ביליאַנער ינוועסטער ינסייץ פֿון גראָוט לאַגער אָפּטימיסט ראָן באַראָן

ביליאַנער געלט פאַרוואַלטער ראָן באַראָן האט אָוווערסאַן דעקאַדעס פון סטעלער קערט, אין גרויס טייל ווייַל ער איז אַן אָפּטימיסט. ער איז פארבליבן סטעדפאַסטלי באַלייש אין זיין צוגאַנג צו לאַנג-טערמין ינוועסטינג אין סטאַקס, וואָס זענען שטארק געוואקסן זינט ער סטאַרטעד זיין פאָנד מיט 40 יאָר צוריק. דער קעגנצייַטיק פאָנד פאַרוואַלטער ער סטאַרטעד מיט $ 10 מיליאָן אונטער פאַרוואַלטונג אין 1982, באַראָן קאַפּיטאַל, איצט אָוווערסיז בעערעך $ 50 ביליאָן אין עטלעכע 19 געלט. באַראָן האט אַקיומיאַלייטיד אַ נעץ ווערט פון קימאַט $ 5 ביליאָן דאַנק צו זיין שטאַרק שפּור רעקאָרד און לאַנג-טערמין אַסעץ אַפּרישייישאַן. באַראָן איז אויך באַרימט צווישן וואָל סטריט פאָנד מאַנאַדזשערז פֿאַר זיין יערלעך ינוועסמאַנט קאָנפֿערענץ, וואָס האט פיטשערד פאַרווייַלונג פון דאַזאַנז פון שטערן, אַרייַנגערעכנט Jerry Seinfeld, Bon Jovi, Chris Rock און Mariah Carey.

טראָץ דעם יאָר ס מאַרק בעהאָלע, באַראָן בלייבט אַנדיטערד, מיט די קויפן-און-האַלטן ינוועסטער נאָך פּרידיקטינג מאַסיוו קערט אויף עטלעכע פון ​​​​זיין ביגאַסט בעץ. א לאנגע צייט טעסלאַ ביק, ער האט אַ סטאַגערינג 45% פון איינער פון זיין גרעסטער געלט ינוועסטאַד אין די עלעקטריק פאָרמיטל פאַבריקאַנט ס לאַגער, אפילו נאָך שאַרעס האָבן סטראַגאַלד דעם יאָר, אַראָפּ קימאַט 44%. כאָטש די ינוועסמאַנט פון Baron אין טעסלאַ האט ריפּיטיד ריזיק פּראַפיץ איבער די יאָרן, 2022 האט פּרוווד מער שווער צווישן די ברייטערער מאַרק פאַרקויף. די פלאַגשיפּ $ 6 ביליאָן (אַסעץ) Baron Growth Fund איז אַראָפּ בעערעך 26% אין 2022, בשעת די Baron Partners Fund, אויך מיט $ 6 ביליאָן אונטער פאַרוואַלטונג, איז אַראָפּ 28% (קאַמפּערד צו די S&P 500 ס 21% אַראָפּגיין). נאָך, די Baron Partners Fund באָוס אַ יערלעך דורכשניטלעך צוריקקער פון 28% און 22% איבער די לעצטע פינף און צען יאָר ריספּעקטיוולי.

FORBES: ווי האָט איר באַקומען דיין אָנהייב אין ינוועסטינג?

