אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן איז דער שליסל צו עפעקטיוו קריפּטאָ-פינאַנצן

נאָך די ייַנבראָך פון טערראַפאָרם לאַבס קריפּטאָקוררענסי, Terra (LUNA), און זייַן סטאַבילקאָין, Terra (UST), דער געדאַנק פון "אַלגערידעמיק סטייבאַלאַזיישאַן" איז געפאלן צו אַ נידעריק פונט אין פּאָפּולאַריטעט, ביידע אין די קריפּטאָקוררענסי וועלט און צווישן מיינסטרים אַבזערווערז.

דער דאָזיקער עמאָציאָנעלער ענטפער איז אָבער שטאַרק אין שאַנסן מיט דער פאַקט. אין פאַקט, אַלגערידאַם סטייבאַלאַזיישאַן פון דיגיטאַל אַסעץ איז אַ העכסט ווערטפול און וויכטיק קלאַס פון מעקאַניזאַם וועמענס צונעמען דיפּלוימאַנט וועט זיין קריטיש אויב די קריפּטאָ קויל איז צו טרעפן זיין לאַנג-טערמין ציל פון ימפּרוווינג די מיינסטרים פינאַנציעל סיסטעם.

בלאָקקטשאַינס, און אנדערע ענלעך דאַטן סטראַקטשערז פֿאַר זיכער דיסענטראַלייזד קאַמפּיוטינג נעטוואָרקס, זענען נישט בלויז וועגן געלט. רעכט צו די היסטארישע רוץ פון בלאַקכייוואַן טעק אין ביטקאָין (בטק), אָבער, די טעמע פון ​​בלאַקכיין-באזירט דיגיטאַל געלט איז וואָווען טיף אין די יקאָוסיסטאַם. זינט זיין אָנהייב, אַ האַרץ אַספּעריישאַן פון די בלאַקכייוואַן פּלאַץ איז געווען די שאַפונג פון קריפּטאָקוויזשאַנז וואָס קענען דינען ווי מידיאַ פון צאָלונג און וואַלועס סטאָרז, ינדיפּענדאַנטלי פון די "פיאַט קעראַנסיז" באשאפן, פארטיידיקט און מאַניפּיאַלייטיד דורך נאציאנאלע גאַווערמאַנץ.

פֿאַרבונדענע: דעוועלאָפּערס קען האָבן פּריווענטיד קריפּטאָ ס 2022 כאַקס אויב זיי גענומען יקערדיק זיכערהייט מיטלען

ביז איצט, אָבער, די קריפּטאָ וועלט איז גאַנץ צאָרעדיק דורכפאַל צו מקיים זיין אָריגינעל שטרעבונג צו פּראָדוצירן טאָקענס וואָס זענען העכער ווי פיאַט קראַנטקייַט פֿאַר צאָלונג אָדער פֿאַר ווערט סטאָרידזש.

אין פאַקט, די שטרעבונג איז עמינענטלי מקיים - אָבער צו דערגרייכן עס אויף אַ טראַקטאַבאַל וועג ריקווייערז שעפעריש נוצן פון אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן, די זעלבע סאָרט פון מעקאַניזאַם LUNA און אנדערע פּאָנזי-עסקווע פּראַדזשעקס האָבן אַביוזד און אַזוי געגעבן אַן אומגערעכט שלעכט שעם.

קימאַט אַלע קריפּטאָ טאָקענס דאָרט הייַנט דיסקוואַלאַפייז זיך ווי ברייט נוציק מכשירים פֿאַר צאָלונג אָדער ווערט סטאָרידזש פֿאַר קייפל סיבות - זיי זענען צו פּאַמעלעך און טייַער צו האַנדלען מיט, און זייער וועקסל וואַלועס זענען צו וואַלאַטאַל.

די "פּאַמעלעך און טייַער" פּראָבלעם איז ביסלעכווייַז גערעדט דורך ימפּרווומאַנץ אין אַנדערלייינג טעכנאָלאָגיע.

די וואַלאַטילאַטי פּראָבלעם איז נישט גלייך געפֿירט דורך טעקנאַלאַדזשיקאַל כיסאָרן, אָבער אלא דורך מאַרק דינאַמיק. די קריפּטאָ מארקפלעצער זענען נישט אַזוי ריזיק קאָרעוו צו די גרייס פון גלאבאלע פינאַנציעל סיסטעמען, און זיי זענען שווער טריידיד דורך ספּעקיאַלייטערז, וואָס ז די וועקסל רייץ צו מאַך ווילד אַרויף און אַראָפּ.

די בעסטער סאַלושאַנז וואָס די קריפּטאָ וועלט האט געפֿונען צו דעם וואַלאַטילאַטי אַרויסגעבן ביז איצט זענען "סטאַבלעקאָינס," וואָס זענען קריפּטאָקוררענסי מיט וואַלועס פּינד צו פיאַט קעראַנסיז ווי די יו. אָבער עס זענען פאַנדאַמענטאַלי בעסער סאַלושאַנז צו געפֿינען וואָס ויסמיידן קיין אָפענגיקייַט אויף פיאַט און ברענגען אנדערע אַדוואַנטידזשיז דורך ניצן אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן אין דזשודישאַס (און ניט-פאַרדאָרבן) וועגן.

