ויסמיידן ינסיידער טריידינג דורך סעלינג לאַגער מיט אַ הערשן 10ב5-1 פּלאַן

ווען איר אַרבעט אין אַ ציבור פירמע, איר פּנים אַ יינציק קאַנאַנדראַם אין קריייטינג עשירות. פיל פון דיין צאָל איז אין די פאָרעם פון פירמע לאַגער, אָפט קונה דורך גראַנץ פון לאַגער אָפּציעס און / אָדער לימיטעד לאַגער וניץ (RSU). איר פּלאַן צו פאַרקויפן פירמע שאַרעס צו טרעפן פינאַנציעל גאָולז, אָבער איר טאָן נישט וועלן צו זיין אָנגעקלאָגט פון ינסיידער טריידינג. צומ גליק, SEC רול 10b5-1 קענען העלפן.

ינסידער-טריידינג ריזיקירן

ווען איר וויסן וואָס איז גערופן מאַטעריאַל ניט-פּובליק אינפֿאָרמאַציע (MNPI) וועגן אַ פירמע, צי איר זענט אַן יגזעקיאַטיוו, אָנגעשטעלטער אָדער אַוציידער, איר קענען נישט האַנדלען אין די פירמע 'ס סיקיוראַטיז ביז די MNPI איז דיסקלאָוזד. MNPI איז קאַנפאַדענטשאַל אינפֿאָרמאַציע וועגן די פירמע וואָס וועט מאַך די לאַגער פּרייַז אַרויף אָדער אַראָפּ.

ווען איר פאַרמאָגן MNPI, ראַגאַרדלאַס פון צי איר האָט געפֿירט די אינפֿאָרמאַציע אין דיין קויפן אָדער פאַרקויפן באַשלוס, איר זענט אין ריזיקירן פון באַשולדיקונג. ינסיידער טריידינג דורך די סעקוריטיעס און עקסטשאַנגע קאַמישאַן (סעק) און פאַרברעכער פּראַסיקיוטערז. צו מאַכן ענינים אפילו מער טשאַלאַנדזשינג, די ינטערוואַלז ווען פירמע ינסידערז טאָן ניט פאַרמאָגן MNPI, און קענען פאַרקויפן שאַרעס אָן די ריזיקירן פון ינסיידער טריידינג, קען זיין קורץ און זעלטן.

פּרובירן דיין וויסן פון די כּללים: Try the ויספרעג אויף פאַרהיטונג פון ינסיידער טריידינג און זיין ינטעראַקטיוו ענטפער שליסל ביי myStockOptions.com, אַ מיטל פון אַלע אַספּעקץ פון יוישער פאַרגיטיקונג.

הערשן 10ב5-1 צו די ראַטעווען

אויב איר זענט אין דעם שטעלע, ווי קענען איר קעסיידער פאַרקויפן פירמע לאַגער? איר קענען נוצן וואָס איז גערופן אַ הערשן 10ב5-1 טריידינג פּלאַן. ווען רעכט באשאפן, אַ 10ב5-1 פּלאַן גיט איר אַ וועג צו דיווערסאַפיי דיין לאַגער פאַרמעגן, פאַרקויפן לאַגער צו טרעפן גאָולז אונטער דיין פינאַנציעל פּלאַן, און ויסמיידן באַקומען אין קאָנפליקט פֿאַר ינסיידער טריידינג.

אַלערט: די סעק איז פאָוקיסינג אויף אַביוזיז מיט די פּלאַנז און האט פארגעלייגט נייַ כּללים.

myStockOptions.com לעצטנס געהאלטן אַ וועבינאַר אויף 10b5-1 פּלאַנז און אנדערע סעק כּללים. א טאַפליע פון ​​​​דריי עקספּערץ צוגעשטעלט שליסל ינסייץ אויף ביידע די לעגאַל פריימווערק פון 10b5-1 פּלאַנז און די ראָלע זיי קענען שפּילן אין פינאַנציעל פּלאַנירונג פֿאַר פירמע ינסידערז.

