קריפּטאָ אינדוסטריע קען אַנטלויפן בלייַביק שעדיקן פון Silvergate ליקווידיישאַן

באַנקס זענען די לעבנס-בלוט פון אַ פאָלק ס עקאָנאָמיש סיסטעם, און יעדער באַנק ייַנבראָך איז דיסטורבינג. לעצטע וואָך זענען געווען צוויי דורכפאַל. אויף 8 מער, Silvergate Capital - די קריפּטאָקוררענסי-פאָוקיסט באַנקינג פירמע - ארײן אין פרײװיליקער ליקווידאציע. אויף 10 מער, פאַרייניקטע שטאַטן רעגיאַלייטערז פארמאכט און געכאפט די דיפּאַזאַץ פון טעק-אָריענטיד סיליקאָן וואַלי באַנק אין וואָס איז גערופן די צווייט-גרעסטן באַנק דורכפאַל אין יו. ביידע קאַליפאָרניאַ אינסטיטוציעס זענען וויקטימס פון באַנק אַוועקלייגן לויפט. 

די פאָלאַוט פון די ייַנבראָך פון סיליקאָן וואַלי באַנק (SVB) קען זיין באַטייַטיק, כאָטש עס איז צו פרי צו זאָגן. סטאַבלעקאָינס ווי USD Coin (וסד) און דיי (דאַי) לוזינג זייער דאָלאַר פּעגס איז קיינמאָל אַ גוט צייכן, אָבער זיי זענען ריקאַווערד דורך זונטיק, מערץ 12. אָבער, עס איז אַנלייקלי אַז די סילווערגייט באַנק דעבאַקלע וועט פאַרשאַפן לאַנג-טערמין שאָדן צו די קריפּטאָ סעקטאָר.

דער פאַל פון די סאַן דיעגאָ-באזירט פעדעראלע רעסערווע-מיטגליד באַנק זאָל זיין אַ מינערווערטיק געשעעניש קאַמפּערד מיט די ערדציטערניש אַנלישט דורך FTX ס נאוועמבער 2022 באַנקראָט, קוואלן דערציילט קאָינטעלעגראַף. FTX ס ימפּלאָוזשאַן דאַמידזשד סקאָרז פון קריפּטאָ פירמס, אַרייַנגערעכנט Silvergate Bank. אין פאַרגלייַך, די פאָלאַוט פון די באַנק ס ליקווידיישאַן זאָל זיין מער קאַנטיינד. עס קען אפילו צושטעלן עטלעכע ווערטפול לעקציעס וועגן דיווערסאַפאַקיישאַן - אַ פונדאַמענטאַל פּרינציפּ פון ריזיקירן פאַרוואַלטונג וואָס סימז צו זיין פארגעסן ווען מארקפלעצער שוועבן.

עס וועט מסתּמא זיין קורץ-טערמין קאַנסאַקווענסאַז וואָס וועט מסתּמא מאַכן לעבן מער שווער און טייַער פֿאַר קריפּטאָ פירמס צו געפֿינען באַנקינג באַדינונגס אין די פאַרייניקטע שטאַטן. און עס איז נישט בלויז די יו וואָס איז געזען עטלעכע בעהאָלע.

אין לאַטייַן אַמעריקע, וואָס איז בפֿרט אַ קריפּטאָ פרעמד וועקסל (FX) מאַרק ווו פילע פירמס קויפן סטאַבילקאָינס ווי USDC און Tether (USDT) ווי אַ מיטל צו שיקן געלט אין אויסלאנד, "די סילווערגאַטע פאָלאַוט איז געווען פּראָבלעמאַטיק," Thiago César, דער סעאָ פון פיאַט אויף-ראַמפּע שפּייַזער טראַנספעראָ גרופע, דערציילט קאָינטעלעגראַף.

"רובֿ קריפּטאָ יקסטשיינדזשיז פאַרפאַלן זייער יו. עס. דאָלאַר ריילז.[...] דאָס ימפּאַקטיד די אָלטערנאַטיוו FX מאַרק אין LATAM פיואַלד דורך קריפּטאָ." לאקאלע בראַזיליאַן דילערז אין USDT און USDC קען פּלוצלינג נישט ריפּלעניש זייער ינוואַנטאָריז, César געמאלדן. (דעם אינטערוויו איז געווען געפירט איידער די SVB פאַרכאַפּונג, וואָס ראַטאַלד עטלעכע סטאַבילקאָין פירמס ווייַטער.)

Josh Olszewicz, הויפּט פון פאָרשונג אין Valkyrie Digital Asset Management, האָט געזאָגט צו קאָינטעלעגראַף: "די פעלן פון אויף און אַוועק ראַמפּס ווי געזונט ווי אַלגעמיינע באַנקינג באדערפענישן פון קאָנסומערס און געשעפטן ינטעראַקטינג מיט די קריפּטאָ אינדוסטריע קען זיין כאַמפּערד אין דער נאָענט טערמין." קאָינבאַסע, פּאַקסאָס, געמיני, ביטסטאַמפּ און גאַלאַקסי דיגיטאַל, צווישן אנדערע, זענען ניצן סילווערגייט ווי אַ באַנקינג שוטעף.

וואָס איז געזאָגט, די סילווערגייט ייַנבראָך מיסטאָמע נישט פאָרשטעלן לאַנג-טערמין מניעות. "פונדאַמענטאַללי, אַ באַנק אַרויסגאַנג די קריפּטאָ אינדוסטריע טוט נישט שאַטן קיין בלאַקכייוואַן, אַרייַנגערעכנט ביטקאָין," האָט אָלשעוויטש צוגעגעבן.

לעקציעס געלערנט?

יוסף סילוויאַ, שוטעף אין אַדוואָקאַט פירמע דיקינסאָן רייט - און געוועזענער אַדוואָקאַט פון די פעדעראלע רעסערווע באַנק פון טשיקאַגאָ - זעט די ליקווידיישאַן פון סילווערגייט באַנק מער ווי אַ "וואָרענען מייַסע" ווי אַ כאַרבינדזשער פון האַרדער צייט פֿאַר די קריפּטאָ סעקטאָר. די באַנק איז ניט גענוגיק דייווערסאַפייד און אָפענגיק אויף די קריפּטאָ אינדוסטריע פֿאַר זייַן דיפּאַזאַץ. סימילאַרלי, סיליקאָן וואַלי באַנק איז אַרגיואַבלי אויך קאַנסאַנטרייטאַד אויף טעק-באזירט פירנעם קאַפּיטאַל פירמס. אין ביידע קאַסעס, אַ טריקלינג אַוועק פון קונה דיפּאַזאַץ ראַפּאַדלי פארקערט אין אַ מאַבל. 

מער ווי 90% פון סילווערגייט דיפּאַזאַץ זענען פֿון קריפּטאָ-פֿאַרבונדענע פירמס, און נאָך פטקס ס נאוועמבער ימפּלאָוזשאַן, נערוועז ינוועסטערז צוריקציען די דיפּאַזאַץ אין וואָס אַמאַוניד צו אַ קלאַסיש באַנק לויפן. די טעטיקייט איז נישט אַננאָוטיסט ביי יו. עס. באַנק רעגיאַלייטערז. די פעדעראלע רעסערווע און די אָפפיסע פון ​​די קאָנטראָללער פון די קראַנטקייַט ארויס אַ שלאָס דערקלערונג אין פעברואר, ווארענונג באַנקינג אָרגאַנאַזיישאַנז וועגן "ליקווידיטי ריסקס" ווי דער רעזולטאַט פון "וואַלנעראַביליטיז פון קריפּטאָ-אַסעץ מאַרק."

Recent: ווייַטער האַלטן שאַנגהאַי - די לעצטע מיילסטאָון פון עטהערעום אַפּראָוטשיז

אין די וועקן פון סילווערגייט ס ליקווידיישאַן, עטלעכע בעקאַבאָלעדיק באַנקס קען איצט פאַרמאַכן די טירן לעגאַמרע צו קריפּטאָ אַקאַונץ, בשעת אנדערע קען שטרענג באַגרענעצן אַקסעפּטאַנס פון קריפּטאָ דיפּאַזאַץ, האט געזאגט סילוויאַ. דאָס וועט מיסטאָמע פאַרגרעסערן קאָס פֿאַר יו. עס. קריפּטאָ פירמס ווי זייער באַנקינג אָפּציעס ווערן מער לימיטעד.

חוץ צו זיין צו קאַנסאַנטרייטאַד אויף אַ איין הויך-ריזיקירן ינדאַסטרי סעקטאָר, סילווערגייט קען האָבן ינוועסטאַד אין די אומרעכט אַסעץ. ווי אַוסטין קאַמפּבעלל, אַן אַדדזשונקט פּראָפעסאָר אין קאָלאָמביע ביזנעס שולע און אָנפירונג שוטעף פון נול וויסן קאַנסאַלטינג, האָט געזאָגט צו קאָינטעלעגראַף, "עססענטיאַללי, איר ווילט אַ העכסט דיווערסאַפייד אַוועקלייגן באַזע אויב איר האָבן מער-דייטיד אַסעץ ווייַל איר קענען נישט לייכט בלייַבנ לעבן אַ לויפן און דאַרפֿן די דיווערסאַפאַקיישאַן, אָדער אויב איר זענט העכסט קאַנסאַנטרייטאַד, איר זאָל האָבן אַ פיל קירצער געדויער אַסעט באַזע אַזוי אַז איר קענען לייכט ליקווידירן אין פאַל פון אַ מאַסע ווידדראָאַל. Campbell האָט צוגעגעבן:

"סילווערגאַטע איז געווען העכסט קאַנסאַנטרייטאַד און האט מער געדויער סיקיוראַטיז. איר קענען נישט טאָן ביידע. איר דאַרפֿן צו קלייַבן איינער. זיי וואָלט געווען גוט צו זיין אַזוי קאַנסאַנטרייטאַד אויב זיי האָבן נישט פאַרברייטערן די געדויער אויף די אַסעט זייַט. ”

Campbell טוט נישט טראַכטן אַז סילווערגאַטע ס ייַנבראָך וועט זיין ווי קאָנסעקווענטיאַל פֿאַר די קריפּטאָ סעקטאָר ווי די ייַנבראָך פון FTX - און אפילו נישט האָבן פיל פּראַל אין די ברייטערער באַנקינג אינדוסטריע. די פארמעגן פון סילווערגייט האָבן געטראָפן 11.4 ביליאָן דאָללאַרס אין די סוף פון 2022, וואָס איז מיטל-סייזד לויט יו. עס. באַנק סטאַנדאַרדס. 

אין פאַרגלייַך, JPMorgan Chase ס יאָר-סוף וואָג בלאַט אַסעץ געשטאנען ביי $ 3.66 טריליאַן, מער ווי 300 מאל גרעסער. SVB, מיט $ 209 ביליאָן אין אַסעץ, איז ערגעץ אין צווישן. סילווערגאַטע איז "די דעפֿיניציע פון ​​​​אַ קליין פּראָבלעם" פֿון אַ מיינסטרים באַנקינג פּערספּעקטיוו, באמערקט Campbell, וואָס האָט געזאָגט:

"פֿאַר קריפּטאָ, FTX איז געווען אַ גרויס אַרויסגעבן ניט נאָר ווייַל פון דעם באַנד אָבער ווייַל פון די סטאַגערינג טיפקייַט פון די שווינדל און מיסמאַנידזשמאַנט. סילווערגאַטע סימז צו האָבן פּונקט מעסט אַרויף אַסעץ-צו-אַכרייַעס וואָס איז אַן עלטער-אַלט פּראָבלעם אין באַנקינג. עס איז נישט געווען אַז דער סעאָ גאַנווענען ביליאַנז פון די קאַסטאַמערז.

"פטקס איז געווען אַ פיל מער ערנסט פּראָבלעם," האָט מסכים געווען Justin d'Anethan, ינסטיטושאַנאַל פארקויפונג דירעקטאָר אין דער בורשטין גרופע - אַ סינגאַפּאָר-באזירט דיגיטאַל אַסעט פירמע. D'Anethan האָט צוגעגעבן, "קאַונטלאַס ענטיטיז זענען פאַנדאַד, טריידינג, קאַסטאַדיד, ערנינג ייעלדס און לענדינג צו FTX דער וועקסל אָדער Alameda די פאָנד. אַז ריפּאַלד אין די גאנצע קריפּטאָ פּלאַץ. ”

סילווערגאַטע קען האָבן אַ פּראַל אין די יו. עס., "אָבער עס נאָך לאָזן קריפּטאָ [פירמס] מיט פילע אַלטערנאַטיוועס און סאַבסטאַטוץ, און, אויב עפּעס, די ימפּאַטאַס צו זיין מער דיסענטראַלייזד," d'Anethan פארבליבן. אין די קורץ טערמין, "אנדערע קריפּטאָ-פרייַנדלעך באַנקס ווי BCB, Prime Trust, SEBA" פאָרשלאָגן אויף-ראַמפּע / אַוועק-ראַמפּע און FX קאַנווערזשאַנז. "נאטירלעך, פֿאַר מיינסטרים אָדער ינסטיטושאַנאַל קינדער, איר דאַרפֿן פיאַט ריילז פֿאַר פריש קאַפּיטאַל צו קומען אין קריפּטאָ מארקפלעצער. אָבער אין דער צייט, עס איז גאָרנישט וואָס מאכט מיר טראַכטן מיר וועט פעלן די.

אנדערע סאַגדזשעסטיד אַז יו. וועט דאָס רעזולטאַט אין קריפּטאָ פירמס מאַך אויס פון די פאַרייניקטע שטאַטן, מיט יוזערז געגאנגען צו ייַנקוקנ-צו-ייַנקוקנ טראַנזאַקשאַנז ווי אין טשיינאַ, ווי סמסאָן מאָוו לעצטנס סאַגדזשעסטיד?

סילווערגייט אַראָפּגיין און יקסטשיינדזשיז פאַרלירן זייער באַנקינג טוט נישט פּראַל # ביטקאָין. די ייַנבראָך פון פיאַט באַנקינג פֿאַר יקסטשיינדזשיז וועט נאָר מיינען בייינג / טריידינג גייט P2P.

פּונקט ווי אין טשיינאַ. עס איז נאָך אַ שטאַרק P2P טריידינג יקאָוסיסטאַם מיט יקסטשיינדזשיז.

- Samson Mow (@Excellion) מאַרץ קסנומקס, קסנומקס

"איך טראַכטן פילע יו-באזירט געשעפטן וועלן שוין האָבן אָדער זיין אין דעם פּראָצעס פון געפֿינען מעייווער - לייאַם סאַלושאַנז. און דאָס וועט נוץ דזשוריסדיקשאַנז וואָס זענען מער קריפּטאָ-פרייַנדלעך. איך טראַכטן וועגן דובאַי, סינגאַפּאָר, האָנג קאָנג, אפֿשר די וק אָדער שווייץ, "האט געזאגט ד'אַניטאַן, צוגעגעבן:

"פֿאַר לאַכאָדימ, אויב באזירט אין די יו. עס., עס וועט זיין טריקיער. יראָניקאַללי, אין אַ באַפעלן צו באַשיצן לאַכאָדימ ינוועסטערז, רעגיאַלייטערז קען האַלטן זיי פון ויסשטעלן צו אַן ינדאַסטרי וואָס - אויב געשיכטע איז קיין פירער - האלט צו וואַקסן און געווינען קינדער ווערלדווייד.

Valkyrie's Olszewicz אפילו געזען אַ positive רעזולטאַט אויב די יו. עס. לעסאָף באַקומען פיליק קריפּטאָ רעגולירן. "פּאַטענטשאַלי, ווי דיגיטאַל אַסעט געשעפטן און יקסטשיינדזשיז ווערן ינקריסינגלי רעגיאַלייטאַד, די גרעסערע בעקאַבאָלעדיק באַנקס קען ווערן וואָרמער צו גרינדן באַציונגען מיט יענע אין די דיגיטאַל אַסעט פּלאַץ. אויב ניט, יאָ, מער און מער געשעפטן און קאַפּיטאַל וועט מאַך אָפשאָר ווייַל קריפּטאָ איז נישט געגאנגען ערגעץ עניטיים באַלד.

Recent: עטהערעום שיכטע-2 סאַלושאַנז קען פאָקוס ווייניקער אויף סימען ינסענטיווז אין דער צוקונפֿט

"איך טראַכטן די לאַנג-טערמין פּראַל וועט זיין באַנקינג באציונגען מאָווינג אנדערש, און אין אַ positive פאַל, ווערן ביידע מער דיווערסאַפייד און מער ריזיליאַנט," האט געזאגט קאָלאָמביע ביזנעס שולע ס קאַמפּבעלל. "די יו. , ספּעציעל אין אַ פּאָסט-מיקאַ [מאַרק אין קריפּטאָ-אַסעץ] וועלט.

נאָר גראָוינג פּיינז?

מער רעגולאַטאָרי קלעריטי וועגן קריפּטאָקוויזשאַנז און בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע וואָלט זיין נוציק, דיקינסאָן רייט ס סילוויאַ סאַגדזשעסטיד. אין עטלעכע פונט, יו. עס. רעגיאַלייטערז קען ווערן מער יקספּליסאַט אין זייער אַדווייזערי סטייטמאַנץ - ווארענונג באַנקס, פֿאַר בייַשפּיל, אַז אויב זיי אָננעמען קריפּטאָ דיפּאַזאַץ, די גאַנץ ווערט קען נישט יקסיד 5% פון קוילעלדיק לייאַביליטיז. אין די דערווייל, קריפּטאָ דיפּאַזאַץ בלייַבן אַ ליקווידיטי ריזיקירן, סילוויאַ צוגעגעבן. "זיי זענען נישט ווי קלעפּיק ווי טראדיציאנעלן דיפּאַזאַץ."

קריפּטאָ פירמס קען דאַרפֿן צו געפֿינען נייַע באַנקס, בשעת בעקאַבאָלעדיק באַנקס קען זיין מער כעזיטאַנט צו אָננעמען קריפּטאָ-פֿאַרבונדענע דיפּאַזאַץ - לפּחות פֿאַר איצט. אָבער די נייסאַנט קריפּטאָ אינדוסטריע איז נישט געגאנגען ערגעץ, צוגעגעבן סילוויאַ, וואָס קוקט קראַנט בעהאָלע ווי גראָוינג פּיינז. עטלעכע ווידינג אויס פון שלעכט אַקטערז איז מיסטאָמע נייטיק אין דעם בינע. דער קריפּטאָ סעקטאָר בלייבט "אַ טשיקאַווע ווערט פאָרשלאָג," ער דערציילט קאָינטעלעגראַף.