וואָס איז אַ ביטקאָין ETF?

הקדמה

ווי דער אינטערעס אין ביטקאָין האלט צו וואַקסן, אַזוי אויך די פאָדערונג פֿאַר ינוועסמאַנט פּראָדוקטן וואָס צושטעלן ויסשטעלן צו קאָמפּאַניעס און געלט. איינער אַזאַ פּראָדוקט וואָס האט פארדינט באַטייטיק ופמערקזאַמקייט איז די ביטקאָין עקסטשאַנגע-טריידעד פאַנד (עטף).

וואָס איז אַן ETF?

עטפס זענען דיזיינד צו שפּור די פאָרשטעלונג פון אַ באַזונדער אינדעקס, סכוירע אָדער אַסעט קלאַס. דעם מיטל אַז ווען איר ינוועסטירן אין אַן ETF, איר יסענשאַלי קויפן אַ קאָרב פון סיקיוראַטיז אָדער קאַמאַדאַטיז וואָס רעפּראַזענץ די אַנדערלייינג אינדעקס אָדער אַסעט. פֿאַר בייַשפּיל, אויב איר ינוועסטירן אין אַן ETF וואָס טראַקס די S&P 500 אינדעקס, איר וועט פאַרמאָגן אַ פּראַפּאָרשאַנאַל טיילן פון די קאָמפּאַניעס אַרייַנגערעכנט אין דעם אינדעקס.

איינער פון די הויפּט אַדוואַנטידזשיז פון עטפס איז זייער פיייקייט צו זיין טריידיד אויף אַ לאַגער וועקסל איבער דעם טאָג, פּונקט ווי יחיד סטאַקס. דאָס איז אין קאַנטראַסט צו טראדיציאנעלן קעגנצייַטיק געלט, וואָס זענען געקויפט און סאָלד אין די סוף פון די טריידינג טאָג אין די פּרייַז באשלאסן דורך די נעץ אַסעט ווערט (NAV). די פיייקייט צו האַנדלען מיט עטפס איבער דעם טאָג גיט ינוועסטערז בייגיקייַט און די געלעגנהייט צו רעאַגירן געשווינד צו מאַרק מווומאַנץ.

עטפס האָבן פארדינט באַטייטיק פּאָפּולאַריטעט צווישן ביידע יחיד און ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז רעכט צו זייער יינציק פֿעיִקייטן און בענעפיץ. איינער פון די הויפּט אַטראַקשאַנז פון עטפס איז זייער נידעריק קאָס. קאַמפּערד מיט טראדיציאנעלן קעגנצייַטיק געלט, עטפס בכלל האָבן נידעריקער קאָסט ריישיאָוז, וואָס מיטל ינוועסטערז קענען האַלטן מער פון זייער ינוועסמאַנט קערט. אַדדיטיאָנאַללי, ETFs זענען באַוווסט פֿאַר זייער שטייער עפעקטיווקייַט. ווייַל פון די וועג זיי זענען סטראַקטשערד, ETFs טיפּיקלי דזשענערייט ווייניקערע קאַפּיטאַל גיינז דיסטריביושאַנז קאַמפּערד מיט קעגנצייַטיק געלט, ריזאַלטינג אין פּאָטענציעל שטייער סייווינגז פֿאַר ינוועסטערז.

אן אנדער מייַלע פון ETFs איז זייער בייגיקייט. מיט עטפס, ינוועסטערז קענען לייכט קויפן אָדער פאַרקויפן שאַרעס אויף דער בערזע, אַלאַוינג שנעל און עפעקטיוו פּאָרטפעל אַדזשאַסטמאַנץ. די בייגיקייט איז דער הויפּט ווערטפול פֿאַר ינוועסטערז וואָס ווילן צו ינסטרומענט ספּעציפיש ינוועסמאַנט סטראַטעגיעס אָדער מאַכן טאַקטיש אַסעט אַלאַקיישאַן ענדערונגען.

