3 קליקס צו 12.7% ייעלדס

גרונטייגנס איז געטינג טאַמפּט, וואָס מיטל גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ (REITs) זענען אַ מעציע ווידער.

צום סוף! REIT ייעלדס זענען צוריק צו ווו זיי זאָל זיין - (לאַנד) לאָדינג איבער די וואַניל S&P 500!

מיר קאָנטראָריאַנס, פון קורס, קענען טאָן אפילו בעסער ווי די פאָלקס וואַנגאַרד גרונטייגנס עטף (וונק). כאָטש 3.5% איז נישט שלעכט, עס פּאַלס אין פאַרגלייַך צו די 12.7% "כעדל טראָגן" מיר זענען וועגן צו דיסקוטירן.

פארוואס זענען REITs ווידער ביליק? פּשוט: די פעד.

ווי איך דערמאנט מיט חדשים צוריק, העכער אינטערעס ראַטעס מיינען ניט בלויז העכער קאָס פון קאַפּיטאַל פֿאַר REITs (און אַלע אנדערע קאָמפּאַניעס, פֿאַר דעם ענין), אָבער אויך מער פאַרמעסט פֿאַר האַכנאָסע ווי די בונד ייעלדס ווערן ינקריסינגלי קאַמפּעטיטיוו.

REITs האָבן טאַקע ביכייווד פּונקט ווי מיר דערוואַרט ...

אין גרויס בילד, אָבער, מיר וועלן קוקן צוריק אין דעם פּעריאָד ווי איינער פון די בעסטער צייט צו קויפן REITs צו טשיפּער פּרייז און פיל העכער-ווי-דורכשניטלעך ייעלדס.

ווו זאָל מיר אָנהייבן? לאָמיר דיסקוטירן דעם דריי-פּאַק פון REITs, וואָס גיט 11.4% צו 13.5%.

נויטיק רעטאַיל REIT (RTL)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

איך האָבן אַ ביסל פון אַ ווייך אָרט פֿאַר Getty Realty (GTY), אַ איין-לאָקאַטאָר מומכע וואָס פיץ די "נודנע איז שיין" פורעם דורך ליסינג זייַן פּראָפּערטיעס צו וואָס איך וואָלט רופן "נייטיק" רעטאַילערס: גאַז סטיישאַנז, קאַנוויניאַנס סטאָרז, אַוטאָ-טיילז שאַפּס, איר באַקומען די בילד.

געגעבן אַז, איך וואָלט האָבן צו ליבע אַ גרונטייגנס פירמע וואָס רופט זיך נויטיק רעטאַיל REIT (RTL), right?

נויטיק רעטאַיל אָונז מער ווי 1,000 איין-לאָקאַטאָר און "עפענען-לופט מאַכט, אַנגקערד און שפּייַזקראָם סענטערס" אין 48 שטאַטן וואָס זענען נעץ ליסט אויף בפֿרט לאַנג-טערמין דילז. די טענאַנץ קומען פון 44 פאַרשידענע ינדאַסטריז - אַרייַנגערעכנט גאַז / קאַנוויניאַנס, כעלטקער און שנעל-דינסט רעסטראַנץ - מיט קיין איין ינדאַסטרי וואָס קאַמפּרייזיז מער ווי 8% פון גלייַך-ליניע רענץ.

פארוואס איז אַזאַ אַ גרויס REIT אַזוי אַנפאַמיליער? נו, בלויז אַ יאָר צוריק, עס טשיינדזשד זיין נאָמען פון אמעריקאנער פינאַנסע טראַסט (AFIN)— אַ נאָמען איך האָב געלערנט אין 2020. איך באמערקט אַז זיין שווער ויסשטעלן צו רעסטראַנץ, פאַרווייַלונג, רעטאַילערס און אָפיס פּראָפּערטיעס אַ "אַכרייַעס" צווישן COVID, אָבער אַז עס קען סוף אַרויף קוקן ווי אַ מעציע קויפן ווייַל פון די פּאָטענציעל פון אַ COVID אָפּזוך קנאַקן-צוריק.

שנעל-פאָרויס צו הייַנט, און RTL האט אַ פיל אַנדערש פּראָבלעם - ניימלי, כויוו.

