עקסאָן מאָביל ווס שעווראָן: קאַמפּערינג 2 אָיל ריז, דיווידענד אַריסטאָקראַץ

רובֿ ייל און גאַז פּראָדוסערס, אַרייַנגערעכנט עקסאָן מאָביל (XOM) און שעווראָן (CVX) , פּאָסטעד רעקאָרד פּראַפיץ לעצטע יאָר דאַנק צו די מיטינג אין פּרייזאַז פון ייל און גאַז, וואָס לאַרגעלי שפיגלט די סאַנגשאַנז פון מערב לענדער אויף רוסלאַנד פֿאַר זייַן ינוואַזיע פון ​​אוקריינא.

אין צוגאב, וויבאלד אויל פרייזן זענען פארבליבן העכער, הייבען די אקציעס פון די צוויי אויל דזשייאנטן ארום זייער אלע צייט הויך. ווי רובֿ פון די גרינג געלט איז געמאכט אויף די צוויי סטאַקס, עס איז נאָר נאַטירלעך אַז רובֿ ינוועסטערז ווונדער וואָס איינער איז די מערסט אַטראַקטיוו.

לאמיר פארגלייכן די צוויי אויל מיידזשערז.

ביזנעס אָווערוויעוו

עקסאָן מאָביל איז די צווייט-גרעסטן ייל פירמע אין דער וועלט, מיט אַ לעצטע מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פון $ 459 ביליאָן, הינטער בלויז סאַודי אַראַמקאָ (ARMCO). די פירמע איז איינער פון די מערסט ינאַגרייטיד, דיווערסאַפייד ייל פּראָדוסערס אין דער וועלט. אין 2022, עקסאָן דזשענערייטאַד 67% פון זיין גאַנץ פאַרדינסט פֿון זיין אַפּסטרים אָפּשניט, בשעת זיין דאַונסטרים און כעמישער סעגמאַנץ דזשענערייטאַד ריספּעקטיוולי 27% און 6% פון זיין גאַנץ פאַרדינסט.

שעווראָן איז ווייניקער דיווערסאַפייד ווי עקסאָן. אין 2019, 2021 און 2022, טשעווראָן דזשענערייטאַד ריספּעקטיוולי 78%, 84% און 79% פון זיין פאַרדינסט פֿון זיין אַפּסטרים אָפּשניט. בשעת רובֿ ייל מיידזשערז פּראָדוצירן רוי ייל און נאַטירלעך גאַז אין בעערעך גלייַך ריישיאָוז, טשעווראָן איז מער לעווערידזשד צו די ייל פּרייַז, מיט אַ פּראָדוקציע פאַרהעלטעניש פון 57/43. דערצו, ווי די פירמע פּרייז עטלעכע נאַטירלעך גאַז וואַליומז באזירט אויף די ייל פּרייַז, קימאַט 75% פון זייַן פּראָדוקציע איז פּרייז באזירט אויף די ייל פּרייַז. ווי אַ רעזולטאַט, טשעווראָן איז מער לעווערידזשד צו די ייל פּרייַז ווי עקסאָן.

עקסאָן און טשעווראָן זענען שווער געשלאגן דורך די קאָוויד -19 פּאַנדעמיק אין 2020 און ווי אַ רעזולטאַט ינקערד מאַטעריאַל לאָססעס אין אַז יאָר. אָבער, אַ דאַנק די אָפּזוך פון גלאבאלע ייל קאַנסאַמשאַן פון די פּאַנדעמיק, די צוויי ייל מיידזשערז ריקאַווערד אין 2021. אפילו בעסער, רעכט צו די סאַנגשאַנז ימפּאָוזד דורך די יו. עס. און אייראָפּע אויף רוסלאַנד פֿאַר זייַן ינוואַזיע אין אוקריינא, ייל און גאַז פּרייסיז ראַליד צו 13 - יאָר כייז לעצטע יאָר. ווי אַ רעזולטאַט, עקסאָן און טשעווראָן אַטשיווד רעקאָרד פאַרדינסט פּער שער לעצטע יאָר.

