קרעדיט סוויס קליין פארלירט דעם אָפּמאַך פון זיין לעבן ווי פּלאַנז פֿאַר ערשטער באָסטאָן ייַנבראָך

( בלומבערג ) — נישט לאנג צוריק האט מייקל קליין געהאט א פרייליכע מעסעדזש פאר אומגליקליכע באנקירן ביי Credit Suisse Group AG: מיר גייען ווערן רייך.

מערסט לייענען פֿון בלומבערג

די זאכן זענען נישט גאַנץ טורנינג אויס אַזוי.

קליין - מידאַס פון M&A, געלט-שוויספּערער צו סאַודי קעניגלעך משפּחה - פּונקט פאַרפאַלן די אָפּמאַך פון זיין לעבן. און, צוזאמען מיט אים, אַ שאָס אין C-Suite כבוד און אַ פערזענלעכע פּיידיי סטרעטשינג אַרויף צו $ 200 מיליאָן.

די וואל סטריט רעגנמאַכער ס גרויס פּלאַנז צו ווענדן אַרום די שווייצער באַנק און ריווייווינג די ערשטער באָסטאָן נאָמען האָבן אַלע אָבער קאַלאַפּסט איצט אַז UBS Group AG האט מסכים צו קויפן זייַן בעלעגערעד קאָנקורענט.

קלייאַנץ אין די מיטל מזרח זענען ופגעקאָכט. אַלייז זענען דערשטוינט. אין קרעדיט סוויס, די באַנקערס וואָס קליין באַרימערט וואָלט ווערן רייך, קוקן אויף די אַרויסגאַנג. דאָס איז אַ מערקווירדיק וויקיפּעדיע פֿאַר קליין, איינער פון די מאַרק דיאַלמאַקערס פון זיין צייט.

קליין, 59, האט פארבראכט דריי יאָרצענדלינג צו קולטיווירן סעאָ, סניפינג געלט און דיסקריט אַדווייזד וועלט פירער. ריזיק IPOs, מעגאַ-מערדזשערז, הייס-דעמאָלט ספּאַקס: מיכאל קליין האט געטאן דאָס אַלע. פּריוואַט, רייוואַלז האָבן לאַנג וואַנדערד, ניט אָן קנאה, פון זיין פיייקייט צו מאַכן געלט פון כּמעט אַלץ ער רירט.

CS First Boston איז געווען געמיינט צו זיין זיין טריומף, זיין געלעגנהייט צו לעסאָף פירן אַ הויפּט ינוועסמאַנט באַנק. איצט, קליין מוזן ווייַזן די פינאַנציעל וועלט אַז ער איז נאָך אין די שפּיל - אַז ער קענען טרייסלען אַוועק וואָס קוקט ווי אַ מאָנומענטאַל מיסקאַלקיאַליישאַן.

בלויז וואָכן צוריק, קליין האט האַנדלערס און אַלייז גערעדט וועגן זיין פּלאַנז צו ספּינ אַוועק די ינוועסמאַנט-באַנקינג אָפּעראַציע פון ​​קרעדיט סוויס און נעמען אַ נייַע CS First Boston ציבור. איינער פון די מיטאַרבעטער איז געווען אַזוי ווייַט ווי צו כאַראַקטעריזירן אים ווי אַ "הענרי קיססינגער פון באַנקינג," אַ גלאָבוס-סטריידינג דיפּלאָמאַט פון דילז.

לויט אַ פרי אינערלעכער אָפּשאַצונג, די יוישער און וואָראַנטיז וואָס ער האָט באקומען פֿאַר סעלינג זיין אַדווייזערי בוטיק צו קרעדיט סוויס, וואָלט געבן אַ פּיידיי פון מער ווי $ 200 מיליאָן אויב ער פּולד אַוועק זיין פּלאַן פֿאַר CS First Boston און אַלע געגאנגען געזונט מיט אַן IPO און דערנאָך. פאָרשטעלונג. דאָס איז אַרויפֿגעגאַנגען אין רויך.

Story continues

קליין, ווי געוויינטלעך, וועט נאָך מאַכן געלט. ער קען גיין אַוועק מיט מער ווי $ 20 מיליאָן ברייק-אַרויף אָפּצאָל. דאָס איז אויף שפּיץ פון אַ $ 10 מיליאָן אָפּצאָל וואָס די שווייצער באַנק באַצאָלט זיין בוטיק צו ברענגען אים אין בשעת זיי אַווייטאַד רעגולאַטאָרי האַסקאָמע צו מאַכן אים אַן יגזעקיאַטיוו.

