דאַג קאַס: די תקופה פון יראַספּאַנסאַבאַל בוללישנעסס קען באַלד זיין איבער

דאנערשטאג איז געווען אַן ענקער פּרעזענטירונג, ווי, פֿאַר די צווייט מאָל אין איין וואָך, סטאַקס קאַלאַפּסט.

מאנטאג ס מאַרק סטשעמיסינג איז נאכגעגאנגען דורך נעכטן ס ראָצכיש אַראָפּגיין ווי די ראָוטיישאַן פון וווּקס צו ווערט געשטארקט ווי סטאַקס גענומען אַ פּלוצעמדיק נאָכמיטאָג ונטערטוקנ זיך.

מייַן שפּעט דעצעמבער, 2021 זייַל, "קען די סעטאַפּ פֿאַר 2022 מאַכן אַ סוף צו די 12-יאָר בולל צוריקקומען? " ינקאָרפּערייטיד מיין ספּעציפיש מאַרק און סעקטאָר (וווּקס) קאַנסערנז.

אין דעם מיסיוו איך יקספּאָוזד די ריסקס איך געזען.

צו סאַמערייז:

* די סעטאַפּ פֿאַר 2022 איז פיל אַנדערש ווי 2021.

* נאָך אַ לאַנג צייט פון אַנבאַונדאַד פינאַנציעל און געלטיק גרעסטן מיר זענען אַרויסגאַנג שפּיץ עקאָנאָמיש טעטיקייט און שפּיץ ליקווידיטי

* פאַרקויפן שטאַרקייט און קויפן שוואַכקייַט?

* דער וווּקס און שמאָל מאַרק פאָרשטעלונג פאָרורטייל אין "די ניפטי זיבן" איז געווארן אלץ מער עקסטרעם, אָנזעעוודיק און וועריזאַם

* זינט אפריל 2021, איבער האַלב פון די S&P געווינען איז פֿון בלויז פינף סטאַקס

* די יאנואר ווירקונג דעם יאָר קען רעזולטאַט אין שוואַכקייַט אין די געזאלבט "ניפטי זיבן" ווייַל ינוועסטערז אָפּלייגן אַ שטייער געשעעניש און שטאַרקייט אין געשלאגן ווערט סטאַקס ווי ינוועסטערז זען קאָרעוו ווערט

* איך בין דערשראָקן פון Omicron ניט ווייַל פון זיין ווירולענסע, אָבער ווייַל פון זיין מסתּמא קאַנטיניוינג פּראַל אויף צושטעלן קייטן און, אין קער, ינפלאַציע

די אילוסטראציע האט געכאפט מיינע זארגן וועגן א העכסט שווערן מארק, אין וועלכן עטליכע געזאלבטע זעלנער ("די ניפטי זיבן") זענען אריבערגעפארן אלץ העכער ווען די זעלנער - די רעשט פון די מארקעט - זענען אריבערגעפארן אלץ נידעריגער, דערמאננדיג אונז א ציטאט פון באב פארעל. שפּעטער אין דעם פּאָסטן, וועגן די ריסקס פֿאַרבונדן מיט שמאָל פירערשאַפט.

עס איז יעצט קלאר אז דער ערשטער טייל פון יאנואר האט ארויסגעוויזן א אנגעצייכנטע טויש און אומקערן אין מוסטער ווי די מארקע פירער זענען שווער געפאלן, צוזאמען מיט די נאסדאק אינדעקס, און ווערטע אקציעס האבן זיך אנגעהויבן כאפן מיט א נקמה.

אין מיין מיינונג, עס איז נישט גענוג צייט פֿאַר מאַנאַדזשערז צו מאַכן די יבעררוק - אַזוי מיר איצט זען ווערט FOMO ווי ינוועסטערז לויפן צו קויפן ווערט און אַוועקוואַרפן גרויס היטל טעכנאָלאָגיע.

אָבער איך בין פאָרויס פון זיך - אַזוי לאָזן מיר גיין צוריק צו מיין פריערדיקן אַבזערוויישאַנז.

