דו זאלסט נישט לאָזן זיי נאַרן איר - דאָ ס וואָס בונד געלט זענען נישט באָנדס

איר קען האָבן באמערקט אַ סעריע פון ​​​​אַרטיקלען אנטפלעקונג איבער די יאָר די טויט פון דער קלאַסיש 60/40 אַסעץ אַלאַקיישאַן סטראַטעגיע. די ינוועסמאַנט פילאָסאָפיע רופט פֿאַר פּאָרטפאָוליאָוז צו זיין קאַמפּאָוזד פון 60% סטאַקס און 40% קייטן. אין טעאָריע, דעם אַסעט קלאַס דייווערסאַפאַקיישאַן זאָל באַשיצן ינוועסטערז פון די דאַונסייד.

ווי די ראַטעס זענען אויפגעשטאנען און די עקאנאמיע איז סטאָלד, עס איז קיין זיכער אָרט צו באַהאַלטן פֿאַר ינוועסטערז (קורץ פון געלט, וואָס, ביז לעצטנס, האט נישט געפֿינט פיל פון עפּעס אין טערמינען פון אינטערעס).

בשעת ינוועסטערז קען פאַרגעבן סטאַקס פֿאַר זייער לאָססעס, די קאַפּ אין קייטן קען האָבן שאַקט זיי. דער קלאַפּ, אָבער, קען האָבן געווען מער אַקוטע פֿאַר קעגנצייַטיק פאָנד באָנדהאָלדערס ווי קעגן צו ינוועסטערז וואָס האַלטן יחיד קייטן.

עס איז אַ גוט סיבה פֿאַר דעם.

"אַקטיווע פאַרוואַלטונג ניצן יחיד קייטן איז דער בעסטער וועג צו פאַרמינערן די ריזיקירן פון די סוויווע, ווייַל דער פאַרוואַלטער קענען שטעלן אינטערעס קורס ריזיקירן און ויסבייג שטעלע לויט די סוויווע," זאגט ראָב ווילליאַמס, פּרינסיפּאַל, מאַנאַגינג דירעקטאָר, סאַגע אַדוויסאָרי באַדינונגס און אַוסטין, טעקסאַס . "יחיד קייטן לאָזן גרעסערע בייגיקייט אין סטראַקטשערינג געלט פלאָוז, און מענטשן טאָן ניט האָבן זייער קאָס און שטייער קאַנסאַקווענסאַז קאַמביינד מיט אנדערע ינוועסטערז פון אַ פאָנד."

עס קען יבערראַשן איר צו וויסן דעם נואַנס - די חילוק צווישן יחיד קייטן און בונד געלט - איז אָפט אָוווערלוקט.

"דאָס איז אַ פאַסאַנייטינג דעטאַל וואָס איז נישט גוט פארשטאנען דורך ינוועסטערז. ווען ינוועסטערז אָונד גלייַך, ינוועסטערז קענען האַלטן יחיד קייטן צו צייַטיקייַט, "זאגט Gregory DiMarzio, וויצע פרעזידענט און פּאָרטפאָליאָ מאַנאַגער אין Rockland Trust אין Worcester, Massachusetts. "א ינוועסטער האט קאָנטראָל און דיסקרעשאַן צו עלימינירן די יפעקץ פון רייזינג ראַטעס דורך האלטן די בונד ביז עס מאַטיורז, אין וואָס מאָל די הויפּט איז באַצאָלט אין פול. א פאָנד, דערווייַל, ווייַל עס איז קאַמביינד צווישן פילע ינוועסטערז, קענען נישט טאָן דאָס פֿאַר יעדער ינוועסטער - אַזוי די ינוועסטערז זענען לינקס צו קויפן און פאַרקויפן די געלט אָן וויסן פון די אַנדערלייינג מאַטיוראַטיז.

דורך ינוועסטינג אין יחיד קייטן, איר קענען פאַרבינדן ספּעציפיש צייַטיקייַט דאַטעס מיט דיין געלט לויפן רעקווירעמענץ. איר קענען נישט טאָן דאָס מיט בונד געלט. דאָס רימוווז פיל, אויב ניט אַלע, פון די דאַונסייד ריזיקירן, אַסומינג די ישוער פון דיין בונד טוט נישט פעליקייַט. איר קענט קיינמאָל עלימינירן די דאַונסייד ריזיקירן פון אַ בונד פאָנד, און דיפּענדינג אויף ספּעציפיש אַקציאָנער ישוז פון דעם פאָנד, די דאַונסייד ריזיקירן קען זיין געוואקסן.

