ווי טאָן דיסענטראַלייזד עקסטשאַנגעס אַרבעט?

לויטן די פּלוצעמדיק ייַנבראָך פון FTX, מער און מער יוזערז האָבן ווענדן ופמערקזאַמקייט צו דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז. דער אַרטיקל יימז צו צושטעלן אַן איבערבליק פון וואָס DEX זענען, ווי זיי אַרבעט און די סאָרט פון ריסקס זיי שטעלן קעגן טראדיציאנעלן, סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז.

וואָס איז אַ דיסענטראַלייזד עקסטשאַנגע?

יוזערז קענען האַנדלען קריפּטאָקוררענסי אויף אַ DEX (דיסענטראַלייזד וועקסל) אין אַ ניט-קאַסטאַדיאַל באַשטעטיקן אָן די פאָדערונג פֿאַר אַ מידאַלמאַן צו שעפּן די אַריבערפירן און קאַסטאַדי פון געלט.

דיקס נוצן בלאָקטשיין-באזירט קלוג קאַנטראַקץ צו פאַרבייַטן טראדיציאנעלן ינטערמידיעריז, אַזאַ ווי באַנקס, בראָקערס, צאָלונג פּראַסעסערז און אנדערע אָרגאַנאַזיישאַנז, צו געבן די וועקסל פון אַסעץ.

DEXs צושטעלן גאַנץ דורכזעיקייַט אין די באַוועגונג פון געלט און די פּראַסעסאַז וואָס שטיצן וועקסל, אין קאַנטראַסט צו טיפּיש פינאַנציעל טראַנזאַקשאַנז, וואָס זענען אָופּייק און דורכגעקאָכט דורך מידאַלמען וואָס צושטעלן זייער קליין ינסייט אין זייער אַקשאַנז. DEX אויך פאַרמינערן קאַונטערפּאַרטי ריזיקירן און קענען לעסען סיסטעמיק סענטראַליזיישאַן פּראָבלעמס אין די קריפּטאָ יקאָוסיסטאַם ווייַל באַניצער געלט טאָן ניט דורכפאָר דורך אַ דריט טיילווייַז קריפּטאָקוררענסי בייַטל בעשאַס טריידינג.

רעכט צו זיין פּערמיססיאָנלעסס קאַמפּאָוזאַביליטי, DEXs זענען אַ שליסל "געלט LEGO" אויף וואָס מער קאָמפּליצירט פינאַנציעל פּראָדוקטן קענען זיין געבויט. DEX זענען אַ קאָרנערסטאָון פון דיסענטראַלייזד פינאַנצן (דעפי).

ווי אַזוי אַרבעט אַ DEX?

עס זענען פאַרשידן DEX דיזיינז, און זיי אַלע האָבן אַדוואַנטידזשיז און דיסאַדוואַנטידזשיז אין טערמינען פון שטריך שטעלט, סקאַלאַביליטי, און דיסענטראַליזיישאַן. סדר בוך DEXs און אָטאַמייטיד מאַרק מייקערז (AMMS) זענען די צוויי מערסט פאָלקס ווערייאַטיז. אן אנדער פאָלקס טיפּ איז DEX אַגגרעגאַטאָרס, וואָס זוכן אַריבער פאַרשידן DEXs אויף-קייט צו באַקומען די בעסטער פּרייסינג אָדער לאָואַסט גאַז קאָס פֿאַר די באַניצער ס בדעה טראַנסאַקטיאָן.

די הויך מדרגה פון דיטערמאַניזאַם אַטשיווד דורך ימפּלויינג ימפּיואַטאַבאַל קלוג קאַנטראַקץ און בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע איז איינער פון די הויפּט אַדוואַנטידזשיז פון DEX. DEXs דורכפירן דילז מיט סמאַרט קאַנטראַקץ און אויף-קייט טראַנזאַקשאַנז, קעגן סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז (CEX), ווי קאָינבאַסע or Binance, וואָס נוצן זייער אייגענע וואָס ריכטן מאָטאָר צו געבן טריידינג. DEXs אויך געבן קאַסטאַמערז די אָפּציע צו האַנדלען בשעת זיי האַלטן פול קאַסטאַדי פון זייער געלט אין זיך-כאָוסטיד וואָלאַץ.

