David Rolfe קערבז קיזיגהט טעטשנאָלאָגיעס, בוסט מעטאַ פּלאַטפאָרמס סטייק

קיצער

• דער ינוועסטער רידוסט זיין פאַרמעגן פון Keysight Technologies
  שליסלען
  און אלפאבעט
  גאָאָגל
  .
• ער צוגעגעבן צו די פּייַפּאַל
  פּיפּל
  , מעטאַ פּלאַטפאָרמס
  FB
  און טייוואַן סעמיקאַנדאַקטער מאַנופאַקטורינג שטעלעס.

דוד ראָלפע (טריידז, טעקע), דער הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון Wedgewood Partners, דיסקלאָוזד זיין פּאָרטפעל פֿאַר דער ערשטער פערטל פון 2022 שפּעט לעצטע וואָך.

די גורו ס סט. לוי-באזירט פירמע אַפּראָוטשיז פּאָטענציעל ינוועסטמאַנץ מיט די מיינדסעט פון אַ געשעפט באַזיצער, שטרעבונג צו דזשענערייט באַטייַטיק לאַנג-טערמין עשירות דורך אַנאַלייזינג אַ האַנדפול פון אַנדערוואַליוד קאָמפּאַניעס וואָס האָבן אַ דאָמינאַנט פּראָדוקט אָדער דינסט, קאָנסיסטענט פאַרדינסט, רעוועך און דיווידענד וווּקס, זענען העכסט רעוועכדיק און האָבן שטאַרק פאַרוואַלטונג טימז.

אין זייַן אַקציאָנער בריוו פֿאַר די דריי-חודש פּעריאָד געענדיקט 31 מער, Rolfe דיסקאַסט די ענדערונג אין די פעדעראלע רעסערווע ס מאָנעטאַרי פּאָליטיק, און געזאגט, "די תקופה (טעות) פון קוואַנטיטאַטיווע יזינג (QE) איז איבער. די תקופה (טעות) פון קוואַנטיטאַטיווע טייטנינג (QT) האט אנגעהויבן.

ווי אַ רעזולטאַט פון די דיוועלאַפּמאַנץ, ער צוגעגעבן אַז די פירמע איז "באַקט אַרויף פֿאַר פאָרזעצן מעציע גייעג."

Rolfe ס 13F פילינגז ווייַזן אַז ער איז אריין אין זעקס נייַע שטעלעס, סאָלד אויס פון דריי סטאַקס און צוגעגעבן צו אָדער טריממעד אַ פּלאַץ פון אנדערע יגזיסטינג ינוועסטמאַנץ בעשאַס די פערטל. די מערסט באַטייַטיק טריידז אַרייַנגערעכנט רידאַקשאַנז אין די Keysight Technologies Inc.שליסלען, פינאַנציעל) און Alphabet Inc. (גאָאָגל, פינאַנציעל) האָלדינגס ווי געזונט ווי בוסץ צו די PayPal האָלדינגס ינק.פּיפּל, פינאַנציעל), מעטאַ פּלאַטפאָרמס ינק.FB, פינאַנציעל) און טייוואַן סעמיקאַנדאַקטער מאַנופאַקטורינג קאָו לטד (TSM, פינאַנציעל) שטעלעס.

ינוועסטערז זאָל זיין אַווער אַז די 13F פילינגז טאָן ניט געבן אַ גאַנץ בילד פון אַ פירמע 'ס פאַרמעגן, ווייַל די ריפּאָרץ אַרייַננעמען בלויז זייַן שטעלעס אין יו. דערצו, די ריפּאָרץ בלויז פאַרטראַכטנ טריידז און פאַרמעגן אין די לעצטע פּאָרטפעל פילינג טאָג, וואָס קען אָדער קען נישט זיין געהאלטן דורך די ריפּאָרטינג פירמע הייַנט אָדער אפילו ווען דער אַרטיקל איז ארויס.

Keysight Technologies

דער גורו האָט געשלאגן די Keysight Technologies (שליסלען, פינאַנציעל) שטעלע דורך 86.99%, סעלינג 126,372 שאַרעס. די טראַנסאַקטיאָן האט אַ פּראַל פון -3.46% אויף די יוישער פּאָרטפעל. דער לאַגער איז געווען פארענדערט פֿאַר אַ דורכשניטלעך פּרייַז פון $ 166.80 פּער שער בעשאַס די פערטל.

