ביטקאָין לאַנג-טערמין האָלדערס קומען אונטער שטרענג דרוק

As the FTX crisis unfolded over the last week, the world’s largest cryptocurrency Bitcoin (BTC) has been facing severe selling pressure. As of press time, BTC is טריידינג 1.68% down at a price of $16,571 and a market cap of $318 billion.

So far Bitcoin long-term holders have shown great conviction in holding their coins. However, they are undergoing a period of acute financial stress. Pointing out the MVRV ration of the long-term holders, on-chain data provider Glassnode explained:

Bitcoin Long-Term Holders are currently experiencing acute financial stress, holding an average of -33% in unrealized losses. This is comparable to the lows of the 2018 bear market, which saw a peak unrealized loss of -36% on average.

As we can see in the above chart, the last time the long-term holders came under similar stress, it was the point of reversal for the Bitcoin price. This might suggest that the bottom for Bitcoin could be nearly in.

However, Bitcoin critic Peter Shiff believes that the lion’s share of selling hasn’t started yet. He shared his older prediction from June 2022 wherein he said:

The need to sell # ביטקאָין to pay the bills will only get worse as the # רעצעסיע deepens and many # האָדלערס lose their jobs, especially those working for soon to be bankrupt # בלאָקקטשאַין companies. If circumstances change, long-term buyers without paychecks will be forced to sell.

Bitcoin Investors Going for Self-Custody

The FTX collapse has forced BTC investors to move their coins away from the exchange and opt for self-custody. Post the FTX episode, the withdrawal of coins from exchanges has happened at a truly historic rate. In its latest מעלדונג, Glassnode writes:

Exchanges have seen one of the largest net declines in aggregate BTC balance in history, falling by 72.9k BTC in 7-days. This compares with only three periods in the past; Apr-2020, Nov-2020, and June to July 2022.

Bhushan איז אַ FinTech ענטוזיאַסט און האלט אַ גוט פלער אין פארשטאנד פינאַנציעל מארקפלעצער. זיין אינטערעס אין עקאָנאָמיק און פינאַנצן ציען זיין ופמערקזאַמקייט צו די נייַע ימערדזשינג בלאָקקטשאַין טעכנאָלאָגיע און קריפּטאָקוררענסי מאַרק. ער איז קאַנטיניואַסלי אין אַ לערנען פּראָצעס און האלט זיך מאָוטאַווייטאַד דורך ייַנטיילונג זיין קונה וויסן. אין פריי צייט ער לייענט ראָמאַנס פון טהריללער פיקשאַנז און יז ויספאָרשן זיין קולינאַריש סקילז.

די דערלאנגט אינהאַלט קען אַרייַננעמען די פערזענלעכע מיינונג פון די מחבר און איז אונטערטעניק צו די מאַרק צושטאַנד. טאָן דיין מאַרק פאָרשונג איידער ינוועסטינג אין קריפּטאָקוררענסי. דער מחבר אָדער די ויסגאַבע איז ניט פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר דיין פערזענלעכע פינאַנציעל אָנווער.