דאָוו ס געלט לויפן ינקריסאַז די זיכערקייַט פון זייַן דיווידענד טראָגן

רעקאַפּ פון יוני ס פּיקס

אויף אַ פּרייַז צוריקקער יקער, די סייפאַסט דיווידענד ייעלדס מאָדעל פּאָרטפעל (+4.4%) אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 (+3.8%) מיט 0.6% פון 23 יוני 2022 ביז 19 יולי 2022. אויף אַ גאַנץ צוריקקער יקער, די מאָדעל פּאָרטפעל ( 4.8% העכער די S&P 500 (+3.8%) מיט 1.0% אין דער זעלביקער צייט. די בעסטער פּערפאָרמינג גרויס קאַפּ לאַגער איז געווען אַרויף 12% און די בעסטער פּערפאָרמינג קליין קאַפּ לאַגער איז געווען אַרויף 14%. קוילעלדיק, נייַן פון די 20 סייפאַסט דיווידענד ייעלדס סטאַקס אַוטפּערפאָרמד זייער ריספּעקטיוו בענטשמאַרקס (S&P 500 און Russell 2000) פון 23 יוני 2022 ביז 19 יולי 2022.

דער מאָדעל פּאָרטפאָליאָ בלויז ינקלודז שאַרעס וואָס פאַרדינען אַ אַטראַקטיוו אָדער זייער אַטראַקטיוו ראַנג, האָבן positive פריי געלט לויפן און עקאָנאָמיש פאַרדינסט און פאָרשלאָגן אַ דיווידענד טראָגן העכער ווי 3%. קאָמפּאַניעס מיט שטאַרק פריי געלט לויפן צושטעלן העכער קוואַליטעט און סאַפער דיווידענד ייעלדס ווייַל איך וויסן זיי האָבן די געלט צו שטיצן די דיווידענד. איך טראַכטן דעם פּאָרטפעל גיט אַ יוניקלי געזונט-סקרעעד גרופּע פון ​​סטאַקס וואָס קענען העלפֿן קלייאַנץ אַוטפּערפאָרם.

פיטשערד לאַגער פֿאַר יולי: Dow Inc.
DOW

דאָוו ינק (דאָוו) איז די פיטשערד לאַגער אין יולי ס סאַפעסט דיווידענד ייעלדס מאָדעל פּאָרטפעל.

זינט זייַן ומדריי-אַוועק פון Dupont De Nemours ינק. (DD) אין 2019, Dow האט געוואקסן רעוועך מיט 13% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי און נעץ אָפּערייטינג נוץ נאָך שטייער (NOPAT) מיט 65% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי. Dow's NOPAT גרענעץ איז געוואקסן פון 6% אין 2019 צו 13% איבער די טריילינג צוועלף חדשים (TTM), בשעת ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס ימפּרוווד פון 0.7 צו 1.1 אין דער זעלביקער צייט. רייזינג NOPAT מאַרדזשאַנז און ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס פירן די פירמע 'ס צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) פון 4% אין 2019 צו 14% TTM.

פיגורע 1: דאָוו ס רעוועך און NOPAT זינט 2019

פריי געלט לויפן שטיצט רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ

דאָוו האט געוואקסן זיין רעגולער דיווידענד פון $ 2.10 / שער אין 2019 צו $ 2.80 / שער אין 2021. די קראַנט קאָרטערלי דיווידענד, ווען אַניווואַלייזד, גיט אַ 5.5% דיווידענד ייעלדס.

Dow ס פריי געלט לויפן (FCF) קאַמפערטאַבלי יקסידז זיין רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ. פון 2019 צו 2021, דאַו דזשענערייטאַד $ 16.0 ביליאָן (43% פון די קראַנט מאַרק היטל) אין FCF בשעת פּייינג $ 5.7 ביליאָן אין דיווידענדז. איבער די TTM, Dow האט דזשענערייטאַד $ 6 ביליאָן אין FCF און באַצאָלט $ 2 ביליאָן אין דיווידענדז. זען פיגורע 2.

פיגורע 2: דאַו ס FCF קעגן רעגולער דיווידענדז זינט 2019

קאָמפּאַניעס מיט שטאַרק FCF צושטעלן העכער קוואַליטעט דיווידענד ייעלדס ווייַל די פירמע האט געלט צו שטיצן די דיווידענד. דיווידענדז פון קאָמפּאַניעס מיט נידעריק אָדער נעגאַטיוו FCF קענען ניט זיין טראַסטיד ווי פיל ווייַל די פירמע קען נישט קענען צו האַלטן פּייינג דיווידענדז.

DOW איז ונדערוואַליוד

אין זיין קראַנט פּרייַז פון $ 52 / שער, DOW האט אַ פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 0.3. דער פאַרהעלטעניש מיטל אַז דער מאַרק יקספּעקץ אַז דאָוו ס NOPAT פּערמאַנאַנטלי אַראָפּגיין מיט 70%. די דערוואַרטונג סימז צו פּעסימיסטיש ווייַל דאָוו געוואקסן NOPAT מיט 65% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2019.

אפילו אויב די NOPAT גרענעץ פון Dow פאלט צו 9% (קעגן 13% איבער די TTM) און די פירמע 'ס NOPAT פאלס 5% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי איבער די ווייַטער יאָרצענדלינג, די לאַגער וואָלט זיין ווערט $ 75 + / שער הייַנט - אַ 44% קאַפּויער. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר. אויב די פירמע 'ס NOPAT זאָל נישט פאַלן אין אַזאַ אַ אַראָפאַנג קורס, אָדער אפילו וואַקסן פון קראַנט לעוועלס, די אַקציעס האט אפילו מער קאַפּויער.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמע 'ס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּיסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך מאַכן באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין Dow's 10-K און 10-Qs:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 3.1 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 930 מיליאָן אין ניט-אַפּערייטינג הוצאות (2% פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 16.6 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרגרעסערן פון $ 11.3 ביליאָן. די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט איז געווען $ 9.0 ביליאָן (18% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ) אין אנדערע פולשטענדיק האַכנאָסע.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 24.1 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ מיט אַ נעץ ווירקונג פון דיקריסינג אַקציאָנער ווערט מיט $ 19.8 ביליאָן. באַזונדער פון גאַנץ כויוו, איינער פון די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנץ צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 6.1 ביליאָן אין אַנדערפאַנדיד פּענשאַנז. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 16% פון דאָוו ס מאַרק ווערט.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.