ווי די אַפּסטרים אָפּשניט פון טשעווראָן דזשענערייץ אַ גרעסערע טייל פון זיין גאַנץ פאַרדינסט ווי די אַפּסטרים אָפּשניט פון עקסאָן, מען וואָלט דערוואַרטן אַז טשעווראָן וועט נוץ מער ווי עקסאָן פון די ראַלי אין פּרייז פון ייל און גאַז. אָבער, די סאַנגשאַנז שטארק טייטאַנד די גלאבאלע מאַרק פון ראַפינירט פּראָדוקטן אויך. ווי אַ רעזולטאַט, ראַפינירט מאַרדזשאַנז סקייראַקאַטיד צו אַנפּרעסידענטיד לעוועלס און אַזוי די דאַונסטרים אָפּשניט פון עקסאָן פּאָסטעד אַוצייזד פאַרדינסט. קוילעלדיק, ביידע ייל מיידזשערז האָבן בענאַפיטיד כּמעט גלייַך פון די אוקרייניש קריזיס.

דער פרייז פון אויל האט זיך עטוואס געמאטערט און דער פרייז פון נאטורליכע גאז איז לעצטנס אראפגעפאלן, בעיקר צוליב אן אומנארמעלער ווארעמע ווינטער אין אמעריקע און אייראפע. דעריבער, ביידע קאָמפּאַניעס זענען מסתּמא צו פּאָסטן נידעריקער פאַרדינסט דעם יאָר. פונדעסטוועגן, ווי די פּרייז פון ייל איז פארבליבן העכער דורכשניטלעך און ראַפינירן מאַרדזשאַנז האָבן פארבליבן ויסערגעוויינלעך הויך, ביידע ייל מיידזשערז זענען מסתּמא צו פּאָסטן שטאַרק פאַרדינסט דעם יאָר אויך.

גראָוט פּראַספּעקס

עקסאָן איז דער בלויז אָיל הויפּט וואָס האט ניט אַנדערש צו וואַקסן זייַן פּראָדוקציע אין די לעצטע 14 יאָר. די פירמע פראדוצירט נאך ארום 4.0 מיליאן בארלס אויל עקוויוואַלענט פּער טאָג, די זעלבע סומע וואָס זי האָט פּראָדוצירט צוריק אין 2008. די דיסאַפּוינינג פאָרשטעלונג איז אין אַ שאַרף קאַנטראַסט צו די פון טשעווראָן, וואָס האט קאַנסיסטאַנטלי געוואקסן זייַן פּראָדוקציע אין די לעצטע פינף יאָר.

ביידע קאָמפּאַניעס פאַרלאָזנ זיך שווער אויף די פּערמיאַן באַסין אין סדר צו ברענוואַרג צוקונפֿט וווּקס. באַזונדער פון די פּערמיאַן באַסין, טשעווראָן האט וווּקס פּראַדזשעקס אין די גאַלף פון מעקסיקא, כאָטש עקסאָן האט איינער פון די מערסט יקסייטינג וווּקס פּראַדזשעקס אין די ייל אינדוסטריע, אין אָפשאָר גויאנע. אין די לעצטע פינף יאָר, עקסאָן האט מער ווי טריפּאַלד זיין עסטימאַטעד ריזערווז אין דער געגנט, פון 3.2 ביליאָן באַראַלז צו בעערעך 11.0 ביליאָן באַראַלז.

דערצו, אַ ביסל חדשים צוריק, Exxon צוגעשטעלט אַ פּראַמאַסינג וווּקס פּלאַן פֿאַר די ווייַטער פינף יאָר. די פירמע יקספּעקץ צו פאַרברענגען $ 20 ביליאָן- $ 25 ביליאָן פּער יאָר אויף קאַפּיטאַל הוצאות און טאָפּל זייַן פאַרדינסט דורך 2027 קעגן 2019. עקסאָן יקספּעקץ צו דערגרייכן אַזאַ אַ גרויס פאָרשטעלונג דורך ינוועסטינג רובֿ פון זייַן געלט אין געביטן וועט נידעריק-קאָסטן באַראַלז, ניימלי די פּערמיאַן. בעקן, גויאנע און Brazil. נאָוטאַבלי, עקסאָן וועט אָנפירן וועגן 90% פון זייַן ינוועסטמאַנץ צו ריזערווז וואָס זענען געריכט צו געבן אַ יערלעך צוריקקער פון מער ווי 10% אפילו ביי ייל פּרייז אַרום $ 35. קוילעלדיק, דער אויל ריז וועט הויך-גראַדירן זיין אַסעט פּאָרטפעל דראַסטיקלי אין די אַפּקאַמינג יאָרן און ווי אַ רעזולטאַט עס וועט שטארק פֿאַרבעסערן זייַן פּראַפיטאַביליטי אין אַ געגעבן מדרגה פון ייל פּרייז.