נעץ פיז און טריידינג פיז זענען די צוויי הויפּט טייפּס פון הוצאות DEX יוזערז זענען נאָרמאַלי דערוואַרט צו באַצאָלן. בשעת טריידינג פיז זענען געזאמלט דורך די אַנדערלייינג פּראָטאָקאָל, זייַן ליקווידיטי פּראַוויידערז, סימען האָלדערס, אָדער אַ קאָמבינאַציע פון ​​​​די אָרגאַנאַזיישאַנז ווי סטייטיד דורך די פּראָטאָקאָל ס פּלאַן, נעץ פיז אָפּשיקן צו די גאַז פּרייַז פון די אויף-קייט טראַנסאַקטיאָן.

אַ ענד-צו-סוף אויף-קייט ינפראַסטראַקטשער מיט דערלויבעניש-ווייניקער אַקסעס, נול איין פונט פון דורכפאַל, און דיסענטראַלייזד אָונערשיפּ אַריבער אַ קהל פון פונאנדערגעטיילט סטייקכאָולדערז איז דער ציל פון פילע DEXs. דאָס אָפט מיטל אַז אַ דיסענטראַלייזד אָטאַנאַמאַס אָרגאַניזאַציע (DAO), וואָס איז קאַמפּרייזד פון אַ קהל פון סטייקכאָולדערז, רעגיאַלייץ פּראָטאָקאָל אַדמיניסטראַטיווע רעכט דורך אָפּשטימונג אויף וויכטיק פּראָטאָקאָל ברירות.

עס איז טשאַלאַנדזשינג צו מאַקסאַמייז דיסענטראַליזיישאַן און האַלטן די קאַמפּעטיטיווניס פון דעם פּראָטאָקאָל אין אַ ענג DEX מאַרק זינט די האַרץ אַנטוויקלונג מאַנשאַפֿט פון DEX טיפּיקלי האט מער וויסן וועגן שליסל פּראָטאָקאָל דיסיזשאַנז ווי אַ צעשפּרייטע גרופּע פון ​​סטייקכאָולדערז. צו בוסט צענזור קעגנשטעל און לאַנג-טערמין ריזיליאַנס, פילע DEX ס קלייַבן אַ דיסענטראַלייזד גאַווערנאַנס סטרוקטור.

OrderBook DEXs

אַ יקערדיק קאָמפּאָנענט פון עלעקטראָניש יקסטשיינדזשיז איז אַן סדר בוך, וואָס איז אַ לעבן זאַמלונג פון עפענען קויפן און פאַרקויפן אָרדערס אין אַ מאַרק. די ינערלעך אַפּעריישאַנז פון אַ וועקסל נוצן סדר ביכער צו גלייַכן קויפן און פאַרקויפן אָרדערס.

רעכט צו דער פאָדערונג אַז יעדער ינטעראַקשאַן אין די סדר בוך זאָל זיין אַרייַנגעשיקט אויף די בלאַקכייוואַן, גאָר אויף-קייט דעקסס האָבן כיסטאָריקלי געווען ווייניקער פאַרשפּרייט אין דעפי. באטייטיק העכער טרופּוט ווי די מערהייַט פון קראַנט בלאַקשאַינס קענען פירן וואָלט זיין פארלאנגט פֿאַר דעם, אָדער נעץ זיכערהייט און דיסענטראַליזיישאַן וואָלט זיין עמעס קאַמפּראַמייזד. פרי סדר בוך DEXs אויף עטהערעום ווי אַ רעזולטאַט האט נעבעך ליקווידיטי און אַנסאַטיספאַקטערי באַניצער ינטערפייסיז. נאָך, די יקסטשיינדזשיז צוגעשטעלט אַ קאַנווינסינג דעמאַנסטריישאַן פון ווי אַ DEX קען שטיצן טריידינג מיט קלוג קאַנטראַקץ.

