בערקשייר, אַפּפּליעד מאַטעריאַלס און צוויי אנדערע לאַגער קויפן וואָס קאַמביין גראָוט און ווערט

אין מיין דערפאַרונג, סטאַקס וואָס ווייַזן ביידע וווּקס און ווערט קעראַקטעריסטיקס זענען אָפט פּראַמאַסינג סטאַקס צו האַלטן.

רעכט איצט, איך גלויבן אַז בערקשייר האַטהאַווייַ (BRK.B), אַפּפּליעד מאַטעריאַלס AMAT
, רעגענעראָן פאַרמאַסוטיקאַלזREGN
און לאַבאָראַטאָריע קאָרפּ פון אַמעריקע (לה) פּאַסיק די רעכענונג.

זאָל איר קויפן די סטאַקס איצט, ווען אַ בער מאַרק איז ראַגינג? אין מיין מיינונג, יאָ. מיר קען נישט האָבן שלאָגן דנאָ, אָבער איך פילן אַז די סיקיוראַטיז זענען אַטראַקטיוו פּרייז.

צו באַגרענעצן זיך ווי אַ ווערט לאַגער אין מיין אַנאַליסיס, אַ לאַגער מוזן פאַרקויפן פֿאַר 15 מאל פּער-ייַנטיילן פאַרדינסט אָדער ווייניקער. ווי פֿאַר וווּקס, עס מוזן האָבן געוואקסן פּער-ייַנטיילן פאַרדינסט מיט אַ דורכשניטלעך פון 12% אָדער בעסער אין די לעצטע פינף יאָר.

צווישן די ביסל טוץ קאָמפּאַניעס וואָס קענען טרעפן די קרייטיריאַ, דאָ זענען פיר איך רעקאָמענדירן.

אפילו אין עלטער 91, Warren Buffett, דער טשערמאַן פון בערקשיר האַטהאַווייַ, האלט צו ימפּאָנירן מיר מיט זיין חכמה, באַשטימענדיקקייט און אָנכאַפּן פון נואַנס.

בערקשייר איז אַ ספּראָלינג קאַנגלאַמעראַט. עס אָונז עטלעכע 70 קאָמפּאַניעס, אַרייַנגערעכנט Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp און Precision Castparts.

עס אויך אָונז באַטייַטיק סטייקס אין דאַזאַנז פון אנדערע, דער הויפּט אמעריקאנער עקספּרעססאַקספּ
, עפּלאַאַפּל
, באנק פון אמעריקעבאַק
, קאקא קאלאKO
און קראַפט העינז. (KHC).

Berkshire איז לייכט קוואַלאַפייד פֿאַר הייַנט ס רשימה. זיין פינף-יאָר פאַרדינסט וווּקס קורס איז געווען וועגן 33%. דער לאַגער פארקויפט בלויז וועגן אַכט מאָל פאַרדינסט.

איך טראַכטן די נידעריק קייפל ריפלעקס די מורא פון ינוועסטערז אַז בופפעטט איז בלויז שטאַרביק; ער מוז שטאַרבן אָדער אַ טאָג צוריקציען. אבער איך גלייב אז ער האט ביכולת לוטענאַנץ (נאָוטאַבלי גרעג אַבעל, אַדזשיט דזשיין, טאַד קאָמבס און טעד וועשלער) צו זיין סאַקסידאַד אים ווען ער שטאַרבן אָדער ריטייריז.

אַ הויפּט סאַפּלייער פון ויסריכט צו די סעמיקאַנדאַקטער אינדוסטריע, אַפּפּליעד מאַטעריאַלס איז באזירט אין סאַנטאַ קלאַראַ, קאַליפאָרניאַ. זיין פינף-יאָר פאַרדינסט וווּקס קורס איז העכער 17%, און דער לאַגער פארקויפט פֿאַר אונטער 14 מאל פאַרדינסט.

ווי כּמעט יעדער טעכנאָלאָגיע לאַגער, אַפּפּליעד מאַטעריאַלס זענען סמאַקט אַראָפּ אין די גרויס טעק-לאַגער קערעקשאַן פון 2022. עס איז אַראָפּ 36%, און איצט פארקויפט פֿאַר וועגן $ 102 פּער שער.

איך טאָן ניט וויסן אויב די טעק-סטאַק דעבאַקלע איז איבער, אָבער איך וויסן אַז אַפּפּליעד מאַטעריאַלס האט געוויזן אַ נוץ אין 14 פון די לעצטע 15 יאָר. זיין צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל וועט זיין העכער 20% דעם יאָר פֿאַר די נייַנט יאָר אין אַ רודערן.

