קוינע זיין אָפּגעהיט אין די SPAC / Trump מעדיע אָפּמאַך

ווי פילע ספּעציעלע ציל אַקוואַזישאַן פירמע (SPAC) דילז, די פארגעלייגט צונויפגיסן פון דיגיטאַל וועלט אַקוואַזישאַן קאָרפּ (DWAC) און די טראַמפּ מעדיע און טעכנאָלאָגיע גרופע איז קאָמפּלעקס, וואָס פּאָוזאַז אַ ריזיקירן פֿאַר ינוועסטערז וואָס טאָן ניט פֿאַרשטיין ספּאַקס. אָבער דעם קאַמפּלעקסיטי איז קאַמפּאַונדיד דורך די פאַקט אַז DWAC שאַרעס זענען טריידינג ווי אַ מעמע לאַגער מיט זייער אייגן רעדדיט פאָרום, r / DWAC. עס איז מעגלעך, אָבער, צו גראָבן אין די דעטאַילס פון די אָפּמאַך און מאַכן עטלעכע קאַנדזשעקטערז וועגן די צוקונפֿט פון די DWAC / Trump מעדיע מערדזשער און וואָס דאָס קען מיינען פֿאַר די אַקציעס פּרייז באַוועגונג.

די אָפּמאַך

אין סעפטעמבער 2021, DWAC געפירט זיין יפּאָ דורך סעלינג 30 מיליאָן וניץ (שאַרעס פּלוס וואָראַנץ) צו 11 ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז, ווי געזונט ווי דער גרינדער, צו $ 10 פּער אַפּאַראַט, רייזינג אַרום $ 300 מיליאָן. די SPAC איז דערווייַל טריידינג איבער $ 70 פּער שער, אַזוי די SPAC איז ווערט מער ווי $ 2 ביליאָן הייַנט. פֿאַר די אָריגינעל יפּאָ ינוועסטערז, די SPAC איז געווען אַ גרויס האַנדלען ביז איצט, ערנינג זיי בייַ מינדסטער אַ 500% צוריקקער. אָבער, צי עס וועט זיין אַ גרויס האַנדלען פֿאַר די ינוועסטערז וואָס האָבן געקויפט נאָך די יפּאָ איז פּראָבלעמאַטיש. 

אין אקטאבער 2021, DWAC מודיע זיין מערדזשער אָפּמאַך מיט טראַמפּ מעדיע, וואַליוינג טראַמפּ מעדיע ביי אַ מינימום פון $ 875 מיליאָן פֿאַר אַ פירמע וואָס איז נאָך נישט אַפּעריישאַנאַל. דעפּענדינג אויף די מערדזשד ענטיטי ס לאַגער פּרייַז בעשאַס די דריי יאָר צייט נאָך די מערדזשער נאָענט, טראַמפּ מעדיע שערכאָולדערז וועט באַקומען אַרויף צו 127.5 מיליאָן שאַרעס אין די מערדזשד ענטיטי פּלוס $ 1.2 ביליאָן אין אַרבעט קאַפּיטאַל. אין די קראַנט ייַנטיילן פּרייַז, די מאַרק ווערט די מערדזשד ענטיטי מיט איבער $ 10 ביליאָן. 

אין דעצעמבער 2021, DWAC אויפשטיין אַן נאָך $ 1 ביליאָן דורך אַ פּריוואַט קרבן באקאנט ווי אַ פּריוואַט ינוועסמאַנט אין ציבור ענטיטי (PIPE). די PIPE ינוועסטערז האָבן פאָרויס אַגרימאַנץ צו ינוועסטירן $ 1 ביליאָן אין קאַנווערטאַבאַל בילכער שאַרעס אין די ליסטעד טראַמפּ מעדיע ווי אַ טייל פון די מערדזשער קלאָוזינג. די נומער פון פּראָסט שאַרעס זיי קענען בייַטן צו איז באזירט אויף די ווערט-ווייטיד דורכשניטלעך פּרייַז (VWAP) איבער די 10 טעג נאָך די קלאָוזינג, באקאנט ווי די VWAP פּעריאָד. די נידעריקער די VWAP, די מער שאַרעס אַלאַקייטיד.

אין זיין SEC אַפּלייינג פֿאַר די PIPE קרבן, DWAC דיסקלאָוזד אַז עס איז געווען אונטער ויספאָרשונג דורך די יו. עס. סעקוריטיעס און עקסטשאַנגע קאַמישאַן (SEC). עס איז ומלעגאַל פֿאַר אַ SPAC צו האָבן סאַבסטאַנטיוו מערדזשער דיסקוסיעס מיט מעגלעך טאַרגאַץ איידער זייער ליסטינג, און עס איז שווינדל צו זאָגן אַנדערש. עס איז געווען רעפּאָרטעד אַז DWAC און טראַמפּ מעדיע דיסקאַסט דעם אָפּמאַך איידער זייער יפּאָ און אַלעדזשאַדלי לייד וועגן אים אין קייפל סעק פילינגז. די סעק ויספאָרשונג אין דעם אָפּמאַך ריפּאָרטאַדלי האלט, די לעצטע אין אַ סעריע פון ​​​​רעפּאָרטעד פּראָבעס אין די שאַנגהאַי-באזירט אַרק קאַפּיטאַל, וואָס איז געווען דער איינציקער אַדווייזער אין דער שאַפונג פון DWAC.

