( בלומבערג ) - רוב פון די וועלט האט פיינט אינפלאציע. פֿאַר Nikhil Choraria און אַ קליין באַנד פון טריידערז, דאָס איז אַ געלעגנהייט.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
די פּאַרטנער פון גאָלדמאַן סאַקס גרופע ינק. איז אַ לידינג פּראַקטישנער פון די ומקלאָר קונסט פון ינפלאַציע טריידינג, אַ נישע געשעפט וואָס איז עקספּלאָדעד - זייער לוקראַטיוו - פֿאַר עטלעכע פון די וועלט 'ס הויפּט באַנקס און כעדזש געלט.
Choraria, 38 און באזירט אין לאָנדאָן, אָרקעסטרייץ אָפט-קאָמפּלעקס טראַנזאַקשאַנז דיזיינד צו נוץ פון גיריישאַנז אין ינפלאַציע. אין די לעצטע יאָר, זיין מאַנשאַפֿט פּיקט די רעכט זייַט אויף טריידז אונטער די ביגאַסט ינפליישאַנערי ספּייק אין דעקאַדעס, וואָס קאַנוואַלז די גלאבאלע עקאנאמיע און אפילו בלינדזייד עטלעכע הויפט באַנקערס. זיי האָבן געהאָלפֿן דזשענערייט 450 מיליאָן דאָללאַרס אין רעוועך אין 2021, צוויי מאָל וואָס זיי האָבן געמאכט אין די פריערדיקע יאָרן, לויט מענטשן באַקאַנט מיט די באַנק.
אין JPMorgan Chase & Co. אין ניו יארק, די גלאבאלע הויפּט פון ניט-לינעאַר רייץ, Gil Holmes, געהאָלפֿן צו דזשענערייט וועגן $ 300 מיליאָן פון ינפלאַציע טריידינג לעצטע יאָר, בשעת טריידערז ביי Barclays Plc און Morgan Stanley אויך פּראַפיטאַד, מענטשן באַקאַנט מיט די סיטואַציע געזאגט. אין אַלע, די ביגאַסט וואנט סטריט באַנקס שערד עטלעכע $ 2.3 ביליאָן פון די געשעפט אין 2021, מער ווי טאָפּל וואָס זיי געמאכט אין 2019, לויט דאַטן פון Vali Analytics Ltd. - אַ באַגריסונג בוסט ווי אנדערע טייפּס פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע טריידינג איז דאַר אַרויף.
עס זענען אויך גרויס ריסקס. די סטערלינג ינפלאַציע מאַרק איז באקאנט ווי "די אלמנה פאַבריקאַנט," וואָס שפיגלט די געפאַר פון ווערן טראַפּט אין ריזיק לאָססעס ווען טריידערז קענען נישט האַלטן אַרויף מיט די פילע, מעסי סיבות וואָס פירן פאַקטיש-וועלט פּרייסאַז. די וק מאַרק איז אַזוי קליין און ספּעשאַלייזד אַז עטלעכע מענטשן וואָס מאַך דזשאָבס קענען מאַכן עס שווער צו געפֿינען ווער עס יז וואס איז גרייט צו האַנדלען.
עס איז נישט אַ מאַרק פֿאַר די שוואַך פון האַרץ, און ניט אַלעמען באַקומען עס רעכט אַלע מאָל. אָבער פֿאַר די וואס קענען נאַוויגירן די טשאַלאַנדזשיז, ינפלאַציע איז לעסאָף געווארן אַ גאָלדמיין ווייַל רייזינג ענערגיע קאָס און סנאַרלד צושטעלן קייטן פאַרגרעסערן די פּרייַז פון כּמעט אַלץ.
טריידינג סערדזש
אינטערעס ראַטעס זענען לינקס אין שטיין-דנאָ נאָך די פינאַנציעל קריזיס פון 2008, רימוווינג אַ שליסל פאַקטאָר אין ינפלאַציע וואַלאַטילאַטי און געמאכט דעם געשעפט אַ קאָרעוו באַקוואָטער. "סארט נודנע," לויט Tim Magnusson, הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר אין Garda Capital Partners, אַ רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל פאָנד וואָס האַנדלט מיט ינפלאַציע זינט וועגן 2006. איצט, ינוועסטערז פלאַקינג זיך צו באַשיצן זיך אָדער ספּעקולירן אויף ווו קאַנסומער פּרייז קען גיין פֿון דאָ.