Rolfe האלט איצט 18,900 שאַרעס פון די פירמע, וואָס רעפּראַזענץ 0.42% פון די יוישער פּאָרטפעל. GuruFocus עסטימאַטעד אַז ער האט פארדינט 64.60% אויף די ינוועסמאַנט זינט דער ערשטער פערטל פון 2020.

די פירמע Santa Rosa, קאַליפאָרניאַ, וואָס מאַניאַפאַקטשערז פּרובירן און מעזשערמאַנט ויסריכט און ווייכווארג פֿאַר עלעקטראָניק, האט אַ $ 24.84 ביליאָן מאַרק היטל; זיין שאַרעס זענען טריידינג אַרום $ 135.62 אויף מאנטאג מיט אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 26.72, אַ פּרייַז-בוך פאַרהעלטעניש פון 6.51 און אַ פּרייַז-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 5.07.

די GF ווערט ליניע
VALU
סאַגדזשעסץ די לאַגער איז פערלי וואַליוד דערווייַל באזירט אויף היסטארישע ריישיאָוז, פאַרגאַנגענהייט פינאַנציעל פאָרשטעלונג און צוקונפֿט פאַרדינסט פּראַדזשעקשאַנז.

GuruFocus רייטאַד די פינאַנציעל שטאַרקייט פון Keysight 7 פון 10, געטריבן דורך טויגן אינטערעס קאַווערידזש און אַ הויך אַלטמאַן ז-סקאָרע פון ​​6.01 וואָס ינדיקייץ אַז עס איז אין אַ גוטן שטייענדיק, כאָטש אַסעץ בויען זיך אין אַ פאַסטער קורס ווי רעוועך איז גראָוינג. דער צוריקקער פון ינוועסטאַד קאַפּיטאַל אויך אָוווערשאַדאָוז די ווייטיד דורכשניטלעך פּרייַז פון קאַפּיטאַל, טייַטש ווערט איז באשאפן ווי די פירמע וואקסט.

די פירמע 'ס פּראַפיטאַביליטי סקאָרד אַ 9 פון 10 ראַנג אויף די צוריק פון אַ יקספּאַנדינג אָפּערייטינג גרענעץ, שטאַרק קערט אויף יוישער, אַסעץ און קאַפּיטאַל וואָס אַוטפּערפאָרם אַ מערהייַט פון קאָמפּעטיטאָרס און אַ הויך Piotroski F-סקאָרע פון ​​8 פון 9, ינדאַקייטינג געשעפט טנאָים זענען געזונט. Keysight אויך האט אַ פּרידיקטאַביליטי ראַנג פון איינער פון פינף שטערן. לויט GuruFocus, קאָמפּאַניעס מיט דעם ריי צוריקקומען אַ דורכשניטלעך פון 1.1% אַניואַלי איבער אַ 10-יאָר צייט.

פון די גורוס ינוועסטאַד אין Keysight, PRIMECAP פאַרוואַלטונג (טריידז, טעקע) האט די גרעסטע פלעקל מיט 0.66% פון זייַן בוילעט שאַרעס. יוחנן ראָגערס (טריידז, טעקע), דזשים סימאָנס (טריידז, טעקע)' רענעסאַנס טעטשנאָלאָגיעס, Ray Dalio (טריידז, טעקע), יואל גרינבלאַט (טריידז, טעקע) און עטלעכע אנדערע גורוס אויך פאַרמאָגן דעם לאַגער.

אלפאבעט

מיט אַ פּראַל פון -1.16% אויף די יוישער פּאָרטפעל, Rolfe רידוסט זיין האלטן פון אלפאבעט (גאָאָגל, פינאַנציעל) דורך 15.37%, סעלינג 3,018 שאַרעס. בעשאַס די פערטל, שאַרעס זענען טריידיד פֿאַר אַ דורכשניטלעך פּרייַז פון $ 2,715.99 יעדער.

