אין דעם בער מאַרק, ינוועסטערז כאַפּן די שטרוי פֿאַר סטאַביל סיקיוראַטיז וואָס קענען צושטעלן האַרט קערט.
כאָטש ינוועסטערז טענד צו גראַוויטירן צו קייטן אין צייט פון וואַלאַטילאַטי, וואַנגואַרד איז כיילייטינג די אַטראַקטיוונאַס פון באָנד עטפס אין באַזונדער.
א פינאַנציעל אַדווייזער קענען העלפֿן איר אַססעסס צי Bond ETFs זענען רעכט פֿאַר דיין פינאַנציעל סטראַטעגיע. פּרוּווט צו גלייַכן מיט אַ פינאַנציעל אַדווייזער פֿאַר פריי.
וואָס זענען באָנד עטפס
עקסטשאַנגע-טריידיד געלט, אָדער עטפס, זענען פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ וואָס פאַרבינדן די בלענדיד אַסעץ פון אַ קעגנצייַטיק פאָנד מיט די ליקווידיטי פון אַן יוישער לאַגער.
אין אַ נאַטשעל, עטפס זענען פּאָרטפעל אַסעץ. דעם מיטל אַז יעדער פאָנד האלט אַ פּאָרטפעל פון אַנדערלייינג אַסעץ אַזאַ ווי סטאַקס, קייטן, דעריוואַטיווז אָדער גרונטייגנס. די פאָרשטעלונג פון די פאָנד איז באזירט אויף די קאַמביינד פאָרשטעלונג פון זייַן אַנדערלייינג אַסעץ. יעדער ינוועסטער, אין קער, נעמט אַ צוריקקער באזירט אויף זייער פּראַפּאָרשאַנאַל אָונערשיפּ פון די פאָנד; פאַרמאָגן 1% פון די פאָנד ס שאַרעס, זאָגן, און איר באַקומען 1% פון די פאָנד ס קערט.
בשעת אַ פירמע קענען בויען עטפס פון קיין פינאַנציעל אַסעץ עס טשוזיז, רובֿ וועקסל-טריידיד געלט זענען סטראַקטשערד אַרום אַ ציל. זיי קען פאָקוס אויף אַ ספּעציפיש אינדוסטריע, זאָגן, אָדער אַ באַזונדער אַסעט קלאַס. דאָס איז דער פאַל מיט פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע עטפס. דאס זענען וועקסל-טריידיד געלט געבויט אויס פון קייטן. דער ציל פון אַ פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע ETF איז צו דזשענערייט קאָנסיסטענט האַכנאָסע פון די ינטערעס פּיימאַנץ געמאכט דורך די אַנדערלייינג קייטן. די קייטן דזשענערייט אינטערעס פּיימאַנץ, און די טיילמאָליק קאַפּיטאַל גיינז ווען די פאָנד סעלז זיי, און אויף אַ רעגולער יקער די פאָנד אַרויסגעבן די פּיימאַנץ אויף אַ פּראָ-ראַטאַ יקער צו זייַן שערכאָולדערז.
דאָס איז געווארן אַ ינקריסינגלי פאָלקס וועג צו ינוועסטירן, ווי די ינוועסמאַנט פירמע וואַנגואַרד לעצטנס באמערקט. אין די לעצטע פינף יאָר, די ינוועסמאַנט אין בונד עטפס איז מער ווי דאַבאַלד. זינט יוני, 2022 פירמס האָבן פארמאגט מער ווי $ 1.2 טריליאַן אין די געלט, און אויף אַ טעגלעך יקער עס אַקערז צווישן $ 40 ביליאָן צו $ 60 ביליאָן.
געגעבן דעם הויך אינטערעס, די מאַנשאַפֿט אין Vanguard לעצטנס ארויס פיר עצות פֿאַר ינוועסטערז וואָס זוכן צו באַקומען אין דעם פעלד.
1. קוקן פֿאַר אַ פירמע וואָס פארשטייט די בונד מאַרק.
באָנדס זענען, ווי וואַנגואַרד שרייבט, אַ "אָופּייק מאַרק."
איינער פון די ביגאַסט פריש ישוז אין פינאַנציעל מארקפלעצער איז געווען די העכערונג פון יחיד, אָדער "רעטאַיל," ינוועסטערז. ספּאַסיפיקלי, יחיד ינוועסטערז האָבן פלאַקינג צו אַסעץ טראַדישאַנאַלי די פעלד פון פּראָפעססיאָנאַלס און פירמס. די צרה דאָ איז אַז רובֿ מענטשן פֿאַרשטיין די פינאַנציעל מארקפלעצער דורך די אָביעקטיוו פון סטאַקס. מענטשן בכלל פֿאַרשטיין וואָס סטאַקס זענען און ווי זיי אַרבעט, פֿון קאַפּט לאָססעס צו סענטראַלייזד מארקפלעצער און פאַקטיש צייט פּרייסינג, און זיי ינסטינגקטיוולי דערוואַרטן אַז אנדערע ינוועסטמאַנץ זאָל אַרבעטן די זעלבע וועג.