די דורכשניטלעך טעגלעך טריידינג אין ינפלאַציע-לינגקט רעגירונג קייטן און דעריוואַטיווז איז אַרויף צו 30% מיט אַ יאָר צוריק און מער ווי טאָפּל די מדרגה אין 2019, לויט דאַטן פון Tradeweb Markets ינק. אין לאָנדאָן.
"מיט פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ינוועסטערז ווערן מער נערוועז אַז די נול-אינטערעס-קורס סוויווע איז איבער, זיי וועלן האָבן צו מאַך צו די סאָרט פון ינוועסטמאַנץ," האט געזאגט Peter Hahn, אַ געוועזענער באַנקיר אין Citigroup ינק., וואָס איז איצט עמעריטוס פּראָפעסאָר אין לאָנדאָן אינסטיטוט פון באַנקינג & פינאַנסע. "און דאָס וועט מאַכן וואנט סטריט געלט." די יו. אין די וק, איינער פון 7.5 קען נישט זיין ביכולת צו פאַרגינענ זיך קאָנסיסטענט היץ און עלעקטרע. גאַווערמאַנץ אַריבער די אייראפעישע יוניאַן צאָלן רעליעף פּאַקאַדזשאַז צו העלפֿן בירגערס קאָפּע מיט רייזינג ביללס. כאַוסכאָולדז פון לאַטייַן אַמעריקע צו דרום אזיע זענען אויך דילינג מיט רייזינג פּרייסאַז.
צענטראלע בענק גלאָובאַלי טראַכטן וועגן ווי פיל זיי זאָל כאַפּן די אינטערעס ראַטעס צו קילן עטלעכע פון דעם דרוק אָן כאַמפּערינג די עקאָנאָמיש אָפּזוך. טריידערז זענען טריינג צו געפֿינען די שפּיץ. ווי עקספּעקטיישאַנז פֿאַר וק פּרייַז ריסעס צוגאַנג זייער העכסטן זינט 2009, קאַנסערנז אין די יו. עס. און אייראָפּע האָבן שוין אנגעהויבן צו יז פון לעצטע יאָר ס מדרגה.
"וואַלאַטילאַטי פון ינפלאַציע איז באטייטיק געוואקסן," האט געזאגט Semin Soher Power, הויפּט פון ינפלאַציע טריידינג אין באַנק פון ירעלאַנד גרופע פּלק אין דובלין, וואָס האָט געצויגן אויף איר טערקיש וואָרצל צו אַקיעראַטלי פאָרויסזאָגן די פּרייַז כייקס לעצטע יאָר. "מיט העכער וואַלאַטילאַטי, מיר אויך האָבן מער אַפּערטונאַטיז פֿאַר ינפלאַציע טריידז."
די מאַנשאַפֿט פון Choraria פּראַפיטאַד דורך ריכטיק פאָרויסזאָגן די ריכטונג פון אייראפעישער ינפלאַציע אין די וועקן פון די פּאַנדעמיק, האט געזאגט די מענטשן, וואָס האָבן געבעטן נישט צו זיין געהייסן דיסקוטירן פּריוואַט אינפֿאָרמאַציע. ער האָט זיך אייַנגעשלאָסן אין גאָלדמאַן סאַקס אין לאָנדאָן ווי אַ טרייניז, ערנינג העכערונג צו אָנפירונג דירעקטאָר אין 2012 און דערנאָך זעקס יאָר שפּעטער צו שוטעף - זיין מערסט עליט רינג.
די קאָלעקטיוו אין גאָלדמאַן סאַקס כולל פּושקאַר דזשהאַ און וואַדזשיה אַהמעד, וואָס איז געווען אַמאָל דיסקרייבד דורך אַ היגע צייטונג ווי אַ "קינד פּראַדידזשי" ווען ער זיך איינגעשריבן אין די אוניווערסיטעט פון סאָוטהאַמפּטאָן אין די עלטער פון 14. זיי דזשענערייטאַד רובֿ פון וואָס די באַנק געמאכט פון דעם געשעפט גלאָובאַלי לעצטע יאָר, די מענטשן געזאגט.