רעגענעראָן פאַרמאַסעוטיקאַלס האָבן שוין געזען דורך עטלעכע ינוועסטערז ווי אַ איין-טריק פּאָני, אָפענגיק אויף זיין אויג מעדאַקיישאַן Eylea. לויט מיין מיינונג איז די קריטיק שוין נישט אמת. Eylea פארבליבן די פירמע 'ס ביגאַסט רעוועך פּראָדוצירער אין 2021, צו די סומע פון ​​​​$ 9.4 ביליאָן אין פארקויפונג. און איינער פון די הויפּט פּאַטענץ פון דעם מעדיצין וועט ויסגיין אין 2023.

Regeneron האט צוויי אנדערע דרוגס מיט גרויס פארקויפונג, Regen-Cov (פֿאַר קאָוויד -19) מיט $ 7.6 ביליאָן אין פארקויפונג, און Dupixent (וואָס באהאנדלט עטלעכע טנאָים, אַרייַנגערעכנט עקזעמאַ און עסאָפאַגיטיס) מיט $ 6.2 ביליאָן. Dupixent איז אַ שלאָס פירנעם מיט Sanofi.

רעגענעראָן אויך האט עטלעכע באוויליקט דרוגס, יעדער מיט פארקויפונג פון ווייניקער ווי $ 1 ביליאָן.

איך טראַכטן רעגענעראָן איז אויף די מעציע טאָמבאַנק, ווייל אַראָפּגיין פון מער ווי $ 700 פּער שער אין אפריל צו וועגן $ 586 איצט. זיין פינף-יאָר פאַרדינסט וווּקס קורס איז 24%, און דער לאַגער פארקויפט פֿאַר אַ ביסל איבער אַכט מאָל פאַרדינסט.

קאָוויד טעסטינג האט לעצטנס פארנומען מעדיציניש טעסטינג קאָמפּאַניעס. וואָס קאַנטריביוטיד צו לאַבאָראַטאָרי קאָרפּ פון אַמעריקע האָלדינגס פּאָסטינג אַ פינף-יאָר פאַרדינסט וווּקס קורס פון קימאַט 23%. אָבער אפילו אויב די פּאַנדעמיק פאַרשווינדן, איך טראַכטן מיר זענען אריין אין אַ וועלט אין וואָס מער מענטשן וועלן האָבן מער מעדיציניש טעסץ מער פון די צייט.

פּרייז ביי אַ ביסל איבער 11 מאל פאַרדינסט, איך טראַכטן LH איז אַפּילינג איצט. דאָס קען אויך געבן דיין פּאָרטפעל אַ ביסל פעסטקייַט אויב די פּאַנדעמיק האלט און נייַע וועריאַנץ פון קאָוויד -19 פאָרזעצן צו פּלאָגן די וועלט.

די רעקאָרד

אָנהייב פון 2001, איך האָבן געשריבן 16 שפאלטן אויף סטאַקס וואָס פאַרמאָגן ביידע וווּקס און ווערט קעראַקטעריסטיקס. (דאָס איז די 17.) די דורכשניטלעך 12-חודש צוריקקער אויף מיין רעקאַמאַנדיישאַנז איז געווען 18.6%.

אין פאַרגלייַך, די סטאַנדאַרד & פּאָאָר ס 500 גאַנץ רעטור אינדעקס איבער די זעלבע פּיריאַדז איז אַוורידזשד 11.2%.

פון די 16 רעקאַמאַנדיישאַנז, 12 האָבן שוין רעוועכדיק, בשעת 11 האָבן געשלאגן דעם אינדעקס.

וואָרענען: מיין זייַל רעזולטאַטן זענען כייפּעטיק און זאָל ניט זיין צעמישט מיט רעזולטאַטן וואָס איך באַקומען פֿאַר קלייאַנץ. אויך, פאַרגאַנגענהייט פאָרשטעלונג טוט נישט פאָרויסזאָגן די צוקונפֿט.

מייַן פּיקס פון אַ יאָר צוריק דיקליינד 0.7%, בשעת דער אינדעקס פאַרפאַלן 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) איז געווען די ביגאַסט לוזער, אַראָפּ 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) איז געווען דער בעסטער געווינער, אַרויף 13.9%. אין צווישן זענען געווען אַלסטייטאַלע
, אַראָפּ 8.1% און אמעריקאנער ביזנעס באַנק (אַמבקס), אַרויף 6.7%.

אַנטפּלעקונג: איך פאַרמאָגן Berkshire Hathaway פּערסנאַלי און פֿאַר כּמעט אַלע מיין קלייאַנץ. עטלעכע פון ​​מיין קלייאַנץ פאַרמאָגן Allstate.