ראָן באַראָן: איך געגאנגען צו געזעץ שולע בייַ נאַכט אין וואַשינגטאָן, דק און געארבעט אין די פּאַטענט אָפיס בעשאַס די דייטיים ווי אַ פּאַטענט יגזאַמאַנער. און איך געהאט אַלע די אנדערע דזשאָבס - פֿון באַרטענדינג צו קאַבאַנאַ יינגל - צו מאַכן עקסטרע געלט. ווען איך בין געווען 26, האט מען מיך שוין נישט געקענט פארצייכענען, האב איך מיך רעזיגנירט פון פאטענט אפיס און בין געקומען קיין ניו יארק. איך איז געווען $ 15,000 אין כויוו, מיט בלויז $ 500 אין געלט, לעבעדיק אין מיין פרייַנד 'ס קעלער אין ניו דזשערזי און אַפּלייינג פֿאַר אַ שטעלע ווי אַן אַנאַליסט אויף וואנט סטריט. איך האָב ניט געקענט באַקומען אַ אַרבעט — איך האָב זיך אפילו געזוכט פֿאַר דזשאָבס ווי שאָפער פֿאַר מענטשן וואָס האָבן געארבעט אויף וואנט סטריט. איך פיגיערד, אויב איך אַרבעט פֿאַר זיי, איך קענען ימפּאָנירן זיי, אפֿשר איך קענען רעדן זיי אין אַ אַרבעט, אָבער גאָרנישט. נאָך דריי חדשים, איך גערעדט מיין וועג אין אַ אַרבעט ארבעטן ווי אַ פאָרשונג אַנאַליסט פֿאַר Janney Montgomery Scott. איך וואָלט גיין באַזוכן קאָמפּאַניעס יעדער וואָך און דאַן שיקן אַ פאָרשונג בריוו צו פאַרקויפערין וואָס וואָלט פאָרשלאָגן זיי צו קלייאַנץ. נאָך אַ שלעכט לאַגער רעקאָמענדאַציע, איך געווארן פייערד און אנגעהויבן קוקן פֿאַר אַ צווייט אַרבעט. איך האָב גערופן אַלאַן אַבעלסאָן, דער רעדאַקטאָר פון Barron's, און אים דערציילט מיין געשיכטע. איך בין געגאַנגען רעדן מיט אים, און ער האָט מיר געפֿינט אַן אַרבעט ווי אַ רעפּאָרטער, אָבער איך האָב געזאָגט: "אַ דאַנק, אָבער איך האָב שטענדיק געוואָלט זיין אַן אינוועסטירער." ער ענדלעך רעקאַמענדאַד מיר פֿאַר מיין ווייַטער אַרבעט, וואָס איז געווען אויך אין פאָרשונג. איך דעמאָלט פּאַרטנערעד מיט אַ פרייַנד פון געזעץ שולע מיט פאָרשונג וואָס מיר פארקויפט צו כעדזש געלט פֿאַר קאַמישאַנז. אין דער צייט, מיין נעץ ווערט איז געוואקסן פון $ 15,000 צו $ 2 מיליאָן. אַזוי אין 1982, איך סטאַרטעד באַראָן קאַפּיטאַל מיט $ 10 מיליאָן אין אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג.

FORBES: ווי וואָלט איר באַשרייַבן דיין ינוועסמאַנט סטראַטעגיע הייַנט און האט עס יוואַלווד איבער דיין קאַריערע?

באַראָן: ווען איך ערשטער סטאַרטעד, עס איז געווען וועגן וואָס אַ געשעפט איז ווערט. עס איז געווען באזירט אויף וואָס איך געדאַנק אַ געשעפט איז ווערט און דעמאָלט בייינג עס מיט אַ אַראָפּרעכענען צו דעם. איך האָב געקויפט אַזאַ אַ בינטל פון סטאַקס — רובֿ פון זיי איז געווען גוט, אָבער די וואָס זענען נישט געווען נאָר שרעקלעך ינוועסמאַנט און איך קען נישט באַקומען אויס פון זיי. אַזוי איך געזאגט, דאָס איז נישט אַ זייער גוט געדאַנק. וואָס איז געווען אַ בעסער געדאַנק איז געווען ינוועסטינג אין גרויס געשעפטן מיט וווּקס פּאָטענציעל, גרויס מענטשן וואָס פירן זיי און אַ קאַמפּעטיטיוו מייַלע. איך פאָוקיסט אויף פארקויפונג וווּקס ווי קעגן צו פאַרדינסט פּער שער וווּקס. עס איז שטענדיק וועגן לערנען ווי געשעפטן מאַכן געלט. איך געדאַנק דאָס איז געווען אַ גרויס מייַלע וואָס איך געהאט פֿון מיין אייגענע דערפאַרונג, ווייַל איך געזען ווי זיי געארבעט און וואָס געמאכט זיי געראָטן אָדער נישט. איך אויך געלערנט וועגן Warren Buffett און ווי ער ינוועסטאַד, אַזוי איך געפרוווט צו טאָן דאָס. ער איז אָבער אַ ווערט ינוועסטער, כאָטש איך בין פיל מער גראָוט אָריענטיד.