צרות מיט סטאַבלעקאָינס

סטאַבלעקאָינס ווי טעטער (USDT), BinanceUSD (BUSD) און USD Coin (וסד) האָבן וואַלועס טייד נאָענט צו אַז פון וסד, וואָס מיטל זיי קענען זיין געוויינט ווי אַ קראָם פון ווערט כּמעט ווי רילייאַבלי ווי אַ פּראָסט באַנק אקאונט. פֿאַר מענטשן וואָס טאָן שוין געשעפט אין די קריפּטאָ וועלט, עס איז אַ נוציקייט צו האָבן עשירות סטאָרד אין אַ סטאַביל פאָרעם אין זיין קריפּטאָ בייַטל, אַזוי איר קענען לייכט יבעררוק עס צוריק און צוריק צווישן די סטאַביל פאָרעם און פאַרשידן אנדערע קריפּטאָ פּראָדוקטן.

די גרעסטע און מערסט פאָלקס סטאַבילקאָינס זענען "גאָר באַקט," טייַטש, למשל, אַז יעדער דאָלאַר-עקוויוואַלענט אַפּאַראַט פון USDC קאָראַספּאַנדז צו איין יו. עס. דאָלאַר סטאָרד אין די שאַצקאַמער פון דער אָרגאַניזאַציע באַקינג USDC. אַזוי אויב אַלעמען וואָס האלט אַ אַפּאַראַט פון USDC געבעטן צו בייַטן עס פֿאַר אַ וסד אין דער זעלביקער צייט, די אָרגאַניזאַציע וואָלט זיין ביכולת צו געשווינד מקיים אַלע די ריקוועס.

עטלעכע סטאַבילקאָינס זענען פראַקשאַנאַלי באַקט, טייַטש אַז אויב, זאָגן, $ 100 מיליאָן אין סטאַבילקאָינס האָבן שוין ארויס, עס קען זיין בלויז $ 70 מיליאָן אין די קאָראַספּאַנדינג שאַצקאַמער באַקינג עס. אין דעם פאַל, אויב 70% פון די סטאַבילקאָין האָלדערס ויסלייזן זייער טאָקענס, די טינגז וואָלט זיין פייַן. אָבער אויב 80% ויסלייזן זייער טאָקענס, דאָס וואָלט ווערן אַ פּראָבלעם. פֿאַר FRAX און אנדערע ענלעך סטאַבילקאָינס, אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן מעטהאָדס זענען געניצט צו "האַלטן די קרוק." אַז איז, צו מאַכן זיכער די וועקסל ווערט פון די סטאַבילקאָין בלייבט זייער נאָענט צו די פון די וסד קרוק.

Terra's UST איז געווען אַ ביישפּיל פון אַ סטאַבילקאָין וועמענס באַקינג רעזערוו איז לאַרגעלי קאָנסיסטעד פון טאָקענס באשאפן דורך די מענטשן הינטער LUNA ווי גאַווערנאַנס טאָקענס פֿאַר זייער פּלאַטפאָרמע, אלא ווי וסד אָדער אפילו קריפּטאָקוררענסי ווי בטק אָדער יטער (עטה) דיפיינד ינדיפּענדאַנטלי פון לונאַ. ווען LUNA אנגעהויבן צו דיסטייבאַלייז, די באמערקט ווערט פון זייער גאַווערנאַנס סימען איז אַראָפּ, וואָס מענט די געלט ווערט פון זייער ריזערווז דיקריסט, וואָס געפֿירט ווייַטער דיסטייבאַלאַזיישאַן, אאז"ו ו.

בשעת LUNA האט געוויינט אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן, די האַרץ פּראָבלעם מיט זייער סעטאַפּ איז נישט דאָס - דאָס איז געווען די בייַזייַן פון ראָצכיש סערקיאַלעראַטיז אין זייער טאָקענאָמיקס, אַזאַ ווי די נוצן פון זייער אייגענע גאַווערנאַנס סימען ווי אַ באַקינג רעזערוו. ווי רובֿ אנדערע פלעקסאַבאַל פינאַנציעל מעקאַניזאַמז, אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן קענען זיין מאַניפּיאַלייטיד.

יעדער הויפּט רעגירונג איז בפירוש טאַרגאַטינג סטאַבילקאָינס אין זייער קראַנט רעגולאַטאָרי עקסערסייזיז, מיט דער ציל צו קומען אַרויף מיט שטרענג רעגיאַליישאַנז אויף די ישואַנס און פּראָפּערטיעס פון קיין קריפּטאָ סימען וואָס זוכט צו גלייַכן די ווערט פון פיאַט קראַנטקייַט.

דער ענטפער צו אַלע די ישוז איז לעפיערעך פּשוט: נוצן די בייגיקייט פון בלאַקכייוואַן-באזירט סמאַרט אָפּמאַך ינפראַסטראַקטשער צו שאַפֿן נייַע פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ וואָס דערגרייכן נוציק פארמען פון פעסטקייַט אָן פּעגינג צו פיאַט.