דערצו, ETFs פאָרשלאָגן ינוועסטערז די געלעגנהייט צו דיווערסאַפיי זייער פּאָרטפאָוליאָוז אַריבער פאַרשידענע אַסעט קלאסן, סעקטאָרס אָדער מקומות. דורך ינוועסטינג אין אַ איין ETF, ינוועסטערז קענען באַקומען ויסשטעלן צו אַ ברייט קייט פון סיקיוראַטיז, רידוסינג די ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט יחיד סטאַקס אָדער קייטן. דעם דייווערסאַפאַקיישאַן העלפּס צו פאַרשפּרייטן ריזיקירן און פּאַטענטשאַלי פאַרבעסערן קערט.

ETFs האָבן רעוואַלושאַנייזד די ינוועסמאַנט לאַנדשאַפט דורך פּראַוויידינג ינוועסטערז אַ קאָסט-עפעקטיוו, שטייער-עפעקטיוו און פלעקסאַבאַל וועג צו באַקומען ויסשטעלן צו פאַרשידן אַסעץ. צי איר זענט אַ סיזאַנד ינוועסטער וואָס זוכט צו דיווערסאַפיי דיין פּאָרטפעל אָדער אַ אָנהייבער וואָס זוכט אַן פּאָזיציע פונט אין די מאַרק, ETFs קענען זיין אַ ווערטפול געצייַג צו דערגרייכן דיין ינוועסמאַנט גאָולז.

טייפּס פון ביטקאָין עטפס

ביטקאָין עטפס קומען אין פאַרשידענע פארמען. די צוויי מערסט פּראָסט טייפּס זענען פיזיקלי באַקט אָדער אָרט עטפס און פיוטשערז-באזירט עטפס.

ביטקאָין ספּאָט עטפס האַלטן ביטקאָין. דעם מיטל אַז פֿאַר יעדער טיילן פון די ETF, עס איז אַ קאָראַספּאַנדינג סומע פון ביטקאָין געהאלטן אין אַ זיכער קאַסטאַדיאַן. ינוועסטערז וואָס האַלטן שאַרעס פון אַ פיזיקלי באַקט ביטקאָין עטף מינאַצאַד פאַרמאָגן אַ טייל פון די אַנדערלייינג ביטקאָין. איינער פון די הויפּט קאַנסערנז איז די זיכערהייט פון די ביטקאָין געהאלטן דורך די קאַסטאַדיאַן, דעריבער עס איז קריטיש פֿאַר די קאַסטאַדיאַן צו האָבן געזונט זיכערהייט מיטלען אין פּלאַץ צו באַשיצן די אַנדערלייינג אַסעט.

ביטקאָין פיוטשערז עטפס טאָן ניט האַלטן ביטקאָין. אַנשטאָט, זיי זענען פיוטשערז קאַנטראַקץ, וואָס באַקומען זייער ווערט פון די פּרייַז פון ביטקאָין, אַלאַוינג ינוועסטערז צו באַקומען ויסשטעלן צו ביטקאָין אָן גלייַך אָונינג די דיגיטאַל קראַנטקייַט. זינט די ETF האלט פיוטשערז קאַנטראַקץ אלא ווי גשמיות ביטקאָין, ינוועסטערז קענען לייכט קויפן און פאַרקויפן שאַרעס אויף טראדיציאנעלן יקסטשיינדזשיז. דאָס גיט ליקווידיטי און בייגיקייט פֿאַר ינוועסטערז וואָס ווילן צו נוצן קורץ-טערמין פּרייַז מווומאַנץ. אָבער, עס איז וויכטיק צו טאָן אַז פיוטשערז-באזירט עטפס קען נישט צושטעלן די זעלבע מדרגה פון דירעקט ויסשטעלן צו ביטקאָין ווי פיזיקלי באַקט עטפס. די ווערט פון די פיוטשערז קאַנטראַקץ קען נישט בישליימעס שפּור די פּרייַז פון ביטקאָין, און עס קענען זיין דיסקרעפּאַנסיז רעכט צו סיבות אַזאַ ווי מאַרק סענטימענט און טריידינג באַנד. אַדדיטיאָנאַללי, די נוצן פון פיוטשערז קאַנטראַקץ ינטראַדוסיז קאַונטערפּאַרטי ריזיקירן, ווי ינוועסטערז זענען יקספּאָוזד צו די פינאַנציעל פעסטקייַט פון די פיוטשערז וועקסל.