באַסיקס פון 10ב5-1 פּלאַנס

א 10ב5-1 פּלאַן איז אַ פּריעריינדזשד לאַגער-טריידינג פּלאַן אונטער סעק רול 10ב5-1 וואָס גיט אַ אַפערמאַטיוו פאַרטיידיקונג קעגן טשאַרדזשיז פון ינסיידער טריידינג ווען איר שפּעטער פאַרקויפן אָדער קויפן לאַגער בשעת איר וויסן MNPI וועגן דיין פירמע. באשאפן ווען איר טאָן ניט וויסן MNPI, דער פּלאַן איז געשטעלט אין שטייַגן צו מאַכן אָטאַמאַטיק, פּעריאָדיש פארקויפונג און / אָדער פּערטשאַסאַז פון דיין פירמע 'ס לאַגער.

די פּלאַנז דאַרפֿן צו נאָכפאָלגן די רעקווירעמענץ, ווייַל די SEC הייבט צו ברענגען ענפאָרסמאַנט אַקשאַנז פֿאַר אַביוזיז. פֿאַר בייַשפּיל, די סעק לעצטנס מודיע (21 סעפטעמבער, 2022) אַז עס האט געזעצט אַן ענפאָרסמאַנט פּראָוסידזשערז ינוואַלווינג אַלעדזשד ינסיידער האַנדל דורך טשיטאַ מאָביל ס סעאָ און זיין געוועזענער פּרעזידענט; דעם פאַל און די פֿאַרבונדענע סעק סדר ינוואַלווד די מיסיוז פון אַ הערשן 10b5-1 פּלאַן.

די דערקלערונג פון די SEC ציטירט Joseph G. Sansone, טשיף פון די מאַרק זידלען אַפּאַראַט פון די SEC ענפאָרסמאַנט דיוויזשאַן, וואָס דערקלערט אַז "בשעת טריידינג לויט 10b5-1 פּלאַנז קענען באַשיצן עמפּלוייז פון ינסיידער האַנדל אַכרייַעס אונטער זיכער צושטאנדן, די יגזעקיאַטיווז 'פּלאַן האט נישט נאָכקומען. מיט די סיקיוראַטיז געזעצן ווייַל זיי זענען געווען אין פאַרמעגן פון מאַטעריאַל ניט-פּובליק אינפֿאָרמאַציע ווען זיי אריין אין עס.

רול 10ב5-1 טריידינג פּלאַנז האָבן ווערן פאָלקס זינט סעק רול 10ב5-1 איז אנגענומען אין 2000. "איבער 50% פון פאָרטשון 500 קאָמפּאַניעס האָבן בייַ מינדסטער איין יגזעקיאַטיוו ניצן אַ 10ב5-1 פּלאַן," באמערקט וועבינאַר פּאַנעליסט Mike Andresino, אַ שוטעף אין די באָסטאָן אָפיס פון די געזעץ פירמע ArentFox Schiff, אי ן זײנ ע עפענונג .

מייק האָט ווייטער אויסגעצייכנט די גרונט פּאַראַמעטערס פון 10b5-1 פּלאַנז. "דער ינסיידער וואָס גרינדן דעם פּלאַן קען נישט זיין אין פאַרמעגן פון MNPI ווען דער פּלאַן איז געגרינדעט," ער האט געזאגט. "דער מענטש קען נישט דורכפירן קיין סאַבסאַקוואַנט השפּעה אויף די ימפּלאַמענטיישאַן פון דעם פּלאַן און מוזן זיין אריין אין דעם פּלאַן אין גוט אמונה."

עס זענען פאַרשידן וועגן צו פאַרלייגן אַ 10b5-1 פּלאַן, ער באמערקט. ביי ווייַט די מערסט פּראָסט איז די קאָנטראַקט אופֿן. "איר אַרייַן אַ ביינדינג קאָנטראַקט צו קויפן אָדער פאַרקויפן פירמע לאַגער וואָס ספּעציפיצירט, אָדער האט אַ פאָרמולע צו באַשליסן, די נומער פון שאַרעס, די לאַגער פּרייַז זיי וועלן זיין סאָלד אין, און די טיימינג. די פאָרמולע דאַרף נישט זיין גענוי. איר טאָן ניט האָבן צו ספּעציפיצירן פּרייסיז. איר קענען אָפּשיקן צו די מאַרק; איר קענט אָפּשיקן צו עקסטרינסיק געשעענישן. ”

צוויי ביישפילן:

