דיווידענד אין די מציאה בין! 4 ביליק ייעלדס אַרויף צו 9%

דאַנקען דיר, בער מאַרק. דאַנק צו אַ שרעקלעך 2022, מיר האָבן פיר שמוץ-ביליק דיווידענד פּייערז אַרויף צו 9%.

דאס זענען געלט קאַוז איך רעד וועגן. קאָמפּאַניעס וואָס לויפן פריי געלט לויפן און רידל עס צוריק צו אונדז אין די פאָרעם פון גרויס ייעלדס.

פאַרדינסט זענען אַקאַונטינג נומערן. געלט לויפן איז פאַקטיש לעבן.

און עס איז אויך נישט אויס פון דילז — אין פאַקט, אין די לעצטע טעג, איך האָבן געהאלטן ינקריסינגלי נאָענט וואַך איבער אַ פיר פּאַק פון געלט קאַוז מיט הויך ייעלדס פון אַרויף צו 9% און געשמאַק נידעריק פּרייסיז.

אָבער אין אַ נאָך-געפערלעך מאַרק סוויווע, מיר דאַרפֿן צו פאָקוס אויף קוואַליטעט. אַז מיטל מיר ווילן צו פאָקוס נישט בלויז אויף פאַרדינסט, אָבער געלט.

ווייַזן אונדז די געלט

געלט is מלך פֿאַר אונדז דיווידענד ינוועסטערז, פֿאַר דריי סיבות:

1. געלט פּייַס פֿאַר דיווידענדז. דיווידענדז זענען באַצאָלט פון פאַקטיש געלט, נישט פּאַפּיר פּראַפיץ.
2. געלט פּייַס אויך פֿאַר בייבאַקקס. סטאַק ריפּערטשאַסאַז (ווען עס איז רעכט) העלפן האַלטן שאַרעס הויך. און ווי דיווידענדז, זיי אויך קומען אויס פון געלט. אזוי, אַ פירמע מיט אַ פּלאַץ פון געלט קענען ציען לעווערז צו צושטעלן האַכנאָסע צו שערכאָולדערז און פֿאַרבעסערן די פּרייַז פון זייער לאַגער.
3. געלט ליגט נישט. וואנט סטריט אַקאַונטאַנץ קענען "סטרויערן" כּמעט אַלץ - פאַרדינסט, EBITDA, אפילו רעוואַנוז. אָבער עס איז כּמעט אוממעגלעך צו סטרויערן, מאָדיפיצירן אָדער אַנדערש פאַדזש געלט.

געגעבן אַלע דעם, עס איז וויטאַל צו באַטראַכטן געלט ווען וואַליוינג קאָמפּאַניעס אין אַ שטיינערדיק עקאָנאָמיש און לאַגער מאַרק סוויווע. און עס איז שיין צו זאָגן אַז אפילו ווען אַקאַונטינג פֿאַר די לעצטע קורץ-טערמין אָפּשפּרונג-צוריק אין סטאַקס, 2022 בלייבט אַ שטיינערדיק סוויווע.

פילע, פילע סטאַקס בלייבן ליכט-יאָרן הינטער די 8-פּילקע.

מער ווי העלפט די S&P 500 בלייבט אין די רויט, און מער ווי אַ דריט איז אַוועק מיט מער ווי 20%. זעכצן קאַמפּאָונאַנץ פון דעם בלוי-שפּאָן אינדעקס זענען נאָך טריידינג פֿאַר האַלב פון וואָס זיי זענען געווען אין די אָנהייב פון 2022.

ניט גוט פֿאַר קראַנט שערכאָולדערז, פון קורס, אָבער אַ גרויס סטאַרטינג פונט פֿאַר מעציע כאַנטערז ווי אונדז - ווי לאַנג ווי מיר זענען אָפּגעהיט, און ווי לאַנג ווי מיר זוכן דורך די רעכט אָביעקטיוו (ד"ה, געלט).

נאָך אַלע: מיר ווילן צו מאַכן זיכער אַז מיר באַקומען ווערט סטאַקס, ניט נאָר וואָלוול סטאַקס.

געלט איז געלט. איר קענען נישט טאַקע "סטרויערן" עס. און פריי געלט לויפן איז ספּעציעל נוציק ווייַל עס דערציילט אונדז ווי פיל אַ פירמע האט געמאכט נאָך עס באַצאָלט פֿאַר זאכן ווי מיינטיינינג און וואַקסן די געשעפט.