עקסאָן ס וווּקס פּלאַן איז בלי ספק יקסייטינג. אָבער, די ייל אינדוסטריע איז אַזוי סיקליקאַל און אַנפּרידיקטאַבאַל אַז ינוועסטערז זאָל נישט נעמען עקסאָן ס פאָרויסזאָגן ווי אַ געגעבן. פֿאַר פּערספּעקטיוו, עקסאָן ארויס אַ ענלעך זיבן-יאָר גראָוט פּלאַן אין פרי 2018. לויט דעם וווּקס פּלאַן, די פירמע דערוואַרט צו וואַקסן זייַן פּראָדוקציע מיט 25%, פון 4.0 מיליאָן באַראַלז פּער טאָג אין 2018 צו 5.0 מיליאָן באַראַלז פּער טאָג אין 2025, בפֿרט דאַנק צו זייַן ינוועסטמאַנץ אין די העכסט פּראַמאַסינג מקומות פון די פּערמיאַן באַסין און גויאנע.

אָבער, די פאַקטיש פאָרשטעלונג פון Exxon דיוויייטיד פון דעם פּלאַן מיט אַ ברייט גרענעץ. ווען די פּאַנדעמיק איז געשלאגן, די פירמע דראַסטיקלי רידוסט איר ינוועסטמאַנץ אין סדר צו ופהיטן געלט און באַשיצן זיין ברייטהאַרציק דיווידענד. אין דערצו, די נאַטירלעך אַראָפּגיין פון זייַן פּראַדוסינג ייל פעלדער גענומען זיין אָפּצאָל אויף פּראָדוקציע. ווי אַ רעזולטאַט, די פּראָדוקציע פון ​​עקסאָן איז דיקליינד בעערעך 5% זינט 2018, אַ פיל ערגער רעזולטאַט ווי די דערוואַרט פאַרגרעסערן פון 25%. פונדעסטוועגן, די פירמע 'ס לעצטע וווּקס פּלאַן איז בלי פּראַמאַסינג.

Chevron האט אויך אַ פּראַמאַסינג וווּקס פּלאַן. די פירמע יקספּעקץ צו ינוועסטירן $ 13 ביליאָן- $ 15 ביליאָן פּער יאָר אין וווּקס פּראַדזשעקס אין די ווייַטער פינף יאָר. דאַנק צו די גראָוט פּראַדזשעקס, Chevron יקספּעקץ צו פאַרגרעסערן זייַן פּראָדוקציע מיט מער ווי 3% פּער יאָר אין דורכשניטלעך אין די ווייַטער פינף יאָר. דערצו, ווי די פירמע וועט אינוועסטירן אין נידעריק-קאָסטן באַראַלז, עס יקספּעקץ צו שטארק פאַרגרעסערן זייַן פאַרדינסט אין אַ געגעבן פּרייַז פון ייל.

עס איז אויך כדאי צו באמערקן אַז טשעווראָן האט אַרייַנגעשיקט אַ רעזערוו פאַרבייַט פאַרהעלטעניש פון 99% אין די לעצטע יאָרצענדלינג. די ציפער איז פיל בעסער ווי אַז פון רובֿ ייל מיידזשערז, וואָס האָבן ינקערד אַ פאַרקלענערן אין זייער ריזערווז אין די לעצטע יאָרצענדלינג.

דיווידענד אַנאַליסיס

די אויל אינדוסטריע איז העכסט סיקליקאַל און דעריבער עס איז גאָר שווער פֿאַר ייל קאָמפּאַניעס צו וואַקסן זייער דיווידענדז פֿאַר דעקאַדעס. עקסאָן און טשעווראָן זענען די בלויז צוויי ייל קאָמפּאַניעס וואָס געהערן צו דער בעסטער-פון-האָדעווען גרופּע פון ​​דיווידענד אַריסטאָקראַץ. די גרופּע כולל די קאָמפּאַניעס וואָס האָבן אויפגעהויבן זייער דיווידענדז פֿאַר בייַ מינדסטער 25 קאָנסעקוטיווע יאָרן. עקסאָן און טשעווראָן האָבן אויפגעהויבן זייער דיווידענדז פֿאַר 40 און 36 קאָנסעקוטיווע יאָרן ריספּעקטיוולי.