ביטקאָין מיינינג עטפס לאָזן ינוועסטערז האָבן ויסשטעלן צו די פּראַפיץ פון ביטקאָין מיינינג קאָמפּאַניעס אָן נידז צו קויפן די סטאַקס פון יעדער פירמע ינדיווידזשואַלי. מינינג איז דער פּראָצעס דורך וואָס נייַ ביטקאָינס זענען רעלעאַסעד אין סערקיאַליישאַן און די רעקאָרדס פון ביטקאָין טראַנזאַקשאַנז זענען קריפּטאָגראַפיקאַללי כאַשט אין בלאַקס. די ווערט פון די ETF וואָלט גיין אַרויף אָדער אַראָפּ באזירט אויף די געמיינזאַם פאָרשטעלונג פון די קאָמפּאַניעס עס ס טראַקינג. דער הויפּט געדאַנק הינטער אַזאַ אַן ETF איז צו לאָזן ינוועסטערז צו נוץ פון דעם וווּקס פון די ביטקאָין מיינינג אינדוסטריע, בשעת אויך עקספּידייטינג סעקטאָר ינוועסמאַנט און וואַלאַדייט די ינדאַסטרי ס השתדלות אַזוי ווייַט.

קורץ ביטקאָין עטפס פּרובירן צו נוץ פון אַ אַראָפּגיין אין די ווערט פון ביטקאָין. שאָרטינג איז אַ פינאַנציעל סטראַטעגיע ווו אַ ינוועסטער באַראָוז אַ זיכערהייט אָדער אַ אַסעט, ווי ביטקאָין, און סעלז עס, דערוואַרט אַז די פּרייַז וועט פאַלן. דער אינוועסטירער פלאנט דאן צוריק צוקויפן די זיכערהייט צו א נידריגע פרייז און עס צוריקגעבן פארן הלוואי, האלטן די חילוק אלס נוץ. א ביטקאָין קורץ עטף ניצט פאַרשידן פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ (ווי דעריוואַטיווז און פיוטשערז קאַנטראַקץ) צו מאַכן די ווירקונג פון שאָרטינג ביטקאָין, פּראַוויידינג ינוועסטערז מיט פּראַפיץ אויב די פּרייַז פון וויטקאָין דיקריסאַז.

לאנג ביטקאָין עטפס זענען די פאַרקערט פון קורץ ביטקאָין עטפס. די עטפס פּרובירן צו נוץ פון אַ פאַרגרעסערן אין די ווערט פון ביטקאָין. גיין לאַנג איז אַ פינאַנציעל סטראַטעגיע ווו אַ ינוועסטער האלט אַ אַסעט אָדער אַ פיוטשערז קאָנטראַקט ווו דער האָלדער איז אַבליידזשד צו קויפן אָדער פאַרקויפן אַ אַנדערלייינג אַסעט צו אַ פּרידיטערמינד און מסכים-אויף פּרייַז. א ביטקאָין לאנג עטף ניצט פאַרשידן פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ (ווי דעריוואַטיווז און פיוטשערז קאַנטראַקץ) צו מאַכן די ווירקונג פון גיין לאַנג ביטקאָין, פּראַוויידינג ינוועסטערז מיט פּראַפיץ אויב די פּרייַז פון ביטקאָין ינקריסיז. יסענשאַלי, אַלע ספּאָט ביטקאָין עטפס קען זיין געהאלטן לאנג ביטקאָין עטף, כאָטש אַ ספּאַסיפיקלי לאנג ביטקאָין עטף קען אויך האַנדלען אין דעריוואַטיווז אָדער פיוטשערז קאַנטראַקץ.

פארוואס די נויט פֿאַר אַן ETF?