גוט נייַעס דאָ: עס זענען דאַזאַנז פון הויך-יילדינג דיווידענד פּייַערס וואָס זענען טריידינג אין טאַנטאַליזינגלי ביליק P / FCF ריישיאָוז רעכט איצט - און אַזוי ימפּרוווינג אונדזער גיכער פון האַרט פּרייַז אַפּרישייישאַן איבער צייַט. הייַנט, איך ווילן צו הויכפּונקט פיר פון די מערסט טשיקאַווע אַפּערטונאַטיז וואָס פאָרשלאָגן אונדז ייעלדס צווישן 4.6% און 9.0%.

זאל ס גראָבן אין.

3 ם (MMM)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

פאָרווערדינג פּרייַז / FCF: 9.7

3 ם (MMM) איז געווען אַמאָל אַן ינדאַסטריאַל ליבלינג-כמעט אַנטאַקאַבאַל דאַנק צו זייַן וואַסט מענגע פון ​​פּראָדוקטן און פּאַטענץ. אָבער דער לאַגער איז פשוט נישט געווען זיך זינט די יו. עס.-טשיינאַ האַנדל מלחמה בלאַנטיד די לאַגער אין פרי 2018.

MMM האט נישט געזען אַ נייַ הויך זינט.

מער לעצטנס, MMM איז ווייד אַראָפּ דורך ליטאַגיישאַן אַרום פּערפלואָראָאַלקיל און פּאָליפלואָראָאַלקיל סאַבסטאַנסיז (בעסער באקאנט ווי PFAS) און זיין קאַמבאַט אַרמס עאַרפּלוג. דער הויפּט וועריסאַם איז אַז פריי געלט לויפן איז אַוועק 35% יאָר-איבער-יאָר ביז 2022, אַרייַנגערעכנט אַ 16% טונקען אין די לעצטע פערטל.

MMM שאַרעס זענען אַוועק 24% YTD און קימאַט אַ דריט זינט יוני 2021. טשיפּער, עס איז נאָך נישט אַ סקרימינג ווערט - די בעערעך 10 פאָרויס פּ / פקף איז זיכער אַפּילינג, און די 4.6% טראָגן איז הויך.

דערווייַל, דעם ינדאַסטרי איז פּראַדזשעקטינג קנאַפּ פאַרדינסט וווּקס אין די ווייַטער פּאָר פון יאָרן. דאָס מיינט אַז עס איז קליין סיבה צו גלויבן אַז 3M ס מאַלטי-יאָר גאַנג פון סלאָוינג דיווידענד וווּקס - און סלאָוינג בייבאַקקס - וועט פאַרקערט קורס.

VF
וופק
קאָרפּ. (VFC)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

פאָרווערדינג פּרייַז / FCF: 5.2

VF Corp (VFC) איז די פאָטער פירמע פון ​​קליידונג בראַנדז אַרייַנגערעכנט וואַנס, צפון פאַסע, טימבערלאַנד און העכסטע. און ווי איך דערמאנט לעצטנס, בשעת די פירמע לאָוערד זיין גיידאַנס אין 2023, "דאָס קען זיין אַ ינטייסינג (כאָטש ריזיקאַליש) האַכנאָסע-און-עווענטואַל-וווּקס שפּיל פֿאַר ינוועסטערז פּלייינג די טאַקע לאַנג שפּיל."

בשעת FCF דיפּט צו $ 619 מיליאָן אין פינאַנציעל יאָר 2022, BofA גלאבאלע פאָרשונג עסטאַמאַץ אַז וועט שפּרינגען צוריק צו קימאַט $ 1.1 ביליאָן אין FY23, און מער ווי $ 1.2 ביליאָן אין FY24 און FY25. עס וועט טאָן דאָס אין טייל דאַנק צו קאָס קאַץ, אַרייַנגערעכנט ילימאַנייטינג 600 פֿירמע שטעלעס.

VFC האט נישט אַ געשיכטע פון ​​קאָנסיסטענט בייבאַקקס, אָבער עס האט פּראָווען אַז עס איז גרייט צו פאַרברענגען. מייַן ביגער דייַגע איז די פלאַטנינג דיווידענד וווּקס פון שפּעט. אויב די געלט לויפן ישוז פֿאַרבעסערן ווי פּראַדזשעקטאַד, קיין וואונדער פון ריסערדזשאַנט וואַטראָנעס זאָל זיין געקוקט ווי אַ גאָר positive סיגנאַל.

בעסטער קויפן
בבי
(בבי)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

פאָרווערדינג פּרייַז / FCF: 6.7

בעסטער קויפן (BBY) איז דער זיצער וואָס נאָר וואָלט נישט שטאַרבן. וואַלמאַרט
וומט
(וומט) קען נישט טייטן עס, אדער קען זיין אַ ביסל אַפּסקייל קוזינע, ציל
טגט
(טגט). אפילו ליבהאָבער אַסטראָנאַווט Jeff Bezos און זיין Amazon.com (AMZN) דזשוגגערנאַוט קען נישט האַלטן דעם טעק-גאַנג קייט אַראָפּ אויף אייביק.

