( בלומבערג ) - דיקסיט יאשי וועט נישט פארגעסן זיין ערשטן טאג אלס דער הויפט פינאנציעלער אָפיציר פון Credit Suisse Group AG. און נאָך די דערפאַרונג וועט נישט האָבן געווען גאָר אַנפאַמיליער פֿאַר די ערשטע Deutsche Bank AG הויך פליער.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
די שאַרעס אין די שווייצער באַנקינג ריז האָבן זיך געשלאָגן אויף מאנטאג, פּלאַמאַטיד 12% צו אַן אַלע-צייט נידעריק איידער ער ריקאַווערד כּמעט אַלע די לאָססעס. ביי די עפֿענען אויף דינסטאג אין זוריק, דער לאַגער גאַינעד ווי פיל ווי 5%.
די ווילד גיראַטיאָנס ווייַזן די שוועריקייט פֿאַר קרעדיט סוויס אין אָנפירונג די היץ צוטרוי פון ינוועסטערז ווי עס ראַשאַז צו פּלאַן אַ פאַרריכטן פּלאַן פֿאַר זייַן ינוועסמאַנט באַנק, וואָס איז געווען אויף די שטריק זינט ליידן מאַסיוו לאָססעס לעצטע יאָר פון שטיצן Archegos Capital Management. די פּרייז וואָס ינוועסטערז האָבן צו באַצאָלן צו פאַרזיכערן די באַנק 'ס כויוו שלאָגן רעקאָרד לעוועלס, וואָס פירט עטלעכע צו צוריק צו די מורא-געטריבן טעג פון 2008.
אין פאַקט, עטלעכע אַנאַליס זאָגן אַז די בעסער פאַרגלייַך איז צו דויטש באַנק אין 2016 און 2017 - אַ צייט ווען דזשאָשי געהאָלפֿן צו פּלאַן זיין אייגענע קריזיס ענטפער צו אַ סערדזש אין די דייַטש באַנק ס קרעדיט-פעליקייַט סוואַפּס. מאָרגאַן סטאַנלי דורכגעגאנגען ענלעך אין 2011. ביידע סערווייווד די אָרדענונג.
"דאָס איז נישט 2008," האט ענדרו קאָומבס פון Citigroup Inc.
פונדעסטוועגן, מאנטיק ס ערשט פּאַניק רעאַקציע פון לאַגער מאַרק צו קרעדיט סוויס ס רייזינג CDS קאָס ווייזט צו אַ ווערסאַנינג גאַנג פון אָפּציעס בנימצא צו די שווייצער פירמע איידער זיין נויטפאַל סטראַטעגיע רעצענזיע אויף 27 אקטאבער, וואָס איז געריכט צו אַרייַננעמען אַ גרויס-וואָג ינוועסמאַנט באַנקינג רעטרעאַט .
ינוועסטערז זענען באַזאָרגט וועגן ווי די באַנק וועט דעקן די קאָס פון אַזאַ אַ פּלאַן - וואָס פילע אַנאַליס האָבן געראטעוועט צו $ 4 ביליאָן - און וואָס דאָס וואָלט מיינען פֿאַר זיין האַרץ קאַפּיטאַל פאַרהעלטעניש פון 13.5%, ספּעציעל אין אַ פּעריאָד ווען די ינוועסמאַנט באַנק האט ליידן שווער לאָססעס . מיט זיין שאַרעס אויף די שטאָק נאָך דראַפּינג מער ווי 95% פון זייער שפּיץ, דער באַל - האַלוואָע האפענונגען צו כאַפּן געלט דורך דיספּאָוזאַלז אלא ווי אַ העכסט דילוטיווע רעכט אַרויסגעבן פון די טיפּ דויטש באַנק ענדיקט זיך.
"אויב איינער פון די אָפּציעס ינקלודז אַ קאַפּיטאַל כאַפּן, עס וועט שטענדיק זיין שווער פֿאַר אַ לאַגער צו פעסטשטעלן ווען די סומע פון פּאָטענציעל ישואַנס און דילושאַן איז אומבאַקאַנט," האט געזאגט אַליסאָן ווילליאַמס, אַ באַנקינג אַנאַליסט פון בלומבערג ינטעלליגענסע. "האַרט מארקפלעצער פאַרגרעסערן די ומגעדולד."
א פאַרקויף פון די סטראַקטשערד-פּראָדוקטן גרופּע פון קרעדיט סוויס, וואָס האַנדלט סעקוריטיזעד כויוו, האט געצויגן אינטערעס פון פּאָטענציעל בויערס אַרייַנגערעכנט BNP Paribas SA און Apollo Global Management Inc., אָבער עס איז סקעפּטיסיזאַם וועגן ווי גרינג עס וועט זיין צו פאַרקויפן אַזאַ אַסעץ - אָדער זיכער גוט פּרייסאַז — ווען די שטייענדיקע פראצענט ראטעס האבן זיי געשטעלט אונטער דרוק. די ברייטערער באַקדראַפּ פֿאַר ינוועסמאַנט באַנקינג איז קוים מער ראָזעווע: BI עסטאַמאַץ אַז פיז אין די יו. עס. קען זיין געפאלן מיט 50% אָדער מער אין די דריט פערטל.