אין פילע וועגן עס איז "אַנדערש דעם מאָל" פֿאַר די מארקפלעצער.

פֿאַר אַ נומער פון יאָרן די פעדעראלע רעסערווע און צענטראל באַנקערס אַרום די וועלט האָבן פּרייסט געלט מאַטיריאַלי אונטער די קורס פון ינפלאַציע - דינען צו געבן דערלויבעניש צו ינוועסטערז צו אַראָפּרעכענען געלט פלאָוז צו כייד מאַלטאַפּאַלז. ווי אַ רעזולטאַט, די S&P אינדעקס איז העכער אין אַ קאַמפּאַונדיד + 23.5% יערלעך קורס אין די לעצטע דריי יאָר.

איך האב וואָרענען אַז, מיט ינפלאַציע פליסנדיק אויס פון קאָנטראָל, און מיט צושטעלן קייט דיסלאָוקיישאַנז ניט לייכט פיקסאַבאַל, אַז עס איז באַשערט אַז די פעדעראלע רעסערווע וואָלט זיין מער "האַווקיש" ווי די קאָנסענסוס דערוואַרט - און אַז עס איז באַשערט אַז די מארקפלעצער וואָלט רעספּאָנד שוואַך.

די וואָך מיר האָבן אַ געשמאַק פון וואָס קען זיין אין אונדזער ינוועסמאַנט צוקונפֿט, ווייַל די מארקפלעצער זענען סאַפּרייזד צו וויסן אַז די פעד איז קאַנסידערינג ניט בלויז ענדיקן QE אָבער ייַנשרומפּן זיין וואָג בלאַט ווי באַלד ווי דעם יאָר. פריער די וואָך, די אנטפלעקונג קאַנטיינד אין די פעד מינוט ריזאַלטיד אין אַ שנעל און היפּש אַראָפּגיין אין ביידע עקוויאַטיז, מיט די מערסט ספּעקולאַטיוועלי פּרייז נאַסדאַק סטאַקס ליידן די מערסט אַקוטע שעדיקן און קייטן.

דער פֿילם איז נעכטן ווידער געשפילט געוואָרן.

לעצטע וואָך די לאַנג בונד געליטן זיין ערגסט קאַלענדאַר וואָך גאַנץ צוריקקער אין קימאַט 50 יאָר - דיקליינינג אין פּרייַז (און רייזינג אין טראָגן) פֿאַר פינף קאָנסעקוטיווע סעשאַנז - לוזינג איבער 9% פון ווערט. אויב אַז -9.3% אָנווער איז געווען געזען ווי אַ יאָר אויב וואָלט זיין די פינפט ערגסט יאָר אין פינף יאָרצענדלינג:

די צייט איז אַנדערש - ביידע פֿון די סטאַנדפּוינט פון פעד פּאָליטיק און פּאָליטיק

די סעטאַפּ פֿאַר פעד פּאָליטיק אין 2022 איז פיל אַנדערש ווי אין שפּעט 2018 אָדער פרי 2021.

מיט דריי יאָר צוריק, די ינפלאַציע איז געווען שטיל. לויט יעדן מאָס רייסט איצט אינפלאציע ווייט העכער די פעד'ס צילן און עס שעדערט די וואס קענען ווייניגסטנס ערלויבן שטייגנדע פרייזן. טראָץ ווענדן זיין עק אין פרי 2019 נאָך די שאַרף 4Q2018 עקוויטי מאַרק פאַרקויפער, די פעד פייסיז מער פאָרמאַדאַבאַל פּאָליטיש און עקאָנאָמיש מניעות הייַנט צו שטיצן סטאַקס.

