אַן גרינג וועג צו קאָנטראָלירן די זיכערהייט פון בונד דיווידענד

— נו טאטע.

פּויזע. און אַ זיפץ.

― איך װעל אײַך צוריקצאָלן?

אַה, עס איז געווען. די פינאַנציעלע פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט וואָס מיר האָבן געאַרבעט צו איינגעבן אין אונדזער זיבן-יאָר-אַלט קליקינג אין. אַן אנערקענטעניש אַז געלט וואקסט נישט אויף ביימער.

(אַלעמען וויסן אַז גרינבאַקס בלויז וואַקסן אויף די פעדעראלע רעסערווע ס וואָג בלאַט!)

מיין טאָכטערס כוונות זענען געווען זיס. זי האט הצלחה לאַביד צו ריראָוו די "טאַטעשי ויטאָבוס" צו אַ באָוטיקווע לאַכאָדימ קראָם. די יונגע באלעבאס האט געהאט די אויגן אויף א שפילצייג, און האט אנגעבאטן צו קויפן פאר איר שוועסטער אויך.

נו, איך זאָל דערקלערן. טכילעס זי געפֿינט me די געלעגנהייט צו קויפן ביידע. דיין האַכנאָסע סטראַטעג געפֿינט אַ קאָמפּראָמיס:

“ווי וועגן דו צאָלן פֿאַר אייער אייגענע. און קראַנק קויפן די אנדערע פֿאַר דיין שוועסטער.

איר אָפּזאָגן איז געווען שנעל. "אבער איך טאָן ניט האָבן my געלט מיט מיר."

עס איז נישט, אָבער, איר טאַטע ס ערשטער ראָדעאָ מיט אַ צעבראכן אַקאַמפּלאַס. איך געהאט אַ פרייַנד אין קאָלעגע וואָס קעסיידער ראָולד אויס צו די באַרס מיט זיין שייַן אָבער קיין בייטל (און דערפאר, קיין געלט.) יינגער מיר וואָלט דעקן זיין ביר, וואָס רוטינלי געלאפן אין די טאָפּל דידזשאַץ.

"איר קענט מיר צוריקצאָלן," האָב איך געפֿינט מײַן טאָכטער.

די קרעדיט ריזיקירן פון מיין קינד ניט פּייינג מיר צוריק איז געווען נידעריק. זי איז געווען וועגן צו שולדיק זיין מיר $ 10, און די נייַ צייכן אויף איר פּיגיבאַנק לייענען $ 34.91. בלויז זיבן, זי האט שוין אַ שפּיץ קרעדיט כעזשבן מיט מיר.

איצט זי זוכט צו ריפּלעניש איר מלחמה קאַסטן דורך פּערפאָרמינג הויזגעזינד טשאָרז. וואָס איז געווען גרויס, ביז זי אנגעהויבן אַסקינג איר מוטער ווי פיל ספּעציפיש זאכן קאָסטן. און זי האָט מיר אָנגעהויבן ציטירן $20 פֿאַר יעדער אַרבעט.

("זי ווייסט ווי טייער אַלץ איז," האָט מיין ווייב מיר דערקלערט היינט אינדערפרי.)

די געלט דרוק פון די פעד האט באשאפן לוין ינפלאַציע אין מיין אייגן הויזגעזינד. צװאנציק דאלאר אויפצונעמען דעם שפילצימער — לעכערלעך.

הייס ינפלאַציע נומערן און רייזינג אינטערעס ראַטעס זענען ווייינג אויף בונד פּרייסיזאויך. רייזינג ראַטעס האָבן ווייטיד אויף די פאָלקס בונד געלט:

• די iShares קסנומקס + יאָר טרעאַסורי בונד עטף (TLT) איז אַראָפּ 11% יאָר-צו-טאָג. דאָס איז נישט וואָס ינוועסטערז צייכן אַרויף פֿאַר ווען זיי קויפן "זיכער" טרעאַסוריעס. אָבער ווער וויל האַלטן די 1.7% ייעלדס פון TLT אין אַ לאַנד מיט 8% ינפלאַציע?
• די iShares iBoxx $ High Yield פֿירמע בונד עטף (HYG), דערווייַל, איז בלויז אַראָפּ 5% יאָר-צו-טאָג, דאַנק צו זייַן 4.3% טראָגן.

נאָך, מיר טאָן ניט ווי צו זען בונד געלט פאַרלירן ווערט. זייער אַרבעט איז צו באַצאָלן אונדז און, אויב גאָרנישט אַנדערש, טרעטן סיידווייז. זאָל מיר זיין באַזאָרגט וועגן די זיכערקייַט פון בונד דיווידענדז?

