פאָרויסזאָגן פֿאַר ענערגיע סעקטאָר פֿאַר 2023

איך שטענדיק ווי צו באַקומען אין מיין ענערגיע פֿאָרויסזאָגן אין פרי יאנואר, אַזוי דאָס איז אַ ביסל שפּעטער ווי נאָרמאַל.

לעצטע יאָר ס פֿאָרויסזאָגן זענען ספּעציעל האַרט, ווייַל רוסלאַנד ס ינוואַזיע פון ​​אוקריינא טאַקע אַפּענדיד די ענערגיע מארקפלעצער. די אָנגאָינג מלחמה דאָרט וועט נאָך זיין אַ הויפּט טעמע דעם יאָר, און דאָס מוסיף אַן נאָך אַרויסרופן צו די פֿאָרויסזאָגן.

ווי שטענדיק, איך פּרובירן צו מאַכן אַ וואָג צווישן רעאַליסטיש פֿאָרויסזאָגן און די וואָס זענען אויך קלאָר ווי דער טאָג. איך באַטראַכטן די דיסקוסיע הינטער די פֿאָרויסזאָגן צו זיין מער וויכטיק ווי די פֿאָרויסזאָגן זיך. אַז ס וואָס איך צושטעלן ברייט הינטערגרונט און ריזאַנינג הינטער אַלע פֿאָרויסזאָגן. עס גיט נאָך קאָנטעקסט, און אָפט גיט פּאָטענציעל סינעריאָוז וואָס קען פאַרשאַפן געשעענישן אין אַ אַנדערש ריכטונג ווי דערוואַרט.

די הויפּט טרענדס דעם יאָר וועט זיין די אָנגאָינג מלחמה אין אוקריינא, די קאַנטיניוינג שלאַכט צו צאַמען ינפלאַציע, און די ענערגיע סעקטאָר יבערגאַנג צו אַ נידעריקער-טשאַד צוקונפֿט.

מיט די סיבות אין זינען, אונטן זענען מיין פֿאָרויסזאָגן פֿאַר עטלעכע פון ​​​​די באַטייטיק ענערגיע טרענדס וואָס איך דערוואַרטן דעם יאָר. איך שטענדיק שטרעבן צו מאַכן פֿאָרויסזאָגן וואָס זענען ספּעציפיש און מעזשעראַבאַל. אין די סוף פון די יאָר, עס זענען ספּעציפיש מעטריקס וואָס וועט אָנווייַזן צי אַ פּראָגנאָז איז רעכט אָדער פאַלש.

1. די טעגלעך דורכשניטלעך פּרייַז פון WTI אין 2023 וועט זיין צווישן $ 83 / בבל און $ 88 / בבל.

ווייַל ייל איז נאָך די וועלט 'ס מערסט וויכטיק סכוירע, איך בכלל פירן אַוועק מיט אַ פּראָגנאָז אויף די ריכטונג פון ייל פּרייז. איך מאַכן דעם פּראָגנאָז דורך קוקן אין צושטעלן און פאָדערונג טרענדס, ווי געזונט ווי ינוואַנטאָרי לעוועלס.

לויט צו די ענערגיע אינפארמאציע אַדמיניסטראַציע (EIA), די דורכשניטלעך טעגלעך פּרייַז פון מערב טעקסאַס ינטערמעדיאַטע (WTI) פֿאַר 2022 איז געווען $ 94.90 / בבל, באטייטיק מער ווי איך פּרעדיקטעד. דאָס איז געווען בפֿרט רעכט צו דער מלחמה אין אוקריינא און סאַבסאַקוואַנט דיסראַפּשאַנז צו די ענערגיע מארקפלעצער.

ווי איך שרייַבן דעם, די פּרייַז פון WTI איז $ 82.03 / bbl, און עס איז סלאָולי רייזינג אין די לעצטע חודש. די פיוטשערז פּרייזאַז פֿאַר ייל דעם יאָר גאַנג אַ ביסל אַראָפּ איבער די יאָר, און זענען דערווייַל ביי $ 79.13 / בבל פֿאַר דעצעמבער 2023. דער מאַרק איז דערווייַל ניט דערוואַרטן באַטייַטיק דיסראַפּשאַנז דעם יאָר. דעמאָלט ווידער, עס קיינמאָל איז. פּריסעס לעסאָף סערדזשד ווייַט העכער ווו פיוטשערז פּרייז זענען געווען אין יאנואר אין יעדער פון די לעצטע צוויי יאָר.