ינפלאַציע שאַטן די מערסט שפּירעוודיק פּאָליטיש קאַנסטיטשואַנסיז און, מיט פיל מער טראָפּ אויף "יוישער", די פּאָליטיק פון 2022 איז אויך אַנדערש ווי אין קיין צייט אין פריערדיקע יאָרן. די פּאָליטיש אָפּטיקס פון די פעד הייבן סטאַקס ווידער בשעת ינפלאַציע איז ספּייקינג די פּרייַז פון עסנוואַרג, ענערגיע און האָוסינג פֿאַר רובֿ מענטשן זענען זייער אַנאַטראַקטיוו. אין די קראַנט פּאָליטיש סוויווע, די קעגנשטעל צו עפּעס וואָס איז באמערקט ווי אן אנדער ביילאַוט פון די 1% קען זיין מער באַטייטיק ווי רובֿ מענטשן אָפּשאַצן.

די גרויס ראָוטיישאַן אויס פון גראָוט

"מארקפלעצער זענען די מערסט שטאַרק ווען זיי זענען ברייט און וויקאַסט ווען זיי שמאָל צו אַ האַנדפול פון בלוי שפּאָן נעמען."
- Bob Farrell ס צען כּללים אויף ינוועסטינג

אין מיינע שריפטן ריכט איך זיך און פרובירן צו שרייבן וואו די פאק גייט און נישט וואו עס איז געווען.

די שנעל העכערונג אין אינטערעס ראַטעס וועט אויך מסתּמא האָבן אַ קאַנטיניוינג נעגאַטיוו פּראַל אויף אַלע די סעגמאַנץ פון די מאַרק - ספּעציעל גראָוט סטאַקס - דורך רייזינג די ריזיקירן פריי קאָס פון קאַפּיטאַל און דורך רידוסינג די איצטיקע ווערט פון זייער פאַרדינסט.

באַשיידן-שטייענדיק אינטערעס ראַטעס אין דער צווייטער העלפט פון לעצטע יאָר האט שוין אנגעהויבן צו נעמען די ווינט אויס פון די מערסט ספּעקולאַטיווע סטאַקס וועמענס האפענונגען פֿאַר פאַרדינסט איז געווען וועג אויס אין דער צוקונפֿט.

די פאלגענדע טשאַרט וואָס ווייזט די הויך פּראָצענט פון נאַסדאַק סטאַקס טריידינג בייַ מינדסטער 50% אונטער זייער לעצטע כייז:

פֿאַר חדשים איך האָבן געווארנט וועגן די דיינדזשערז פון נעראָוינג מאַרק פירערשאַפט, און באמערקט אַז די מארקפלעצער האָבן שוין בויד דורך די פאָרשטעלונג פון אַ האַנדפול פון סטאַקס - דער הויפּט מעטאַ (פב), עפּל (אַאַפּל), אלפאבעט (GOOGL), נווידיאַ (NVDA) און מייקראָסאָפֿט (MSFT) - בשעת פילע אנדערע "ווערט" סטאַקס און די רעשט פון די מאַרק פאָרזעצן צו גאַנג נידעריקער.

מיט רייזינג ראַטעס, איך זען די גרעסטע טעכנאָלאָגיע קאָמפּאַניעס, וואָס האָבן אַ מינינגפאַל מאַרק ווייטינג, און האָבן ביז לעצטנס בלויז באַשיידן ימפּאַקטיד, מסתּמא צו לייַדן פיל מער אין די קומענדיק חדשים.

וואַלואַטיאָנס בלייבן עלעוואַטעד

איך האָבן און פאָרזעצן צו זיין פון די מיינונג אַז דער אַלגעמיין מאַרק אָפּטימיזם און עלעוואַטעד וואַליויישאַנז אין די פּנים פון פילע פונדאַמענטאַל קאָפּווינדס זענען נישט גערעכטפארטיקט. דערצו, מיר גלויבן אַז די עקסטרעם ביפורקאַטיאָן פון די מאַרק - אַזוי אָנזעעוודיק אין די לעצטע עטלעכע יאָרן - וועט, אין די פולקייט פון צייט, האָבן נעגאַטיוו מאַרק קאַנסאַקווענסאַז. טאקע, די שעדיקן אין די לעצטע וואָך צו די ערשטע גראָוט פירער קען זיין דער אָנהייב פון אַן עקסטענדעד צייט פון מאַרק שוואַכקייַט.