דער גורו האלט איצט 16,612 שאַרעס, אַקאַונטינג פֿאַר 6.52% פון די יוישער פּאָרטפעל און איז איצט זיין פינפט-גרעסטן שטעלע. GuruFocus עסטימאַטעד אַז ער האט פארדינט 83.40% אויף די ינוועסמאַנט ביז איצט.

די טעק קאַנגלאַמעראַט כעדקאָרטערד אין Mountain View, קאַליפאָרניאַ, וואָס איז די פאָטער פירמע פון ​​Google
גאָאָג
און יאָוטובע, האט אַ מאַרק היטל פון $ 1.51 טריליאַן; זיין קלאַס C שאַרעס זענען טריידינג אַרום $ 2,289.49 אויף מאנטאג מיט אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 20.67, אַ פּרייַז-בוך פאַרהעלטעניש פון 5.92 און אַ פּרייַז-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 5.71.

לויט די GF Value Line, די לאַגער איז באַשיידן אַנדערוואַליוד דערווייַל.

די פינאַנציעל שטאַרקייט פון אַלפאַבעט איז רייטאַד 9 פון 10 דורך GuruFocus. אין אַדישאַן צו באַקוועם ינטערעס קאַווערידזש, די פירמע איז געשטיצט דורך אַ געזונט אַלטמאַן ז כעזשבן פון 11.64. די ROIC אויך אַקליפּס די WACC, וואָס ינדיקייץ גוט ווערט שאַפונג איז געשעעניש.

די פּראַפיטאַביליטי פון די פירמע איז אויך גוט מיט אַ ראַנג פון 10 פון 10. אין אַדישאַן צו אַפּערייטינג גרענעץ יקספּאַנשאַן, אלפאבעט איז געשטיצט דורך שטאַרק קערט וואָס אַוטפּערפאָרם אַ מערהייַט פון ינדאַסטרי פּירז ווי געזונט ווי אַ הויך Piotroski F-core פון 8. בוסט דורך קאָנסיסטענט פאַרדינסט און רעוועך וווּקס, די פירמע אויך האט אַ 4.5-שטערן פּרידיקטאַביליטי ריי . GuruFocus פאָרשונג ווייזט אַז קאָמפּאַניעס מיט דעם ריי צוריקקומען אַ דורכשניטלעך פון 10.6% אַניואַלי.

קען פישער (טריידז, טעקע) האט די גרעסטע פלעקל אין אלפאבעט מיט 0.28% פון בוילעט שאַרעס. פּרימעקאַפּ, ספּיראָס סעגאַלאַס (טריידז, טעקע), פראַנק סאַנדז (טריידז, טעקע), קריס דייוויס (טריידז, טעקע), סימונס ' פעסט און ביל ניגרען (טריידז, טעקע) אויך האָבן נאָוטאַבאַל שטעלעס אין דעם לאַגער.

PayPal

דער ינוועסטער האט העכער די PayPal (פּיפּל, פינאַנציעל) האלטן דורך 79.28%, בייינג 119,820 שאַרעס. די האַנדל האט אַ פּראַל פון 1.95% אויף די יוישער פּאָרטפעל. בעשאַס די פערטל, די לאַגער איז געווען טריידיד פֿאַר אַ דורכשניטלעך פּער שער פּרייַז פון $ 133.33.

ער איצט פארמאגט 270,946 שאַרעס גאַנץ, וואָס מאַכן אַרויף 3.78% פון די יוישער פּאָרטפעל. GuruFocus זאגט אַז Rolfe האט פארדינט אַן עסטימאַטעד 61.30% אויף די ינוועסמאַנט, וואָס איז געגרינדעט אין די דריט פערטל פון 2015.

די פינטעטש פירמע אין סאַן דזשאָסע, קאַליפאָרניאַ, וואָס אַפּערייץ אַן אָנליין צאָלונג סיסטעם, האט אַ מאַרק היטל פון $88.97 ביליאָן; זיין שאַרעס זענען טריידינג אַרום $ 78.12 אויף מאנטאג מיט אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 25.36, אַ פּרייַז-בוך פאַרהעלטעניש פון 4.33 און אַ פּרייַז-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 3.52.

באַזירט אויף די GF Value Line, די אַקציעס איז איצט באטייטיק אַנדערוואַליוד.

