Cathie Wood ס ראָולערקאָוסטער פאָרשטעלונג אָפפערס אַ באַקאַנט לעקציע וועגן וואַלאַטילאַטי

וואַלאַטילאַטי איז אַ צוויי-וועג גאַס. עס קען זיין אַ פרייַנד אָדער פייַנט פון אַ ינוועסטער, דיפּענדינג אויף די ריכטונג.

Cathie Wood פון ARK Invest האט די טיפּ פון ינוועסמאַנט שפּור רעקאָרד צו באַווייַזן דעם פונט געזונט. איר פירמע 'ס ARK Innovation ETF (ARKK) האט אומגעקערט 23.5% אַניואַלי זינט זיין אָריגינעל קאַטער אין 2014 - טרוונסינג די S&P 500 ס 14.6% אַניווואַלייזד צוריקקער איבער דער זעלביקער צייט. אָבער עס איז אויך געווען אַ ראָולערקאָוסטער פאָר צו באַקומען דאָרט.

עס איז ניט עפּעס ענלעך צו אַ הייך פאָדערונג פֿאַר עמעצער צו קויפן אַן ETF. אָבער אויב עס איז געווען, דער בעסטער פּראַקסי וואָלט זיין עפּעס שייַכות צו אַ פערזענלעכע שוועל פֿאַר וואַלאַטילאַטי. זאל ס רעצענזיע וואָס, סטאַרטינג מיט די שפּאַס טייל פון ARKK ס פאָר.

ARKK ס קאַפּויער

רובֿ פון ARKK ס גלענצנדיק קערט פארגעקומען צווישן 2019 און די ETF ס אַלע-צייט הויך רעגיסטרירט אויף פעברואר 18, 2021. איבער דעם פּעריאָד, ARKK אומגעקערט 203% קאַמפּערד צו אַ 24% צוריקקער פֿאַר די S&P 500.

איבער דעם צייט, די שפּיץ דריי פאָרשטעלונג קאַנטריביאַטערז פֿאַר Wood's ETF אַרייַנגערעכנט טעסלאַ (+1,083%), Block Inc. (+383%) און Invitae Corp. (+330%).

האָלץ ס סטרלינג פאָרשטעלונג געמאכט איר אַ שטערן צווישן אַקטיוו מאַנאַדזשערז. אין די לעצטע יאָרן, זי איז געווארן אַ העפטן אויף פינאַנציעל נעטוואָרקס און איר פירמע 'ס אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג האָבן געשטארקט.

זינט די ARKK ETF שפּיץ לעצטע יאָר, אָבער, איר ינוועסטערז האָבן שוין אויף אַ אַנדערש סאָרט פון פאָר.

די דאַונסייד פון ARKK

פֿון 18 פעברואר 2021 ביז 7 יאנואר 2022, די ARK Innovation ETF האט אָפּדאַך 43% פון זיין ווערט בשעת די S&P 500 האט פארדינט 21%.

די לעצטע יאָר איז דאָך געווען אַ פיל האַרדער רעגע פֿאַר מיז האָלץ. א נומער פון מאַקראָו סיבות האָבן מאָרפעד פון פאָרשטעלונג טיילווינדס אין העאַדווינדז - דער הויפּט די כאַקיש פּאָליטיק קער דורך די פעדעראלע רעסערווע. פֿאַר די טיפּ פון הויך פליענדיק גראָוט סטאַקס ARK Invest פאַוואָרס, העכער רייץ זענען ווי קריפּטאָניטע. דאָס איז ווייַל הויך וואַליויישאַן סטאַקס טיפּיקלי טאָן ניט טאָן גוט ווען אינטערעס ראַטעס זענען רייזינג.

פֿאַר פּערספּעקטיוו, די ARK Innovation ETF דערווייַל ספּאָרט ביי אַ פּרייס-צו-סאַלעס קייפל פון 9.3 קאַמפּערד צו אַ 3.2 קייפל פֿאַר די SPDR S&P 500 אינדעקס פאַנד (SPY).

וואָאָדס פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט פֿאַר הויך-וואַליויישאַן סטאַקס און לעצטע פאָרשטעלונג איז רעמאַניסאַנט פון די NASDAQ בלאָז וואָס איז פארגעקומען אַרום די דריי פון די מיללענניום. איז די געשיכטע ריפּיטינג זיך? באַזירט אויף די ענג קאָראַליישאַן אין די אַנאַלאָג אונטן, טאָמער. אָבער בלויז צייט וועט זאָגן אויב די קאָראַליישאַן האלט.

פֿאַר איצט בייַ מינדסטער, Cathie Wood ס לאַנג-טערמין פאָרשטעלונג רעקאָרד בלייבט שטאַרק - טראָץ די לעצטע טונקען. צום באַדויערן, דער דורכשניטלעך ינוועסטער אין ARKK קען נישט זאָגן די זעלבע זאַך.