"ינוועסטאָרס קענען גלייַכן מאַטיוראַטיז מיט אַפּקאַמינג געלט באדערפענישן," זאגט Hao Dang, ינוועסטמענט סטראַטעגיסט מיט Consilio Wealth Advisors אין בעלוויו, וואַשינגטאָן. "א בונד וואָס איז נישט דיפאָלטיד וועט דערוואַקסן אין פּנים ווערט, אַזוי ראַגאַרדלאַס פון פּרייַז פלאַקטשויישאַנז, אָונערז פון יחיד קייטן וועלן באַקומען די ווערט אויף צייַטיקייַט. בונד געלט וועט דאַרפֿן צו אַדכיר צו די פּראַקסי, אַזוי אויב זיי דאַרפֿן צו פאַרקויפן קייטן וואָס פאַלן אַרויס פון די פּראַקסי, זיי קענען נישט זיין צו סעלעקטיוו. די בונד מאַרק איז נישט ווי פליסיק ווי די לאַגער מאַרק, אַזוי סעלינג דורך אַ פאָנד מיטל צו געפֿינען האַנדל פּאַרטנערס. אויב דער פאָנד איז יקספּיריאַנסינג אַוטפלאָוז, דאָס קען זיין אַן אַרויסגעבן, ווייַל דער פאַרוואַלטער דאַרף צו ליקווידירן געשווינד. ”

ינוועסטינג אין יחיד קייטן גיט טשאַלאַנדזשיז ענלעך צו ינוועסטינג אין יחיד סטאַקס. עטלעכע באָנדס (ד"ה די ארויס דורך די יו רעגירונג) קען זיין געהאלטן כמעט פריי פון ריזיקירן, אָבער קייטן ארויס דורך עטלעכע מיוניסאַפּאַליטיז און פּריוואַט קאָמפּאַניעס פירן אַ גרעסערע ריזיקירן. בונד געלט, ווייַל זיי אָפט אַנטהאַלטן הונדערטער פון סיקיוראַטיז, קענען דיווערסאַפיי דעם ריזיקירן אין וועגן יחיד ינוועסטערז קענען בכלל נישט טאָן.

"ווען אַן אינוועסטירער קויפט אַ יחיד בונד, איר קויפן כויוו פון אַ באַזונדער פירמע, רעגירונג, מיוניסאַפּאַלאַטי, אאז"ו ו וואָס האט זייַן אייגענע יינציק ריסקס אַרייַנגערעכנט אָבער ניט לימיטעד צו פעליקייַט ריזיקירן, רופן ריזיקירן און ריינוועסטמאַנט ריזיקירן," זאגט מרים פּאָפּאָוויק. עלטער ינוועסטמענט אַנאַליסט אין עשירות ענכאַנסמאַנט גרופע אין מאַדיסאָן, וויסקאָנסין. "ווען איר קויפן אַ בונד פאָנד, איר קויפן אַ פּאָרטפעל פון יחיד קייטן, וואָס, אויב געראטן יפעקטיוולי, קענען זיין אַ סאַפער ינוועסמאַנט ווי יחיד קייטן. אַז זייַענדיק געזאגט, האַלטן אין מיינונג די פאַרקערט שייכות צווישן אינטערעס ראַטעס און בונד פּרייסיז. מיר האָבן געזען בונד געלט פאַרקלענערן אין ווערט ווייַל ווי די ראַטעס פאַרגרעסערן, די פּרייסאַז פאַרקלענערן, וואָס ז די NAV צו האַנדלען מיט נידעריקער און נידעריקער פּרייסאַז, וואָס גורם דיין ינוועסמאַנט צו פאַרלירן ווערט. ווען איר קויפן אַ יחיד בונד, איר וועט באַקומען די טראָגן פון די ינוועסמאַנט אַזוי לאַנג ווי איר האַלטן עס ביז צייַטיקייַט.

עס איז אן אנדער מייַלע וואָס איז גרינגער צו פאַרשטיין אויב איר פאַרמאָגן יחיד קייטן אלא ווי אַ בונד פאָנד. פּונקט ווי סטאַקס, איר קענען נוצן ספּעציפיש גורל צו פירן דיין טאַקסיז. נאָך, איר זאָל זוכן פאַכמאַן עצה איידער איר אַקטינג אויף קיין טריידינג סטראַטעגיע.