כאָטש וואַליויישאַנז און סענטימענט זענען נישט זייער גוט טיימינג מכשירים, איך האָבן פארבראכט אַ פּלאַץ פון צייט צו כראָניק און דיסקוטירן ווי מיר זענען אין די 95 צו 100 פּערסענטיל אין לאַגער מאַרק וואַליויישאַנז - Shiler's CAPE, גאַנץ מאַרק היטל / גדפּ, אאז"ו ו.

פֿאַר מיר, די פאלגענדע טשאַרט - S&P פּרייַז צו פארקויפונג, וואָס קענען ניט זיין מאַניפּיאַלייטיד דורך אַדזשאַסטמאַנץ - כיילייץ די גראַד פון אָוווערוואַליויישאַן פאָרשטעלן הייַנט:

מקור: ZeroHedge

די תקופה פון יראַספּאַנסאַבאַל בוללישנעסס מייַ באַלד זיין איבער

2021 אנגעהויבן מיט אַ חתונה פון פינאַנציעל און געלטיק פּאַלאַסיז די לייקס פון וואָס די וועלט האט קיינמאָל געזען און ווי די יאָר ענדס מיט אַ ניט אַנדערש. בויען צוריק בעסער ביל און א צענטראלע באנק וואס קומט שנעל ארויס פון די בונד בייינג געשעפט.

כאָטש עס איז שטענדיק אַ מעגלעכקייט אַז אונדזער קאַנסערנז קען פאַרשווינדן אין פּראַל - פּראַדוסינג מער positive מאַרק און עקאָנאָמיש רעזולטאטן - מיר בלייבן סאָפעקדיק, ווייַל מיר וואָלט צוטשעפּען אַ גראָוינג מאַשמאָעס אַז עקאָנאָמיש וווּקס וועט פּאַמעלעך קאָרעוו צו עקספּעקטיישאַנז און אַז ינפליישאַנערי פּרעשערז וועט פאָרזעצן אין די פּנים פון צושטעלן דיסלאָוקיישאַנז ינפלואַנסט אין גרויס מאָס דורך לאַנד און געשעפט ריסטריקשאַנז. דאָס וועט מסתּמא דינען צו פּראָדוצירן דיסאַפּויניד פֿירמע פּראַפיץ.

אין באַזונדער, די פעד ענדיקט אַ $ 1.44 טריליאַן קוואַנטיטאַטיווע יזינג פּראָגראַם אין די ווייַטער דריי חדשים. דאָס איז מער ווי QE1 און QE2 קאַמביינד און איז 40% העכער די גרייס פון QE3. דער ליקווידיטי קראַן איז אויסגעדרייט אַוועק אין דער זעלביקער צייט וואָס דער אייראפעישער סענטראַל באַנק ענדיקט זיין פּאַנדעמיק נויטפאַל קויפן פּראָגראַם (PEPP). BoE איז איבער, BoC איז איבער און QE פון די רעסערווע באַנק פון אויסטראַליע קען סוף אין אַ ביסל חדשים.

מיט ראַטעס כאַגינג די נול געבונדן, די פעדעראלע רעסערווע ס געלטיק דרייפּונקט וועט מסתּמא באַווייַזן פּראָבלעמאַטיק צו די מארקפלעצער ווי עס איצט האט ראָמאַן קאַנסטריינץ מיט פּערסיסטענט ינפלאַציע.

אַז וידעפדיק צייט און סומע פון ​​פּאָליטיק האט שטעלן אונדז אין אַ בינדן דורך:

* סטאָוקינג אַ געפערלעך אַסעט בלאָז פיואַלד דורך די ליקווידיטי פון פּאָליטיק

* דיפּאַנינג ינאַקוואַלאַטי פון האַכנאָסע און עשירות

* אריינגיין אין א פאליסי פון געלט דרוקן, וואס האט געברענגט אינפלאציע פון ​​וועלכע עס וועט זיין שווער צו אנטלויפן

וואָס אַנדערש טאָן מיר דערוואַרטן אין 2022?

