On September 5, Binance explained that it planned to drop a number of usdc trading pairs and auto-convert specific stablecoin balances into busd by September 29. While the move was controversial among crypto proponents on social media, Circle Financial CEO Jeremy Allaire explained that the change “will likely lead to more usdc flowing to Binance.”
Circle’s Jeremy Allaire Thinks Binance’s Forced Stablecoin Conversions Will Likely Lead to More USDC Flowing to the Exchange
סירקלע ס סעאָ דזשערעמי אַללאַירע spoke about Binance’s לעצטע קער צו "פֿאַרבעסערן ליקווידיטי און קאַפּיטאַל-עפעקטיווקייַט פֿאַר יוזערז" דורך רימוווינג אַ נומער פון סטאַבילקאָין טריידינג פּערז און אַוטאָ-קאַנווערטינג USDC, USDP און TUSD סטאַבילקאָינס אין אַ 1:1 פאַרהעלטעניש צו BUSD. ביידע סירקלע און קאָינבאַסע זענען די פירמס הינטער די צענטער קאָנסאָרטיום, די ישוער און קאַסטאַדיאַן פון וסד מאַטבייע (וסדק) און ייראָ מאַטבייע (עוראָק). Allaire גלויבט די געצווונגען קאַנווערזשאַנז האָבן געפֿירט אַ נומער פון "מיסלידינג כעדליינז און ינטערפּריטיישאַנז."
Allaire further stressed that Binance is “not ending support for USDC, and [the] change will likely lead to more USDC flowing to Binance.” The Circle CEO אנגעוויזן that a trading platform unilaterally converting existing customer assets would not work in a regulated U.S. market, and he would not have handled the situation in this way. Allaire said that Binance is attempting to consolidate dollar liquidity using cash equivalent stables. He further remarked that Binance could not do the switch with tether (USDT), אין מינדסטער רעכט איצט, ווייַל Allaire מיינט אַז עס וואָלט זיין צו דיסראַפּטיוו. Allaire אָפּינעד:
Binance is trying to consolidate dollar liquidity w cash equivalent stables. That’s good for liquidity and market depth. [Tether] is NOT cash equivalent — not even close. Binance can’t do this now / yet w [tether] as it would be too disruptive given current [tether] liquidity on Binance.
Trueusd Addresses Binance’s Auto Conversion Move — Paxos Says Decision Is a ‘Positive Step for the Safety of Its Customers’
In addition to Allaire’s commentary on Tuesday, Trueusd, the issuer of TUSD, tweeted about Binance’s decision as well. “TUSD will support Binance as always and have more cooperation with [the] Binance ecosystem,” the official Trueusd Twitter account געשריבן. “Binance will maintain multi-chain TUSD deposit and withdrawal support on their exchange for all the following token standards.” For his part, Allaire thinks that with Binance consolidating its dollar books, it will “now be easier and more attractive to move USDC to and from Binance for trading core markets.”
Paxos, the issuer of USDP, also chimed in on the conversation concerning Binance’s recent move toward liquidity consolidation. “Binance has made a positive step for the safety of its customers by pushing to support [BUSD primarily],” Paxos געשריבן אויף דינסטאג. "ניט ענלעך קאַמפּיטינג סטאַבילקאָינס, BUSD איז רעגיאַלייטאַד דורך NYDFS וואָס שטעלט כּללים און מאָניטאָרס העסקעם מיט די כּללים."
What do you think about Jeremy Allaire, Trueusd, and Paxos addressing the decision Binance made concerning auto-converting specific stablecoin balances? Let us know what you think about this subject in the comments section below.
בילד קרעדיץ: שוטטערסטאָקק, פּיקסאַבייַ, Wiki Commons
אָפּלייקענונג: דער אַרטיקל איז בלויז פֿאַר ינפאָרמיישאַנאַל צוועקן. עס איז נישט אַ דירעקט פאָרשלאָג אָדער סאַליסיטיישאַן פון אַ פאָרשלאָג צו קויפן אָדער פאַרקויפן, אָדער אַ רעקאָממענדאַטיאָן אָדער ענדאָרסמאַנט פון פּראָדוקטן, באַדינונגען אָדער קאָמפּאַניעס. Bitcoin.com גיט ניט ינוועסמאַנט, שטייער, לעגאַל אָדער אַקאַונטינג עצה. ניט די פירמע אדער דער מחבר זענען פאַראַנטוואָרטלעך, גלייַך אָדער מינאַצאַד, פֿאַר קיין שעדיקן אָדער אָנווער געפֿירט אָדער אַלעדזשאַד צו זיין געפֿירט דורך אָדער אין קשר מיט די נוצן פון אָדער צוטרוי אויף קיין אינהאַלט, סכוירע אָדער באַדינונגען דערמאנט אין דעם אַרטיקל.
Source: https://news.bitcoin.com/circle-ceo-paxos-and-trueusd-speak-on-binances-stablecoin-auto-conversion-decision/