וואָלט איר זיין אינטערעסירט אין אַ אַסעט קלאַס וואָס טראגט לאַנג-טערמין קערט וואָס זענען קימאַט ווי גוט ווי די לאַגער מאַרק אָבער איז ווי אַנקאָראַלייטיד מיט די לאַגער מאַרק ווי קייטן?
פון לויף איר וואָלט. אָבער טוט אַזאַ אַ אַסעץ קלאַס עקסיסטירן?
יאָ, און עס איז רעכט אונטער אונדזער נאָז - ממש: רעזידענטשאַל גרונטייגנס.
דאָס איז ספּעציעל ווערטפול אינפֿאָרמאַציע איצט אַז סטאַקס זענען אריין אין אַ בער מאַרק און באָנדס האָבן ניט אַנדערש צו צושטעלן די קישן וואָס ינוועסטערז האָבן געהאפט. אויף יוני 13, דער טאָג די S&P 500
SPX,
פארמאכט מער ווי 20% אונטער זיין 3 יאנואר הויך, לאַנג-טערמין טרעאַסורי זענען געזעסן אויף אַן אפילו ביגער אָנווער - 22.1%, ווי געמשפט דורך די וואַנגואַרד לאנג-טערמין טרעאַסורי ETF
VGLT,
רעזידענטשאַל גרונטייגנס, אין קאַנטראַסט, ניט בלויז אַנטקעגנשטעלנ די אַראָפּגיין פון סטאַקס, אָבער פאקטיש פארדינט אין ווערט. מיר טאָן ניט וויסן די פּינטלעך גרייס פון דעם געווינס, ווייַל הויז פּרייסאַז זענען נישט ציטירט אויף אַ טעגלעך יקער. אָבער די S&P קאַסע-שילער 10-סיטי קאָמפּאָסיטע אינדעקס רויז 8.9% פון יאנואר 3 צו יוני 13, לויט FactSet. דער אָרט פיוטשערז קאָנטראַקט וואָס איז פּעגד צו דעם אינדעקס אַוואַנסירטע 9.8% אין דער זעלביקער צייט.
דאָס גליקלעכע רעזולטאַט איז נישט קיין שפּרונג.
באַטראַכטן די פיינדינגז פון אַ הויפּט פאָרשונג פּרויעקט אין וואָס די מחברים ריפערד צו ווי "דער קורס פון צוריקקער אויף אַלץ." די דאַטאַבייס, וואָס יקסטענדז צוריק צו די שפּעט 1800 ס, איז געווען צונויפגעשטעלט דורך Òscar Jordà פון די פעדעראלע רעסערווע באַנק פון סאַן פֿראַנסיסקאָ; Katharina Knoll פון דער פריי אוניווערסיטעט פון בערלין; דמיטרי קוושינאָוו פון דער אוניווערסיטעט פון פּאָמפּעו פאַבראַ; מאָריץ שולאַריקק פון אוניווערסיטעט פון באָן; און Alan M. Taylor פון די אוניווערסיטעט פון קאַליפאָרניאַ, דייוויס.
זיי געפונען אַז אין יענע קאַלענדאַר יאָרן זינט 1891 אין וואָס די יו. עס. לאַגער מאַרק איז געפאלן, יו. דאָס איז קימאַט צוויי אַניווואַלייזד פּראָצענט פונקטן בעסער ווי די פאַרגלייַכלעך צוריקקער פון לאַנג-טערמין אמעריקאנער רעגירונג קייטן, לויט די ריסערטשערז. דערצו, רעזידענטשאַל גרונטייגנס האט אפילו בעסער ווי קייטן אין די יאָרן אין וואָס די לאַגער מאַרק איז געוואקסן, און שלאָגן די לאַנג-טערמין אמעריקאנער רעגירונג קייטן מיט 6.4 יערלעך פּראָצענט פונקטן.
א רעזולטאַט פון דער געשיכטע פון "קעפ-איך-געווינען-עקן-איך-געווינען-אפילו-מער" מיטל אַז רעזידענטשאַל גרונטייגנס האט זייער אַוטפּערפאָרמד ביידע סטאַקס און קייטן אויף אַ ריזיקירן-אַדזשאַסטיד יקער. זיין שאַרפּע פאַרהעלטעניש - אַ מאָס פון ריזיקירן-אַדזשאַסטיד פאָרשטעלונג - איז געווען 76% בעסער ווי פֿאַר יו. עס. סטאַקס און 82% בעסער ווי פֿאַר יו. עס. רעגירונג קייטן.
