( בלומבערג ) - מיט בלויז טעג צוריק האט דער ערשטער רעפובליק באנק זיך בארימטן מיט נאך א קו פאר איר עשירות פארוואלטונג געשעפט: פארשאפן א זעקס-מענטש מאַנשאַפֿט פון מאָרגאַן סטאַנליי אין לאס אנדזשעלעס.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
דאָס איז נאכגעגאנגען הירינג ספּרייז טאַרגאַטינג באַנק פון אַמעריקע קאָרפּ., דזשפּמאָרגאַן טשייס & קאָו, באַנק פון ניו יארק מעלאָן קאָרפּ און וועלז פאַרגאָ & קאָו - ריידינג קאָמאַנדז אין באָסטאָן, ניו יארק און פּאַלאָ אַלטאָ, קאַליפאָרניאַ. עס שפיגלט ווי די סאַן פֿראַנסיסקאָ-באזירט באַנק איז ראַפּאַדלי יקספּאַנדיד אויף די צוריק פון טעק אַשירעס.
איצט ערשטער רעפובליק איז רייסינג צו פאַרזיכערן קאַסטאַמערז און קלייאַנץ אַז עס קענען ויסמיידן דעם גורל פון סיליקאָן וואַלי באַנק, וואָס קאַלאַפּסט לעצטע וואָך נאָך זייַן דאַפּאַזיטערז אנטלאפן.
דער סטאק פון דער ערשטער רעפובליק איז דאנערשטאג אראפגעפאלן מיט 20% און איז אראפ כמעט מיט 80% זינט דעם 8טן מערץ. די יו. פון די דיסקוסיעס, בלומבערג געמאלדן דאנערשטאג.
דאָס איז אַ סטאַנינג קער פון געשעענישן פֿאַר די באַל - האַלוואָע, וואָס האט געבויט אַ עשירות-פאַרוואַלטונג פראַנטשייז מיט עטלעכע $ 271 ביליאָן אין אַסעץ, שטעלן עס אין זעלטן לופט צווישן אמעריקאנער אינסטיטוציעס. עס איז אָבער דער טראָפּ אויף דעם געשעפט וואָס קען מאַכן דער גורל פון ערשטער רעפובליק אַנדערש פון SVB און ניו יארק ס סיגנאַטורע באַנק.
כאָטש עס איז ראַפּאַדלי יקספּאַנדיד אין קאַפּיטאַל רופן שורות פון קרעדיט און לענדינג צו פירנעם קאַפּיטאַליסץ - סערוויסעס אין וואָס SVB ספּעשאַלייזד - זיין ספּעציאַליטעט סערווינג די אַפלואַנט איז געזען ווי מאכן עס מער אַטראַקטיוו פֿאַר זיין גרעסערע רייוואַלז ווי זיין קאַליפאָרניאַ אַנטקעגענער.
"ערשטער רעפובליק באַנק געוואקסן אין עשירות," כוועראַז "SVB סטאַרטעד אין פּאָרטפעל קאָמפּאַניעס," האט געזאגט דזשאָו מאַקסוועל, אָנפירונג שוטעף אין Fintop Capital, אַ פינטעטש פירנעם קאַפּיטאַל פירמע. אפילו כאָטש עס איז אַ פּלאַץ פון אָוווערלאַפּ, ווו זיי סטאַרטעד איז נאָך "טייל פון זייער דנאַ," ער האט געזאגט.
א פארשטייער פון דער ערשטער רעפובליק האט נישט געענטפערט אויף א פארלאנג פאר קאמענטאר. E- בריוו געשיקט צו די פירער פון זיין ניי צוגעלייגט אַדווייזער מאַנשאַפֿט זענען נישט אומגעקערט.
אין א 12 טן מערץ אָנזאָג צו קלייאַנץ, געחתמעט דורך עקסעקוטיווע טשערמאַן דזשים הערבערט און טשיף עקסעקוטיווע אָפיציר מיכאל ראָפלער, די באַנק האט געזאגט אַז עס האט גענומען סטעפּס צו שטיצן איר ליקווידיטי מיט אַקסעס צו נאָך פינאַנסינג פון JPMorgan.
"פֿאַר כּמעט 40 יאָר, מיר האָבן אַפּערייטאַד אַ פּשוט, סטרייטפאָרווערד געשעפט מאָדעל סענטערד צו נעמען ויסערגעוויינלעך זאָרגן פון אונדזער קלייאַנץ. מיר האָבן הצלחה נאַוואַגייטיד פאַרשידן מאַקראָויקאַנאַמיק און אינטערעס קורס ינווייראַנמאַנץ, "זיי געזאגט.
