וואָס איז אַ דיסענטראַלייזד געלט מאַרק און ווי עס אַרבעט?

די סימלאַס לויפן פון קאַפּיטאַל צווישן באַראָוערז און לענדערס איז אַ שליסל אַספּעקט פון אַ וויבראַנט עקאנאמיע. ווער עס יז מיט אַן עקסטרע אַסעט קענען לייַען עס צו שטעלן זייער ליידיק קאַפּיטאַל צו אַרבעטן, בשעת מענטשן וואָס דאַרפֿן עס צו וואַקסן געשעפט אָדער טרעפן אַפּעריישאַנאַל קאָס קענען לייכט אַקסעס עס.

געלט מארקפלעצער זענען די פּלאַטפאָרמס ווו באַראָוערז און לענדערס קענען טרעפן. איבער געשיכטע, געלט מארקפלעצער האָבן שוין גענעראַטאָרס פון עקאָנאָמיש אַקטיוויטעטן. כאָטש די סטרוקטור פון געלט מארקפלעצער האט אָלטערד מיט צייט, זייער ראָלע איז פארבליבן אַנטשיינדזשד.

ווי טוט די געלט מאַרק אַרבעט?

קאַנווענשאַנאַלי, געלט מארקפלעצער זענען געווען סענטראַלייזד סטראַקטשערז פאַסילאַטייט די דילז צווישן לענדערס און באַראָוערז. באַראָוערז וואָלט צוגאַנג געלט מארקפלעצער צו באַקומען אַ קורץ-טערמין אַנטלייַען (אונטער אַ יאָר) אַז קען זיין קאַלאַטעראַלייזד. אויב די באַראָוערז קענען נישט צוריקצאָלן זייער לאָונז, די לענדערס קענען פאַרקויפן די קאַלאַטעראַל צו צוריקקריגן די לאָונז געלט. ווען די אַנטלייַען איז ריפּייד, די קאַלאַטעראַל איז אומגעקערט.

באַראָוערז זענען פארלאנגט צו צאָלן אינטערעס צו די לענדערס (פֿאַר פּראַוויידינג זיי אַרבעט קאַפּיטאַל) און אַ אָפּצאָל צו די געלט מאַרק (פֿאַר פאַסילאַטייטינג די האַנדל). די אינטערעס קורס גיט טויגן ליקווידיטי פֿאַר באַראָוערז ווי געזונט ווי לענדערס. די אָפּצאָל באַצאָלט צו די געלט מאַרק העלפּס זיי טרעפן זייער אַפּערייטינג הוצאות.

עס איז אַ פּראָבלעם מיט סענטראַלייזד סטרוקטור, כאָטש. עס פשוט לייגט צו פיל מאַכט און השפּעה וועגן באַניצער געלט אין די הענט פון אַ איין ענטיטי וואָס קענען טוישן די טערמינען און באדינגונגען פֿאַר אנדערע סטייקכאָולדערז אין אַ אַרביטראַריש שטייגער. ערגער, זיי קענען אפילו סיפאָן אַוועק די געלט אין זייער קאַסטאַדי גיינז. א דיסענטראַלייזד סטרוקטור גיט אַ געזונט אָלטערנאַטיוו צו סענטראַלייזד געלט מארקפלעצער.

וואָס איז אַ דיסענטראַלייזד געלט מאַרק?

פּאַוערד דורך בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע, אַ דיסענטראַלייזד געלט מאַרק איז אַ זיך-פּראַפּעלד סטרוקטור לויפן דורך אַ קלוג קאָנטראַקט, אַ ווייכווארג פּראָגראַם. אַמאָל עס איז פליסנדיק, אַ קלוג קאָנטראַקט קענען ניט זיין ינערפירד מיט, דערמיט מאכן עס פריי פון מענטשליכע פאראורטיילן.

געראטן דורך אַ גלאבאלע קהל פון סטייקכאָולדערז דורך אַ העכסט דיסענטראַלייזד נעץ פון נאָודז, דער מאַרק רעגולירן קיין ראָלע פֿאַר ינערמידיעריז. אין פאָלקס לינגאָ, די געלט מאַרק איז געשטעלט אונטער די פעלד פון דיסענטראַלייזד פינאַנצן (DeFi).

פֿאַרבונדענע: די דעפי סטאַק: סטאַבלעקאָינס, יקסטשיינדזשיז, סינטעטיקס, געלט מארקפלעצער און פאַרזיכערונג

זאל ס פֿאַרשטיין די פאַנגקשאַנינג פון אַ דיסענטראַלייזד געלט מאַרק דורך אַ בייַשפּיל. פרינדזש פינאַנסע ($FRIN) איז אַ דיסענטראַלייזד געלט מאַרק וואָס אַנלאַקס די דאָרמאַנט קאַפּיטאַל אין אַלע-ריי קריפּטאָקוררענסי אַסעץ דורך ראָולינג אויס קאַלאַטעראַליזעד לאָונז. די פּלאַטפאָרמע פאַסילאַטייץ דיסענטראַלייזד לענדינג און באַראָוינג. פרינגע פינאַנסע איז אַ ערשטיק לענדינג פּלאַטפאָרמע ווו ווער עס יז קענען לייַען עקסטרע געלט און פאַרדינען אינטערעס אָדער קאַלאַטעראַליזע אַלטקאָינס צו נעמען אַ סטאַבילקאָין אַנטלייַען.