געשעפט רוי ייל ינוואַנטאָריז זענען קימאַט 20% נידעריקער ווי זיי זענען געווען אַ יאָר צוריק. די סטראַטעגיק פּעטראָלעום רעסערווע (SPR), וואָס איז געווען דיפּליטיד לעצטע יאָר אין אַן אָנשטרענגונג דורך די בידען אַדמיניסטראַטיאָן צו צאַמען ייל פּרייז, איז 37% נידעריקער ווי אַ יאָר צוריק. די בידען אדמיניסטראציע האט אנגעצייכנט א פאַרלאַנג צו ריפילן די SPR, אָבער די אדמיניסטראציע וויל נישט צאָלן די יעצטיגע מאַרק פרייזן פאר אויל. די נידעריק מדרגה פון די SPR איז אַ בוליש גראדן, און עס ינקריסאַז די קאַפּויער ריזיקירן אין די ייל מארקפלעצער.

גלאבאלע ינוואַנטאָריז זענען אויך נידעריקער ווי נאָרמאַל, און די פאָדערונג פֿאַר ייל אין טשיינאַ איז געריכט צו פאַרגרעסערן דעם יאָר. אַלע די סיבות טענהן פֿאַר אַרוף דרוק אויף ייל פּרייסאַז. כאָטש איך טאָן ניט טראַכטן מיר וועלן דערגרייכן אַ דורכשניטלעך ווי הויך ווי לעצטע יאָר, איך טראַכטן די יערלעך דורכשניטלעך וועט זיין עפּעס העכער ווי די קראַנט פּרייַז.

2. גאַנץ יו ייל פּראָדוקציע וועט ווידער העכערונג, און שטעלן אַ נייַ יערלעך פּראָדוקציע רעקאָרד.

אויל פּראָדוקציע רויז לעצטע יאָר פֿאַר די ערשטער מאָל אין דריי יאָר. דאָס איז געווען איינער פון די 2022 פֿאָרויסזאָגן וואָס איך גאַט רעכט. דערווייַל, פּראָדוקציע איז 4.6% העכער ווי אַ יאָר צוריק ביי 12.2 מיליאָן באַראַלז פּער טאָג (BPD), אָבער נאָך אַ ביסל קורץ פון די 2019 יערלעך רעקאָרד פון 12.3 מיליאָן BPD, און געזונט קורץ פון די נאוועמבער 2019 כוידעשלעך רעקאָרד פון 13.0 מיליאָן BPD.

אויב מיר קוקן אין דעם מוסטער אין 2019, דאָס יאָר סטאַרטעד ביי 11.9 מיליאָן BPD, פאָרויס פון דעם קראַנט גאַנג. אָיל פּרייז זענען געווען אין די נידעריק $ 50 ס דעמאָלט, געזונט קורץ פון ווו זיי זענען איצט. דאָס וואָלט טענהן אַז אַ נייַע אָיל פּראָדוקציע רעקאָרד איז אין דערגרייכן פֿאַר דעם יאָר.

אָבער, פּראָדוקציע איז פלאַטאַנד אין די לעצטע חדשים. אָיל פּראָדוקציע איז 12.2 מיליאָן BPD הייַנט, אָבער עס איז געווען 12.3 מיליאָן BPD לעצטע סעפטעמבער. צו שטעלן אַ נייַע יערלעך פּראָדוקציע רעקאָרד, פּראָדוקציע וועט דאַרפֿן צו מאַך העכער מיט אַ דורכשניטלעך פון וועגן נאָך 200,000 BPD פֿאַר די רעשט פון די יאָר. אַז ס 'נישט אויס פון די מעלוכע פון ​​מעגלעכקייט.

דערצו, עס זענען 27% מער ריגז דרילינג פֿאַר ייל ווי אַ יאָר צוריק. מיר נאָך האָבן נישט אומגעקערט צו פאַר-קאָוויד דרילינג לעוועלס, אָבער די אָנגאָינג אָפּבאַלעמענ זיך אין ריגז איז מסתּמא צו ויסגיסן אין ייל פּראָדוקציע וואָס האלט צו וואַקסן אין 2023.

