די יאָרטאָג פון שוואַרץ מאנטיק איז אַ דערמאָנונג צו טראַכטן ערנסט וועגן ריזיקירן

טעקסט גרייס

וועגן די מחבר: טים מאָרטאָן איז אַ ויסגעדינט פּאָרטפעל פאַרוואַלטער מיט 45 יאָרן פון דערפאַרונג ארבעטן מיט פּריוואַט קלייאַנץ און איז דער רעדאַקטאָר פון mortonir.com

איך געדענק דעם טאג. עס איז געווען 2:30 אין די נאָכמיטאָג אויף אַ זוניק 16 אקטאבער 1987. די לאַגער מארקפלעצער זענען געווען באַשטימט צו פאַרמאַכן בייַ 4:00 און איך קוק פאָרויס צו די אָפּרוטעג. עס איז געווען אַ העפטיק צוויי וואָכן. די גלאבאלע מארקפלעצער האָבן גענומען אַ פּאַונדינג, בעשאַס וואָס איז געווען ביז דעם פונט אַ positive יאָר. דער טעלעפאָן האָט געקלונגען; א פּאָר זענען געווען אין אָפּטראָג און געוואלט צו רעדן מיט אַ אַדווייזער אויף באַשטעטיקן אַ פּאָרטפעל פון בלוי-שפּאָן סטאַקס. איך טראַכט צו זיך, וואָס אַ גרויס וועג צו ענדיקן אַ שווער וואָך.

דער פּראָספּעקטיוו ינוועסטער, לעצטנס ויסגעדינט, געזוכט מיין עצה אויף וואָס באַוווסט יו סיקיוראַטיז ער זאָל קויפן. מיר דיסקאַסט קאָקאַ-קאָלאַ, אַלגעמיינע מאָטאָרס און אַ סאָרטירונג פון ויסגעצייכנט קאָמפּאַניעס. עס איז געווען א גוטע זיצונג פון די מוחות און ער האט מסכים געווען צו רופן מיר מאנטאג. איך האב נישט געוואוסט אז עס איז געווען די רואיגקייט פארן שטורעם.

מאנטאג אינדערפרי האבן זיך געעפֿנט אויסטוישן מיט די סטאק מארקעטן וועלכע זענען ווייטער שטארק אנגעשטרענגט. ביי די נאָענט, די S&P 500 איז געפאלן 20.5% אויף די איין טאָג פון אקטאבער 19, 1987. עס איז טאַקע אַ שוואַרץ מאנטיק. עס איז געווען קיין רופן פון מיין פּראָספּעקטיוו ינוועסטער.

דינסטאג אינדערפרי איז אנגעקומען און נאכן ערשטן שוועריגקייט צו עפענען די סטאק עקסטשעלס, האט זיך באזעצט א רעלאטיווער רואיגקייט, עס איז געווען א רוף פון אויפנעמונג, דער פארשוין אינוועסטאר איז צוריקגעקומען פיל אויפגערעגט. עס האָט זיך אַרויסגעוויזן, אַז ווען ער האָט זיך געזעגנט דעם פריערדיקן פרייטאג, האָט ער באמערקט די אָפּציעס און סחורה-אָפּעראַציעס פון דער פירמע וואָס איז ליגן אין זאַל. פארוואס נישט האַלטן אין און יבערצייַגן זייער קוקן אויף ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז? 