לעבן דעם סוף פון 2021, עס אַנאַונסט אַ $ 1.3 ביליאָן אַקוואַזישאַן פון 81 לאַכאָדימ אַסעץ פון CIM גרונטייגנס פינאַנסע טראַסט, ווי געזונט ווי די דיווייסאַז פון דריי ניט-האַרץ אָפיס אַסעץ.

די גוטע נייעס? RTL האָט לאָוערד זיין שפּיץ 10-לאָקאַטאָר קאַנסאַנטריישאַן און רידוסט זיין ויסשטעלן צו אָפיס פּלאַץ פון 7% צו 1%. די דאַונסייד? א גרויס כויוו מאַסע נאָר געווארן ביגער. דער REIT האט איצט $ 2.8 ביליאָן אין נעץ כויוו, וואָס איז קימאַט 10 מאל זיין אַדזשאַסטיד EBITDA און מער ווי דריי מאָל זיין מאַרק היטל!

פֿאַר וואָס עס איז ווערט, דיווידענד קאַווערידזש דאָ איז נישט אַ גלערינג דייַגע, מיט די דיווידענד רעפּריזענטינג בלויז 83% פון טריילינג 12-חודש אַדזשאַסטיד געלט פון אַפּעריישאַנז (FFO). אָבער די הויך כויוו מאַסע און פעלן פון קלאָר ווי דער טאָג קאַטאַליסץ געבן מיר אַ ביסל פּויזע וועגן RTL.

גלאבאלע נעט ליס (GNL)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

גלאבאלע נעט ליס (GNL) איז אַ געשעפט REIT אַז, ווי די "גלאבאלע" אין זיין נאָמען וואָלט ימפּלייז, אַפּערייץ ניט נאָר דאָ אין די יו, אָבער אין 10 אנדערע לענדער, אַרייַנגערעכנט די וק, נעטהערלאַנדס, פינלאַנד און פֿראַנקרייַך. עס אָונז 311 פאַרמאָג ליסט צו 140 טענאַנץ אין 50 ינדאַסטריז, כאָטש ינדאַסטרי קאַנסאַנטריישאַן איז אַ ביסל העכער - פינאַנציעל באַדינונגס (13%) און אַוטאָ מאַנופאַקטורינג (12%) זענען ביידע טאָפּל-ציפֿער סלייסיז פון די פּאָרטפעל פּיראָג.

די אנדערע טייל פון זיין נאָמען איז "נעץ דינגען," וואָס, ווי מיט RTL, איז אַ סיבה צו ווי עס. נעץ ליסיז, ווי אַ דערמאָנונג, זענען "נעץ" פון פאַרזיכערונג, וישאַלט און טאַקסיז, טייַטש עס נאָר קאַלעקץ דינגען און לאָזן אַלץ אַנדערש צו די טענאַנץ צו רעכענען אויס. אַז מיטל ווייניקערע וועריאַבאַלז פֿאַר GNL ינוועסטערז צו זאָרג וועגן; פּראַפיץ זענען מער פּרידיקטאַבאַל און פאַרלאָזלעך ווי זיי וואָלט זיין מיט טראדיציאנעלן ליסיז.

אַזוי, וואָס קאַליע מיט GNL?

פֿאַר סטאַרטערס, גלאבאלע נעץ דינגען איז געווען צווישן די פילע REITs וואָס שנייַדן אין זייער דיווידענדז ווייַל פון COVID. ספּאַסיפיקלי, די פירמע האט רידוסט זיין פּייאַוט מיט 25% צו 40 סענס פּער שער אין אפריל 2020, און עס האט נישט געקוקט צוריק.

אויב עס איז קיין קאַפּויער צו די דורכשניט, דאָס איז אַז די קראַנט פּייאַוט איז מער סאַסטיינאַבאַל. די AFFO פּייאַוט פאַרהעלטעניש איז 93%, וואָס איז זיכער גענוג אָבער טראגט וועט זיין וואַטשינג ענג אין די קומענדיק חדשים.

אויך, ווי נויטיק רעטאַיל, GNL האט אַ שיין הויך כויוו פון $ 2.2 ביליאָן. עס איז נישט אַזוי שלעכט, לפּחות קאַמפּעראַטיוולי - עס איז 8 קס אַדזשאַסטיד EBITDA און 1.5 קס זיין מאַרק היטל. און די ווייטיד דורכשניטלעך אינטערעס קורס וואָס עס איז באַצאָלט אויף די כויוו (3.5%) איז אַ ביסל בעסער ווי RTL ס (4.2%).