אָבער ער לאָזט איבער אַ ליטאַניע פֿון אומגעבראַכטע פּלענער און פֿאַרצערטענע אַמביציעס. ער ינקעראַדזשד לאָנגטימע קלייאַנץ אין סאַודי אַראַביאַ צו ינוועסטירן $ 1.5 ביליאָן אין קרעדיט סוויס בלויז צו האָבן די באַנק ייַנבראָך אין די געווער פון אַ קאָנקורענט באַלד נאָך. זיי פאַרפאַלן מער ווי $ 1 ביליאָן פון זייער געלט. ער האָט געשטעלט אפילו מער קאַפּיטאַל פון די מיטל מזרח און די פּריוואַט יוישער אינדוסטריע פֿאַר CS First Boston.

דער בליק אויף די העכערונג און פאַלן פון די אמביציעס צו שאפן א נייע אויסגעשניטן אינוועסטמענט באנק איז באזירט אויף אינטערוויוען מיט מער ווי א טוץ פון קליין'ס חברים, קלייאַנץ און קאנקורענטן, ווי אויך באנקירן וועלכע האבן זיך באטייליגט אין עטליכע שטעטלעך וואו קליין האט ארויסגעשטעלט זיין זעאונג.

פארשטייערס פון קרעדיט סוויס האָבן זיך אָפּגעזאָגט צו קאמענטירן פאר דער געשיכטע, ווי אויך קליין, וועלכער שענקט זעלטן אויב אלץ אינטערוויו.

אין הינטן, די שוואַכקייַט וואָס געמאכט קרעדיט סוויס פאַרצווייפלט פֿאַר אַ קעריזמאַטיק פירער ווי קליין צו האַלטן די עקסאָדוס פון דיאַלמאַקינג טאַלאַנט לעסאָף סאַנגק זיין געלעגנהייט צו ציען עס אַוועק.

עלעקטעד צו קרעדיט סוויס ס ראַט פון דירעקטאָרס אין 2018, קליין לעצטע יאָר געהאָלפֿן פירן אַ סטראַטידזשיק רעצענזיע אין די סטראַגאַלינג באַנק. ווי הויפּט פון אַ קאַמיטי פֿאַר די ינוועסמאַנט-באַנקינג אָפּטייל, ער פּושט צו דרייען אַוועק דעם געשעפט, ברענגען צוריק די ערשטער באָסטאָן סאָרט און געפֿינען עמעצער צו פירן אַ ריינקאַרנייטיד CS First Boston.

קרעדיט סוויס האט גענומען זיין עצה. און עס האָט אויסדערוויילט עמעצער צו פירן CS First Boston: אים. קליין איז געווען וועגן צו האַנדלען מיט אַ נידעריק-פּראָפיל אַדווייזערי געשעפט מיט 40-מאָדנע עמפּלוייז פֿאַר אַ גלאבאלע סאָרט מיט טויזנטער.

די קראַונינג יפּאָ איז געווען געמיינט צו קומען ווי באַלד ווי 2025. קיין איינער געוואוסט פּונקט וואָס CS First Boston קען ברענגען אין די לאַגער מאַרק. אָבער פּראַדזשעקשאַנז סערקיאַלייטינג אין שפּעט 2022 געשטעלט די ערשט ווערט בייַ $ 5 ביליאָן.

אינעווייניק, קליין האט דערציילט קרעדיט סוויס באַנקערס אַז ער וואָלט אַרבעטן פֿאַר אַ $ 1 געצאָלט. ער האָט אויך וואַוד צו פאַרברענגען 150 טעג אַ יאָר אויף די וועג דראַמינג געשעפט אין סדר צו באַוואָרענען אַ הויך וואַליויישאַן. ער האָט מסכים געווען צו נעמען זיין גאַנץ צאָלונג פֿאַר זיין אַדווייזערי פירמע אין CS First Boston לאַגער. שטעקן זיך מיט מיר, האָט ער געזאָגט צו באַנקירן, און איר וועט אויך באַקומען לאַגער.

עטלעכע 50-100 דילמאַקערס זענען געזאָגט אַז זיי וואָלט ווערן אַ טייל פון אַ שוטפעס און באַקומען אַרויף צו 20% פון די ספּון-אויס פירמע. דאָס קען האָבן געווען אַ טאָפּ פון אַרום $ 1 ביליאָן, באזירט אויף די $ 5 ביליאָן פּרויעקציע.

UBS יגזעקיאַטיווז וועלן זיין ווייניקער גענייגט צו נעמען קליין ס עצה. לויט מענטשן וואָס זענען באַקאַנט מיט דעם ענין, פּרוּווט נאָך אויסצוהערן זיין אָפּמאַך. אלא ווי ספּיננינג די ינוועסמאַנט באַנק, UBS פּלאַנירן צו קלייַבן די בעסטער מענטשן צו ברענגען.