FORBES: וואָס ינוועסמאַנט טאָן איר באַטראַכטן צו זיין דיין גרעסטע טריומף?

באַראָן: עס וואלט געווען טעסלאַ (TSLA)— דאָס איז דער וואָס מיר האָבן דאָס מערסטע פון ​​​​און דער וואָס איך מיין נאָך, אַז מיר וועלן מאַכן דאָס מערסטע אין דער צוקונפֿט. איינער פון מיינע פרענדז פון געזעץ שולע און די פּאַטענט אָפיס האָט מיר גערופן וועגן ינוועסטינג אין אַנטאָניאָ גראַסיאַס 'שוטפעס, וואָס עס טורנס אויס געווארן פרייַנדלעך מיט Elon Musk און דערנאָך געווארן דער הויפּט דירעקטאָר פון טעסלאַ אין 2007. ער יווענטשאַוואַלי באַקענענ מיר צו מוסק, וואָס געקומען צו באַזוכן מיר ווערינג באַגי קאַרגאָ הויזן און אַ פּלאַסט העמד, קוק אין אַלגעמיין דישעוואַלד. ער דערציילט מיר זיין געשיכטע וועגן ווי ער וועט מאַכן דעם עלעקטריק מאַשין צו קאָנקורירן קעגן לעגאַט אָטאָומייקערז און ייל קאָמפּאַניעס. נאָך דעם ווי דער לאַגער איז געווען עפנטלעך אין 2010 ביי אַרום $ 20 פּער שער, איך קען נישט פאַרקויפן עס שנעל גענוג, אָבער פארבליבן צו היטן עס. דאָס איז געווען אַרום ווען די פירמע באַקענענ די מאָדעל S, וואָס געשיקט די לאַגער צו $ 80 פּער שער. דערפאר בין איך ארויסגעגאנגען צו מאסק אין זיין פאבריק, וואו מיר האבן פארבראכט עטלעכע שעה צו רעדן וועגן פלאץ און קארס. באלד נאכדעם האט זיך דער סטאק ווידער געטוישט, און איך האב צו מיר געזאגט: איך מוז עס פארמאגן. אַזוי מיר ינוועסטאַד 380 $ צווישן 2014 און 2016, וואָס האט דזשענערייטאַד ביליאַנז פון דאָללאַרס אין גיינז פֿאַר אונדזער קלייאַנץ איבער די יאָרן. איך טראַכטן מיר וועלן באַקומען פינף, זעקס אָדער זיבן מאָל צוריק אויף אונדזער ינוועסמאַנט ווידער אין די ווייַטער צען יאָר. איצט מיר האָבן אויך שווער ינוועסטאַד אין ספּאַסעקס.

FORBES: וואָס ינוועסמאַנט טאָן איר באַטראַכטן דיין ביגאַסט אַנטוישונג און וואָס האָט איר לערנען פון עס?

באַראָן: נו, די ביגאַסט דאָללאַר אָנווער איז געווען סאָטהעבי ס. איך ינוועסטאַד 500 $ אין 1999 טראכטן זיי קען נעמען אָקשאַנז אָנליין, און דער לאַגער האט טכילעס דאַבאַלד אין פּרייַז. אבער דעמאלט איז דער פארזיצער געווארן אנגעקלאגט און דער סטאק איז געפאלן צו האלב פון די ארגינעלע פרייז וואס איך האב אינוועסטירט, דערפאר האב איך עס פארקויפט. מיר האָבן אויך אָונד ניט-וואָטינג לאַגער, וואָס געלערנט מיר אַ ווערטפול לעקציע וועגן ויסמיידן אַז אין דער צוקונפֿט. דער ריזיק גרייַז איך געמאכט איז געווען אַז איך ווייסטאַד מיין צייט און האט נישט פאָקוס אויף אַמאַזאָןAMZN
אין 1999, ווען איך וואָלט גיין באַזוכן Jeff Bezos צו ניט געראָטן אים צו קויפן Sotheby's. עס געלערנט מיר אַז ווען איך טרעפן עמעצער ווי אַז ווידער, איך וועל וויסן עס און נישט פאַרלאָזן צו ינוועסטירן מיט זיי. אינוועסטירן אין גרויסע מענטשן — אזוי איז געשען מיט מאסק נאך דעם צווייטן מאל וואס איך האב אים באגעגנט.