פאַרשידענע אָריגינס
דער אָריגינעל געשיכטע פון דער ערשטער רעפובליק, אין פילע וועגן, קען נישט זיין מער אַנדערש ווי די SVB.
הערבערט האָט געגרינדעט ערשטער רעפובליק אין 1985, באזירט אויף אַ געדאַנק אַז דזשאַמבאָו היים מאָרגידזשיז צו רייַך, געגרינדעט קאַליפאָרניאַן איז געווען צו גוט אַ געשעפט צו פאַרלאָזן. SVB ס מאָדעל פון פּראַוויידינג באַנקינג צו סטאַרטאַפּס איז געווען קאַנסיווד אַ ביסל יאָרן פריער - איבער אַ פּאָקער שפּיל.
אָבער אין די קומענדיקע פיר יאָרצענדלינג, ווי די ינטערעס ראַטעס זענען טאַמבאַלד און הייס טעק געלט געקומען צו באַהערשן אמעריקאנער פינאַנצן, זייער קונה באַסעס אנגעהויבן צו אָוווערלאַפּ.
ערשטער רעפובליק סטאַרטעד אַקטיוולי קאָררייטינג די טעק עשירות פון סיליקאָן וואַלי. די באַנק האָט געעפֿנט אַ צווייַג אין Facebook'ס קאַמפּאַס אין Menlo Park, קאַליפאָרניאַ, אין אַן אָנשטרענגונג צו געווינען פרי עמפּלוייז אויף די וועג צו עשירות. אין סאַן פֿראַנסיסקאָ, עס האט אַ באַנק אָרט אין טוויטטער ס הויפּטקוואַרטיר אויף מאַרקעט סטריט, וואָס בלייבט אָפן.
דערווייַל, די אָפרינגז פון SVB געוואקסן ווי גרינדערס און פירנעם קאַפּיטאַליסץ געווארן רייַך, מיט די פירמע יווענטשאַוואַלי בייינג עשירות פאַרוואַלטער באָסטאָן פּריוואַט אין 2021.
נאָך, אַז עשירות געשעפט פּאַלס אין פאַרגלייַך צו דער ערשטער רעפובליק, וואָס האט אַסעץ באַלאָן צו $ 271 ביליאָן פון בלויז $ 17.8 ביליאָן אין די סוף פון 2010.
הויפּט שפּילער
עס איז געווען אַרום דער צייט אַז דער ערשטער רעפובליק יגזעקיאַטיווז ינישיייטיד אַ פּלאַן צו יבערמאַכן זייַן עשירות אָפּטייל אין אַ הויפּט שפּילער. צווישן די ערשטע דילז איז בייינג Luminous Capital, מיט $ 6 ביליאָן אין קליענט אַסעץ, פֿאַר אַ געמאלדן $ 125 מיליאָן אין 2014.
"זיי זענען נישט דורכגעגאנגען די הויך-נעץ-ווערט ינוועסמאַנט געשעפט זייער גוט," האט געזאגט Luminous קאָ-גרינדער David Hou.
ווען אַסעץ פאָרזעצן צו קריכן, יווענטשאַוואַלי יקסידיד $ 100 ביליאָן, Hou און Mark Sear, זיין שוטעף, באַשלאָסן צו שפּאַלטן פון די באַנק. זיי לינקס אין 2019 צו אָנהייבן Evoke Advisors.
Hou, Sear און אנדערע Evoke פּאַרטנערס האָבן אָבער געהאלטן געלט מיט דער ערשטער רעפובליק צווישן די יבערקערן פון די לעצטע וואָך. אַזוי האָבן אנדערע קלייאַנץ און פאָנד מאַנאַדזשערז, עטלעכע יקספּרעסינג ליבע פֿאַר די באַנק אויף געזעלשאַפטלעך מידיאַ און דרינגלעך מענטשן צו בלייַבן דאָרט.
איין ינוועסטער פון סיליקאָן וואַלי האט געזאגט אַז זיי פּלאַננעד צו האַלטן אַלע זייער פערזענלעכע און געשעפט געלט מיט ערשטער רעפובליק.
טראָץ נישט זיין אָריגינס אין טעק, דער ינוועסטער, וואָס האָט געבעטן נישט צו זיין יידענאַפייד מיט דיסקאַסינג פּריוואַט אינפֿאָרמאַציע, געפונען אַז ערשטער רעפובליק בעסער פארשטאנען די קאַמפּלעקסיטיז פון פּריוואַט טעק עשירות ווי די גרויס באַנקס - און אויף אַ גלייַך פוס מיט SVB.
