א קוואַליטי עקסעק קאָמפּ פּלאַן לאָווערס די ריזיקירן פון ינוועסטינג אין Thor Industries

איבערבליק פון יולי ס פּיקס

די עקסעק קאָמפּ אַליינד מיט ROIC מאָדעל פּאָרטפעל (+10.0%) אַנדערפּערפאָרמד די S&P 500 (+11.1%) פון 14 יולי 2022, ביז 10 אויגוסט 2022. די בעסטער פּערפאָרמינג לאַגער אין דער פּאָרטפעל איז געווען אַרויף צו 29%. קוילעלדיק, זיבן פון די 15 עקסעק קאַמפּיינז אַליינד מיט ROIC סטאַקס אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 פון 14 יולי 2022 ביז 10 אויגוסט 2022.

דער מאָדעל פּאָרטפעל ינקלודז בלויז סטאַקס וואָס פאַרדינען אַ אַטראַקטיוו אָדער זייער אַטראַקטיוו ראַנג און ייַנרייען יגזעקיאַטיוו פאַרגיטיקונג מיט ימפּרוווינג ROIC. איך טראַכטן דעם קאָמבינאַציע גיט אַ יינציק געזונט-סקרינד רשימה פון לאַנג געדאנקען ווייַל צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) איז די ערשטיק שאָפער פון אַקציאָנער ווערט שאַפונג.

ניו שטריך לאַגער פֿאַר אויגוסט: Thor Industries
TH

Thor Industries, Inc. (THO) איז די פיטשערד לאַגער אין אויגוסט ס עקסעק קאָמפּ אַליינד מיט ROIC מאָדעל פּאָרטפעל.

Thor Industries האט געוואקסן רעוועך און נעץ אָפּערייטינג נוץ נאָך שטייַער (NOPAT) מיט 16% און 21% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי ריספּעקטיוולי אין די לעצטע צען יאָר. זען פיגורע 1. די פירמע 'ס NOPAT גרענעץ איז געוואקסן פון 4% אין פינאַנציעל 2011 (פיסקאַל יאָר ענדס אויף יולי 31) צו 8% איבער די טריילינג צוועלף חדשים (טטם), בשעת ROIC רויז פון 13% צו 22% אין דער זעלביקער צייט.

פיגורע 1: NOPAT & רעוועך גראָוט פון Thor Industries: פינאַנציעל 2011 - TTM

עקסעקוטיווע פאַרגיטיקונג רעכט אַליינז עקסעקוטיווע ינסענטיווז

די יגזעקיאַטיוו פאַרגיטיקונג פּלאַן פון Thor Industries אַליינז די ינטערעס פון יגזעקיאַטיווז מיט די אינטערעסן פון שערכאָולדערז דורך בינדן די פּייאַוט פון פאָרשטעלונג טיילן וניץ צו אַ דריי יאָר ROIC פאָרשטעלונג ציל.

Thor Industries' ינקלוזשאַן פון ROIC ווי אַ פאָרשטעלונג ציל האט געהאָלפֿן שאַפֿן אַקציאָנער ווערט דורך רייזינג ROIC און עקאָנאָמיש פאַרדינסט. Thor Industries 'ROIC ימפּרוווד פון 9% אין פינאַנציעל 2019 צו 22% איבער די TTM, און די פירמע 'ס עקאָנאָמיש פאַרדינסט רויז פון $ 52 מיליאָן צו $ 870 מיליאָן אין דער זעלביקער צייט.

פיגורע 2: Thor Industries 'ROIC: פינאַנציעל 2019 - TTM

Thor Industries איז ונדערוואַליוד

אין זיין קראַנט פּרייַז פון $ 93 / שער, THO האט אַ פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 0.3. דער פאַרהעלטעניש מיטל אַז דער מאַרק יקספּעקץ NOPAT פון Thor Industries צו פּערמאַנאַנטלי פאַלן מיט 70%. די דערוואַרטונג סימז צו פּעסימיסטיש פֿאַר אַ פירמע וואָס האט געוואקסן NOPAT מיט 21% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי אין די לעצטע 10 יאָר און 19% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי אין די לעצטע צוויי יאָרצענדלינג.

אויב Thor Industries 'NOPAT גרענעץ פאלן צו זיין צען-יאָר דורכשניטלעך פון 5% (ווס. 8% TTM), און די פירמע 'ס NOPAT פאלס 1% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי איבער די ווייַטער 10 יאָר, די לאַגער וואָלט זיין ווערט $ 120 + / שער הייַנט - אַ 29% קאַפּויער. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר. זאָל די פירמע וואַקסן NOPAT מער אין שורה מיט היסטארישע גראָוט רייץ, די אַקציעס האָבן אפילו מער קאַפּויער.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמע 'ס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּיסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך מאַכן באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין Thor Industries '10-Qs און 10-Ks:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 179 מיליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 83 מיליאָן אין ניט-אַפּערייטינג הוצאות (1% פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 663 מיליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרקלענערן פון $ 307 מיליאָן. איינער פון די גרעסטע אַדזשאַסטמאַנץ איז געווען $ 123 מיליאָן (3% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ) אין די מיטן יאָר אַקוואַזישאַנז.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 2.0 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, וואָס אַלע דיקריסט אַקציאָנער ווערט. באַזונדער פון גאַנץ כויוו, די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 140 מיליאָן אין נעץ דיפערד שטייער לייאַביליטיז. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 3% פון די מאַרק היטל פון Thor Industries.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.