FORBES: אויב איר קען געבן דיין 20-יאָר-אַלט זיך עצה וועגן ינוועסטינג וואָס וואָלט עס זיין?

באַראָן: איר האָבן צו ליבע וואָס איר טאָן, טאַקע אַרבעט שווער און היטן דיין שעם העכער אַלץ אַנדערש. מיט דעם, איך מיינען די וועג איר האַנדלען ווען קיינער זעט וואָס איר טאָן. איר מוזט זיך פרעגן, וואלט איך געווען שטאלץ? איינער פון די מענטשן וואָס האָבן מיר געהאָלפֿן פרי אין מיין קאַריערע איז געווען דזשיי פּריצקער, וואָס האָט מיר אַמאָל געזאָגט, "ראָן, אויב איר דאַרפֿן צו האָבן אַ העסקעם אין שרייבן, איר טאָן געשעפט מיט דעם אומרעכט מענטש." איר מוזן לעבן און שטאַרבן דורך דיין וואָרט. וואָס איר זאָגן איר 'רע געגאנגען צו טאָן, איר טאָן. דאָס איז געווען אַ טאַקע גרויס לעקציע, לעבן אַרויף צו דיין וואָרט און זיין אַ כאַנדשייק מענטש.

FORBES: וואָס איז די ביגאַסט ריזיקירן ינוועסטערז פּנים, אָדער פֿון אַ ברייט סטראַטעגיע סטאַנדפּוינט אָדער פֿון אַ קראַנט ינוועסמאַנט סוויווע?

באַראָן: די גרעסטע ריזיקירן פֿאַר ינוועסטערז רעכט איצט איז אַז זיי טראַכטן ווייַל זיי זענען קלוג, זיי קענען פאָרויסזאָגן פּאָליטיק, די לאַגער מאַרק אָדער ייל פּרייסאַז, פֿאַר בייַשפּיל. זיי טראַכטן אַלע זיי האָבן צו טאָן איז קויפן אָדער פאַרקויפן לאַגער צו זיין געראָטן, אָבער דאָס איז נישט אמת. ווען מענטשן ינוועסטירן, זיי זאָל נישט טראַכטן זיי זענען געגאנגען צו מאַכן געלט אויף ינוועסטמאַנץ מיד. זיי זאָל האָבן אַ גלייַך צייט ראַם. אויב זיי ינוועסטירן הייַנט צו מאַכן געלט מאָרגן, ווייַטער חודש אָדער אפילו ווייַטער יאָר - דאָס איז ריזיקאַליש. אין סדר צו ינוועסטירן הצלחה, איר מוזן האָבן אַ לאַנג-טערמין האָריזאָנט און זיין צוגעגרייט צו ינוועסטירן אין אַ געשעפט ווי קעגן צו ינוועסטירן אין סטאַקס. איך גלויבן אַז עס איז אַ עקספּערטיז צו ינוועסטירן אין געשעפטן פּונקט ווי עס איז אין קאַטינג האָר אָדער פליענדיק אַ פלאַך.

FORBES: וואָס זענען עטלעכע ביכער וואָס איר רעקאָמענדירן יעדער ינוועסטער לייענען?

באַראָן: מאַכט שפּיל: טעסלאַ, עלאָן מוסק און די געוועט פון די יאָרהונדערט דורך Tim Higgins און טיטאַן: די לעבן פון John D. Rockefeller, Sr. דורך Ron Chernow. איך בין איצט לייענען לעאָנאַרדאָ דאַ ווינטשי דורך Walter Isaacson.

FORBES: דאנק איר.

עקססערפּט פון נאוועמבער אַרויסגעבן פון Forbes Billionaire Investor, ווו איר קענען ינוועסטירן צוזאמען די וועלט 'ס סמאַרטאַסט ביליאַנער ינוועסטערז.