זיי זענען באַקענענ צו ביידע באַנקס זעקס יאָר צוריק ווי אַ פרי טעק אָנגעשטעלטער און אויסדערוויילט ערשטער רעפובליק איבער SVB פֿאַר זייַן שייכות פאַרוואַלטונג מיט קלייאַנץ. זיי איצט האָבן אַ פּערזענלעך שורה פון קרעדיט, היפּאָטעק און פירנעם פאָנד מיט די באַנק - און פּלאַן צו האַלטן עס דאָרט.
די סארט רעזאלוציע איז ווידער טעסטעד געווארן אויף מיטוואך, ווען סיי S&P גלאבאלע רייטינגז און Fitch רייטינגז שנייַדן ערשטער רעפובליק ס קרעדיט מיינונג צו אָפּפאַל, מיט ציטירן ריסקס אַז אירע קלייאַנץ וואָלט ציען זייער געלט מאַסיוו.
קיין גיכער
אנדערע קלייאַנץ פון דער ערשטער רעפובליק אויך כאָופּינג צו זען די באַנק באַקומען דורך די בעהאָלע - אָבער זיי נעמען נישט קיין גיכער.
ביי שטח האָמעבויערס איצט ריזאָרט צו "טאָפּל אַפּפּינג" - פאָרלייגן לאָונז אַפּלאַקיישאַנז אין אַ צווייט באַנק נאָר אין פאַל, האט געזאגט Joske Thompson, אַ גרונטייגנס מעקלער אין קאָמפּאַסס אין סאַן פֿראַנסיסקאָ.
"צו האָבן אַ באַקאַפּ איז געווען אַנכערד ביז לעצטע וואָך," האט געזאגט Thompson, וואָס איז געווען אַ גרונטייגנס מעקלער פֿאַר פיר יאָרצענדלינג.
זיי זענען נישט די בלויז אָנעס וואָס יגזערט וואָרענען.
א ניו יארק-באזירט עשירות-פאַרוואַלטונג פירמע קייטערינג צו הויך-נעץ-ווערט ינוועסטערז אריבערגעפארן אַן אויבערשטער-אַכט-פיגור סומע פון געלט פון ערשטער רעפובליק לעצטע וואָך, אַרייַנגערעכנט געלט אין טשעק אַקאַונץ, פֿירמע געלט און סערטיפיקאַץ פון אַוועקלייגן, לויט אַ מענטש באַקאַנט מיט דעם ענין.
דער מענטש, וועלכער האָט געבעטן אז מען זאָל נישט אידענטיפיצירן די פריוואטע אינפארמאציע, האָט געזאָגט אז דער עשירות פאַרוואַלטער האָט נישט בדעה צו פארלאזן די באנק אויף אייביק, אָבער ער זוכט צו פארשפרייטן געלט ארום און דיווערסיפיצירן נאך דעם צוזאמפאל פון SVB.
די געלט איז ריראָוד צו אינסטיטוציעס אַרייַנגערעכנט JPMorgan און BNY Mellon, דער מענטש האט געזאגט.
קולטור קאַנעקשאַנז
הערבערט, וועלכער איז געווען דער סעאָ פון דער ערשטער רעפובליק פֿאַר 37 יאָר, איז ראַנגקט צווישן די העכסט-באַצאָלט אמעריקאנער יגזעקיאַטיווז. דער באנק'ס באורד נעמט אריין קאָלאָני קאַפּיטאַל גרינדער טאָם באַראַק.
הערבערט ס פאַרגיטיקונג איז געווען 17.8 מיליאָן דאָללאַרס אין 2021, לויט די פּראַקסי ויסזאָגונג פון די פירמע. ער איז געווען אין די באָרד פון אינסטיטוציעס פון ברעג צו ברעג, אַרייַנגערעכנט די סאַן פֿראַנסיסקאָ באַלעט אַססאָסיאַטיאָן און ניו יארק לינקאָלן צענטער פֿאַר די פּערפאָרמינג Arts.
הערבערט ס פרוי, Cecilia, האט לאַנג שוין אויף די באָרד אָוווערסיינג BlackRock ינק. ס iShares וועקסל-טרייד פאָנד קאָמפּלעקס. זי איז אויך געווען אויף די באָרדז פון נאַנפּראַפיץ אַרייַנגערעכנט Stanford Health Care און WNET Group, אַ ניו יארק עפנטלעך מידיאַ פירמע.