בשעת ביידע ייל מיידזשערז האָבן לאַנג דיווידענד גראָוט סטריקס, האַכנאָסע-אָריענטיד ינוועסטערז זאָל זיין אָפּגעהיט, ספּעציעל איצט אַז די ייל אינדוסטריע האט כּמעט זיכער דורכגעגאנגען די שפּיץ פון זייַן ציקל. רעכט צו דער ראַלי פון עקסאָן און טשעווראָן שאַרעס נאָענט צו אַלע-צייט כייז, ביידע סטאַקס פאָרשלאָגן איצט קימאַט אַכט יאָר נידעריק דיווידענד ייעלדס. טשעווראָן אָפפערס אַ 3.7% דיווידענד טראָגן, וואָס איז העכער ווי די 3.3% טראָגן פון עקסאָן.

אָבער, Chevron האט שוין אויפגעהויבן זיין דיווידענד דעם יאָר, כאָטש עקסאָן איז געריכט צו מעלדן זיין ווייַטער דיווידענד שפּאַציר שפּעטער דעם יאָר. דערצו, Chevron האט אַ פּייאַוט פאַרהעלטעניש פון 40%, בשעת Exxon האט אַ פּייאַוט פאַרהעלטעניש פון 35%. ווען עקסאָן רייזאַז זיין דיווידענד, זיין טראָגן און זיין פּייאַוט פאַרהעלטעניש וועט קומען נעענטער צו די מעטריקס פון טשעווראָן. קוילעלדיק, ביידע סטאַקס זענען דערווייַל פאָרשלאָגן כּמעט גלייַך אַטראַקטיוו דיווידענדז.

עס איז אויך וויכטיק צו טאָן אַז ביידע ייל דזשייאַנץ האָבן געשטארקט זייער וואָג שיץ דורך נוצן פון זייער רעקאָרד פריי געלט פלאָוז. געגעבן זייער געזונט פּייאַוט ריישיאָוז און זייער שטאַרק וואָג שיץ, זייער דיווידענדז זענען זיכער פֿאַר די פאָרסיאַבאַל צוקונפֿט. אויף די אנדערע האַנט, די קימאַט אַכט יאָר נידעריק דיווידענד ייעלדס פון ביידע סטאַקס מיסטאָמע סיגנאַל אַז זיי זענען אָוווערוואַליוד פֿון אַ לאַנג-טערמין פּערספּעקטיוו.

לעצט טאָץ

ווי לאַנג ווי די פּרייז פון ייל און ראַפינירן מאַרדזשאַנז בלייבן הויך, ביידע עקסאָן און שעווראָן וועלן פאָרזעצן טרייוו, מיט נעגלאַדזשאַבאַל דיפעראַנסיז אין זייער פאָרשטעלונג.

טשעווראָן בענעפיטן מער ווי עקסאָן פון הויך ייל פּרייסאַז אָבער עקסאָן בענעפיטן מער ווי טשעווראָן פון ברייט ראַפיינינג מאַרדזשאַנז. מיט דעם געזאגט, טשעווראָן האט אַ בעסער פּראָדוקציע וווּקס רעקאָרד און פּרוווד מער ריזיליאַנט צו די פּאַנדעמיק ווי עקסאָן, וואָס איז געווען אויף דעם ראַנד פון שניידן זיין דיווידענד אין 2020.

פונדעסטוועגן, רעכט צו דער הויך סייקליקאַליטי פון די ייל אינדוסטריע, ביידע סטאַקס זענען מיסטאָמע אָוווערוואַליוד רעכט איצט פֿון אַ לאַנג-טערמין פּערספּעקטיוו, מיט אַ באַטייטיק דאַונסייד ריזיקירן ווען די פּרייַז פון ייל קומט אין זיין ווייַטער דאַונסייקאַל.