אין זיין קאָרטערלי בריוו, Rolfe באמערקט אַז ער גלויבט אַז דער לאַגער "געצויגן אַ פאַרשיידנקייַט פון נייַע ינוועסטערז" רעכט צו קאָוויד, אַזוי פילע מענטשן זען עס ווי אַ "פּאַנדעמיק לאַגער."

"מיר טראַכטן פילע ינוועסטערז בלויז געקויפט דעם לאַגער ווייַל עס איז ארבעטן, אין אַ צייַט ווען זייער קליין איז געווען, און זיי סקראַמבאַלד פֿאַר די עגזיץ אין פאַרשידן צייט ווי די מאָמענטום פארקערט. מיר זענען, אגב, גוט אַווער פון דעם ריזיקירן, און זענען געווען גאָר אַווער אַז די אַוצייזד וווּקס וואָס מיר געזען בעשאַס די קאָוויד פּעריאָד יווענטשאַוואַלי וואָלט מעסיק, און דאָס דערקלערט וואָס מיר טריממעד די לאַגער אין יאנואר 2021, "ער געשריבן. "ווי אַ רעזולטאַט פון די קאַנפלואַנס פון אַלע די סיבות אין די לעצטע ביסל קוואַרטערס, דער לאַגער האט פאַרלאָרן בעערעך צוויי-טערדז פון זייַן ווערט זינט לעצטע זומער. די דראַבינג איז צו עקסטרעם אין אונדזער מיינונג, אפילו אַלאַוינג די אַלגעמיינע וואַלואַטיאָן קאַמפּרעשאַן געזען איבער די גאנצע מאַרק.

GuruFocus רייטאַד PayPal ס פינאַנציעל שטאַרקייט 6 פון 10. כאָטש די פירמע האט ארויס נייַ לאַנג-טערמין כויוו אין די לעצטע עטלעכע יאָרן, עס איז נאָך מאַנידזשאַבאַל רעכט צו טויגן אינטערעס קאַווערידזש. די Altman Z-Score פון 1.96, אָבער, ינדיקייץ די פירמע איז אונטער עטלעכע דרוק, כאָטש ווערט שאַפונג איז געשעעניש זינט די ROIC יקסידז די WACC.

די פּראַפיטאַביליטי פון די פירמע איז געווען אפילו בעסער, מיט אַ 9 פון 10 ראַנג רעכט צו אַפּערייטינג גרענעץ יקספּאַנשאַן און שטאַרק קערט וואָס שפּיץ אַ מערהייט פון קאָמפּעטיטאָרס. PayPal אויך האט אַ מעסיק Piotroski F-core פון 5, טייַטש טנאָים זענען טיפּיש פֿאַר אַ סטאַביל פירמע.

מיט אַ פלעקל פון 1.45%, Fisher איז די פירמע 'ס גרעסטער גורו אַקציאָנער. אנדערע שפּיץ גורו ינוועסטערז אין PayPal זענען פיליפּפּע לאַפפאָנט (טריידז, טעקע), PRIMECAP, Segalas און טשייס קאָלעמאַן (טריידז, טעקע).

מעטאַ פּלאַטפאָרמס

Rolfe האָט ימפּאַקטיד די יוישער פּאָרטפעל מיט 1.53% און געוואקסן זיין מעטאַ פּלאַטפאָרמס (FB, פינאַנציעל) שטעלע דורך 28.71%, בייינג 48,869 שאַרעס. דער לאַגער איז געווען האַנדלט פֿאַר אַ דורכשניטלעך פּרייַז פון $ 250.52 פּער שער בעשאַס די פערטל.

דער גורו איצט האלט 219,070 שאַרעס גאַנץ, וואָס גיט עס 6.87% פּלאַץ אין די יוישער פּאָרטפעל. ווי Rolfe ס צווייט-גרעסטן האלטן, GuruFocus דאַטן ינדיקייץ אַז ער האט פארדינט 5.26% אויף די ינוועסמאַנט זינט עס איז געגרינדעט אין דער ערשטער פערטל פון 2018.