אַזוי, גלאבאלע נעט דינגען אַוואַדע האט זיין וואָרץ. אָבער פֿאַר מער אַגרעסיוו דיווידענד ינוועסטערז, GNL - וואָס איז אַ זעלטן מאַלטינאַשאַנאַל גרונטייגנס שפּיל וואָס איז טריידינג אין אַטראַקטיוו לעוועלס קאַמפּערד צו זיין AFFO און אַדזשאַסטיד EBITDA - קען פּאַסיק די רעכענונג.

אָפפיסע פּראָפּערטיעס האַכנאָסע טראַסט (OPI)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

מאל, אפילו די ערגסט-קוקן סיטואַטיאָנס קענען טראָגן רעוועכדיק פרוכט.

נעמען אָפפיסע פּראָפּערטיעס האַכנאָסע טראַסט (OPI), למשל . דער REIT אָונז 160 פאַרמאָג אַז עס בפֿרט ליסינג צו הויך-קרעדיט-קוואַליטעט איין טענאַנץ - ניט נאָר געשעפטן, אָבער אויך רעגירונג ענטיטיז. און צוריק ווען איך ריוויוד עס אין אקטאבער 2022, עס איז געווען מירעד אין אַ יאָרצענדלינג-לאַנג אַראָפּגיין וואָס האט טאַקע ספּיד אַרויף פון שפּעט - OPI שאַרעס זענען שנייַדן קימאַט אין האַלב.

אָבער ווי שווער עס איז צו זיין אַן אָפיציר פאַרמאָג אין די WFH צייט, OPI איז נישט אָן זיין מעריץ. און אין דער צייט, איך מיוזד אַז "טאָמער דער מאַרק איז אָוווערסעלינג OPI."

זאל ס זיין קלאָר: OPI פייטינג אַן ופילל שלאַכט וואָס אנגעהויבן לאַנג איידער COVID.

די טערמינען "WFH," "ווייַט אַרבעט" און "טעלעקאָממוטינג" קען האָבן שלאָגן די מיינסטרים אין 2020, אָבער פֿירמע אַמעריקע האט טילטיד מער צו פלעקסאַבאַל אַרבעט סיטואַטיאָנס פֿאַר יאָרן - קאָוויד בלויז געגעבן דעם גאַנג אַ יידל שטויס.

נאָך, בעטינג קעגן אָפפיסע פּראָפּערטיעס האַכנאָסע טראַסט, לפּחות רעכט איצט, קען זיין געפערלעך. כאָטש עס האָט צוריקקריגן קימאַט 20% פון זיין ווערט אין די לעצטע חדשים, די לאַגער איז נאָך גאָר ביליק, בלויז פינף מאָל CAD (געלט בנימצא פֿאַר פאַרשפּרייטונג, אַן אָלטערנאַטיוו פּראַפיטאַביליטי מעטריק פֿאַר עטלעכע REITs). אויב איר ווילן צו נוצן אַ מער טראדיציאנעלן REIT מעטריק, OPI טריידז ווייניקער ווי 4 קס זייַן נאָרמאַליזעד FFO.

דערצו, OPI איז נישט עטלעכע ניו יארק סיטי-באזירט REIT וואָס כעמעראַגינג טענאַנץ. עס איז מער סובורבאַן-באזירט, מיט אַ קראַנט אַקיאַפּאַנסי פון 96%. גאָר א דריטל פון אירע טענאַנץ זענען רעגירונגס ענטיטיז אָדער קאָנטראַקטאָרס - די מינים פון טענאַנץ וואָס זענען קליימד צו זייער אָפאַסיז. און נאָך אַ פּאָר יאָר פון פאָרשלאָגן בייגיקייַט, פילע עמפּלויערס לעסאָף אָנהייבן צו שטופּן צוריק און פאָדערן טוערס פאַרברענגען עטלעכע טעג צוריק אין די אָפיס.

Brett Owens איז הויפּט ינוועסמאַנט סטראַטעג פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. פאר מער יינציק האַכנאָסע יידיאַז, באַקומען דיין פריי קאָפּיע זיין לעצטע ספּעציעלע מעלדונג: דיין פרי ריטייערמאַנט פּאָרטפעל: ריזיק דיווידענדז - יעדער חודש - אויף אייביק.

אַנטפּלעקונג: גאָרניט