כאָטש עס זענען עטלעכע וועגן צו ינוועסטירן אין ביטקאָין, אַזאַ ווי בייינג די דיגיטאַל קראַנטקייַט גלייַך אויף אַ קריפּטאָקוררענסי וועקסל אָדער ינוועסטינג אין ביטקאָין-פֿאַרבונדענע קאָמפּאַניעס, די הקדמה פון אַ ביטקאָין עטף אָפפערס עטלעכע דיפערענשיייטינג פֿעיִקייטן.

ערשטער, עס גיט אַ רעגיאַלייטאַד און צוטריטלעך וועג פֿאַר ינוועסטערז צו באַקומען ויסשטעלן צו ביטקאָין. דאָס איז דער הויפּט אַפּילינג צו ינוועסטערז וואָס זענען אַנפאַמיליער אָדער ומבאַקוועם מיט נאַוואַגייטינג די ינטראַקאַסיז פון קריפּטאָקוררענסי יקסטשיינדזשיז. עטפס זענען אונטערטעניק צו רעגולאַטאָרי פאַרזע, פּראַוויידינג ינוועסטערז מיט אַ מדרגה פון שוץ און דורכזעיקייַט.

רגע, אַ ביטקאָין עטף אַלאַוז ינוועסטערז צו באַקומען ויסשטעלן צו ביטקאָין אָן די נויט צו גלייך האַלטן די דיגיטאַל קראַנטקייַט. דאָס ילימאַנייץ די קאַמפּלעקסיטיז און זיכערהייט ריסקס פֿאַרבונדן מיט סטאָרינג און באַוואָרעניש ביטקאָין. אַדדיטיאָנאַללי, ETFs צושטעלן ינוועסטערז די פיייקייט צו לייכט קויפן און פאַרקויפן שאַרעס, ימפּרוווינג ליקווידיטי און רידוסינג טראַנסאַקטיאָן קאָס.

דריט, פילע ינוועסטערז זענען נישט ערלויבט צו האַלטן ביטקאָין גלייך, זיי קענען נאָר טאָן דאָס דורך רעגיאַלייטאַד פינאַנציעל אָפרינגז, אַזאַ ווי עטפס.

ווי טוט אַ ביטקאָין ETF אַרבעט?

ווען אַ ינוועסטער ביי שאַרעס פון אַ ביטקאָין עטף, זיי זענען בייסיקלי בייינג אַ שטיק פון די פאָנד, וואָס האלט ביטקאָין ווי זייַן אַנדערלייינג אַסעט. דער פאָנד איז פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר אָנפירונג די ביטקאָין פאַרמעגן און טראַקינג זייַן פאָרשטעלונג. דער פּרייַז פון די ETF שאַרעס איז באשלאסן דורך די מאַרק פאָדערונג און די נעץ אַסעט ווערט (NAV) פון די אַנדערלייינג ביטקאָין פאַרמעגן.

דער פאָנד שפּייַזער סיקיורז די ביטקאָין קעגן גנייווע אָדער כאַקינג פרווון. דער פאָנד שפּייַזער אויך כאַנדאַלז די בייינג און סעלינג פון ביטקאָין, באזירט אויף די פאָדערונג פֿאַר די ETF שאַרעס און די שאַפונג און גאולה פּראָצעס.

ינוועסטערז קענען קויפן און פאַרקויפן שאַרעס פון די ביטקאָין עטף אויף אַ לאַגער וועקסל, פּונקט ווי קיין אנדערע עפנטלעך טריידינג זיכערהייט. דאָס גיט זיי די בייגיקייט צו אַרייַן און אַרויסגאַנג זייער שטעלעס אין קיין צייט איבער די טריידינג טאָג.

געשיכטע פון ביטקאָין עטפס אין די פאַרייניקטע שטאַטן

פילע טייפּס פון ביטקאָין עטפס האָבן שוין אין די אַרבעט פֿאַר עטלעכע יאָרן. די סעק האט נאָך צו אַפּרווו קיין פון די אָרט ביטקאָין עטף אַפּלאַקיישאַנז, אָבער האט באוויליקט פיוטשערז ביטקאָין עטף. עטלעכע פירמס וואָס האָבן נישט געקענט באַקומען האַסקאָמע פֿאַר אַ אָרט ביטקאָין עטף האָבן באשאפן פֿאַרמאַכט-סוף ביטקאָין טראַסץ אַנשטאָט. זינט יוני 2023, אַ באַטייטיק נומער פון ספּאָט עטפס פון בלאַקראָקק און אנדערע געלט זענען דערלאנגט, און עס איז דערוואַרט אַז אַ ביטקאָין אָרט עטף וועט זיין באוויליקט לעפיערעך באַלד.

