The Wall Street Journal reports that the institutional crypto lender Genesis asked investors for an emergency loan of $1 billion before announcing that clients would temporarily be unable to take out their funds.
Earlier this week, crypto lending firm Genesis סוספּענדעד fund withdrawals due to liquidity issues caused by the collapse of the FTX exchange and Three Arrows Capital (3AC).
“Genesis had been exploring all possible options amidst the liquidity crunch resulting from the FTX news. After reviewing a number of options, we made the difficult decision to temporarily suspend redemptions and new loan originations in the lending business so that we can identify the best solution and outcome possible for clients.”
In a confidential fundraising document that The Wall Street Journal געזען, Genesis asked for access to the credit facility by 10 AM on Monday claiming that illiquid assets on the firm’s balance sheet caused a liquidity crunch.
Reads the document,
"עס איז אָנגאָינג לויפן אויף דיפּאַזאַץ געטריבן דער הויפּט דורך לאַכאָדימ מגילה און פּאַרטנערס פון גענעסיס (ד"ה, Gemini Earn) און ינסטיטושאַנאַל קלייאַנץ טעסטינג ליקווידיטי."
Genesis did not get the money. A spokeswoman for the firm says the document is no longer current and the company now engages in positive conservation with potential investors.
צי ניט פעלן אַ קלאַפּן - אַבאָנירן צו באַקומען קריפּטאָ E- בריוו אַלערץ איבערגעגעבן גלייַך צו דיין ינבאָקס
טשעק פּרייַז קאַמף
גיי אונדז אויף טוויטטער, facebook און טעלעגראַם
ינדנברעך די טעגלעך האָדל מיקס
אָפּלייקענונג: מיינונגען אויסגעדריקט אין די דיילי האָדל זענען נישט ינוועסמאַנט עצה. ינוועסטערז זאָל מאַכן זייער געהעריק פלייַס איידער זיי מאַכן קיין הויך-ריזיקירן ינוועסטמאַנץ אין ביטקאָין, קריפּטאָקוררענסי אָדער דיגיטאַל אַסעץ. ביטע זיין אַדווייזד אַז דיין טראַנספערס און טריידז זענען אויף דיין אייגענע ריזיקירן, און די אָנווער וואָס איר קען פאַרפאַלן איז דיין פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט. די דיילי האָדל רעקאַמענדז נישט די קויפן אָדער סעלינג פון קריפּטאָקוררענסי אָדער דיגיטאַל אַסעץ, און די דיילי האָדל איז ניט אַן ינוועסמאַנט אַדווייזער. ביטע טאָן אַז די דיילי האָדל פּאַרטיסאַפּייץ אין צוגעבן פֿאַרקויף.
Featured Image: Shutterstock/QCassette Bleue/WindAwake
Source: https://dailyhodl.com/2022/11/18/institutional-crypto-lender-genesis-asked-for-1000000000-emergency-loan-before-halting-withdrawals-report/