די סאציאל מעדיע פירמע אמאל באקאנט אלס פעיסבוק, וואס איז הויפטקווארטירט אין מענלאָ פארק, קאליפארניע, האט א מארק היטל פון 552.40 ביליאן דאלאר; זיין שאַרעס זענען טריידינג אַרום $ 204.30 אויף מאנטאג מיט אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 15.44, אַ פּרייַז-בוך פאַרהעלטעניש פון 4.49 און אַ פּרייַז-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 4.82.

די GF Value Line סאַגדזשעסץ אַז דער לאַגער איז באטייטיק אַנדערוואַליוד דערווייַל.

אין זיין קאָמענטאַר פֿאַר די פערטל, Rolfe באמערקט אַז כאָטש די לאַגער דיטראַקטיד פון די פירמע 'ס פאָרשטעלונג, "די פירמע 'ס רעוואַנוז האָבן קימאַט דאַבאַלד, בשעת קערט אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל האָבן קאַנסיסטאַנטלי קלאַקט אין לעבן די מיטן צו הויך 20% קייט" זינט 2018.

די פינאַנציעל שטאַרקייט פון Meta פּלאַטפאָרמס איז רייטאַד 8 פון 10 דורך GuruFocus רעכט צו אַ באַקוועם מדרגה פון אינטערעס קאַווערידזש און אַ געזונט אַלטמאַן ז כעזשבן פון 10.35 וואָס ינדיקייץ אַז עס איז אין אַ גוטן שטייענדיק. די ROIC אויך סערפּאַסיז די WACC, סאַגדזשעסטינג די פירמע קריייץ ווערט.

די פּראַפיטאַביליטי פון די פירמע איז געווען אפילו בעסער מיט אַ 10 פון 10 ראַנג. טראָץ רעקאָרדינג אַ אַראָפּגיין אין זייַן מאַרדזשאַנז, מעטאַ איז געשטיצט דורך שטאַרק קערט אַז שפּיץ אַ מערהייַט פון ינדאַסטרי פּירז. עס אויך האט אַ מעסיק Piotroski F-Score פון 5. פעסט פאַרדינסט און רעוועך וווּקס קאַנטריביוטיד צו אַ 4.5-שטערן פּרידיקטאַביליטי ריי.

Fisher איז מעטאַ ס גרעסטער גורו אַקציאָנער מיט אַ פלעקל פון 0.41%. דאַדזש און קאָקס, Baillie Gifford (טריידז, טעקע), ערשטער יגאַל ינוועסטמענט (טריידז, טעקע), קאלעמאן , דייוויס , סימונס ׳ פירמ ם או ן Ruane Cunniff (טריידז, טעקע), צווישן אנדערע, אויך האָבן באַטייטיק סטייקס אין די פירמע.

טייוואַן סעמיקאָנדוקטאָר מאַנופאַקטורינג

מיט אַ פּראַל פון 1.49% אויף די יוישער פּאָרטפעל, Rolfe געוואקסן זיין פאַרמעגן פון טייוואַן סעמיקאַנדאַקטער מאַנופאַקטורינג (TSM, פינאַנציעל) דורך 41.28%, פּיקינג אַרויף 101,453 שאַרעס. בעשאַס די פערטל, שאַרעס זענען געווען האַנדלט פֿאַר אַ דורכשניטלעך פּרייַז פון $ 117.35 יעדער.

דער גורו האלט איצט 347,234 שאַרעס, וואָס רעפּראַזענץ 5.11% פון די יוישער פּאָרטפעל און איז די נייַנט-גרעסטן האלטן. GuruFocus עסטימאַטעד אַז ער האט פאַרלאָרן 23% אויף די ינוועסמאַנט זינט עס איז געגרינדעט אין די רגע פערטל פון 2021.

די טייוואנעזער פירמע, וועלכע פראדוצירט האלב קאנדוקטאר טשיפס, האט א מארק היטל פון $469.31 ביליאן; זיין שאַרעס זענען טריידינג אַרום $ 90.65 אויף מאנטאג מיט אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 22.01, אַ פּרייַז-בוך פאַרהעלטעניש פון 6.15 און אַ פּרייַז-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 8.31.

לויט די GF Value Line, די לאַגער איז באַשיידן אַנדערוואַליוד דערווייַל.

