13 ינוועסטמענט באוועגט צו פּאָמפּע אויס האַכנאָסע ווי ינטערעס ראַטעס העכערונג

טעקסט גרייס

ינטערעס ראַטעס האָבן ווייַטער צו העכערונג צווישן פּערסיסטענט ינפלאַציע, בשעת די אַרבעט מאַרק בלייבט צו שטאַרק פֿאַר זייַן אייגן גוט. אזוי זאגט טשאַרלעס ליבערמאַן, געוועזענער הויפּט עקאָנאָמיסט פון איינער פון די הויפּט ניו יארק באַנקס וואָס יווענטשאַוואַלי איז געווען סוואַלאָוד דורך JPMorgan Chase. פון אפילו מער אינטערעס צו רובֿ באַראָן ס לייענער איז וואָס ינוועסמאַנט פיעסעס ליבערמאַן פאַוואָרס אין זיין קראַנט קאַפּאַציטעט ווי הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון אַדווייזערז קאַפּיטאַל מאַנאַגעמענט.

די בענטשמאַרק 10-יאָר טרעאַסורי נאָטעס ייעלדס פון 3.45% איז פשוט אַנסאַסטיינאַבאַל נידעריק מיט די פעדעראלע רעסערווע אויף שפּור צו הייבן זיין פעדעראלע געלט ציל קורס צו אַרום 4% -4.50%, ליבערמאַן געזאגט דורך טעלעפאָן די לעצטע וואָך. א ווייַטער העכערונג אין בונד ייעלדס וואָלט איבערזעצן אין אַ אַראָפּגיין אין זייער פּרייסיז, ווערסאַנינג די נעגאַטיוו קערט אַז פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע ינוועסטערז האָבן געליטן דעם יאָר.

איין לייזונג איז צו שטעקן מיט קורץ-טערמין געלט-מאַרק ינסטראַמאַנץ, אַזאַ ווי טרעאַסורי ביללס, ווי אונדזער קאָלעגע ענדרו בערי שרייבט און ווי דער ערשטער בונד מלך ביל גראָסס האט געזאגט אַ פּאָר פון חדשים צוריק. איין-יאָר ביללס זענען טריידיד מיט מער ווי אַ 4% בונד-עקוויוואַלענט קורס דאנערשטאג, שטעלן זיי אין די שפּיץ פון די טרעאַסורי טראָגן ויסבייג און העכער די טראָגן אויף די וויידלי וואָטשט צוויי-יאָר טאָן.

העכער פּראָספּעקטיוו בונד ייעלדס מיטל יוישער וואַליויישאַנז זענען טייַער, ליבערמאַן האלט. אָבער, כאָטש פילע נעמען - אויב זיי האָבן פאַרדינסט אין אַלע - נאָך באַפֿעלן אויסגעשטרעקט פּרייז / פאַרדינסט מאַלטאַפּאַלז, ער זעט אַ פּלאַץ פון ביליק סטאַקס. די אַרייַננעמען שאַרעס פון קוואַליטעט קאָמפּאַניעס וואָס האַנדלען מיט ווייניקער ווי 10 מאל פּראַפיץ, און בונד אַלטערנאַטיוועס מיט העכער ייעלדס און אַ מאָס פון ינפלאַציע שוץ.

אַז געוויינטלעך פירט צו די ענערגיע סעקטאָר, נאָוטאַבלי אַ נומער פון בעל לימיטעד פּאַרטנערשיפּס. דאָ ער פּיקס MPLX (טיקער: MPLX), אַ מידסטרים שפּיל, און

Sunoco

(SUN), אַ דיסטריביאַטער פון מאָטאָר פיואַלז, ביידע פון ​​וואָס ספּאָרט דיווידענד ייעלדס איבער 8%. אן אנדער באַליבט:

קראָססאַמעריקאַ פּאַרטנערס

(CAPL), אַ קלענערער מאָטאָר-ברענוואַרג זיצער וואָס גיט איבער 10%.

ליבערמאַן אויך נאָמען עטלעכע גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ וואָס ער זעט ווי זיי זענען לעפיערעך ווייניקער שפּירעוודיק צו העכער רייץ ווי רובֿ פון די האָדעווען.