יקסטשיינדזשיז אויף די קייט פון סדר בוך האָבן געוואקסן מער פּראַקטיש און איצט זען אַ פּלאַץ פון טריידינג אַקטיוויטעטן דאַנק צו סקאַלאַביליטי ימפּרווומאַנץ ווי שיכטע-2 נעטוואָרקס ווי אָפּטימיסטיש ראָללאַפּס און ZK ראָללאַפּס, ווי געזונט ווי די הקדמה פון העכער-טרופּוט און אַפּ-ספּעציפיש בלאָקטשאַינס. היבריד סדר בוך דיזיינז, אין וואָס די פאַרוואַלטונג און מאַטטשינג פון אָרדערס נעמען אָרט אַוועק-קייט בשעת האַנדל ייִשובֿ איז אויף-קייט, האָבן אויך געוואקסן אין פּאָפּולאַריטעט.

עטלעכע באַוווסט סדר בוך DEXs זענען סערום, DEX, 0x, און dyX.

אַוטאָמאַטעד מאַרקעט מייקערז (אַממס)

די מערסט פאָלקס סאָרט פון DEX איז איינער מיט אָטאַמייטיד מאַרק מייקערז זינט עס אַלאַוז פֿאַר שנעל ליקווידיטי, דעמאָקראַטייזד אַקסעס צו ליקווידיטי, און - אין פילע קאַסעס - פּערמיססיאָנלעסס מאַרק שאַפונג פֿאַר קיין סימען. א געלט ראָבאָט אין עסאַנס, אַ אַמם איז שטענדיק גרייט צו פאָרשלאָגן אַ פּרייַז צווישן צוויי (אָדער מער) אַסעץ. אַ AMM ניצט אַ ליקווידיטי בעקן אַנשטאָט פון אַ סדר בוך ווו יוזערז קענען האַנדלען מיט זייער טאָקענס, מיט די פּרייַז באַשטימט דורך אַ אַלגערידאַם באזירט אויף די פּראָצענט פון טאָקענס אין די בעקן.

AMMs לאָזן גיך אַקסעס צו ליקווידיטי אין מארקפלעצער וואָס קען אַנדערש האָבן רידוסט ליקווידיטי זינט זיי קענען שטענדיק ציטירן אַ פּרייַז פֿאַר אַ באַניצער. א גרייט קוינע מוזן וואַרטן פֿאַר זייער סדר צו זיין מאַטשט מיט אַ טרעגער ס סדר אין דעם פאַל פון אַ סדר בוך DEX; אפילו אויב די קוינע לייגט זייער סדר צו די "שפּיץ" פון די סדר בוך נאָענט צו די מאַרק פּרייַז, די סדר קען קיינמאָל ויספירן.

אין דעם פאַל פון אַ אַמם, אַ קלוג קאָנטראַקט קאָנטראָלס די וועקסל קורס. יוזערז קענען גלייך אַקסעס ליקווידיטי, און ליקווידיטי פּראַוויידערז - די וואָס אַוועקלייגן געלט אין די ליקווידיטי בעקן פון די אַמם - קענען פּאַסיוו נוץ פון טריידינג קאַמישאַנז. AMMs האָבן געזען אַ ריזיק פאַרגרעסערן אין די נומער פון נייַ סימען לאָנטשיז דאַנק צו די קאָמבינאַציע פון ​​​​גיך ליקווידיטי און דעמאָקראַטייזד אַקסעס צו ליקווידיטי טנייַ. דאָס האָט אויך דערלויבט די אַנטוויקלונג פון ראָמאַן דיזיינז וואָס קאַנסאַנטרייט אויף ספּעציפיש נוצן קאַסעס, אַזאַ ווי סטאַבילקאָין סוואַפּס. לייענען דעם פּאָסטן וועגן ווי אַממס פונקציאָנירן פֿאַר אַ מער גרונטיק ויספאָרשונג פון אַממס.