ווי דערמאנט, דיסענטראַלייזד פינאַנצן לענדערס און באַראָוערז אַרבעטן דורך אויף-קייט פּראָגראַממאַטיק קאָד קאַנטראָולד דורך דיסענטראַלייזד נאָודז, אַזוי ענדיקן די מאָנאָפּאָל פון אַ איין ענטיטי אין קאָנטראָל און רידוסינג די פונקטן פון דורכפאַל. דאָ זענען עטלעכע בענעפיץ וואָס דיסענטראַלייזד געלט מארקפלעצער ברענגען אין:

פּערמישאַנז

אין אַ דיסענטראַלייזד סוויווע, ניצערס טאָן ניט דאַרפֿן צו פרעגן אַ דערלויבעניש פון אַ הויפט אויטאָריטעט איידער ענגיידזשינג אין קיין געלט מאַרק טעטיקייט. ווער עס יז אָנליין קענען פאַרדינען אינטערעס אויף זייער קאַפּיטאַל און / אָדער באָרגן געלט פֿאַר זייער דאַרף סימלאַסלי. די דיסענטראַלייזד פּראָטאָקאָלס האָבן אַן טאָכיק צענזור-קעגנשטעליק סטרוקטור.

נאָנקוסטאָדיאַל

אין סענטראַלייזד געלט מארקפלעצער, די געלט פון די באַניצער ליגן אין די קאַסטאַדי פון די הויפט טויער היטער. אָבער, DeFi פּראָטאָקאָלס ווי געלט מארקפלעצער זענען ניט-קוסטאָדיאַל, און געלט זענען גלייַך אין די קאָנטראָל פון באַראָוערז און לענדערס. אויף-קייט קלוג קאַנטראַקץ, פליסנדיק אויף פאַר-דיפיינד לאָגיק, פאַרזיכערן געלט וואָס קענען ניט זיין קאַמפּראַמייזד בשעת יוזערז האָבן פול קאָנטראָל אויף זיי.

אָווערקאַלאַטעראַליזעד

סענטראַלייזד פינאַנציעל מארקפלעצער האָבן יוזשאַוואַלי פאַנגקשאַנד אין אַ אַנדערקאָלאַטעראַליזעד און פראַקשאַנאַל רעזערוו שטייגער. די מארקפלעצער, אונטער ייַנקוקנ דרוק צו געווינען מער געשעפט, לאָזן באַראָוערז צו צוריקציען מער געלט ווי וואָס זיי האָבן דאַפּאַזיטיד ווי קאַלאַטעראַל. דיסענטראַלייזד געלט מארקפלעצער נאָכגיין אָוווערקאַלאַטעראַליזאַטיאָן, ברענגען פעסטקייַט צו די סיסטעם. די קלוג קאָנטראַקט פשוט ליקווידייץ די קאַלאַטעראַל פון די באַראָוערז וואָס פאַרלאָזן צו צוריקצאָלן די דעץ.

קאָמפּאָסאַביליטי

קאָמפּאָסאַביליטי איז אַ פּלאַן פּרינציפּ וואָס אַלאַוז קאַמפּאָונאַנץ פון אַ סיסטעם צו ינטעראָפּערייט מיט איינער דעם אנדערן. פאַרשידן אַפּלאַקיישאַנז און פּראָטאָקאָלס קענען סימלאַסלי ינטעראַקט אויף אַ פּערמישאַןלאַס וועג. דעפי אַפּפּס זענען קאַמפּאָוזאַבאַל, קריייטינג אַ ליידיק לייַוונט מיט סאָף פּאַסאַבילאַטיז פֿאַר ראָמאַן מעקאַניזאַמז ווי טראָגן יקסטראַקשאַן און קאָמפּלעקס דעריוואַטיווז.

ווי אַפּקאַמינג דיסענטראַלייזד געלט מארקפלעצער זענען סטעפּינג אין אַניקספּלאָרד טעריטאָריע

אין די ערשט יאָרן פון DeFi, געלט מאַרק פּראָטאָקאָלס זענען טילטיד אין טויווע פון ​​בעסער באקאנט קריפּטאָקוררענסי מיט גרויס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן און הויך ליקווידיטי. אַפּקאַמינג געלט מארקפלעצער, אָבער, זענען קוקן פֿאַר נייַע מאָדעלס. פרינדזש פינאַנסע, פֿאַר בייַשפּיל, פאָוקיסיז אויף אַלטקאָינס מיט קלענערער מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַנז און נידעריקער ליקווידיטי. רובֿ דעפי געלט מאַרק פּראָטאָקאָלס שטיצן נישט אַלטקאָינס און דאָס איז ווו פרינדזש פינאַנסע באוועגט זיך.