רייץ פֿאַר שוועסטעריי-היים זענען כאַמערד בעשאַס די פּאַנדעמיק, אָבער זאָל איצט געניסן אַ טיילווינד ווי אַקיאַפּאַנסי ריסעס, ער טענהט. נעמען וואָס ער ציטירט אַרייַננעמען

אָמעגאַ העאַלטהקאַרע ינוועסטערז

(אָהי),

Sabra Health Care REIT

(סברא), און

LTC פּראָפּערטיעס

(LTC).

ער אויך פאַוואָרס געשעפט היפּאָטעק REITs, אַרייַנגערעכנט

סטאַרוואָאָד פּראָפּערטי טראַסט

(STWD) און

בלאַקקסטאָנע מאָרגידזש טראַסט

(BXMT), מיט ייעלדס אין די 8% קייט. דאָס איז ווייניקער ווי די צוויי-ציפֿער ייעלדס געפונען אויף מער באַקאַנט רעזידענטשאַל היפּאָטעק REITs, אָבער געשעפט מאָרגידזשיז האָבן באטייטיק נידעריקער ריזיקירן פון רייזינג אינטערעס ראַטעס, ליבערמאַן דערקלערט.

ווייניקער ריזיקאַליש פֿאַר mREIT פאַנס זענען די בילכער סטאַקס פון די ענטיטיז, ספּאַסיפיקלי יענע מיט דערווייַל פאַרפעסטיקט דיווידענדז וואָס קאַנווערץ אין אַ צוקונפֿט דאַטע צו פלאָוטינג פּייאַוט מיט אַ גרויס פאַרשפּרייטן העכער קורץ-טערמין אינטערעס ראַטעס. זיין פּיקס זענען AGNC Investment, סעריע E (AGNCO), און Annaly Capital Management, סעריע I (NLY Pfd I). זייער קראַנט ייעלדס זענען אין די קייט פון 7%, וואָס איז געזונט אונטער וואָס איז געפֿינט אויף זייער ריזיקאַליש פּראָסט שאַרעס.

די פּרעפֿערענצן קען בייַטן צו אַ פלאָוטינג דיווידענד קורס אין 2024 מיט אַ פאַרשפּרייטן קימאַט 5% העכער אַ קורץ-טערמין קורס בענטשמאַרק. אַז איז, סייַדן זיי זענען גערופן אין זייער $ 25 פּאַר ווערט. אַזוי ינוועסטערז זאָל זען אָדער אַ סטעפּ-אַרויף אין ייעלדס צו די 8% קייט (באזירט אויף דערוואַרט צוקונפֿט ייעלדס פּרייסט אין עוראָדאָלאַר פיוטשערז) אָדער, אויב די פּאַפּיר איז גערופן, אַ קאַפּיטאַל געווינס.

צום סוף, ליבערמאַן לייקס געשעפט אַנטוויקלונג קאָמפּאַניעס, אָדער BDCs, וואָס ער רופט באַנקס אָן דיפּאַזאַץ. די אַנטלייַען צו בכלל קלענערער קאָמפּאַניעס, טיפּיקלי מיט כעפטי אינטערעס ראַטעס.

דער שליסל איז צו מאַכן גוט לאָונז וואָס אַקשלי באַקומען ריפּייד, וואָס מאכט BDC פאַרוואַלטונג די שליסל קריטעריע. זיין סאַלעקשאַנז: אינדוסטריע פירער

אַרעס קאַפּיטאַל

(ARCC) און

הערקולעס קאַפּיטאַל

(HTGC), צוזאמען מיט

זעקסט סטריט ספּעציאַליטעט לענדינג

(TSLX), וואָס אַלע ספּאָרט ייעלדס אין די 9% קייט.

ביידע די לאַגער און בונד מארקפלעצער האָבן די ויסקוק פון די פעד דאַבלינג זיין קראַנט פעד-פאָנד ציל קייט פון 2.25% -2.50% אין פרי ווייַטער יאָר, לויט CME ס FedWatch פּלאַץ. דערגייונג הויך קערט אָן גענומען אַ גרויס ריסקס איז די דאָנטינג אַרבעט וואָס ינוועסטערז איצט פּנים.

שרייב צו ראַנדאַל וו. פאָרסיטה ביי [אימעיל באשיצט]