Sebastian Howell, אַ ספּאָוקסמאַן פֿאַר גאָלדמאַן סאַקס, דיקליינד צו באַמערקן. Choraria דיקליינד ריקוועס פֿאַר אַן אינטערוויו. Barclays ספּאָוקסמאַן מאַט סקוללי, מאָרגאַן סטאַנלי ספּאָוקסמאַן טאָם וואַלטאָן און דזשפּמאָרגאַן ספּאָוקסמאַן ריטשארד הילאַרי אַלע דיקליינד צו באַמערקן.
"אינטערעס אין ינפלאַציע מארקפלעצער איז געוואקסן ווייַטער פון אַלץ וואָס מיר האָבן געזען אין די לעצטע 10 יאָר, און מיר גלויבן אַז מיר זענען פּונקט סטאַרטעד," האט געזאגט לינדזי פּאָליטי, אַ געוועזענער ינפלאַציע טריידער וואָס איצט העלפּס אָוווערסי מער ווי $ 2 ביליאָן אין גרינוויטש, קאָננעקטיקוט. באזירט איין טייך אַססעט מאַנאַגעמענט ללק. "מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ האָבן נאָך צו טאַקע דערקענען דעם רעזשים וואָס מיר זענען אריין. רובֿ מאַרק אַבזערווערז האָבן דערוואַרט אַז ינפלאַציע וועט צוריקקומען צו נאָרמאַל לעוועלס פֿאַר איבער אַ יאָר איצט, און דאָס איז נישט געשען.
לינק צו דער פאַרגאַנגענהייט
ינפלאַציע-לינגקט קייטן קענען זיין טרייסט צוריק צו 1780 ווען די קאַמאַנוועלט פון מאַססאַטשוסעטץ זיי ארויס צו יו זעלנער פייטינג די רעוואָלוטיאָנאַרי מלחמה צו באַשיצן זיי פון ספּיראַליש פּרייסיז. צוויי סענטשעריז שפּעטער, די וק אנגעהויבן סעלינג ענלעך סיקיוראַטיז באקאנט הייַנט ווי "לינקערס", בשעת די יו. דעריוואַטיווז טייד צו ינפלאַציע, אַזאַ ווי ינפלאַציע סוואַפּס, אויך ימערדזשד.
איין וועג אַ טריידער קען מאַכן געלט אויף ינפלאַציע נאַואַדייז איז מיט אַ דעריוואַט באקאנט ווי אַ נול-קופּאָן ינפלאַציע ויסבייַטן. זיי צאָלן אַ פאַרפעסטיקט קורס צו אַ טרעגער, און אין צוריקקומען באַקומען אַ פלאָוטינג אינטערעס קורס טייד צו אַ בענטשמאַרק אַזאַ ווי די יו. עס. קפּי נאָך אַ באַשטימט צייט. א ינוועסטער וואָס געקויפט אַ 12-חודש ויסבייַטן אַ יאָר צוריק וואָלט הייַנט באַקומען אַ געווינס פון מער ווי 5%, פּאָלי געזאגט. טריידערז אויך קויפן און פאַרקויפן די סיקיוראַטיז צו גווורע פּרייַז סווינגס און בוך קורץ-טערמין פּראַפיץ.
פּריסעס פֿאַר די דעריוואַטיווז האָבן אַ העכסט הויך אין נאוועמבער און זענען נאָך טריידינג אין מער ווי טאָפּל זייער היסטארישן דורכשניטלעך. זיי האבן געשפרינגען דאס מערסטע אין מער ווי א יארצענדלינג דעם 10טן פעברואר ווען די אמעריקאנער לייבער דעפארטמענט האט ארויסגעגעבן די אומגעריכט הויכע אינפלאציע ציפערן, ווייזן בלומבערג דאטע
די אַסעץ געוואקסן אַרום די באדערפענישן פון לאַנג-טערמין ינוועסטערז אַזאַ ווי פּענסיע געלט און פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס. מיט הויך וואַלאַטילאַטי, אָבער, קומט אַ נייַע דור פון פּאַרטיסאַפּאַנץ, און טריידערז אַרויס די גרויס באַנקס זענען אויך סטערינג די מאַרק.