AMMs קען זיין גענוצט צו שטיצן סוואַפּס פון NFTs, טאָקעניזעד פאַקטיש-וועלט אַסעץ, טשאַד קרעדיץ, און פיל מער, כאָטש די מערהייַט פון יגזיסטינג AMM דיזיינז פאָקוס אויף קריפּטאָקוררענסי.

באַנקאָר, באַלאַנסער, ויסבייג, פּאַנקייקסוואַפּ, סושיסוואַפּ, טריידער דזשאָו, און וניסוואַפּ זענען עטלעכע ביישפילן פון באַוווסט AMM DEXs.

וואָס זענען די פּראָס פון DEX?

DEX טריידז אַנטהאַלטן שטאַרק געראַנטיז אַז זיי וועלן ויספירן פּונקט ווי דער באַניצער בדעה, פריי פון די ינטערפיראַנס פון סענטראַלייזד פּאַרטיעס, ווייַל זיי זענען געמאכט מעגלעך דורך דיטערמאַניסטיק קלוג קאַנטראַקץ. DEXs פאָרשלאָגן שטאַרק דורכפירונג אַשוראַנס און ימפּרוווד דורכזעיקייַט אין די אַנדערפּיננינגז פון טריידינג, אין קאַנטראַסט צו די אָופּייק דורכפירונג טעקניקס און מעגלעכקייט פֿאַר צענזור טאָכיק אין טראדיציאנעלן פינאַנציעל מארקפלעצער.

DEX ס נידעריקער קאַונטערפּאַרטי ריזיקירן ווייַל עס זענען קיין קאַסטאַדיאַנז ינוואַלווד און קאָנסומערס קענען אָנטייל נעמען ניצן זיך-כאָוסטיד וואָלאַץ. דורך לאָוערינג די סומע פון ​​געלט קאַנסאַנטרייטאַד אין די וואָלאַץ פון אַ לימיטעד נומער פון סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז, DEXs קענען העלפֿן פאַרמינערן עטלעכע פון ​​די סיסטעמיק ריסקס פֿאַרבונדן מיט די בלאַקכייוואַן אינדוסטריע. איידער זיין פּלוצעמדיק קלאָוזשער און די אָנווער פון הונדערטער פון טויזנטער פון ביטקאָינס, די מט גאָקס קאַנטראָולד וועקסל געראטן אַ סייזאַבאַל טייל פון אַלע ביטקאָין האַנדל באַנד אין 2014. ענלעכע געשעענישן פארגעקומען אין 2022 מיט די טויט פון FTX.

DEX ביישטייערן צו אַ ברייטער פינאַנציעל ינקלוזשאַן. אַקסעס די קלוג קאַנטראַקץ פון אַ DEX דאַרף נאָר אַן אינטערנעץ פֿאַרבינדונג און אַ קאַמפּאַטאַבאַל זיך-כאָוסטיד בייַטל, ניט ענלעך עטלעכע באַניצער ינטערפייסיז וואָס האָבן לימיטעד אַקסעס באזירט אויף אַ באַניצער 'ס אָרט אָדער אנדערע קרייטיריאַ. אין קאַנטראַסט צו אַ סענטראַלייזד וועקסל, די אָנבאָאַרדינג פּראָצעדור פֿאַר אַ DEX איז פּשוט און קימאַט באַלדיק ווייַל יוזערז קענען זיך לייכט צייכן אין מיט זייער בייַטל אַדרעס.