געשיכטע פון אינטערנאַציאָנאַלער עטפס

ינוועסטערז אין די יו. עס. האָבן נישט געהאט די אָפּציע צו האַנדלען מיט אַ אָרט ביטקאָין עטף פּרויעקט און בלויז לעצטנס געווען ביכולת צו באַקומען ביטקאָין ויסשטעלן מיט אַ פיוטשערז ביטקאָין עטף, ינוועסטערז אין אנדערע לענדער האָבן אַ האַנדפול פון פינאַנציעל פּראָדוקטן וואָס געבן זיי דעם אָפּציע.

די וועלט 'ס ערשטער ביטקאָין עטף איז ליסטעד אויף די בערמודאַ בערזע: לאָנטשט סעפטעמבער 2020.
קאַנאַדע אַפּרוווז זיין ערשטער ביטקאָין עטף, די ציל ביטקאָין עטף (בטקק): לאָנטשט פעברואר 2021.
די Evolve Bitcoin ETF (EBIT) און די CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) באַקומען באוויליקט אין קאַנאַדע באַלד דערנאָכדעם: לאָנטשט פעברואר 2021.
אייראָפּע ס ערשטער ETF, פארגעלייגט דורך Jacobi Asset Management: גרייט צו קאַטער, קיין באַאַמטער דאַטע אין דעם צייט.

פּראָס & קאָנס

ווי מיט קיין ינוועסמאַנט פּראָדוקט, ביטקאָין עטפס האָבן זייער אייגן גאַנג פון אַדוואַנטידזשיז און דיסאַדוואַנטידזשיז. די פאַרשידן פלייווערז פון עטפס האָבן זייער פּראָס און קאָנס, אַזוי אין דעם אַרטיקל מיר וועלן נאָר פאַרבינדן די באַסיקס.

פּראָס:

דערלויבט אַקסעס און ויסשטעלן צו ביטקאָין צו קאָמפּאַניעס און מענטשן וואָס קענען נישט אָדער וועלן נישט קויפן די אַסעט זיך.
ילימאַנייץ די קאַמפּלעקסיטיז און זיכערהייט ריסקס פון גלייַך האלטן ביטקאָין.
ימפּרוווז ליקווידיטי און ראַדוסאַז טראַנסאַקטיאָן קאָס.
רעגיאַלייטאַד און טראַנספּעראַנט ינוועסמאַנט וועהיקלעס וואָס זענען אַטראַקטיוו פֿאַר פילע ינוועסטערז.

קאָנס:

רעגולאַטאָרי אויטאריטעטן האָבן אויסגעדריקט זארגן וועגן מאַרק מאַניפּיאַליישאַן און ינוועסטער שוץ.
פיוטשערז באזירט עטפס געבן מאַרק מאַניפּיאַליישאַן.
ינוועסטערז זענען רילייאַנט אויף די פאַרוואַלטונג און זיכערהייט מיטלען פון די פאָנד שפּייַזער. דעם ינטראַדוסיז קאַונטערפּאַרטי ריזיקירן, וואָס ביטקאָין איז דיזיינד צו פאַרמייַדן ווען געהאלטן אין זיך-קאַסטאַדי.

זאָל איר קויפן אַ ביטקאָין ETF?

ווען איר באַטראַכטן צי צו ינוועסטירן אין אַ ביטקאָין עטף, עס איז יקערדיק צו אַססעסס דיין ינוועסמאַנט גאָולז, ריזיקירן טאָלעראַנץ און פארשטאנד פון די מאַרק. ווי מיט קיין ינוועסמאַנט, עס איז רעקאַמענדיד אַז איר דורכפירן אַ גרונטיק פאָרשונג און זוכן פאַכמאַן פינאַנציעל עצה איידער איר מאַכן קיין ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז.