ליבערייטינג אַלגערידאַם סטייבאַלאַזיישאַן

"סטאַביליטי" טוט נישט ינטרינסיקאַללי מיינען קאָראַליישאַן מיט פיאַט קראַנטקייַט ווערט. וואָס עס זאָל מיינען פֿאַר אַ סימען צו זיין סטאַביל איז אַז יאָר אויף יאָר, עס זאָל קאָסטן בעערעך דער זעלביקער נומער פון טאָקענס צו קויפן די זעלבע סומע פון ​​שטאָפּן - קעראַץ, טשיקאַנז, פענסינג מאַטעריאַל, זעלטן ערד, אַקאַונטינג באַדינונגס, וועלכער.

דאָס פירט צו וואָס מיין קאָלעגעס אין די קאָגיטאָ פּרויעקט טאָן, מיט נייַע טאָקענס וואָס זיי רופן "טראַסערקאָינס," וואָס טאַקע זענען סטאַבילקאָינס אָבער פון אַ אַנדערש סאָרט, פּינד בעערעך צו קוואַנטאַטיז אנדערע ווי פיאַט קעראַנסיז. פֿאַר בייַשפּיל, די קאָגיטאָ ג-מאַטבייע איז פּינד צו אַ סינטעטיש אינדעקס אַז מיטלען פּראָגרעס אויף ימפּרוווינג די סוויווע (למשל, גלאבאלע טעמפּעראַטור).

טראַסערקאָינס קענען זיין פּראָוגראַמד צו שפּור טראַנזאַקשאַנז אין וועלכער שטייגער איז פארלאנגט דורך געזעץ אין די דזשוריסדיקשאַנז ווו זיי זענען געניצט. אָבער זיי זענען נישט טריינג צו עמיאַלייט די קראַנטקייַט פון קיין באַזונדער לאַנד, אַזוי זיי וועלן נישט מסתּמא זיין רעגיאַלייטאַד ווי שטרענג ווי פיאַט-פּינד. stablecoins.

פֿאַרבונדענע: פּראָגראַממינג שפּראַכן פאַרמיידן די מיינסטרים דעפי

ווייַל די פּעגס פֿאַר די טאָקענס זענען סינטעטיש, עס איז ווייניקער פון אַ טראַוומאַטיש מאַרק-פּסיכאָלאָגיע אַרויסגעבן אויב די טאָקענס בייַטן פון זייער פּעגס אַ ביסל פון צייַט צו צייַט.

וואָס מיר האָבן דאָ, דעריבער, זענען סטאָרז פון ווערט וואָס זענען פּאַטענטשאַלי בעסער אפילו ווי די יו. עס. דאָלאַר און אנדערע טראדיציאנעלן פינאַנציעל אַסעץ, אין טערמינען פון מיינטיינינג פונדאַמענטאַל ווערט ווי די וועלט יוואַלווז ... און וואָס זענען פיל ווייניקער וואַלאַטאַל ווי בטק און אנדערע נאָרמאַל קריפּטאָ אַסעץ ווייַל פון די סטייבאַלאַזיישאַן געבויט אין זייער טאָקענאָמיקס.

קאַמביינד מיט מאָדערן בלאַקכייוואַן עפעקטיווקייַט אָפּטימיזאַטיאָנס, מיר אויך האָבן אַ ווייאַבאַל צאָלונג מעקאַניזאַם וואָס איז נישט טייד צו די קראַנטקייַט פון קיין איין מדינה.

קריפּטאָ האט די פּאָטענציעל צו מקיים זיין אַמביציעס לאַנג-צייט אַספּעריישאַנז אַרייַנגערעכנט קריייטינג פינאַנציעל טאָקענס וואָס דינען ווי בעסער ווערט סטאָרז און צאָלונג מעקאַניזאַמז ווי פיאַט קעראַנסיז.

צו פאַרשטיין דעם פּאָטענציעל, די קהל דאַרף צו שטעלן באַזונדער פירז ינקערד דורך די פאַרשידן פראָדס, סקאַמז און שלעכט אַרקאַטעקטיד סיסטעמען וואָס האָבן פּלייגד די קריפּטאָ וועלט, און אַגרעסיוו צעוויקלען די בעסטער מכשירים אין האַנט - אַזאַ ווי פראַקשאַנאַל רעזערוו-באזירט אַלגערידאַמיק סטייבאַלאַזיישאַן - אין די דינסט פון שעפעריש דיזיינז אַימעד בייַ די גרעסערע גוט.

דער אַרטיקל איז פֿאַר אַלגעמיינע אינפֿאָרמאַציע צוועקן און איז נישט בדעה צו זיין און זאָל ניט זיין גענומען ווי לעגאַל אָדער ינוועסמאַנט עצה. די מיינונגען, געדאנקען און מיינונגען אויסגעדריקט דאָ זענען די מחבר ס אַליין און טאָן ניט דאַווקע פאַרטראַכטנ אָדער רעפּריזענירן די מיינונגען און מיינונגען פון קאָינטעלעגראַף.