מעגלעך דוואַק / טראַמפּ מעדיע פּרייז מווומאַנץ

צו פֿאָרמירן קאַנדזשעקטערז וועגן צוקונפֿט פּרייַז מווומאַנץ, מיר דאַרפֿן צו ויסטיילן צווישן דריי גרופּעס פון ינוועסטערז: די קראַנט ינוועסטערז, די PIPE ינוועסטערז און די שערכאָולדערז פון טראַמפּ מעדיע. די קראַנט ינוועסטערז מיט לאַנג שטעלעס וואָלט ווי די פּרייַז צו פאַרגרעסערן ווי פיל ווי מעגלעך. ספּעקיאַלייטערז וואס האָבן קורץ שטעלעס, פון קורס, ווילן די פּרייַז צו פאַלן. PIPE שערכאָולדערז וועלן אַז עס זאָל פאַלן בעשאַס די VWAP צייט אַזוי זיי וועלן זיין אַלאַקייטיד מער שאַרעס, און טראַמפּ מעדיע שערכאָולדערז ווילן די פּרייַז צו העכערונג נאָך די מערדזשער אַזוי זיי קענען אויך זיין אַלאַקייטיד מער שאַרעס. 

סטאַרטינג מיט די מאָוטאַוויישאַנז פון די PIPE ינוועסטערז, עס איז קלאָר אַז זיי וועלן די פּרייַז בעשאַס דעם VWAP צייט צו אַראָפּגיין צו בייַ מינדסטער צו $ 16.67 צו באַקומען זייער מאַקסימום טיילן אַלאַקיישאַן פון 100 מיליאָן שאַרעס. די PIPE ינוועסטערז קענען פּאַטענטשאַלי דאַמפּ 30 מיליאָן אָדער מער שאַרעס אויף די מאַרק בעשאַס די VWAP צייט צו דערגרייכן זייער ציל. דערצו, די PIPE ינוועסטערז קענען אויך קורץ אין קיין פּרייַז העכער $ 33.60 בעשאַס די VWAP צייט. דעריבער, עס סימז לאַדזשיקאַל צו דערוואַרטן אַז די פּרייַז וועט זיין פּושט אַראָפּ בעשאַס די VWAP צייט, ווי נאָענט ווי מעגלעך צו $ 16.67.

קלאר, די קראַנט בויערס, אַרייַנגערעכנט די מעמע פּלייַערס, דערוואַרטן די מערדזשער וועט באַקומען סעק האַסקאָמע און אַז די ליסטעד טראַמפּ מעדיע וועט טאָן גוט; זיי קען אויך נישט פֿאַרשטיין די מאָוטאַוויישאַנז פון די PIPE ינוועסטערז. דערווייַל, פֿאַר די קראַנט סעלערז עס זענען צוויי עקספּעקטיישאַנז: קיין סעק האַסקאָמע און אַ פארשטאנד פון די PIPE ינוועסטערז. אזוי, די קראַנט בויערס און סעלערז זענען פּלייינג קעגן יעדער אנדערע, דזשענערייטינג די קראַנט לאַגער פּרייַז.

צו אילוסטרירן, לאָזן אונדז יבערנעמען אַז עס איז אַ 50% געלעגנהייַט פֿאַר סעק האַסקאָמע און אַ ייַנטיילן פּרייַז פון $ 70.00. עטלעכע פון ​​די וואָס זענען קורץ סעלינג דערוואַרטן סעק רידזשעקשאַן, און דעריבער האָבן אַ פּרייַז דערוואַרטונג פון $ 10.20, די דערנענטערנ פּרייַז אין וואָס DWAC שאַרעס קענען זיין אויסגעקויפט. די וואָס דערוואַרטן אַז די אָפּמאַך וועט דורכגיין, האָבן אַ ימפּלייד פּרייַז ציל פון אַרום $ 130 ווייַל 50% (130.00) פּלוס 50% ($ 10.20) גיט אונדז די ייַנטיילן פּרייַז פון $ 70.00. 

עס זענען צוויי סיבות וואָס ווירקן דעם דערוואַרט פּרייַז. ערשטער, די מעמע בויערס זענען יראַשאַנאַלי אַקטינג ווי אויב די מאַשמאָעס פון סעק רידזשעקשאַן איז קליין אויב ניט נול, וואָס סימז ימפּלאָזאַבאַל ווייַל פון די זאָגן. רגע, געגעבן די לימיטעד נומער פון שאַרעס צו קורץ, עס איז וידעפדיק פאָדערונג פון קורץ סעלערז. לויט בלומבערג, DWAC האט די העכסטן קורץ באַראָוינג קאָס פון קיין לאַגער אין די פערט פערטל, ביי 86%. די קאָס שטעלן אַ היטל אויף ווי פיל די קורץ סעלערז קענען שטופּן די פּרייַז אַראָפּ. אַלע די סיבות זייַנען די קראַנט עלעוואַטעד שער פּרייַז פון DWAC, איצט העכער $ 70. 