האָנעסטלי, עס איז אַ מאַטבייע פליפּ צי דאָס וועט איבערזעצן אין אַ נייַע יערלעך אָיל פּראָדוקציע רעקאָרד אין 2023, אָבער איך בין געגאנגען צו געוועט אַז מיר זען אַ ביסל מער פּראָדוקציע דעם יאָר ווי אין די פריערדיקע רעקאָרד יאָר.

3. די דורכשניטלעך נאַטירלעך גאַז פּרייַז וועט זיין בייַ מינדסטער 25% נידעריקער ווי עס איז געווען אין 2022.

לעצטע יאָר די דורכשניטלעך הענרי הוב נאַטירלעך גאַז אָרט פּרייַז סאָרד צו $6.45/MMBtu, וואָס איז געווען די העכסטן יערלעך דורכשניטלעך אין 14 יאָר. דאָס איז געווען אַ קאַנסאַקוואַנס פון רוסלאַנד ס ינוואַזיע פון ​​אוקריינא, און די סאַבסאַקוואַנט טייטנאַס אין די גאַז מארקפלעצער וואָס באשאפן.

עס איז נישט פיל פון אַ פּראָגנאָז צו פֿאָרשלאָגן אַז נאַטירלעך גאַז פּרייסאַז וועט זיין נידעריקער דעם יאָר. זיי וועלן כּמעט זיכער. נאַטירלעך גאַז פּראָדוקציע איז דערווייַל אין אַ רעקאָרד הויך, און האלט צו ראַמפּ אַרויף. מיר וועלן כּמעט זיכער שטעלן אַ נייַע רעקאָרד יערלעך פּראָדוקציע הויך אין 2023.

גראָוינג נאַטירלעך גאַז סאַפּלייז וועט העלפֿן ויסמיידן די שאָרטפאָלז וואָס זענען יקספּיריאַנסט דורך אייראפעישע לענדער וואָס טיפּיקלי באַקומען נאַטירלעך גאַז פון רוסלאַנד. די ערשט דיסלאָוקיישאַן איז געווען די סיבה פון לעצטע יאָר ס שפּיץ, אָבער די פּרייסאַז האָבן ביי די סוף יאָר.

איך טראַכטן עס איז מסתּמא אַז נאַטירלעך גאַז פּרייסיז וועט ברעכן נידעריקער דעם יאָר מיט בייַ מינדסטער 25%.

4. פֿאַר די ערשטער מאָל אין דריי יאָר, די ענערגיע סעקטאָר וועט נישט זיין דער העכסט פּערפאָרמינג S&P 500 סעקטאָר.

עס איז מין פון מאָדנע צו טראַכטן וועגן אַלע די פּראָגנאָסטיקאַטאָרס וואָס האָבן געשריבן די ענערגיע סעקטאָר ווי טויט בלויז אַ ביסל יאָרן צוריק. די לעצטע צוויי יאָר, עס האט בלאָזן אַוועק יעדער אנדערע סעקטאָר אין די S&P 500, צוריקקומען 55% אין 2021 און 66% אין 2022. פֿאַר אַלע די אָרגאַנאַזיישאַנז וואָס האָבן דיווייווד דיין ענערגיע סטאַקס, דאָס איז געווען אַ טייַער באַשלוס.

מיט אַ ייַנבראָך אין ייל און גאַז פּרייסיז, איך טראַכטן די ענערגיע סעקטאָר וועט האָבן אַ לייַטיש יאָר. אָבער איך טראַכטן עס קען נישט האַלטן זיך מיט דעם גאַנג פון די לעצטע צוויי יאָר. עס זענען וואונדער אַז אנדערע סעקטאָרס אָנהייבן צו ציען פאָרויס פון די ענערגיע סעקטאָר. אין די לעצטע 90 טעג, ענערגיע איז בלויז דער 7 בעסטער פּערפאָרמינג סעקטאָר (פון 11 סעקטאָרס), מיט אַ צוריקקער פון +3.8%. דאָס איז הינטער די S&P 500 (+4.8%), און געזונט הינטער די טאָפּל-ציפֿער גיינז פון קאָמוניקאַציע באַדינונגס (+13.6%), מאַטעריאַלס (+12.6%) און גרונטייגנס (+11.1%).