דאָס איז גאַנץ אַ קאָמעדאָן געגעבן קליין ס געשיכטע. אין 2007, צום סוף פון אַ 23-יאָר לויפן אין סיטיגראָופּ ינק., ער איבערצייגט אבו דהאַבי צו אינוועסטירן ביליאַנז אין סיטי אפילו ווען די סובפּריים היפּאָטעק קריזיס איז בלאָוינג אַרויף. ער איז אַוועק די פאלגענדע יאָר נאָך זיין דורכגעגאנגען ווי סעאָ אָבער געזאמלט אַ טרייסט פרייז: אַ רעפּאָרטעד $ 42.6 מיליאָן אָפּפאָר פּעקל.

אין די ווייַטער יאָרצענדלינג און אַ האַלב, קליין איז געווארן אַן אַרטשעטיפּ פון די 21-יאָרהונדערט הענדלער.

עטליכע מאנאטן נאכ'ן פארלאזן סיטי, האט ער געזאמלט 10 מיליאן דאלאר פארן אדווייזן Barclays Plc אויף איר קויפן פון די בראָוקערידזש געשעפט פון דורכפאַל Lehman Brothers Holdings ינק. שפּעטער, ער געארבעט ביידע מיט Glencore Plc און Xstrata Plc איידער די צוויי זענען פארבונדן אין 2013. אַדווייזד אין די מעגאַ-מערדזשער פון Dow Chemical Co. און DuPont Co. וואָס איז געווען מודיע אין 2015, די גרעסטע האַנדל אין די קעמיקאַלז אינדוסטריע אין דער צייט.

"ער איז אַלע וועגן געפֿינען אַ לייזונג," האָט Howard Ungerleider, פרעזידענט פון דאָוו, געזאָגט איידער קרעדיט סוויס איז אַנראַוואַלד.

ווי לוקראַטיוו ווי די עריינדזשמאַנץ זענען געווען, קליין איז טאָמער מערסט באַוווסט ווי אַ טראַסטיד אַדווייזער אין די מיטל מזרח. ער איז געווען ינסטרומענטאַל אין העלפּינג סאַודי אַראַביאַ 'ס ריז שטאַט-אָונד ייל פירמע, סאַודי אַראַמקאָ, גיין עפנטלעך אין 2019. מיט מער ווי $ 29 ביליאָן, עס איז געווען די וועלט 'ס ביגאַסט ערשט עפנטלעך קרבן.

קליין 'ס פֿאַרבינדונגען מיט סאַודי קעניגלעך משפּחה זענען אַזוי נאָענט אַז ער האט טייל מאָל געארבעט ווי אַ אַנאַפישאַל עמיססאַרי. ביי די פיוטשער ינוועסטמענט איניציאטיוו זיצונג אין ריאַד אין 2017 - די אַזוי גערופענע דאַוואָס אין דער מדבר - קליין סטימולעד אַ זאַמלונג פון וואל סטריט יגזעקיאַטיווז אין אַ ריסיווינג ליניע פֿאַר קרוין פּרינס מאָהאַממעד בין סאַלמאַן, און פארזיכערט אַז דער פּרינץ וואָלט מאַכן אַ פּאַסיק גרויס אַרייַנגאַנג, לויט צו מענטשן וואס זענען געווען פאָרשטעלן.

די סאַודיס קען נישט זיין גאַנץ ווי פרייַנדלעך איצט ווייַל זייער ינוועסמאַנט אין קרעדיט סוויס איז קאַלאַפּסט אין ווערט אין בלויז אַ ביסל חדשים. די סאַודי נאַשאַנאַל באַנק ענדלעך אָונינג כּמעט 10% פון די שווייצער באַנק נאָך פּאַרטיסאַפּייטינג אין אַ קאַפּיטאַל רייזינג שפּעט לעצטע יאָר. דער ס.נ.ב. פארזיצער האט רעזיגנירט די וואך.

קליין'ס אינוועסטירער זענען לעצטנס נישט שטענדיק געווען אויף דער געווינער זייט. קוק נאר אויף זיינע SPAC'ס, יענע ליידיק-טשעק פירמעס וואס האבן געכאפט וואנט סטריט מיט שטורעם אין 2021. היינט זענען אסאך פון זיי אונטער וואסער.

קלײן אלײן האט נאך געפונען א װעג צו מאכן א מארד, זאמלען אפצאלן פארן עצהן אויף זײנע אײגענע אפמאכן.

דאָס שפּיגלט די לעצטע עפּיזאָד. אפילו ווי כּמעט אַלע ינוואַלווד מיט קרעדיט סוויס גיין אַוועק מיט סקאַרס, קליין ס דורכפאַל פּלאַן איז נאָך באַשטימט צו באַקומען אים מער ווי $ 5 מיליאָן פּער חודש.

-מיט הילף פון Gillian Tan, Tom Maloney, Ambereen Choudhury, Dinesh Nair און Jan-Henrik Förster.

מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek

© קסנומקס בלומבערג לפּ