אַזוי עס איז וויכטיק צו פֿאַרשטיין אַז דאָס איז נישט דער פאַל. באָנדס זענען זייער אייגן אַסעט קלאַס און זיי פאָלגן זייער אייגענע כּללים. ווי וואַנגואַרד שרייבט, "כאָטש עקוואַטיז זענען טריידיד אויף עפנטלעך יקסטשיינדזשיז און האָבן פאַקטיש-צייט דורכזעיקייַט אין ינטראַדיי פּרייסינג, יחיד קייטן האַנדל איבער די טאָמבאַנק און קענען פעלן פּרייסינג דורכזעיקייַט ... פֿאַר בונד דילערז און אַסעט מאַנאַדזשערז צו שטימען די סאָרסינג פון קייטן און באַשליסן זייער שיין-ווערט פּרייסאַז.
דאָס קען מאַכן בונד מארקפלעצער מער טעכניש און מער טשאַלאַנדזשינג ווי סטאַקס. עס איז וויכטיק צו געפֿינען אַן ETF ישוער וואָס פארשטייט דעם, און וואָס האט אַ פאַקטיש עקספּערטיז ווען עס קומט צו קייטן.
2. פֿאַרשטיין די חילוק צווישן אינדעקס רעפּלאַקיישאַן און אינדעקס מוסטערונג.
ביידע לאַגער און בונד עטפס זענען אָפט געבויט אַרום אַן אינדעקס, טייַטש אַ פונדרויסנדיק בענטשמאַרק אַז די פאָנד וועט פּרובירן צו רעפּלאַקייט. פֿאַר בייַשפּיל, איר קען ינוועסטירן אין אַ S&P 500 אינדעקס פאָנד. אין דעם פאַל, די פאָנד וועט זיין געבויט צו פּרובירן און שפּור די פאָרשטעלונג פון די S&P 500. ווען עס גייט אַרויף 10%, יידילי אַזוי וועט די פאָנד, און אַזוי אויף.
מיט סטאַקס, פילע געלט טאָן דאָס דורך פשוט האלטן אַלע די אַסעץ אין זייער אַנדערלייינג אינדעקס. גענומען דעם ביישפּיל אויבן, אַ S&P 500 אינדעקס פאָנד עטף קען פשוט האַלטן יעדער לאַגער וואָס מאכט זיך די S&P 500 זיך. דורך דעפֿיניציע, דער פאָנד וועט שפּור דעם אינדעקס.
בונד עטפס לעפיערעך ראַרעלי טאָן דאָס ווייַל פון קאָסט און ימפּראַקטאַקאַליטי. אַנשטאָט זיי נוצן אַ פיר גערופֿן "סאַמפּלינג." דעם מיטל אַז די פאָנד פרווון צו האַלטן אַ רעפּריזענאַטיוו מישן פון אַסעץ. ידעאַללי, די פאָנד וועט האַלטן ינוועסטמאַנץ וואָס שפּור זיין בענטשמאַרק, וואָס פירן צו רעפּריזענאַטיוו פאָרשטעלונג.
איידער איר ינוועסטירן, קוק אין די געשיכטע פון דיין פאָנד ס פאָרשטעלונג. ווי ענג האט עס טראַקט זיין בענטשמאַרק איבער צייַט? מוסטערונג קענען אַרבעט גוט ווען אַ פירמע געץ די אַסעט מישן רעכט, אָבער מאַכן זיכער אַז זיי טאָן דאָס רעכט.
3. לאַגער און בונד עטפס זענען אַססעססעד דיפערענטלי.
יעדער האַנדל אַסעט האט וואָס איז באקאנט ווי די באַפעלן-פרעגן פאַרשפּרייטן. דאָס איז דער חילוק צווישן די אַסעט ס באַפעלן פּרייַז (די פּרייַז אַז בויערס וועט באַצאָלן) און זייַן פרעגן פּרייַז (די פּרייַז וואָס אַ טרעגער וועט אָננעמען). דער מאַרק פּרייַז פּער שער פֿאַר אַן ETF, צי עס איז געבויט פון סטאַקס אָדער קייטן, איז באזירט אויף די מידפּוינט צווישן די צוויי וואַלועס.