פֿאַרבונדענע: וואָס איז אַן אַלטקאָין? א אָנהייבער ס פירער צו קריפּטאָקוויזשאַנז ווייַטער פון ביטקאָין

ווי אַלטקאָינס אַפּלייז צו אַ נישע נוצן פאַל, זיי טענד צו זיין מער ספּעקולאַטיווע ווי גרויס היטל דיגיטאַל קאָינס. אָבער, ווי ווייניק דיסענטראַלייזד פינאַנצן לענדערס און באַראָוערז זענען געווען קייטערינג צו אַזאַ אַלטקאָינס, די קאַפּיטאַל פארשפארט אין זיי איז ניטאָ ניט-גענוצט. טראָץ דעם, פרינדזש פינאַנסע האט אָלטערד דעם סצענאַר. ביטע זיין אַווער אַז אַלטקאָינס זענען ינכעראַנטלי מער וואַלאַטאַל, וואָס ברענגט אין עטלעכע פארבונדן פעסטקייַט ריסקס אַז די פּאָטענציעל פון נוץ קענען באַלאַנסירן.

ווי טוט אַן אַלטקאָין געלט מאַרק טייַנען פינאַנציעל פעסטקייַט?

צו נוטראַלייז וואַלאַטילאַטי אין אַלטקאָינס, די געלט מאַרק פּראָטאָקאָל ניצט אַ פּלאַץ פון באַראָוינג פּאַראַמעטערס און באַטייַטיק מעקאַניזאַמז. לאָמיר פאָרזעצן דעם ביישפּיל פון פרינדזש פינאַנסע צו בעסער פֿאַרשטיין עס. די פּאַראַמעטערס געווענדט דורך פרינגע פינאַנסע אַרייַננעמען אַ פּלאַטפאָרמע-ברייט מאַקסימום באַראָוינג קאַפּאַציטעט פֿאַר יעדער קאַלאַטעראַל אַסעט און אָטאַמייטיד קאַמפּיאַטיישאַן פון די LVR (אַנטלייַען צו ווערט פאַרהעלטעניש). פֿאַר טויגן ימפּלאַמענטיישאַן פון די מעקאַניזאַמז, די סיסטעם נעמט אין חשבון די בנימצא ליקווידיטי פון די אַסעט, היסטארישן וואַלאַטילאַטי און אנדערע ניט-סובדזשעקטיווע מעטריקס.

די פּלאַטפאָרמע אָפפערס אַ סוסטאַינעד מאָדעל פון עקאָנאָמיש ינסענטיווז פֿאַר אַלע פּאַרטיסאַפּאַנץ ווי לענדערס, באַראָוערז, אַלטקאָין פּראַדזשעקס, סטאַבילקאָין האָלדערס, סטייקערס און ליקווידאַטאָרן. פֿאַר בייַשפּיל, עס ראָולז ינסענטיווז פֿאַר ליקווידאַטאָרס צו העלפן סטייבאַלייז די פּלאַטפאָרמע ווי אַלאַוינג געבוירענער $FRIN טאָקען האָלדערס צו פלעקל קאָינס צו פאַרדינען ריוואָרדז פון פיז. צו פאַרגרעסערן זיין אַפּעריישאַנאַל באַזע, אַ דעפי געלט מאַרק קען אַרייַננעמען קרייַז-קייט קאַלאַטעראַליזאַטיאָן, לענדינג קעגן NFTs, פאַרפעסטיקט-אינטערעס לאָונז, עמבעדיד פאַרזיכערונג און אַ דיסענטראַלייזד וי ווי די פּלאַטפאָרמע וואקסט.

די צוקונפֿט פון דיסענטראַלייזד געלט מארקפלעצער

אין אַ סביבה ווו מענטשן האָבן ווערן אָפּגעהיט פון זיך-סערווינג בייאַסיז אין סענטראַלייזד געלט מארקפלעצער, די דעפי פּראָטאָקאָלס האָבן זיי געגעבן אַ לוקראַטיוו אָפּציע. די יענער יוזשאַוואַלי גיט גאַווערנאַנס רעכט צו אַלע האלטן געבוירן קאָינס און גיט אַ בלאַקכיין-באזירט יקאָוסיסטאַם אין זיין אמת דיסענטראַלייזד יטאָס.

ענלעך צו די געלט מארקפלעצער וואָס געניצט צו פאָקוס אויף פאָלקס קריפּטאָקוררענסי פּראַדזשעקס מיט באַטייַטיק מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן, ראָמאַן פּראַדזשעקס זענען איצט פאָוקיסינג אויף אַלטקאָינס, unlocking די ווערט סטאָרד דאָרט. פאָרויס, עס קענען זיין דערוואַרט אַז אַפּקאַמינג דעפי געלט מאַרק פּראָטאָקאָלס וועט ויספאָרשן טעראַטאָריז ביז אַהער אַנטאַטשט.