"אויב זיי האָבן סטאַרטעד צו ריסטראַקטשער מיט אַ יאָר אָדער צוויי צוריק, זיי וואָלט האָבן אַ גרינגער צייט פֿאַר סעלינג ווייַל עס איז געווען מער פאָדערונג פֿאַר ריזיקאַליש אַסעץ," האט געזאגט Andreas Venditti, אַ באַנק אַנאַליסט אין וואָנטאָבעל. די פירמע איז געווען צוויי מאָל שלימאַזלדיק ווייַל עס איז סקיינדזשד צו ינוועסמאַנט באַנק אַקטיוויטעטן וואָס זענען סטראַגאַלינג רעכט איצט, אַרייַנגערעכנט זייַן לעווערידזשד לאָונז אַפּאַראַט.
לויט ווענדיטי, איז דער פּראָבלעם פֿאַר טשיף עקסעקוטיווע אָפיציר Ulrich Koerner און טשערמאַן Axel Lehmann - די שווייצער דואָ באפוילן מיט דיזיינינג אַ ווערקאַבאַל ריסטראַקטשערינג פּלאַן - אַז פראַקטיאָוס שערכאָולדערז וועלן רעאַגירן שלעכט אויב די פּאָר טאָן ניט נעמען ראַדיקאַל קאַמף צו ייַנשרומפּן די ינוועסמאַנט באַנק, נאָך פריערדיקע רעזשים דאַקט די שווער ברירות. דאָס קען לאָזן זיי אַ ביסל אנדער ברירה ווי צו אָנהייבן אַ טייַער ריסטראַקטשערינג.
א פאַרקויף פון די אַסעט-פאַרוואַלטונג אַפּאַראַט - וואָס געליטן זיין אייגענע רעפּיאַטיישאַנאַל שלאָגן פון די ימפּלאָוזשאַן פון Greensill Capital - איז אן אנדער פּאָטענציעל געלט-שפּינער. אָדער קאָערנער און לעהמאַן קענען שטויב אַוועק די געדאַנק פון געוועזענער סעאָ Tidjane Thiam און נאָכגיין אַן ערשט עפנטלעך פאָרשלאָג פון די דינער שווייצער באַנק, וואָס איז געווען לעפיערעך גוט ווי אנדערע טיילן פון קרעדיט סוויס זענען ינגאַלווד דורך סקאַנדאַל און מאַרקעץ מייכעם. דאָס וואָלט, אָבער, זיין טריקי אין אַ פּראָסט מאָמענט פֿאַר יפּאָ.
איין אָפּציע וואָלט זיין ברענגען פאָרויס די ארויסגעבן פון די סטראַטעגיע רעצענזיע, אלא ווי פאַרטראָגן נאָך דריי וואָכן פון לאַגער-מאַרק בעהאָלע, כאָטש די פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט וועט זיין אָפּגעהיט פון נאָך אן אנדער באָטשט C-סוויט פּרווון צו קאַטערייז די ווונדז. JPMorgan אַנאַליסט Kian Abouhossein סאַגדזשעסטיד די באַנק קען ברענגען פאָרויס אַ מעלדן אויף זיין דריט פערטל קאַפּיטאַל שטעלע, צו שטיצן די אָפּרוטעג אָנזאָג צו ינוועסטערז אַז זיין וואָג בלאַט בלייבט האַרט.
די דערפאַרונג פון Deutsche Bank און Morgan Stanley קען זיין ינסטראַקטיוו. דער 2016 קריזיס פון דייטשלאנד'ס קרעדיטאר איז טיילווייז ארויסגעברענגט געווארן דורך די יו.עס.. יוסטיץ דעפארטמענט, וואס האט געבעטן 14 ביליאן דאלאר צו פארענטפערן אן אויספארשונג איבער רעזידענציאלע היפּאָטעק-געשטיצטע סיקיוראַטיז. אפילו נאכדעם וואס די באנק האט ענדליך דערגרייכט אן אפמאך פאר א האלב פון דעם סכום, זענען די זארגן נישט פארגרינגערט געווארן ביז זי האט אויפגעהויבן 8 ביליאן יורא (7.85 ביליאן דאלאר) פריש קאפיטאל די קומענדיגע יאר.
מאָרגאַן סטאַנליי איז געווען פייסט זיין אייגענע סערדזש אין קרעדיט ספּרעדז פון מאַרק רומאָרס אין 2011, ווען פּערסיסטענט פּלאַפּלען אַז עס איז געווען שווער יקספּאָוזד צו שאַקי אייראפעישער כויוו ווייד אויף זיין לאַגער און קייטן. די ביגאַסט אַקציאָנער פון די פירמע האט עס עפנטלעך שטיצן, אָבער עס גענומען חדשים פֿאַר די פּרייַז פון די פעליקייַט סוואַפּס צו פאַלן ווייַל די דערשראָקן לאָססעס קיינמאָל מאַטיריאַלייזד.
(מוסיף ייַנטיילן אין צווייטע פּאַראַגראַף)
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-options-worsen-markets-230100475.html