ווי איך האב פריער געשריבן אין מיין טאָגבוך, די בלויז זיכערקייט איז די פעלן פון זיכערקייט, אַזוי דעוועלאָפּינג אַ גאַנג פון באַסעלינע אַסאַמפּשאַנז און קאַנקלוזשאַנז פֿאַר 2022 איז ווי שווער ווי עס איז געווען אלץ געווען. אָבער איך וועל נעמען אַ שאָס אין עס און פאָרשלאָגן מיין מיינונגען פון וואָס קען זיין אין קראָם.

דאָס איז די מערסט וויכטיק טייל פון הייַנט ס אָפּענער:

1. א גענעראַל וואַלואַטיאָן באַשטעטיק נידעריקער. אין דורכשניטלעך, איבער געשיכטע, אַ 100-יקער-פונט העכערונג אין פעד געלט ראַטעס איז פֿאַרבונדן מיט וועגן 15% וואַלואַטיאָן אַדזשאַסטמאַנט נידעריקער. קאַנסידערינג הייַנט ס עלעוואַטעד וואַליויישאַנז, אַז באַשטעטיק האט די פּאָטענציעל צו זיין מער ווי די היסטארישן דורכשניטלעך.
2. א שווער ראָוטיישאַנאַל יבעררוק פון וווּקס צו ווערט. צו עטלעכע גראַד, דאָס ריפלעקס די דרייפּונקט פון די פעד, וואָס וועט מסתּמא פּראָדוצירן העכער אינטערעס ראַטעס, וואָס וועט האָבן אַ נעגאַטיוו פּראַל אויף דיסקאָונטעד געלט לויפן מאָדעלס פון לאַנג-דייטיד וווּקס סטאַקס.
3. דיסאַפּויניד EPS וווּקס, מיסטאָמע אונטער 5%, קאַמפּערד מיט העכער עקספּעקטיישאַנז. איינער פון די ביגאַסט סאַפּרייזיז דעם יאָר איז געווען די ריזיליאַנס פון פֿירמע פּראַפיץ. אָבער, קאַנטריביוטינג פּאָטענציעל נעגאַטיוו ינפלואַנסיז אַרייַננעמען מסתּמא גרענעץ דרוק פון העכער קאָס, אַ פעד טייטנינג, עטלעכע זאָגן פון פּולינג פאָרויס פאָדערונג, עטק.
4. באַשיידן EPS וווּקס, אויב עס איז קיין וווּקס אין אַלע, ווען קאַמביינד מיט נידעריקער וואַליויישאַנז קען איבערזעצן אין נעגאַטיוו קוילעלדיק קערט פֿאַר די S&P אין 2022.
5. מיט פארבליבן הויך ינפלאַציע - אַ רעגרעססיווע שטייער, אַ פארבליבן וויידאַנינג אין די האַכנאָסע / עשירות ריס הייזער אַ ברייט קייט פון געזעלשאַפטלעך, עקאָנאָמיש און פּאָליטיש פּראָבלעמס און ינוועסמאַנט ראַמאַפאַקיישאַנז.
6. א מער אַגרעסיוו פעד ווי איז שפיגלט אין אַלגעמיין עקספּעקטיישאַנז. ווייניקער ליקווידיטי קען פירן צו אַ באַטייטיק רעדוקציע אין פלאָוז אין יוישער געלט, וואָס האט צוגעשטעלט אַנפּרעסידענטיד ברענוואַרג צו די מארקפלעצער אין 2021.
7. פארבליבן צושטעלן קייט פּראָבלעמס וואָס, אין טייל, ברענוואַרג ינפלאַציע און ינפליישאַנערי פּרעשערז צו לעוועלס געזונט העכער קאָנסענסוס. עס איז וויכטיק צו געדענקען אַז פילע פון ​​די מערסט וויכטיק צושטעלן קייטן ליגן אין אויסלאנד, ווו מער ריסטריקטיוו געשעפט און געזעלשאַפטלעך קלאָוזשערז האָבן שוין שטעלן אין פּלאַץ. אין אנדערע ווערטער, די יו.