די נאַרישקייט פון היץ טשייסינג

ARKK's ETF פלאָוז אָנווייַזן אַז די דורכשניטלעך ינוועסטער אין די פאָנד איז אַנדערוואָטער. סטאָנעקס מאַרק סטראַטעג, Vincent Deluard, סאַמד אין אַ פריש באַריכט. "די ARK Innovation ETF האָט צוריקגעקערט 346% זינט זיין אָנהייב, אָבער קיין ווערט איז נישט באשאפן רעכט צו דער נעבעך טיימינג פון פלאָוז," ער שרייבט.

יעדער טאָג, ETF קאָמפּאַניעס זענען פארלאנגט צו אַרויסגעבן די גאַנץ שאַרעס בוילעט פֿאַר יעדער פּראָדוקט זיי פירן. ענדערונגען אין בוילעט שאַרעס זענען באזירט אויף אַ טעגלעך שאַפונג און גאולה פּראָצעס ינפלואַנסט דורך מאַרק פאָדערונג. דורך טראַקינג אַ צייט סעריע פון ​​בוילעט שאַרעס, מיר קענען זען ווי ינוועסטער פלאָוז קוקן ווי.

אין די טשאַרט אונטן, מיר קענען זען ווי די שפּיץ אין בוילעט שאַרעס (4/15/21) פארגעקומען באַלד נאָך די ETF ס אַלע-צייט הויך פאָרשטעלונג (2/18/21). אין אנדערע ווערטער, אַ טאָן פון קאַפּיטאַל כערדיד אין די פאָנד רעכט איידער פאָרשטעלונג פארקערט דרום.

Cathie Wood איז נישט דער ערשטער שטערן פאַרוואַלטער צו צושטעלן נעגאַטיוו קערט צו זייער בעקן פון ינוועסטערז. אין פאַקט, מיר האָבן געזען די געשיכטע עטלעכע מאָל פריער.

פֿאַר בייַשפּיל, Peter Lynch געראטן די Fidelity Magellan Fund פון 1977 צו 1990, דזשענערייטינג וועגן אַ 29% דורכשניטלעך אַניווואַלייזד צוריקקער. אָבער, לויט אַ לערנען פון Fidelity Investments, די דורכשניטלעך ינוועסטער אין די Magellan Fund געראטן צו פאַרלירן געלט איבער אַז צייַט. די פּראָבלעם? ינוועסטערז טענד צו קויפן דעם פאָנד נאָך הייס פאָרשטעלונג סטריקס און פאַרקויפן נאָך קאַלט סטריקס.     

Ken Heebner's CGM Focus Fund פארדינט 18% אַניואַלי פון 2000 - 2009, ראַנגקט ווי די העכסט פּערפאָרמינג קעגנצייַטיק פאָנד טראַקט דורך Morningstar. אָבער, די דורכשניטלעך ינוועסטער פאַרפאַלן 11% פּער יאָר רעכט צו דער נעבעך טיימינג (מקור: וואנט סטריט דזשאָורנאַל).

מאַרק טיימינג מיסטייקס זענען אויך פּראָסט ווייַטער פון די מעלוכע פון ​​שטערן מאַנאַדזשערז. פֿאַר דעקאַדעס, די פאָרשונג פירמע DALBAR האט פארעפנטלעכט ריפּאָרץ פּראָפילינג ינוועסטער נאַטור. זיי געפֿינען די דורכשניטלעך ינוועסטער סוויטשיז סטראַטעגיעס צו אָפט ("טשייסינג היץ"), אונטער-אַלאַקייץ צו עקוואַטיז, און סעלז אין ומלעגאַל צייט. ווי אַ רעזולטאַט, די דורכשניטלעך ינוועסטער אַנדערפּערפאָרמז קאַמפּערד מיט ברייט מאַרק אַוורידזשיז.

פֿון 2000 - 2019, DALBAR געפונען אַז די דורכשניטלעך ינוועסטער פון יוישער פאָנד אַטשיווד אַ 4.3% יערלעך צוריקקער קאַמפּערד צו 6.1% צוריקקער פֿאַר די S&P 500 אינדעקס. דערווייַל, די דורכשניטלעך בונד ינוועסטער אַטשיווד אַ צוריקקער פון 0.5% קאַמפּערד צו אַ צוריקקער פון 5.0% פֿאַר די בלומבערג באַרקלייַס באָנד אינדעקס.

איין זאַך וואָס מאכט סטיקינג צו קיין ינוועסמאַנט סטראַטעגיע דער הויפּט שווער איז וואַלאַטילאַטי. צום ביישפּיל, די CGM Focus Fund האט היסטאָריש יגזיבאַטאַד אַ העכער-דורכשניטלעך ביתא (אַ מאָס פון מאַרק סענסיטיוויטי), ווי אויך ARKK.

אויף די אנדערע האַנט, Berkshire Hathaway שאַרעס האָבן כיסטאָריקלי יגזיבאַטאַד אַ ונטער-דורכשניטלעך ביתא. אַז טייל דערקלערט וואָס Warren Buffett איז ביכולת צו צוציען קלעפּיק שערכאָולדערז איבער די יאָרן.

וואס איז די ערשטע שיעור דא? לעסאָף, דער בעסטער ינוועסמאַנט סטראַטעגיע איז איינער וואָס מעשים אַז איר קענען אויך שטעקן מיט.