אַנאַליסיס פון Lockheed Martin ס דיווידענד גראָוט פּאָטענציעל

רעקאַפּ פון אויגוסט ס פּיקס

אויף אַ פּרייַז צוריקקער יקער, די דיווידענד גראָוט סטאַקס מאָדעל פּאָרטפעל (-5.4%) אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 (-5.6%) מיט 0.2% פון 30 אויגוסט 2023 ביז 26 סעפטעמבער 2023. אויף אַ גאַנץ צוריקקער יקער, די מאָדעל פּאָרטפעל ( -5.1% אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 (-5.2%) מיט 0.1% אין דער זעלביקער צייט. דער בעסטער פּערפאָרמינג לאַגער איז געווען אַרויף 8%. אין אַלגעמיין, 15 פון 28 דיווידענד גראָוט סטאַקס האָבן העכער ווי זייער ריספּעקטיוו בענטשמאַרקס (S&P 500 און Russell 2000) פון 30 אויגוסט 2023 ביז 26 סעפטעמבער 2023.

די מעטאַדאַלאַדזשי פֿאַר דעם מאָדעל פּאָרטפעל מימיקס אַ "אַלע קאַפּ בלענד" סטיל מיט אַ פאָקוס אויף דיווידענד וווּקס. סעלעקטעד סטאַקס פאַרדינען אַ אַטראַקטיוו אָדער זייער אַטראַקטיוו ראַנג, דזשענערייט positive פריי געלט לויפן (FCF) און עקאָנאָמיש פאַרדינסט, פאָרשלאָגן אַ קראַנט דיווידענד טראָגן> 1% און האָבן אַ 5+ יאָר שפּור רעקאָרד פון קאָנסעקוטיווע דיווידענד וווּקס. דער מאָדעל פּאָרטפעל איז דיזיינד פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען מער פאָוקיסט אויף לאַנג-טערמין קאַפּיטאַל אַפּרישייישאַן ווי קראַנט האַכנאָסע, אָבער נאָך אָפּשאַצן די מאַכט פון דיווידענדז, ספּעציעל גראָוינג דיווידענדז.

פיטשערד לאַגער פֿאַר סעפטעמבער: Lockheed Martin

למט

Lockheed Martin Corp (LMT) איז די פיטשערד לאַגער אין סעפטעמבער ס דיווידענד גראָוט סטאַקס מאָדעל פּאָרטפעל.

Lockheed Martin האט געוואקסן רעוועך מיט 6% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי און נעץ אָפּערייטינג נוץ נאָך שטייער (NOPAT) מיט 9% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2016. די פירמע 'ס NOPAT גרענעץ געוואקסן פון 9% אין 2016 צו 11% איבער די TTM, בשעת ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס רויז פון 1.0 צו 1.4 אין דער זעלביקער צייט. העכער ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס און NOPAT מאַרדזשאַנז ברענגען צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) פון 9% אין 2016 צו 16% אין TTM.

פיגורע 1: Lockheed Martin ס רעוועך & NOPAT זינט 2016

פריי געלט לויפן שטיצט רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ

Lockheed Martin האט געוואקסן זיין רעגולער דיווידענד פון $ 1.82 / שער אין 4 ק16 צו $ 3.00 / שער אין 2 ק 23. די קראַנט קאָרטערלי דיווידענד, ווען אַניואַלייזעד, איז גלייך צו $ 12.00 / שער און גיט אַ 3.0% דיווידענד ייעלדס.

מער ימפּאָרטאַנטלי, Lockheed Martin ס פריי געלט לויפן (FCF) לייכט יקסיד די רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ. פון 2017 ביז 2Q23, Lockheed Martin דזשענערייטאַד $ 42.0 ביליאָן (33% פון קראַנט פאַרנעמונג ווערט) אין FCF בשעת פּייינג $ 17.3 ביליאָן אין דיווידענדז. זען פיגורע 2.

פיגורע 2: Lockheed Martin's FCF קעגן רעגולער דיווידענדז זינט 2017

קאָמפּאַניעס מיט FCF העכער דיווידענד פּיימאַנץ צושטעלן אַפּערטונאַטיז פֿאַר העכער קוואַליטעט דיווידענד גראָוט. אויף די אנדערע האַנט, דיווידענדז וואָס יקסיד FCF קענען ניט זיין טראַסטיד צו וואַקסן אָדער אפילו זיין מיינטיינד.

למט איז אַנדערוואַליוד

אין זיין קראַנט פּרייַז פון $ 404 / שער, Lockheed Martin האט אַ פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 1.0. דער פאַרהעלטעניש מיטל אַז דער מאַרק יקספּעקץ אַז NOPAT פון Lockheed Martin וועט קיינמאָל פאַרגרעסערן. די דערוואַרטונג סימז צו פּעסימיסטיש ווייַל Lockheed Martin האט געוואקסן NOPAT מיט 9% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2016 און 13% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2000.

אפילו אויב די NOPAT גרענעץ פון Lockheed Martin בלייבט ביי 11% (פינף יאָר דורכשניטלעך), און רעוועך וואקסט בלויז מיט 4% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי דורך 2032, דער לאַגער וואָלט זיין ווערט $ 523 / שער הייַנט - אַ קאַפּויער פון 29%. זען די מאטעמאטיק הינטער דעם פאַרקערט DCF סצענאַר. אין דעם סצענאַר, לאָקכעעד מארטין ס NOPAT וואָלט פאַרגרעסערן בלויז 4% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי דורך 2032. זאָל די פירמע 'ס NOPAT וואַקסן מער אין שורה מיט היסטארישע גראָוט ראַטעס, דער לאַגער האט אפילו מער קאַפּויער.

לייג אין Lockheed Martin ס 3.0% דיווידענד טראָגן און אַ געשיכטע פון ​​​​דיווידענד וווּקס, און עס איז קלאָר וואָס די אַקציעס איז אין סעפטעמבער ס דיווידענד גראָוט סטאַקס מאָדעל פּאָרטפעל.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמע 'ס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּיסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך מאַכן באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין Lockheed Martin's 10-K און 10-Qs:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 2.8 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 1.8 ביליאָן אין ניט-אַפּערייטינג הוצאות (3% פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 22.5 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרגרעסערן פון $ 11.8 ביליאָן. די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט איז געווען $ 8 ביליאָן (22% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ) אין אנדערע פולשטענדיק האַכנאָסע.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 24.3 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, מיט אַ נעץ פאַרקלענערן אין אַקציאָנער ווערט פון $ 23.7 ביליאָן. די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 17.9 ביליאָן אין גאַנץ כויוו. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 18% פון Lockheed Martin ס מאַרק ווערט.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Italo Mendonça און Hakan Salt באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.