פּעריאָד-סאַלעס צוגאַנג: פאַרקויפן X נומער פון שאַרעס אויף דער ערשטער טאָג פון יעדער חודש / פערטל, ווי לאַנג ווי די פּרייַז איז העכער $ י

פּרייַז-בלויז צוגאַנג: פאַרקויפן X נומער פון שאַרעס אין קיין צייט בעשאַס די פּלאַן ווען פּרייַז ריטשאַז $ ב; פאַרקויפן אַן נאָך C נומער פון שאַרעס אויב פּרייַז געץ צו $ ד

וויכטיקייט פון 10ב5-1 פּלאַנס

רול 10b5-1 טריידינג פּלאַנז קענען ווערן זייער וויכטיק פינאַנציעל מכשירים פֿאַר יגזעקיאַטיווז, עמפּלוייז און דירעקטאָרס וואָס וויסן MNPI וועגן זייער קאָמפּאַניעס רובֿ פון די צייט. בשעת קאָמפּאַניעס האָבן רעגולער עפֿענען טריידינג פֿענצטער ווען איר זענען דערלויבט צו האַנדלען מיט לאַגער בלאַקאַוט פּיריאַדז ווען איר זענט נישט ערלויבט צו האַנדלען, די פֿענצטער פּיריאַדז קען נישט זיין נוציק פֿאַר עטלעכע יגזעקיאַטיווז און שליסל עמפּלוייז.

"אין פאַקט, פֿאַר פילע פון ​​זיי, זיי קען האָבן ין אינפֿאָרמאַציע אין קיין פונט, צי די פֿענצטער איז אָפן אָדער פארמאכט," האט געזאגט וועבינאַר פּאַנעליסט ריטש באַקער, דער יגזעקיאַטיוו דירעקטאָר פון מאָרגאַן סטאַנליי עקסעקוטיווע פינאַנסיאַל באַדינונגס אין ניו יארק. צי די MNPI ינוואַלווז אַ פּראָדוקט ראָולאַוט, M&A אָדער פירמע ליטאַגיישאַן, עס קענען האַלטן יגזעקיאַטיווז אין בלאַקאַוט פּיריאַדז פֿאַר פערטל נאָך פערטל. "איך האב געזען יגזעקיאַטיווז וואָס זענען נישט ביכולת צו פאַרקויפן פירמע לאַגער פֿאַר צוויי יאָר," ריטש געזאגט.

ידעאַללי, ריטש איז געווען אויף, איר שטעלן זיך אַ 10b5-1 פּלאַן ווען איר האָבן אַן אָפֿן טריידינג פֿענצטער און טאָן ניט פאַרמאָגן MNPI. "עס איז אַ ווארטן צייַט, אַ 'קאָאָלינג אַוועק' צייַט, איידער איר קענען אָנהייבן טריידינג," באמערקט ריטש. "דערנאָך, טריידינג זאָל זיין אַלאַואַבאַל פֿון אַ לעגאַל פּערספּעקטיוו אונטער דעם פּלאַן אויף אַ אָנגאָינג יקער דערנאָך."

ריטש האט דערקלערט אַז 10b5-1 פּלאַנז קענען געבן אנדערע בענעפיץ ווייַטער פון נאָר לאָזן פֿירמע ינסידערז האַנדל פירמע לאַגער אין גוט אמונה און פאָרזעצן מיט זייער פינאַנציעל פּלאַנירונג. "10b5-1 פּלאַנז קענען רעדוצירן ינוועסטער קאַנסערנז. זיי לאָזן די פירמע פאַסילאַטייט אַ אָרדערלי באַזייַטיקונג פֿאַר אַלע פון ​​​​זייער יגזעקיאַטיווז אַזוי אַז זיי טאָן ניט האָבן אַ פּלאַץ פון אָפּטיש-וועגן טריידז ווען די טעטיקייט איז הויך אין די פירמע.

"דיווערסאַפאַקיישאַן, סעלינג לאַנג שאַרעס, איז די מערסט קאַמאַנלי געדאַנק פון נוצן פֿאַר 10b5-1 פּלאַנז," טשימד אין Mike Andresino. "איר קענט אויך געניטונג און פאַרקויפן לאַגער אָפּציעס אונטער אַ 10ב5-1 פּלאַן. אין קאָמבינאַציע מיט לימיטעד לאַגער און ריסטריקטיד לאַגער וניץ, איר קענען נוצן 10b5-1 פּלאַנז צו פאַרקויפן שאַרעס צו דעקן טאַקסיז ביי וועסטינג אפילו בעשאַס אַ בלאַקאַוט צייַט.