פון קורס, די פּרייַז פון DWAC וועט שפּרינגען אויב די סעק אַפּרוווז די אָפּמאַך, וואָס וואָלט זיין אַ גוט צייט צו פאַרקויפן אָדער קורץ און נישט די גרעסטע צייט צו קויפן ווייַל פון די דערוואַרט אַקשאַנז פון די PIPE ינוועסטערז. ינפאָרמד טריידערז וויסן די מאָוטאַוויישאַנז פון די PIPE ינוועסטערז; דעריבער, געגעבן סעק האַסקאָמע, ווי די מערדזשער קלאָוזשער אַפּראָוטשיז, מיר קענען דערוואַרטן עטלעכע פון ​​​​די טריידערז צו פאַרקויפן זייער שאַרעס אויב זיי האָבן נישט שוין, און אנדערע וועלן קורץ פאַרקויפן, פּושינג די DWAC ס פּרייַז אַראָפּ. אויב געוואלט, זיי קען קויפן צוריק בעשאַס די VWAP צייט. אין אַדישאַן, גלייך נאָך די מערדזשער, בעשאַס די VWAP צייט, מיר קענען דערוואַרטן אַ פאַרגרעסערן אין ייַנטיילן פארקויפונג און קורץ סעלינג דורך די PIPE ינוועסטערז. פּאָסט-VWAP צייט מיר קענען דערוואַרטן אַז די קורצע הייזלעך זאָל זיין באדעקט און די לאַגער פּרייַז וועט זיין געטריבן דורך מעמע ינוועסטערז, וואָס שטעלן אַ העכער דרוק אויף די פּרייַז. אָבער, נאָך מערדזשער, די נומער פון שאַרעס בנימצא צו האַנדלען וועט מסתּמא העכערונג פון מיין עסטימאַטעד 15 מיליאָן שאַרעס הייַנט צו אַרייַננעמען אַן נאָך 45 מיליאָן שאַרעס פון די PIPE ינוועסטערז און קראַנט ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז. דערצו, טראַמפּ מעדיע שערכאָולדערז און דער גרינדער וועלן אויך קענען אָנהייבן סעלינג זייער שאַרעס גלייך נאָך די קלאָוזינג אויב די מערדזשד ענטיטי ס לאַגער פּרייַז איז העכער $ 12 פֿאַר אַ סוסטאַינעד צייט, וואָס וואָלט לייגן אַ מינימום פון נאָך 95 מיליאָן שאַרעס צו די מאַרק. וואָס בלייבט צו זען איז צי עס וועט זיין גענוג פּאָסט-מערדזשער פאָדערונג צו ווייקן אַלע די פּאָטענציעל שאַרעס.

וואָס וועג פון דאָ

ינוועסטערז מוזן נעמען אין חשבון צוויי קריטיש ישוז: די מעגלעכקייט אַז די סעק אָפּוואַרפן דעם אָפּמאַך און די מאָוטאַוויישאַן פון די PIPE ינוועסטערז, וואָס ביידע וואָלט מסתּמא לייגן דאַונווערד דרוק אויף די ייַנטיילן פּרייַז פון DWAC. דערווייַל, קורץ סעלערז זענען אַסומינג אַז איינער אָדער די אנדערע פון ​​די אַוטקאַמז וועט פאַרשאַפן די פּרייַז צו פאַלן. די מעמע פּלייַערס ויסקומען צו איגנאָרירן די צוויי פּאַסאַבילאַטיז, און דערפאר זייער פארבליבן אַרוף האפענונגען פֿאַר די לאַגער פּרייַז. נאָך VWAP פּעריאָד, טראַמפּ שערכאָולדערז און בויערס פון דעם לאַגער וועלן וועלן צו פּרייז צו קריכן; אָבער עס קען זיין כּמעט צען מאָל די נומער פון שאַרעס טריידינג אין דער צייט.

סייַדן ינוועסטערז איצט פאַרמאָגן אָדער זענען שאָרטינג DWAC לאַגער, איצט איז אַ ריזיקאַליש צייט צו קויפן און אַ טייַער צייט צו קורץ. פֿאַר יענע וואָס איצט פאַרמאָגן דעם לאַגער, עס קען זיין קלוג צו פאַרקויפן איידער די מערדזשער, און שאַרעס קען זיין געקויפט ווידער נאָך די VWAP צייט. אויב איר זענט דערווייַל קורץ, האַלטן דיין קורץ ווי לאַנג ווי מעגלעך ווייַל פון די פּרייַז פון שאָרטינג. וועלכער די סטראַטעגיע, עס איז קלוג מיט קיין SPAC מערדזשער אָפּמאַך - און ספּעציעל דעם איין - פֿאַר ינוועסטערז צו וויסן וואָס זיי טאָן און וואָס.