Jean-Marc Berteaux איז געווען אַ פּריוואַט עשירות קליענט מיט ערשטער רעפובליק פֿאַר מער ווי 15 יאָר ווען ער און אן אנדער קונה באַקענענ די באַנק צו Boston Youth Symphony Orchestras, אַ נאַנפּראַפאַט ווו זיי דינען ווי באָרד מיטגלידער.
"זיי שטיצן נאַנפּראַפיץ מיט די פארשטאנד אַז זיי קענען וואַקסן זייער פּריוואַט עשירות געשעפט," האט געזאגט Berteaux, אַ ויסגעדינט ינוועסמאַנט פאַרוואַלטער.
ער האט געזאגט אז זיין באנקיר איז געווען אויף די טעלעפאָן מיט אים שבת און זונטיק, און מאַכן זיכער אַז אַן פאַרזיכערט געלט ויסקערן איז געווען אין פּלאַץ צו פאַרשפּרייטן די נאַנפּראַפאַט ס מיליאַנז אין $ 250,000 שטיקער צו אנדערע באַנקס.
"גיב מיר אַ מעגאַ באַנק וואָס וואָלט האָבן געטאן דאָס," בערטעאַוקס געזאגט.
קאַנסאַנטריישאַן ריזיקירן
די סימאַלעראַטיז - און דיפעראַנסיז - צווישן ערשטער רעפובליק און SVB זענען קענטיק אויף זייער וואָג שיץ.
ביידע SVB און First Republic פינאַנצן קאַפּיטאַל רופן שורות צו פּריוואַט יוישער און פירנעם קאַפּיטאַל געלט. אָבער SVB ס $ 41 ביליאָן וואָג איז געווען מער ווי האַלב פון זיין אַנטלייַען פּאָרטפעל. ערשטער רעפובליק האט 10 ביליאָן דאָללאַרס פון אַזאַ לאָונז בוילעט.
ביידע האָבן איין-משפּחה מאָרגידזשיז, אָבער SVB האט לענט ווייניקער ווי $ 9 ביליאָן. דאָס איז אַ בראָכצאָל פון דער באַלאַנס פון 99 ביליאָן דאָללאַרס פון דער ערשטער רעפובליק, וואָס איז געווען 59% פון זייער אַנטלייַען פּאָרטפעל (עס האט געגעבן מארק זוקקערבערג אַ 1.05% קורס אין 2012). עס האט נאָך $ 22 ביליאָן אין מולטיפאַמילי לאָונז און $ 11 ביליאָן אין אנדערע געשעפט גרונטייגנס.
איין געגנט פון קאַנטראַסט איז זייער אַוועקלייגן באַזע. קאָנסומער אַקאַונץ מאַכן 37% פון ערשטער רעפובליק, מיט געשעפטן קאַווערינג די מנוחה. SVB האט נישט די זעלבע ברייקדאַון אין זיין לעצטע יערלעך באַריכט, אָבער די דיפּאַזאַץ זענען לאַרגעלי פֿון געשעפט קלייאַנץ אין טעק, לעבן ססיענסעס, פּריוואַט יוישער און פירנעם קאַפּיטאַל.
ערשטער רעפובליק האט געזאגט אַז קיין סעקטאָר רעפּראַזענץ מער ווי 9% פון גאַנץ געשעפט דיפּאַזאַץ, בשעת עס האט אַ קלענערער פּראָצענט פון אַנסיקיורד דיפּאַזאַץ ווי סווב.
דיק באָווע, הויפּט פינאַנציעל סטראַטעג אין אָדעאָן קאַפּיטאַל גרופע, יקספּעקץ אַז רויאַל באַנק פון קאַנאַדע איז מערסט מסתּמא צו פאָרשלאָגן פֿאַר דער ערשטער רעפובליק, געצויגן דורך די עשירות פאַרוואַלטונג געשעפט.
"באַנקס וועלן שטענדיק ווי זיי ווי צו רופן די הינטער-רייַך קליענט גרופּע," ער האט געזאגט. ערשטער רעפובליק קלייאַנץ האָבן אַמאַוזד עשירות איבער דעקאַדעס, ער האט געזאגט, בשעת פילע SVB קלייאַנץ זענען געווען אין די קאַפּריז פון "הייס געלט."
— מיט הילף פון בלייק שמידט, סאַלי באַקעוועל, מאַקס רייס, פּיער פּאַולדען, אַמאַנדאַ אַלבריגהט, פּאַטריק קלאַרק און אַמאַנדאַ גארדאן.
(דערהייַנטיקונגען מיט דעטאַילס פון ראַטעווען השתדלות אין פערט פּאַראַגראַף.)
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/first-republic-goes-wall-street-141514675.html