"אויב איר פאַרמאָגן יחיד קייטן, איר קענען פאַרקויפן אַ נידעריקער וואַליוד בונד צו שניט אַ שטייער אָנווער און קויפן אַ נייַ בונד וואָס פּייַס אַ העכער אינטערעס קורס," זאגט Mark D. Kinsella פון Family Financial Planning Services אין Wheaton, Illinois. "אָדער איר קענען האַלטן דיין קייטן און וואַרטן ביז די ווערט קערט צו די פריערדיקע ווערט. א ינוועסטער קען האָבן מער קאָנטראָל איבער זיין אינטערעס פאַרדינסט. אָבער, אויב איר פאַרמאָגן יחיד קייטן, איר קען לייַדן אַ באַטייטיק אָנווער אויב קיין בונד וואָס איר פאַרמאָגן איז ארויס דורך אַ פירמע וואָס איז נעגאַטיוולי אַפעקטאַד דורך די העכערונג אין די אינטערעס קורס. פֿאַר בייַשפּיל, אויב אַ אַאַאַ קאָרפּאָראַציע ארויס קייטן איידער די העכערונג אין די אינטערעס קורס; און דעמאָלט איז געווען געצווונגען אין באַנקראָט ווייַל פון די העכער אינטערעס קורס. איר קען נישט באַקומען צוריק די פול ווערט פון די בונד וואָס איר אָונד. בייינג יחיד קייטן קענען זיין ריזיקאַליש. רובֿ מענטשן טאָן ניט האָבן די סקילז צו אָפּשאַצן אַ קאָרפּאָראַציע צו באַשליסן די ווייאַבילאַטי פון זייַן קייטן.

זאָל איר פאַרלאָזן בונד געלט פֿאַר יחיד קייטן? איר וויסן שוין די ענטפער.

"דעפּענדינג אויף דיין פינאַנציעל סיטואַציע, דיין ריטייערמאַנט פּאָרטפעל אַדווייזער קען קלייַבן צו ינוועסטירן אין בונד געלט אָדער יחיד קייטן," זאגט Bill Lyons, סעאָ פון גריפין פאַנדינג אין ינקליין ווילידזש, נעוואַדאַ. "יחיד קייטן טענד צו זיין אַ סאַפער ינוועסמאַנט פֿאַר ריטייערמאַנט פּאָרטפאָוליאָוז ווייַל איר זענט געראַנטיד צו באַקומען דיין פול פּרינציפּ צוריק, קאַפּיטאַלייז אויף אינטערעס און האַלטן עס ביז דיין בונד מאַטיורז. מיט בונד געלט, עס טענדז צו זיין אַ גרעסערע ריזיקירן פארבונדן מיט וואַלאַטאַל אינטערעס ראַטעס. מיט בונד געלט, אויב די פּרייַז פאלס, דיין הויפּט ינוועסמאַנט קען אויך אַראָפּגיין.

חוץ די נומערן, וואָס האָבן געווען די פאָקוס פון רובֿ פון דעם אַרטיקל, איר קען געפֿינען די זיכערקייט יוזשאַוואַלי פארבונדן מיט יחיד קייטן פיל מער אַטראַקטיוו ווי די אומבאַקאַנט פון אַ פּאָטענציעל וואַל קאָוסטער פאָר וואָס אַ בונד פאָנד קען פאָרשלאָגן.

"יחיד קייטן האָבן אַ ספּעסיפיעד פּאַר ווערט (סכום פון הויפּט צו זיין ריפּייד) און אַ ספּעסיפיעד טאָג פון צייַטיקייַט," זאגט הערמאַן (טאַמי) טאַמפּסאַן, דזשר., פינאַנציעל פּלאַננער אין יננאָוואַטיווע פינאַנסיאַל גרופע אין אַטלאַנטאַ. "דער האָלדער פון אַ יחיד בונד אַסומז אַז ביי צייַטיקייַט (בייַטער דעם באַנקראָט פון די אַנדערלייינג ישוער), דער ינוועסטער וועט זיין ריפּייד די פּאַר ווערט. בונד קעגנצייַטיק געלט האָבן נישט אַ פּאַר ווערט און זענען דיזיינד צו לויפן אין פּערפּעטשאַווייט. ינוועסטערז אין בונד געלט באַקומען נישט די זעלבע פסיכאלאגישן נוץ אַז ינוועסטערז אין אַ יחיד בונד באַקומען פון וויסן אַז זייער הויפּט וועט זיין אומגעקערט איין טאָג."

לעסאָף, איר דאַרפֿן צו פֿאַרשטיין אַז אַ בונד פאָנד איז נישט אַ בונד. עס איז אַ קעגנצייַטיק פאָנד. און די 1940 ינוועסטמענט פֿירמע אקט, וואָס באשאפן קעגנצייַטיק געלט, דיפיינז די פּראָדוקטן ווי עקוואַטיז, אפילו אויב זיי פאַרמאָגן בלויז קייטן.