בעסטער פּראַקטיסיז פֿאַר 10ב5-1 פּלאַנז

מייק דערנאָך דיסקאַסט עטלעכע פון ​​​​די בעסטער פּראַקטיסיז פֿאַר 10b5-1 פּלאַנז וואָס זענען אויפגעשטאנען צו ענשור אַז זיי אַרבעטן ווי אַ אַפערמאַטיוו פאַרטיידיקונג קעגן ינסיידער טריידינג. "דער בריוו פון געזעץ האט נישט אַ פּלאַץ פון באדערפענישן, אָבער איבער די יאָרן אַ סעריע פון ​​פּראַקטיסיז האָבן דעוועלאָפּעד," ער באמערקט ווי אַ פּרילוד צו דעקן די סעק ס פארגעלייגט כּללים. איינער איז די "קאָאָלינג אַוועק" צייַט. "קאָמפּאַניעס האָבן אָפט אַ פּעריאָד וואָס מוזן דורכגיין צווישן די אַדאַפּשאַן פון דעם פּלאַן און דער ערשטער האַנדל וואָס קומט אונטער דעם פּלאַן. מאל עס איז ווי קורץ ווי צוויי וואָכן. די זיס אָרט איז בכלל 30, 60 אָדער 90 טעג.

מייק האָט באַמערקט, אַז די פּלאַן פרי קענען אָנמאַכן אַ גרויס דענט אין קיין שפּעטער פאָדערן אַז איר אַרייַן דעם פּלאַן אין גוט אמונה. "איין זאַך וואָס ינדיקייץ פֿאַר קאָרץ און די סעק אַז איר קען נישט האָבן אַ גוט אמונה איז צו אַדאַפּט אַ פּלאַן און דערנאָך, ווען עס קוקט ווי עס קען זיין וווילטויק צו האַלטן די שאַרעס, איר פאַרענדיקן דעם פּלאַן." סימילאַרלי, מייק געזאגט, קייפל אָוווערלאַפּינג פּלאַנז קענען אויך אַרויסרופן פֿראגן וועגן גוט אמונה. "קאָמפּאַניעס אָפט אָנטאָן ריסטריקשאַנז אויף דעם."

סעק פארגעלייגט כּללים

די SEC האט פארגעלייגט נייַ כּללים פֿאַר 10ב5-1 פּלאַנז צו קאַמבאַט סאַספּעקטיד אַביוזיז, דערקלערט Rich Baker. די כּללים וואָלט קאָדיפיצירן פילע פון ​​די בעסטער פּראַקטיסיז וואָס זענען אויפגעשטאנען. די אַמענדמאַנץ לייגן נייַע טנאָים צו די אַוויילאַבילאַטי פון די אַפערמאַטיוו פאַרטיידיקונג צו ינסיידער-טריידינג אַכרייַעס, אַרייַנגערעכנט:

1. 120-טאָג קאָאָלינג-אַוועק צייט איידער קיין טריידינג קענען אָנהייבן נאָך די אַדאַפּשאַן אָדער מאַדאַפאַקיישאַן פון די פּלאַן
2. פאָדערונג צו באַווייַזן ווען איר אַדאַפּט אָדער מאָדיפיצירן דעם פּלאַן אַז איר זענט נישט אַווער פון מאַטעריאַל ניט-פּובליק אינפֿאָרמאַציע וועגן די פירמע
3. קיין אָוווערלאַפּינג 10b5-1 טריידינג עריינדזשמאַנץ פֿאַר עפֿענען מאַרק טריידז
4. א שיעור אויף איין-האַנדל פּלאַנז צו איין פּער 12-חודש פּעריאָד
5. פּלאַן מוזן זיין אריין אין און אַפּערייטאַד אין גוט אמונה

די ערשטע צוויי סעק כּללים וואָלט אַפּלייז בלויז צו עלטער הויפטללט און דירעקטאָרס, כאָטש אַ פירמע קען באַשליסן אונטער זיין אייגענע כּללים צו אָנטאָן זיי אויף אנדערע יגזעקיאַטיווז און אויף עמפּלוייז. די לעצט סעק כּללים זענען געריכט אין פרילינג פון 2023.