ינוועסטינג אין ביטקאָין עטפס קענען צושטעלן אַ וועג צו באַקומען ויסשטעלן צו די פּאָטענציעל קאַפּויער פון ביטקאָין ס פּרייַז מווומאַנץ, אָן גלייַך האלטן די דיגיטאַל קראַנטקייַט. אָבער, עס איז וויכטיק צו טאָן אַז די ווערט פון ביטקאָין איז העכסט וואַלאַטאַל, און ינוועסטינג אין ביטקאָין עטפס ינוואַלווז ריסקס וואָס זאָל זיין קערפאַלי באַטראַכט.

ווי צו קלייַבן די רעכט ביטקאָין ETF פֿאַר איר

ווען סאַלעקטינג אַ ביטקאָין ETF, עס זענען עטלעכע סיבות צו באַטראַכטן:

רעגולאַטאָרי האַסקאָמע: קוק אויב די ETF האט באקומען רעגולאַטאָרי האַסקאָמע און איז ליסטעד אויף אַ רעפּיאַטאַבאַל וועקסל.
אַסעט באַקינג: פֿאַרשטיין צי די ETF איז באַקט דורך פיזיש קאַנטראַקץ פון ביטקאָין אָדער ביטקאָין.
קאָסט פאַרהעלטעניש: אַססעסס די פאַרוואַלטונג פיז און הוצאות פֿאַרבונדן מיט די ETF.
ליקווידיטי: אָפּשאַצן די טריידינג באַנד און ליקווידיטי פון די ETF שאַרעס.
פאָנד פּראַוויידער: באַטראַכטן די שעם און שפּור רעקאָרד פון די פאָנד שפּייַזער.

דורך קערפאַלי באַטראַכטן די סיבות, איר קענען קלייַבן אַ ביטקאָין עטף וואָס אַליינז מיט דיין ינוועסמאַנט אַבדזשעקטיווז און ריזיקירן טאָלעראַנץ.

ונטערזוכן די שטייער ימפּלאַקיישאַנז פון אַ ביטקאָין ETF

ינוועסטינג אין אַ ביטקאָין עטף קען האָבן שטייער ימפּלאַקיישאַנז. עס איז קריטיש צו פֿאַרשטיין די שטייער רעגיאַליישאַנז אין דיין דזשוריסדיקשאַן און באַראַטנ זיך מיט אַ שטייער אַדווייזער צו ענשור העסקעם.

דער פאַרקויף אָדער גאולה פון ביטקאָין עטף שאַרעס קען רעזולטאַט אין קאַפּיטאַל גיינז אָדער לאָססעס, אונטער אָנווענדלעך שטייער כּללים. אַדדיטיאָנאַללי, די פאַרשפּרייטונג פון קיין האַכנאָסע ערנד דורך די ביטקאָין עטף קען זיין אונטערטעניק צו באַשטייַערונג.

עס איז וויכטיק צו האַלטן פּינטלעך רעקאָרדס פון טראַנזאַקשאַנז און באַראַטנ זיך מיט אַ שטייער פאַכמאַן צו פֿאַרשטיין די פּאָטענציעל שטייער ימפּלאַקיישאַנז פון ינוועסטינג אין אַ ביטקאָין עטף.

קוילעלדיק, אַ ביטקאָין עטף אָפפערס ינוועסטערז אַ רעגיאַלייטאַד און באַקוועם וועג צו באַקומען ויסשטעלן צו ביטקאָין. אָבער, עס איז קריטיש צו ונ דורך אַססעסס די ריסקס און ריוואָרדז פארבונדן מיט ינוועסטינג אין דעם ימערדזשינג אַסעט קלאַס. דורך פארשטאנד די מאַקאַניקס פון אַ ביטקאָין עטף און קאַנדאַקטינג געהעריק רעכט פלייַס, ינוועסטערז קענען מאַכן ינפאָרמד דיסיזשאַנז צו נאַוויגירן די יוואַלווינג וועלט פון קריפּטאָקוררענסי.

מקור: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf