Crypto lender Genesis reportedly owes nearly $1 billion to the customers of crypto exchange Gemini due to the collapse of FTX.
לויט צו אַ נייַ מעלדונג by the Financial Times, anonymous sources familiar with the matter say that Gemini is attempting to recover the funds from Genesis after the crypto broker was affected by FTX, a crypto exchange that declared bankruptcy last month.
Previously, Genesis and Gemini had formed a partnership to create Gemini’s Earn program, which allowed retail investors to loan out their digital assets to earn interest.
Last month, Gemini was forced to halt customer withdrawals from the Earn program when Genesis faced liquidity issues.
In an attempt to remedy the situation, Genesis has hired an outside banking firm to help the lender explore all of its options, while Gemini formed a creditor’s committee as a means of recouping the funds, according to the report.
The report also finds that Gemini’s committee is currently in talks with both Genesis and Digital Currency Group (DCG), the crypto lender’s parent company. According to the report, DCG owes Genesis a total of $1.7 billion in loans.
One unnamed source told the Financial Times that due to the entanglement of obligations, Genesis and DCG are negotiating together with creditors.
צי ניט פעלן אַ קלאַפּן - אַבאָנירן צו באַקומען קריפּטאָ E- בריוו אַלערץ איבערגעגעבן גלייַך צו דיין ינבאָקס
טשעק פּרייַז קאַמף
גיי אונדז אויף טוויטטער, facebook און טעלעגראַם
ינדנברעך די טעגלעך האָדל מיקס
אָפּלייקענונג: מיינונגען אויסגעדריקט אין די דיילי האָדל זענען נישט ינוועסמאַנט עצה. ינוועסטערז זאָל מאַכן זייער געהעריק פלייַס איידער זיי מאַכן קיין הויך-ריזיקירן ינוועסטמאַנץ אין ביטקאָין, קריפּטאָקוררענסי אָדער דיגיטאַל אַסעץ. ביטע זיין אַדווייזד אַז דיין טראַנספערס און טריידז זענען אויף דיין אייגענע ריזיקירן, און די אָנווער וואָס איר קען פאַרפאַלן איז דיין פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט. די דיילי האָדל רעקאַמענדז נישט די קויפן אָדער סעלינג פון קריפּטאָקוררענסי אָדער דיגיטאַל אַסעץ, און די דיילי האָדל איז ניט אַן ינוועסמאַנט אַדווייזער. ביטע טאָן אַז די דיילי האָדל פּאַרטיסאַפּייץ אין צוגעבן פֿאַרקויף.
פיטשערד בילד: Shutterstock / William Bradberry / Sensvector
Source: https://dailyhodl.com/2022/12/05/digital-asset-lender-genesis-owes-900000000-to-customers-of-crypto-exchange-gemini-report/