DEX ס ריסקס און סיבות צו באַטראַכטן

דורך בעסער דורכפירונג געראַנטיז, מער דורכזעיקייַט און פּערמיססיאָנלעסס אַקסעס, DEX האָבן דעמאָקראַטייזד אַקסעס צו האַנדל און ליקווידיטי טנייַ. DEXs, אָבער, קומען מיט אַ נומער פון דיינדזשערז, אַרייַנגערעכנט אָבער ניט לימיטעד צו:

• סמאַרט קאָנטראַקט ריזיקירן: בלאָקקטשאַינס זענען געדאַנק צו זיין גאָר זיכער פֿאַר דורכפירונג פון פינאַנציעל טראַנזאַקשאַנז. דער מדרגה פון עקספּערטיז און דערפאַרונג פון די מאַנשאַפֿט וואָס באשאפן אַ קלוג קאָנטראַקט האט, אָבער, אַ פּראַל אויף די קאָד קוואַליטעט פון די פּרויעקט. DEX יוזערז קען דערפאַרונג אַ פינאַנציעל אָנווער ווי אַ רעזולטאַט פון סמאַרט קאָנטראַקט חסרונות, כאַקס, וואַלנעראַביליטיז און עקספּלויץ. דורך ניצן פּייר-ריוויוד קאָד, גוט טעסטינג פּראָוסידזשערז און זיכערהייט אַדאַץ, דעוועלאָפּערס קענען רעדוצירן די געפאַר, אָבער זיי מוזן שטענדיק זיין וואָרענען.
• ליקווידיטי ריזיקירן:- כאָטש DEX ס גיינינג פּאָפּולאַריטעט, עטלעכע DEX מאַרקאַץ האָבן ינאַדאַקוואַט ליקווידיטי, ריזאַלטינג אין אַ באַטייטיק גליטש און אַ נעבעך באַניצער דערפאַרונג. באַטייטיק סעקשאַנז פון טריידינג אַקטיוויטעטן זענען נאָך דורכגעקאָכט אויף סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז, וואָס אָפט ריזאַלטיד אין רידוסט ליקווידיטי אויף DEX טריידינג פּערז ווייַל צו די נעץ יפעקץ פון ליקווידיטי, וואָס אַרבעט ווי גייט: הויך ליקווידיטי דראָז מער ליקווידיטי, נידעריק ליקווידיטי אַטראַקץ ווייניקער ליקווידיטי.
• פראָנטראַנינג ריזיקירן: זינט בלאָקטשיין טראַנזאַקשאַנז זענען עפנטלעך, אַרביטראַזשערז אָדער מאַקסימום עקסטראַקטאַבלע ווערט (MEV) באָץ קען פּרווון צו פראָנטרירן DEX טריידז אין אַן אָנשטרענגונג צו גאַנווענען ווערט פון ניט וויסנדיק קאָנסומערס. די באָץ פּרווון צו נוצן די יניפעקטיווז פון מאַרק דורך צאָלן העכער טראַנסאַקטיאָן פיז און מינאַמייזינג נעץ פאַרהאַלטן, פיל ווי הויך-אָפטקייַט טריידערז טאָן אין טראדיציאנעלן מארקפלעצער.
• סענטראַליזאַטיאָן ריזיקירן: כאָטש פילע דעקס שטרעבן צו מאַקסאַמייז זייער דיסענטראַליזיישאַן און צענזור קעגנשטעל, סענטראַליזיישאַן פונקטן קען נאָך עקסיסטירן. די אַרייַננעמען, צווישן אנדערע, ניצן נידעריק-קוואַליטעט טאָקען ברידזשינג ינפראַסטראַקטשער און די אַנטוויקלונג מאַנשאַפֿט האָבן אַדמיניסטראַטיווע אַקסעס צו די DEX ס קלוג קאַנטראַקץ.
• נעץ ריזיקירן: זינט אַ בלאַקכייוואַן פאַסילאַטייץ די וועקסל פון אַסעץ, ניצן אַ DEX קען זיין פּראָוכיבאַטיוולי טייַער אָדער אוממעגלעך אויב די נעץ ינקאַונטערז קאַנדזשעסטשאַן אָדער דאַונטיים, וואָס DEX יוזערז זענען שפּירעוודיק צו מאַרק מווומאַנץ.
• טאָקען ריזיקירן:- זינט פילע DEX ס לאָזן ווער עס יז צו אַנטוויקלען אַ מאַרק פֿאַר קיין סימען, די מאַשמאָעס פון פּערטשאַסינג אַ סובפּאַר אָדער שעדלעך טאָקען קען זיין העכער ווי עס וואָלט זיין אויף אַ קאַנטראָולד וועקסל. יוזערז פון DEX זאָל טראַכטן וועגן די דיינדזשערז פון אָנטייל נעמען אין פּראַדזשעקס אין זייער פרי סטאַגעס.