ינפלאַציע און גרונטייגנס
אן אנדער כאַראַקטעריסטיש פון רעזידענטשאַל גרונטייגנס וואָס מאכט עס ספּעציעל ווערטפול ווי אַ פּאָרטפעל דיווערסאַפייער איז זייַן פאָרשטעלונג בעשאַס ינפליישאַנערי צייט. די טיש אונטן סעגרעגירט אַלע יאָרן זינט 1891 אין פיר גלייַך גרופּעס לויט זייער ינפלאַציע רייץ. באַמערקונג אַז די דורכשניטלעך גאַנץ צוריקקער פון דעם אַסעט קלאַס ינקריסיז מיט ינפלאַציע, ניט ענלעך וואָס איז דער פאַל פֿאַר סטאַקס אָדער קייטן.
| ינפלאַציע קוואַרטאַל | די גאַנץ צוריקקומען פון יו. עס. סטאַקס | לאַנג-טערמין רעגירונג קייטן גאַנץ צוריקקער | רעזידענטשאַל גרונטייגנס ס גאַנץ צוריקקומען |
| 25% פון יאָרן מיט לאָואַסט ינפלאַציע | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| צווייט-צו-לאָואַסט ינפלאַציע קוואַרטאַל | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| צווייט-צו-העכסטן ינפלאַציע קוואַרטאַל | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| 25% פון יאָרן מיט העכסטן ינפלאַציע | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
צו גוט צו זיין אמת? עס איז נאָר נאַטירלעך צו ווונדער אויב עס איז אַ כאַפּן.
און עס איז: עס איז קיין גרינג וועג צו ינוועסטירן אין רעזידענטשאַל גרונטייגנס ווי אַ אַסעט קלאַס. דער בלויז וועג איז צו טאָן דאָס מיט איינער פון די פיוטשערז קאַנטראַקץ אויף די CME וואָס זענען בענטשמאַרקט צו די קאַסע-שילער אינדעקס. (ביטע טאָן אַז ינוועסטינג אין געשעפט גרונטייגנס דורך אַ פאָנד איז גאָר אַנדערש ווי ינוועסטינג אין רעזידענטשאַל גרונטייגנס.)
אָבער דאָס איז אַן ימפּערפיקט לייזונג, ווייַל די מאַרק פֿאַר די קאַנטראַקץ איז דין און די לאָנגעסט צייַטיקייַט קאָנטראַקט איז בלויז פינף יאָר. אַז מיטל אַז יעדער פינף יאָר איר האָבן די ריזיקירן פון ראָולינג אַ מאַטשורינג קאָנטראַקט אין אַ סאַבסאַקוואַנט קאָנטראַקט מיט עפשער אַנפייוועראַבאַל פּרייסאַז.
דער בלויז אנדער ברירה צו ינוועסטירן אין אַ Case-Shiller פיוטשערז קאָנטראַקט וואָלט ויסקומען צו זיין דיין היים אָדער אנדערע יחיד רעזידענטשאַל פּראָפּערטיעס. דאָס איז אויך אַן ימפּערפיקט לייזונג, ווייַל איר ינעוואַטאַבלי וועט האָבן אַ פּלאַץ פון יידיאַסינקראַטיק ריזיקירן מיט די ינוועסטמאַנץ. איר קען סוף אַרויף זייער אַוטפּערפאָרמינג די אַסעט קלאַס ווי אַ גאַנץ - אָדער עמעס לאַגינג עס.
נאָך, ווי די ריסערטשערז פון די "קורס פון צוריקקער אויף אַלץ" טאָן, די פאָרשטעלונג פון רעזידענטשאַל גרונטייגנס איז אַזוי ימפּרעסיוו אַז עס בלייבט אַ קאַמפּעלינג טייל פון אַ דייווערסאַפייד פּאָרטפעל אפילו נאָך אַקאַונטינג פֿאַר סיבות אַזאַ ווי ראָולאָוווער ריזיקירן אין די פיוטשערז מאַרק און יידיאַסינקראַטיק ריזיקירן מיט יחיד פּראָפּערטיעס. .
מארק הולבערט איז אַ רעגולער מיטארבעטער צו מאַרקעטוואַטטש. זיין Hulbert Ratings שפּירט ינוועסמאַנט נוזלעטערז וואָס באַצאָלן אַ פלאַך אָפּצאָל צו זיין אַודיטעד. ער קענען זיין ריטשט בייַ [אימעיל באשיצט].
מקור: https://www.marketwatch.com/story/bonds-havent-protected-you-from-the-bear-market-in-stocks-but-this-one-asset-class-could-have-11655479881? siteid=yhoof2&yptr=yahoo