כעדזש געלט אַזאַ ווי Brevan Howard Asset Management און Citadel, וואָס נוצן באַראָוד געלט צו ינפלייט פּאָטענציעל גיינז, זענען הינטער פיל פון די לעצטע סערדזש און זענען טריידינג אין לעוועלס וואָס זענען נישט געזען זינט איידער די 2008 פינאַנציעל קריזיס, לויט צו מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ ינטערוויוד דורך בלומבערג. ספּאָוקספּערסאַן פֿאַר די געלט דיקליינד צו באַמערקן.
"אויב עס איז געלט צו מאַכן, כעדזש געלט ווי ונדזערער און אַלע אנדערע וועלן יאָגן די געלעגנהייט," האט געזאגט Magnusson אין Garda, וואָס האט 8 ביליאָן דאָללאַרס אונטער פאַרוואַלטונג. "און די געלעגנהייט אין ינפלאַציע איז דאָרט פֿאַר זיכער. אָבער געלעגנהייט מיטל אַז איר קענט אויך פאַרלירן געלט. ”
עטלעכע ינוועסטערז, דערווייַל, כעדזשינג זייער בעץ אנדערש. CME גרופע ינק. געזען אַ 20% פאַרגרעסערן אין ביטקאָין פיוטשערז קאַנטראַקץ בעשאַס יאנואר קאַמפּערד צו די פריערדיקע חודש. עטלעכע טריידערז זען די קריפּטאָקוררענסי ינסאַלייטיד פון געלטיק פּאָליטיק און אַ האַווען פון פּרייַז פּרעשערז, לויט Tim McCourt, CME ס אָנפירונג דירעקטאָר און גלאבאלע קאָפּ פון יוישער פּראָדוקטן.
ינטערקאָנטינענטאַל עקסטשאַנגע ינק. האט געזען אַ סערדזש אין פיוטשערז און אָפּציעס לינגקט צו די סטערלינג אָווערניגהט אינדעקס דורכשניטלעך, וואָס טריידערז נוצן צו רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל קעגן ינפלאַציע. די נומער פון אויסגעצייכנטע קאַנטראַקץ ריטשט אַ רעקאָרד הויך פון מער ווי 7.9 מיליאָן אויף 15 פעברואר, מיט אַ עסטימאַטעד נאָטיאָנאַל ווערט פון 1.99 טריליאַן פונט ($2.7 טריליאַן), אַ ספּאָוקסווומאַן געזאגט.
מערי-גייט-ראָונד
באַנקס און כעדזש געלט אַריבער וואנט סטריט און לאָנדאָן האָבן שוין הירינג צו האַלטן זיך, לויט Canice Hogan, גרינדער פון ראַקרוטמאַנט פירמע Shadowhound Ltd. אין די וק קאַפּיטאַל. אָבער עס זענען אַ לימיטעד נומער פון ספּעשאַלאַסץ אין דעם ינקריסינגלי קאָמפּליצירט וועלט, ער האט געזאגט.
דאָס איז ספּעציעל אמת אין די באַזאַר פֿאַר סטערלינג-באזירט ינפלאַציע פּראָדוקטן. לעצטע זומער, אַ האַנדפול פון אַרבעט מאָוועס אין לאָנדאָן האט אַ פּראַל אויף מאַרק ליקווידיטי, לויט אַ עלטער ינפלאַציע טריידער אין איינער פון די וועלט 'ס ביגאַסט באַנקס וואָס געבעטן אַנאָנימיטי.
גוי ווינקוואָרטה, וואָס האָט געפירט אייראפעישער ינפלאַציע האַנדל אין מאָרגאַן סטאַנלי, לינקס פֿאַר Deutsche Bank AG. James Bucknall איז אריבערגעפארן פון די דייַטש באַנק צו NatWest Group Plc, בשעת סו ליו, וואָס האָט אָוווערסאַווייטיד סטרלינג ראַטעס טריידינג אין BNP Paribas SA, אריבערגעפארן צו Citigroup Inc.