איצט? עס איז ניט בלויז סערווייווינג, אָבער טרייווינג ווי איינער פון די בעסער-קוקן דיווידענד פיעסעס אין לאַכאָדימ.

BBY איז טאַקע פייטינג קאָפּווינדז, אַרייַנגערעכנט שווער קאַמפּס. די COVID WFH צושטעלן קאַמיש איז איבער, און די פירמע איז פּראַדזשעקטינג אַ פאַרגלייַכלעך קראָם פארקויפונג אַראָפּגיין פון 11% פֿאַר די גאַנץ יאָר. פריי געלט לויפן פּער שער פֿאַר 2022 איז געריכט צו אַראָפּוואַרפן מיט קימאַט 75%.

דאס איז בסדר. FCF איז געריכט צו אָפּשפּרונג צוריק צו מער נאָרמאַלייזד לעוועלס אין 2023 און 2024, ריספּעקטיוולי מיט 250% (צו $ 9.16 / שער) און 25% (צו $ 11.46 / שער). דערווייַל, די ברייטהאַרציק דיווידענד נאָך בלויז אַקאַונץ פֿאַר $ 3.52 / שער אַניואַלי. דאָס זאָל לאָזן Best Buy צו האַלטן די טרעטלען אַראָפּ אויף רייזינג זיין פּייאַוט און פארווארפן מער געלט בייַ בייבאַקקס.

די סאַב-7 פאָרויס P / FCF איז אויך שווער צו איגנאָרירן.

קאָטערראַ ענערגיע
קטראַ
(CTRA)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

פאָרווערדינג פּרייַז / FCF: 4.1

האָוסטאָן-באזירט ייל פּראָדוצירער קאָטערראַ ענערגיע (CTRA) איז אַ הויפּט שפּילער אין טעקסאַס און ניו מעקסיקא דעלאַווער באַסין, מיט 234,000 ייקערז. עס אויך האט שטח אין די בייסאַנז פון Marcellus און Anadarko.

האט קאטערא בענעפיטירט פון א ספּייק אין ענערגיע פּרייסיז איבער די לעצטע יאָרן? לעגאַמרע. אבער דאָס איז אויך זייער פיל אַ פירמע וואָס האט "געפונען זייַן נאָרע" אַפּעריישאַנאַל. Truist's Neal Dingmann לעצטנס פּאָסטעד אַ גלאָוינג רעקאָמענדאַציע, אָבער די געלט שאָס (צו מיר) איז געווען דאָס:

"די סטאַביל פּראָדוקציע אין די Marcellus, Delaware און Anadarko, צוזאַמען מיט פּלאַן ימפּרווומאַנץ צו בלאָק קאַנסטראַקשאַן און עקסטענדעד דרילינג לאַטעראַלז העלפֿן צו ענשור פארבליבן, האַרט געלט פלאָוז," ער זאגט, אַדינג אַז "צווישן די ~ $ 500 מם רימיינדיד אויף זיין בייבאַק דערלויבעניש, און א פארבליבן פאַרפעסטיקט / וועריאַבאַל דיווידענד קטראַ האט די פּאָטענציעל צו צושטעלן אַ צוריקקער פון $ 1 / שער אַקציאָנער דורך 1Q23.

הערן. אין די סוף פון די טאָג, CTRA איז אַן ענערגיע לאַגער, וואָס מיטל אַז עס איז באזירט אויף ענערגיע פּרייסאַז וואָס טאָן ניט שטיין נאָך. דאָס מיינט אַז דאָס איז אַ שווער שפּיל פֿאַר ריטייריז וואָס ווילן סטאַביל, קאָנסיסטענט דיווידענדז - ווידער, טייל פון קאָטערראַ ס פּייאַוט איז intentionally וועריאַבאַל - און בייבאַקקס קען נישט שטענדיק זיין דאָרט.

אָבער Coterra איז זייער פיל ימערדזשינג ווי אַ האַכנאָסע / אַקציאָנער טראָגן שפּיל פֿאַר די וואס ווילן צו דאַבל אין די ענערגיע פּלאַץ. א נידעריק פאָרויס-קוקן FCF וואַלואַטיאָן סוויטאַנז די טאָפּ.

Brett Owens איז הויפּט ינוועסמאַנט סטראַטעג פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. פאר מער יינציק האַכנאָסע יידיאַז, באַקומען דיין פריי קאָפּיע זיין לעצטע ספּעציעלע מעלדונג: דיין פרי ריטייערמאַנט פּאָרטפעל: ריזיק דיווידענדז - יעדער חודש - אויף אייביק.

אַנטפּלעקונג: גאָרניט