אין זיין בריוו, Rolfe באמערקט אַז די לאַגער "פּולד צוריק אויף דזשיאָופּאַליטיקאַל קאַנסערנז און פּעריאָדיש מאַרק פירז וועגן די סוף פון די 'ציקל' אין סעמיקאַנדאַקטערז." אָבער, דער גורו האָט געזאָגט אז זיין פירמע האָט צוגעגעבן צו זיין פאַרמעגן, צוליב זיין פּראַמאַסינג "קאַמפּעטיטיוו פּאַזישאַנינג און געלעגנהייט פֿאַר וווּקס."

GuruFocus רייטאַד די פינאַנציעל שטאַרקייט פון Taiwan Semiconductor 8 פון 10. כאָטש די פירמע האט ארויס נייַ לאַנג-טערמין כויוו אין די לעצטע דריי יאָר, עס איז מאַנידזשאַבאַל רעכט צו אַ גענוג מדרגה פון אינטערעס קאַווערידזש. די שטאַרק Altman Z-Score פון 7.05 ינדיקייץ אַז די פירמע איז אין אַ גוטן שטייענדיק, כאָטש אַסעץ בויען זיך אין אַ פאַסטער קורס ווי רעוועך איז גראָוינג. די ROIC איז אויך העכער ווי די WACC, סאַגדזשעסטינג גוט ווערט שאַפונג איז געשעעניש.

די פירמע 'ס פּראַפיטאַביליטי סקאָרד אַ 10 פון 10 ראַנג, געטריבן דורך אַ יקספּאַנדינג אָפּערייטינג גרענעץ, שטאַרק קערט וואָס יקסיד אַ מערהייַט פון קאָמפּעטיטאָרס און אַ מעסיק Piotroski F-סקאָרע פון ​​5. Taiwan Semiconductor ס קאָנסיסטענט רעוועך פּער שער וווּקס קאַנטריביוטיד צו אַ פיר-שטערן פּרידיקטאַביליטי ריי. GuruFocus זאגט אַז קאָמפּאַניעס מיט דעם ריי צוריקקומען אַ דורכשניטלעך פון 9.8% אַניואַלי.

מיט אַ פלעקל פון 0.51%, פישער איז די פירמע 'ס גרעסטער גורו אַקציאָנער. אנדערע שפּיץ גורו ינוועסטערז אַרייַננעמען סאַנדז, ערשטער יגאַל, Baillie Gifford (טריידז, טעקע), Ruane Cunniff (טריידז, טעקע), ראָן באַראָן (טריידז, טעקע), סעגאַלאַס, שרה קעטערער (טריידז, טעקע), דזשערעמי גראַנטהאַם (טריידז, טעקע) און סטיווען כהן (טריידז, טעקע).

נאָך טריידז און פּאָרטפעל פאָרשטעלונג

בעשאַס די פערטל, Rolfe אויך צוגעגעבן צו זיין פאַרמעגן פון UnitedHealth Group
ונה
ינק. (ונה, פינאַנציעל), מייקראָסאָפֿט
מספט
קאָרפּ (מספט, פינאַנציעל), מאָטאָראָלאַ סאַלושאַנז ינק.מסי, פינאַנציעל), וויזע
V
ינק. (V, פינאַנציעל) און בוקינג האָלדינגס ינק.BKNG, פינאַנציעל).

Wedgewood ס $709.05 מיליאָן יוישער פּאָרטפעל, וואָס איז קאַמפּאָוזד פון 43 סטאַקס, איז מערסט שווער ינוועסטאַד אין די טעכנאָלאָגיע און פינאַנציעל סערוויסעס סעקטאָרס.

די פירמע פּאָסטעד אַ צוריקקער פון 32.1% פֿאַר 2021, אַוטפּערפאָרמינג די S&P 500 אינדעקס ס 28.7% צוריקקער.

דיסקלאָסורעס

איך / מיר האָבן קיין שטעלעס אין קיין סטאַקס דערמאנט, און האָבן קיין פּלאַנז צו קויפן קיין נייַ שטעלעס אין די סטאַקס דערמאנט אין די ווייַטער 72 שעה.