די פירמע'ס אפציע מומכע האט רעקאמענדירט דעם אינוועסטירער צו פארקויפן פוט אפציעס אויף די S&P 500. ער וואלט טאקע געוועט אז דער מארקעט וועט נישט ווייטער פאלן, און ער וועט באקומען היפּש פרעמיעס, צוליב די הויכע סטאק מארקעט וואלאטיליטי. ווי אַ אָנהייבער ינוועסטער, ער טאַקע האט קיין געדאַנק וואָס קען עפשער גיין פאַלש. די S&P 500 האט שוין סאָלד אַוועק 12% זינט ריטשינג אַן אַלע-צייט הויך בלויז אַ ביסל וואָכן פריער. די ריטייערי און דער אָפּציע מומכע פּעלץ אַז אַ לאַגער מאַרק דנאָ איז ריטשט. אומבאַקאַנט צו מיר, ער האט געעפנט אַ חשבון מיט די אָפּציעס אָפּטיילונג און יפעקטיוולי פארקויפט די מאַרק קורץ. דער אינוועסטירער האט געמײנט אויפגענומען פעניעס פאר א דאמפער.

אַזוי אַנשטאָט פון גרינדן אַ פּאָרטפעל פון געזונט געראטן קאָמפּאַניעס, ער כעדאַד דינסטיק צו זיין היגע באַנק צווייַג. א וויזיט צו זיין באַנק פאַרוואַלטער איז איצט פארלאנגט צו כאַפּן נאָך געלט צו באַצאָלן פֿאַר זיין לאָססעס אויף די אָפּציעס האַנדל. איך קלערן וואָס אַ יניקספּיריאַנסט ינוועסטער וואָלט אלץ וועלן צו באַקומען אָפּציע פּרעמיומס בשעת יקספּאָוזינג זיך צו פּאַטענטשאַלי מאַסיוו לאָססעס. איך קען נאָר פאַרענדיקן אַז עס איז דורך די דורכפאַל צו פֿאַרשטיין די גרייס פון די ריזיקירן ער איז גענומען. 

פינף און דרייסיק יאָר שפּעטער איך זען יניקספּיריאַנסט ינוועסטערז מאַכן די זעלבע גרייַז פון נישט פֿאַרשטיין די ריזיקירן זיי נעמען. עס קען זיין דורך בלייַבנ לעבן, ספּעקולאַציע פון ​​מעמע לאַגער אָדער קריפּטאָ יגזובעראַנס. מאַרק סעטבאַקס, אַזאַ ווי מיר האָבן יקספּיריאַנסט אין 2022, קענען דעצימאַט ינוועסטערז 'קאַפּיטאַל ווען ליווערידזש איז געווענדט. פֿאַר די ספּעקיאַלייטינג אויף מעמע סטאַקס אָדער קריפּטאָ אַקיומיאַליישאַן, וויסן אַז עס איז קיין וואָג בלאַט אָדער טראָגן צו באַשיצן דיין דאַונסייד.

אלא ווי זוכן שנעל קערט, פארוואס נישט קער די טישן און זוכן אַ גרעסערע קאָנסיסטענסי פון צוריקקומען, מיט אַ גלייַך פארשטאנד פון די ריזיקירן גענומען?

א קוק צוריק אויף די שעדיקן געפֿירט אויף שווארצע מאנטאג 1987 זאָל דינען ווי אַ שטאַרק דערמאָנונג צו די וואָס זענען דערווייַל פיילינג צו ויספאָרשן פּאַטענטשאַלי דאַביליטאַטינג ריסקס. אויב דער פּראָספּעקטיוו קליענט האָט דורכגעקאָכט זיין אָריגינעל פּלאַן, ער וואָלט האָבן אַ קוואַליטעט פּאָרטפעל אין אַ וואַלאַטאַל צייט. ביז סעפטעמבער 1989, פילע פון ​​די ברייט-באזירט מאַרק ינדיסיז האָבן ריגיינד אַלע די ווערט פאַרפאַלן אין די 1987 קראַך.

אַזאַ ווי גאַסט קאָמענטאַריעס זענען געשריבן דורך מחברים אַרויס די נייע צימער Barron און MarketWatch. זיי פאַרטראַכטן די פּערספּעקטיוו און מיינונגען פון די מחברים. פאָרלייגן קאָמענטאַר פּראַפּאָוזאַלז און אנדערע באַמערקונגען צו [אימעיל באשיצט].