אין אַדישאַן צו די אַפאָרמענשאַנד, עטלעכע יוזערז קען געפֿינען די געדאַנק פון האָבן גאַנץ קאָנטראָל איבער זייער פּריוואַט שליסלען צו זיין ומרויק. איינער פון די הויפּט אַדוואַנטאַגעס פון די וועב3 זעאונג איז צו האָבן פולשטענדיק קאָנטראָל איבער די אַסעץ, אָבער פילע יוזערז קען בעסער צו ענטראַסט אַ דריט פּאַרטיי מיט די פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט. בשעת אַקסעסינג אַ סאַפיסטאַקייטיד יקאָוסיסטאַם פון עפֿענען-מקור פינאַנציעל באַדינונגס, מער יוזערז קען זיין ביכולת צו נוצן די אַדוואַנטידזשיז פון פּראַזערווינג גאַנץ קאָנטראָל איבער זייער אַסעץ דורך אַדכירינג צו געהעריק זיכערהייט און שליסל פאַרוואַלטונג פּראָוסידזשערז.

סאָף

א שליסל קאָמפּאָנענט פון די קריפּטאָקוררענסי יקאָוסיסטאַם, DEXs געבן ייַנקוקנ-צו-ייַנקוקנ וועקסל פון דיגיטאַל אַסעץ צווישן יוזערז אָן די ינוואַלוומאַנט פון מידאַלמען. רעכט צו זיין פיייקייט צו צושטעלן נייַ קעראַנסיז מיט שנעל ליקווידיטי, זייער גרינג אָנבאָאַרדינג פּראָצעס און די דעמאָקראַטייזד אַקסעס צו האַנדל און ליקווידיטי פּראַוויזשאַנז וואָס פאָרשלאָגן, DEXs האָבן געזען אַ פאַרגרעסערן אין נוצן אין די לעצטע יאָרן.

עס איז ומקלאָר צי די מערהייַט פון טריידינג אַקטיוויטעטן וועט מאַך צו DEX און צי די איצטיקע DEX דיזיינז וועט ונטערהאַלטן ינסטיטושאַנאַל אַקסעפּטאַנס און לאַנג-טערמין וווּקס. אָבער, DEXs זענען אַנטיסאַפּייטיד צו פאָרזעצן צו זען אַדוואַנטידזשיז אין טראַנסאַקטיאָן סקאַלאַביליטי, קלוג קאָנטראַקט זיכערהייט, גאַווערנאַנס ינפראַסטראַקטשער און באַניצער דערפאַרונג. זיי זענען פּרעדיקטעד צו בלייַבן אַ יקערדיק קאָמפּאָנענט פון די יקאָוסיסטאַם פון קריפּטאָקוררענסי. און די לעצטע געשעענישן באשטימט שטיצן דעם פאַל פֿאַר מער יוזערז וואָס מאַך צו דיקס.

פֿאַרבונדענע

דאַש 2 האַנדל - הויך פּאָטענציעל פּרעסאַלע

• אַקטיוו פּרעסאַלע לעבן איצט - dash2trade.com
• געבוירן טאָקען פון קריפּטאָ סיגנאַלז יקאָוסיסטאַם
• KYC וועראַפייד און אַודיטעד