5. די Invesco Solar ETF (TAN) וועט צוריקקומען בייַ מינדסטער 20%.

דאָס איז אַ איבערחזרן פון אַ פּראָגנאָז וואָס איך געמאכט לעצטע יאָר.

די Invesco Solar ETF (TAN) איז באזירט אויף די MAC Global Solar Energy Index (Index). TAN ינוועסטירן אין מינדסטער 90% פון זיין גאַנץ אַסעץ אין די זונ - ענערגיע קאָמפּאַניעס וואָס קאַמפּרייז די אינדעקס. עס איז דעריבער אַ גוט בענטשמאַרק פֿאַר די זונ סעקטאָר.

אין אויגוסט פון לעצטע יאָר, TAN האט אַ צוריקקער פון 18% יאָר-צו-טאָג. אָבער, רייזינג אינטערעס ראַטעס שלאָגן די מאַרק שווער אין דער צווייטער העלפט פון די יאָר, און אַז 18% געווינען לעסאָף פארקערט אין אַ קליין אָנווער אויף די יאָר.

פונדעסטוועגן, די לאַנג-טערמין פאַנדאַמענטאַלז פֿאַר די זונ סעקטאָר זענען געזונט. עס איז קיין קשיא אַז די זונ סעקטאָר וועט פאָרזעצן צו דערפאַרונג ריזיק וווּקס רייץ, ביידע אין די יו. עס. און גלאָובאַלי. אזוי, טראָץ דעם שטערונג אין 2022, דאָס איז אַ שטארק רעקאַמענדיד סעקטאָר פֿאַר לאַנג-טערמין ינוועסטערז. איך גלויבן מיר וועלן זען עס נאָענט די יאָר מיט בייַ מינדסטער אַ 20% צוריקקער.

איך וואָלט צוגעבן אַז איך געמאכט אַ ענלעך איבערחזרן פּראָגנאָז פֿאַר ConocoPhillips אין 2021. איידער קאָוויד, אין פרי 2020 איך געמאכט ConocoPhillips איינער פון מיין בעסטער לאַגער פּיקס פון די יאָר. איך פּרעדיקטעד עס וואָלט צוריקקומען בייַ מינדסטער 20% פֿאַר די יאָר. אָבער, קאָוויד שלאָגן די ענערגיע סעקטאָר שווער, און ConocoPhillips פארמאכט די יאָר מיט 37% פֿאַר די יאָר.

אָבער די פאַנדאַמענטאַלז פון די פירמע זענען נאָך האַרט, טראָץ די פּאַנדעמיק. אַזוי, איך דאַבאַלד אַראָפּ אין 2021, פּרידיקטינג אַז ConocoPhillips וואָלט צוריקקומען אין מינדסטער 30% פֿאַר די יאָר. ווי אַזוי האָט עס געטאָן? שאַרעס אומגעקערט 87% אין 2021.

די פונט דאָ איז אַז לאַנג טערמין, די TAN פּראָגנאָז זאָל האַלטן אַרויף, ווייַל די פאַנדאַמענטאַלז זענען גוט. קירצער טערמין, טינגז קענען פּאַסירן צו וואַרפן אַוועק אַ פּראָגנאָז. אָבער, פּונקט ווי ConocoPhillips האט אין 2021 (און 2022, ווען שאַרעס זענען אַרויף נאָך 72%), איך גלויבן אַז TAN וועט אָפּשפּרונג נייסלי.

דאָ איר האָבן מיין 2023 ענערגיע סעקטאָר פֿאָרויסזאָגן. עס וועט נאך זיין אסאך אומזיכערקייט איבער רוסלאנד און אוקראינע, און צי די עקאנאמיע ענדיגט זיך אין א ריסעשאַן. אויב מיר ענדיקן זיך אין אַ טיף ריסעשאַן, די פּראָגנאָז פון ייל פּרייַז וועט מיסטאָמע זיין אַוועק.

ווי שטענדיק, איך וועל גראַדע זיי אין די סוף פון די יאָר.