"לפּחות האַלב פון די מאַרק איז געווען אויף גאָרטנצוכט לאָזן," האט געזאגט האָגאַן. "מיט אַזאַ אַ קליין בעקן פון טאַלאַנט, דאָס מיטל אַז די לעבעדיק-גיין-קייַלעכיק פון באַוועגונג איז געווען מער קלאָר ווי דער טאָג."
אלמנה-מאכער
די לאָנדאָן ינפלאַציע סצענע - דער מאַרק אַ ביסל אַוטדייטיד ווי "די אלמנה פאַבריקאַנט" - האט אַ באַזונדער פּראַפּענסיטי צו פאַרשאַפן פּלוצעמדיק לאָססעס, האט געזאגט האָגאַן. יעדער סאָרט פון "האַלב קריזיס" אין די ברייט עקאָנאָמיש בילד קענען יבערשרעקן בויערס, און לאָזן טריידערז אָן אַ אַנטלויפן מאַרשרוט פון גרויס אָנווער-מאכן שטעלעס, ער האט געזאגט.
ווען ענערגיע פּרייזן עקספּלאָדעד אין די וק לעצטע יאָר, דער מאַרק פֿאַר ינפלאַציע-לינגקט קייטן געווארן "גאָר דיספאַנגקשאַנאַל," האט געזאגט Mike Riddell, וואָס מאַנידזשיז וועגן $ 8 ביליאָן אין Allianz Global Investors. עטלעכע רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל געלט "בלאָזן אַרויף" אין סעפטעמבער און אקטאבער בשעת טריידערז אין באַנקס זענען לינקס מיט לאָססעס, ער האט געזאגט.
"הענדלער אין בענק האָבן נישט געקענט אָפּלאָדן קיין ריזיקע מיט וואָס זיי האָבן זיך געטראָפן," האָט רידל געזאָגט. "ליקווידיטי דאַר אַרויף."
די ינפלאַציע טריידינג שרייַבטיש פון NatWest Group Plc איז געכאפט אין דער צייט. די בריטישע באנק האט געזאגט אין איר לעצטע פארדינסט, אז מאַרק באוועגט אין סטערלינג ראַטעס און אינפלאַציע האָט געפֿירט צו לאָססעס וואָס האָבן בריטשט איר אינערלעכער ריזיקירן מאָס, באקאנט אלס דער ווערט-אין-ריזיקירן מאָדעל, דריי מאל אין אקטאבער. דער שרייַבטיש פאַרפאַלן וועגן $ 30 מיליאָן אויף סטערלינג און ייראָ ינפלאַציע טריידינג בעשאַס דער צווייטער העלפט פון די יאָר, לויט איין מענטש באַקאַנט מיט דעם ענין. א ספּאָוקסווומאַן פֿאַר די עדינבורגה-באזירט באַל - האַלוואָע דיקליינד צו באַמערקן.
אן אנדער ריזיקירן סטעמס פון אַבסקיוראַטי. ינפלאַציע טריידז נעמען אָרט צווישן פּאַרטיעס, אלא ווי דורך אַ ציבור וועקסל. דער מאָדעל איז מער רעוועכדיק פֿאַר די באַנקס וואָס שניידן זיי, אָבער אויך שווער צו אָפּשאַצן און פירן.
די היינטיקע אינפלאציע הענדלער האָבן ווייניק דערפאַרונג פון די איצטיקע באַדינגונגען, האָט געזאָגט Hahn, דער עמעריטוס פּראָפעסאָר אין לאנדאן.
"עס מיינט נישט אז זיי זענען נארעס און זיי ווייסן נישט וואס זיי טוען, אבער עס איז מיסטאָמע אַ גרויס אַרויסגעבן פֿאַר ריזיקירן מאַנאַדזשערז," האט געזאגט Hahn. "ווער עס יז מיט דערפאַרונג טריידינג אין אַ ינקריסינג קורס סוויווע איז מיסטאָמע ויסגעדינט."
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/obscure-corner-wall-street-making-210023023.html