נאָך אַלע, אין סטאָקוויללע, פאַלינג שאַרעס פּרייסאַז אָפט סיגנאַל אַ דיווידענד וואָס איז אין געפאַר. איז דאָס אַפּלייז צו באָנדלאַנד?

נישט עכט. בונד פּרייסיז האָבן צוויי דריווערס: געדויער ריזיקירן און קרעדיט ריזיקירן, אין ינדאַסטרי פּאַרלאַנס. רובֿ קייטן און בונד געלט האָבן שוין פּינאַלייזד פֿאַר געדויער פון יאָר-צו-טאָג, ווייַל די לאַנג קורס (10-יאָר טרעאַסורי קורס) און ינפלאַציע זענען אויפגעשטאנען.

קרעדיט ריזיקירן איז נישט אַן אַרויסגעבן הייַנט - וואָס מיטל די פּיימאַנץ זענען זיכער. איך וועט ווייַזן איר ווי מיר קענען באַשטעטיקן מיט אַ שנעל טשעק פון קרעדיט ספּרעדז.

קרעדיט פארשפרייט ווייַזן די מאַשמאָעס פון פּייבאַק - די "$34.91 פּיגיבאַנק וואונדער" פון די בונד וועלט. פעסט פארשפרייטן ווייַזן אַז פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ינוועסטערז זענען נישט באַזאָרגט וועגן קרעדיט ריזיקירן ווייַל זיי זענען גרייט צו האַנדלען מיט ריזיקירן פֿאַר מער טראָגן.

א שנעל וועג צו קאָנטראָלירן קרעדיט ספּרעדז איז צו פאַרגלייַכן די ייעלדס אויף די HYG און TLT געלט. איך אויסדערוויילט יעדער ווייַל זיי זענען גרויס, פליסיק און ריפלעקטיוו פון זייער מארקפלעצער. TLTs איז אַ איין-גיט פּראַקסי פֿאַר טרעאַסוריעס בשעת HYG איז דער גרעסטער הויך-טראָגן ("אָפּפאַל") בונד פאָנד אין דער וועלט.

אויב קאָנפליקט איז געווען ברוינג אין די קרעדיט מארקפלעצער, די שייכות צווישן די געלט וואָלט ווייַזן עס. ספּאַסיפיקלי, די "פאַרשפּרייטונג" צווישן די ייעלדס געפֿינט דורך יעדער ETF וואָלט זיין וויידאַנד.

אין מערץ 2020, די פארשפרייטן צווישן TLT און HYG האָבן זיך פארגרעסערט געשווינד. די גלאבאלע עקאנאמיע איז געווען אויף דעם ראַנד ווען מיר כאַנגקערד אַראָפּ. ווייַל פֿירמע כויוו געקוקט ווי אַ בלאָז וועגן צו פּלאַצן, ינוועסטערז אנטלאפן אין העכער קוואַליטעט טרעאַסוריעס (און TLT) און אנטלאפן אָפּפאַל קייטן (און HYG).

די פארשפרייטן האבן טאקע געקענט אויסשלאגן, אחוץ אז די פעד האט אנגעהויבן דרוקן געלט ווי משוגעים. מיט די נייַ געלט, פעד באַלעבאָס Jay Powell געקויפט כויוו איבער די ברעט - פון טרעאַסוריעס צו אָפּפאַל באָנד עטפס זיך! פּאַוועל ס דרוקער האט געשווינד באַרויקן די קרעדיט פארשפרייטן:

אין מערץ 2020, ספּרעדז וויידאַנד. זיי זענען גוט איצט.

מאָווינג צו די רעכט זייַט פון די טשאַרט, מיר קענען זען אַז פון הייַנט, די ספּרעדז זענען גוט (אין זייער נאָרמאַל קייט). אונטערטעניק צו טוישן, זיכער, אָבער דערווייַל קרעדיט ריזיקירן איז נידעריק אין די בונד מאַרק. מיר זאָל דערוואַרטן אונדזער דיווידענדז וועט פאָרזעצן צו זיין באַצאָלט.

Brett Owens איז הויפּט ינוועסמאַנט סטראַטעג פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. פאר מער יינציק האַכנאָסע יידיאַז, באַקומען דיין פריי קאָפּיע זיין לעצטע ספּעציעלע מעלדונג: דיין פרי ריטייערמאַנט פּאָרטפעל: ריזיק דיווידענדז - יעדער חודש - אויף אייביק.

אַנטפּלעקונג: גאָרניט