אין די סוף פון יעדער טאָג, אַן ETF אויך מוזן רעכענען זייַן נעץ אַסעט ווערט, אָדער נאַוו. דאָס איז די ווערט פון די גאַנץ אַסעץ פון די פאָנד מינוס זייַן לייאַביליטיז. פֿאַר בייַשפּיל, אַ פאָנד קען קאַלעקטיוולי האַלטן אַסעץ ווערט $ 200,000 און שולדיק געווען $ 50,000 אויף פּערטשאַסאַז אַז עס געמאכט. אין דעם פאַל, די נעץ אַסעט ווערט איז $ 150,000. דאָס איז קריטיש אינפֿאָרמאַציע ווייַל עס דערציילט שערכאָולדערז ווי פיל ווערט זיי פאַרמאָגן פּער שער.
לאַגער און בונד עטפס רעכענען זייער נעץ אַסעט ווערט דיפערענטלי. מיט אַ לאַגער ETF, די נעץ אַסעט ווערט איז קאַלקיאַלייטיד באזירט אויף די מאַרק פּרייסאַז פון יעדער אַנדערלייינג יוישער. ווי אַ רעזולטאַט, די NAV איז באזירט אויף די מידפּוינט פון די באַפעלן און פרעגן פּרייסאַז פֿאַר זיין גאַנץ פּאָרטפעל. אָבער ווייַל די בונד מאַרק איז ווייניקער סענטראַלייזד, עס קאַלקיאַלייץ זייַן נעץ אַסעט ווערט בלויז ניצן די באַפעלן פּרייסיז פֿאַר זייַן אַנדערלייינג אַסעץ. זינט באַפעלן פּרייסאַז זענען טיפּיקלי נידעריקער ווי פרעגן פּרייסיז, דאָס מיטל אַז בונד עטפס טענד צו האָבן אַ נידעריקער נעץ אַסעט ווערט און, ווי אַ רעזולטאַט, די פּער-ייַנטיילן ווערט איז העכער מיט אַ בונד עטף ווי מיט אַ לאַגער פאָנד.
דאָס קען מאַכן עס קוקן ווי בונד עטפס האָבן אַ אַניוזשואַלי גרויס ריס צווישן זייער מאַרק פּרייַז און זייער אַסעט ווערט. דאָס איז אַ אַרטאַפאַקט פון ווי פּרייסאַז זענען קאַלקיאַלייטיד, ניט דאַווקע אַ אָפּשפּיגלונג פון אמת ווערט. א גוטע וועג צו פאַרריכטן דעם איז צו באַצאָלן ופמערקזאַמקייט צו די קאָנסיסטענסי פון אַ פאָנד ס פּער שער נעץ אַסעט ווערט, און ווי עס קאַמפּערז מיט אנדערע בונד-אָריענטיד עטפס.
4. באַצאָלן ופמערקזאַמקייַט צו די צוריקקער סטרוקטור פון די פאָנד.
א פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע ETF קענען דזשענערייט צוויי הויפּט פארמען פון צוריקקומען. רובֿ פון דיין צוריקקער וועט קומען פון אינטערעס פּיימאַנץ ארויס דורך די פאָנד ס אַנדערלייינג קייטן. עטלעכע פון די צוריקקער, אָבער, קענען קומען פון קאַפּיטאַל גיינז ווי די פאָנד בייז און סעלז די אַסעץ. דאָס וועט ספּעציעל פּאַסירן ווען געלט פאַרקויפן קייטן וואָס זענען נאָענט צו צייַטיקייַט.
דאָס איז נישט דאַווקע אַ שלעכט זאַך, אָבער עס קען פירן צו שטייַער דיסראַפּשאַן דיפּענדינג אויף ווי איר פּלאַננעד דיין אייגענע פינאַנסעס. מאַכן זיכער איר באַצאָלן ופמערקזאַמקייט צו ווי פיל אַ פאָנד האט דזשענערייטאַד אין קאַפּיטאַל גיינז איבער די יאָרן. איז דאָס אַ פאָנד וואָס טריידז אַקטיוולי, אָדער איז עס איינער וואָס טענדז צו האַלטן אַסעץ איבער מער צייט? טוט עס האָבן קייטן מיט מער מאַטיוראַטיז אָדער קירצער-טערמין ינסטראַמאַנץ? דאָס קען זאָגן איר ווי פיל איר קענען דערוואַרטן צו דזשענערייט קאַפּיטאַל גיינז פון דיין פאָנד, וואָס אין קער קענען מיטטיילן דיין שטייער פּלאַנירונג.
די דנאָ שורה
פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע עטפס זענען געלט וואָס זענען געמאכט פון קייטן. די האָבן עקספּלאָדעד אין פּאָפּולאַריטעט, און קענען זיין אַ גרויס מקור פון האַכנאָסע ינוועסמאַנט, אָבער עס איז וויכטיק צו פֿאַרשטיין ווי זיי אַרבעט.
עצות פֿאַר ינוועסטינג
פאָטאָ קרעדיט: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
די פּאָסטן פיר טינגז וואַנגואַרד וויל איר וויסן וועגן באָנד עטפס ארויס ערשטער אויף SmartAsset בלאָג.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html