קיצער

איך ענדיקט מיין "פּאָרטענד" זייַל מיט צוויי וואָכן צוריק מיט די פאלגענדע:

ווי איך באמערקט פריער, די סעטאַפּ פֿאַר 2022 איז פיל אַנדערש ווי אין פריערדיקע יאָרן. אַקטואַללי, עס איז פיל אַנדערש ווי אין קיין צייט אין די לעצטע 13 יאָר - אַ פּעריאָד אין וואָס קערט ביי בייסיקלי אַלע אָבער איינער פון די יאָרן איז געווען positive. (באַמערקונג: 17 פון די לעצטע 19 יאָר האָבן געוויזן positive S&P קערט!)

רובֿ ימפּאָרטאַנטלי, פינאַנציעל און געלטיק פּאָליטיק איז ניט מער אַנבאַונדיד און מיר זענען מסתּמא געזונט פאַרגאַנגענהייט די פונקטן פון שפּיץ עקאָנאָמיש טעטיקייט און שפּיץ ליקווידיטי.

מיט מאָנעטאַרי פּאָליטיק פּיוואַטינג און די פעד איצט פּרייאָראַטייז זייער ינפלאַציע שלאַכט, אינטערעס ראַטעס וועט פאָרזעצן צו העכערונג - פּלייסינג דרוק אויף עקוואַטיז, אין אַלגעמיין און אויף לאַנג געדויער וווּקס סטאַקס, אין באַזונדער.

נאָך דריי יאָר פון קאַמפּאַונדיד יערלעך פאָרשטעלונג פון וועגן + 23% -24% / יאָר אין די אַוורידזשיז, אַ קאָמבינאַציע פון ​​​​פּאָליטיש קאַנסידעריישאַנז און געזונט-געשטעלט קאַנסערנז וועגן ינפלאַציע וועט מסתּמא שטופּן די פעד צו זיין פיל מער כאַקיש ווי די קאָנסענסוס יקספּעקץ.

איך קוק אין יאנואר ס קאַפּ אין סטאַקס ווי אַ מעגלעך פּריקערסער צו די רעשט פון 2022. אויב איך בין ריכטיק אין מיינונג, דאָס וואָלט מסתּמא רעזולטאַט אין אַ נייַע רעזשים פון כייטאַנד וואַלאַטילאַטי אין ביידע די לאַגער און בונד מארקפלעצער.

"יראַספּאַנסאַבאַל בוללישנעסס" קען זיין איבער, און די שמאָלקייט פון די מאַרק ס שטייַגן (וואָס בויד די ינדיסעס) מיסטאָמע אַפּראָוטשט אַן עקסטרעם צען טעג צוריק ... פּונקט ווי פינאַנציעל טנאָים פאַרשטייַפן.

טרעד קערפאַלי ווי געלט איז מלך.

טינאַ ("עס איז קיין אנדער ברירה "), טרעפן CITA ("געלט איז די אנדער ברירה").

(AAPL, GOOGL, NVDA און MSFT זענען פאַרמעגן אין די אַקשאַן אַלערץ פּלוס מיטגליד קלוב. ווילן צו זיין אַלערטיד איידער AAP ביי אָדער סעלז די סטאַקס? לערן מער איצט.)

(דער קאָמענטאַר ערידזשנאַלי ארויס אויף Real Money Pro אויף 14 יאנואר. דריק דא צו לערנען וועגן דעם דינאַמיש מאַרק אינפֿאָרמאַציע דינסט פֿאַר אַקטיוו טריידערז און באַקומען דאָוג קאַס ס טעגלעך דייערי און שפאלטן פון פאולוס פּרייס, ברעט דזשענסען און אנדערע.)