פינאַנציעל פּלאַנירונג מיט 10ב5-1 פּלאַנז

וועבינאַר פּאַנעליסט מעגאַן גאָרמאַן, דער גרינדער פון טשעקקערס פינאַנציעל מאַנאַגעמענט אין סאַן פֿראַנסיסקאָ און א Forbes.com מיטארבעטער, גערעדט וועגן די ראָלע וואָס אַ 10b5-1 אָרדענונג קענען שפּילן אין פינאַנציעל פּלאַנירונג. זי האָט דערלאנגט עצות און פאַל שטודיום אויף ווי זי יפעקטיוולי ניצט און דיזיינז די פּלאַנז פֿאַר קלייאַנץ.

ווען איר שטעלן צוזאַמען אַ פּלאַן, זי דערקלערט, איר זאָל ענטפֿערן פיר פראגעס:

1. וואָס שאַרעס זענען איר סעלינג?
2. ווי לאנג איז דער פלאן?
3. וואָס איז די אָפטקייַט פון פארקויפונג?
4. וואָס איז די סעלינג אופֿן?

"כוידעשלעך סעלינג פּלאַנז מיט לימאַץ זענען אָפט אַ גרויס צוגאַנג," זי געזאגט. זי באמערקט אַז די אָפּטימאַל לענג פון דעם פּלאַן איז טיפּיקלי 12 חדשים. "איר קענט אויך סטרוקטור דעם פּלאַן צו טוישן אין פאַרשידענע פונקטן צו טרעפן געלט לויפן באדערפענישן."

ניצן וואָס זי רופט אַן "ליפט פּלאַן" אַלאַוז מער שאַרעס צו זיין סאָלד ווען די פירמע 'ס לאַגער פּרייַז ריסעס, ווי ילאַסטרייטיד אין איינער פון איר וועבינאַר פאַל שטודיום. זי האָט געזאָגט אז עס איז אויך קריטיש צו נעמען שטייער פּלאַנירונג אין דיין 10b5-1 אָרדענונג, צוזאַמען מיט צוקונפֿט וועסטינגז פון לימיטעד לאַגער אָדער לימיטעד לאַגער וניץ.

אָפּטיקס זענען אן אנדער שליסל באַטראַכטונג, Megan אונטערגעשטראכן, ספּעציעל פֿאַר עלטער יגזעקיאַטיווז וואָס קענען לייכט שטאָמפּערן אין די מידיאַ פּרויעקטאָר. "נאָר ווייַל איר זענען ערלויבט צו טאָן אַ 10ב5-1 פּלאַן טוט נישט מיינען איר זאָל," זי וואָרענען. "אפילו די מערסט אומשולדיק אַקשאַנז קענען קוקן נעפעריש אויף די אַרויס." איין פּראָבע מעגאַן אַפּלייז איז אַ געדאַנק עקספּערימענט: ווי וואָלט דעם לאַגער האַנדל קוק אויב עס איז געווען רעפּאָרטעד אויף די פראָנט בלאַט פון די וואנט סטריט זשורנאַל?

זוכן עקספּערט עצה

סטאַרטינג אַ Rule 10b5-1 טריידינג פּלאַן איז נישט אַ דיי טעטיקייט. איר דאַרפֿן עקספּערט לעגאַל, פינאַנציעל און שטייער עצה צו נאָכפאָלגן ביידע די סעק און דיין פירמע 'ס כּללים. איר ווילן צו פאַרזיכערן אַז איר שטעלן זיך די פּלאַן רעכט און אַז עס אַטשיווז וואָס איר ווילט אָן באַקומען אין קאָנפליקט.

איידער איר שטעלן זיך, myStockOptions.com האט אינהאַלט סעקשאַנז הערשן 10ב5-1 טריידינג פּלאַנז און ינסיידער-טריידינג פאַרהיטונג וואָס קענען העלפֿן איר פֿאַרשטיין די כּללים און קאַנסעפּס. אין דערצו, די וועבינאַר אין וואָס די עקספּערץ ציטירטן אויבן גערעדט איז בנימצא אויף מאָנען אין די myStockOptions וועבינאַר טשאַננעל.