פינף אָוווערסאָלד קליין קאַפּ סטאַקס און איין מיטן היטל פֿאַר בעאַר מאַרקעט מעציע כאַנטערז

די S&P 500 איז ריטשט נייַ 2022 לאָוז אין דעם יאָר ס ברוטאַל סעלאָף לידינג צו מיטוואך ס פעדעראלע עפֿן מאַרקעט קאַמיטי זיצונג ווו די פעדעראלע רעסערווע ס פּאָליטיק קאמיטעט איז געריכט צו שפּאַצירן קורץ-טערמין אינטערעס ראַטעס אַגרעסיוו צו פאַרמינערן ינפלאַציע. די גרויס היטל אינדעקס איז אַראָפּ 22% פון זיין שפּיץ אויף דער ערשטער טריידינג טאָג פון די יאָר, און טאַמבאַלד 10% אין בלויז די לעצטע וואָך ווי די לעצטע רידינגז אויף ינפלאַציע געוויזן פּרייז ינקריסאַז אַקסעלערייטינג. פֿאַר קליין קאַפּס, דער מאַרק 'ס שטאָמפּערן אין בער מאַרק טעריטאָריע איז געווען ויסערגעוויינלעך שטרענג, מיט די רוססעלל 2000 אינדעקס אַראָפּ 30% פון זיין שפּיץ לעצטע האַרבסט און צוריק צו פאַר - פּאַנדעמיק לעוועלס.

עס קען זיין אַ פּלאַץ פון נאָענט-טערמין וואַלאַטילאַטי פאָרויס ווי די פעד אַקסעלערייץ זיין קורס-טייטנינג ציקל - JPMorgan און Goldman Sachs ביידע דערוואַרטן אַ שפּאַציר פון 75 יקער פונקטן די וואָך, כאָטש פעד פאָרזיצער Jerome Powell דיסמיסט די מעגלעכקייט ביי זיין לעצטע זיצונג מיט אַ חודש צוריק . לעצטע וואָך ס 8.6% ינפלאַציע לייענען שטעלן הויפט באַנקערס אויף זייער כילז. אָבער מיט די לאַגער בלאַדבאַד שוין געזונט אַנדערוויי, ינוועסטערז און אַסעט מאַנאַדזשערז ליקינג זייער טשאַפּס ביי עטלעכע וואַליויישאַנז, אויב זיי האָבן טרוקן פּודער צו צעוויקלען.

“די ריזיקירן אין דער לאַגער מאַרק איז היינט פיל נידעריקער ווי עס איז געווען מיט זעקס חדשים צוריק נאָר דורך די קערעקשאַן וואָס מיר האָבן געזען. א פּלאַץ פון די יקסעסיז זענען ויסגעשעפּט ווען מיר רעדן, "זאגט Nicholas Galluccio, קאָ-פּאָרטפעל פאַרוואַלטער פון די $ 57 מיליאָן Teton Westwood SmallCap Equity פאָנד. "מיר טראַכטן עס איז אַ שליימעסדיק סעטאַפּ פֿאַר עפשער אַ שטאַרק 2023."

Galluccio ס פאָנד האט אַוטפּערפאָרמד די מאַרק, לוזינג 13% ביז איצט דעם יאָר נאָך אַ 30% געווינען אין 2021, צו פאַרדינען אַ 5-שטערן ראַנג אויף Morningstar. ער איז געווען אויף העט דעם יאָר צו לייגן צו זיין שטעלעס אין עטלעכע קליין קאַפּס טריידינג ביי נידעריק וואַליויישאַנז, אַרייַנגערעכנט קאַרמעל, ינדיאַנאַ ס. קאַר קאַר ליציטאַציע באַדינונגס, וואָס בויען כאָולסייל געוויינט מאַשין מאַרקאַץ און דזשענערייטאַד $ 2.3 ביליאָן אין 2021 רעוועך.

געוויינט מאַשין זיצער קאַרוואַנאַ געקויפט זיין פיזיש ליציטאַציע אָפּשניט פֿאַר $ 2.2 ביליאָן אין פעברואר, גרעסער ווי די מאַרק היטל פון די פירמע אין דער צייט, כאָטש די לייזונג איז געניצט צו באַצאָלן אַראָפּ כויוו. די אַקוואַזישאַן פּראַמפּטיד אַ 38% איין-טאָג קנאַל אין די לאַגער פון KAR, אָבער עס האט צוריקגעגעבן רובֿ פון די גיינז אין די לעצטע קערעקשאַן. דער אָפּמאַך איז נישט אַזוי גוט צו קאַרוואַנאַ, וואָס האט פאַרלאָרן 91% פון זיין ווערט דעם יאָר.

"מיר האָבן זייער מאַזלדיק אַז קאַרוואַנאַ מיר גלויבן אָוווערפּייד פֿאַר זייער פיזיש ליציטאַציע געשעפט פֿאַר $ 2 ביליאָן, וואָס איז אַ ריזיק סומע," זאגט Galluccio. "איצט זיי זענען שטרענג דיגיטאַל מיט אַ כמעט כויוו-פריי וואָג בלאַט."

אן אנדער פון Galluccio ס פּיקס איז טעקסאַס-באזירט פלאָווסערווע (FLS), וואָס מאַניאַפאַקטשערז לויפן קאָנטראָל עקוויפּמענט ווי פּאַמפּס און וואַלווז. פילע פון ​​זייַן קאַסטאַמערז זענען פּעטראָוקעמיקאַל ריפיינערז און עקספּלעריישאַן און פּראָדוקציע קאָמפּאַניעס אין די ענערגיע אינדוסטריע. רובֿ ענערגיע-לינגקט געשעפטן האָבן געהאט אַ שטאַרק יאָר מיט די פּרייז פון רוי ייל סערדזשינג, כאָטש פלאָווסערווע איז לאַגד מיט אַ אַראָפּגיין פון 5%. זיין בוקינגז רויז 15% אין דער ערשטער פערטל צו $ 1.1 ביליאָן, און Galluccio יקספּעקץ זיין מאַרדזשאַנז צו פֿאַרבעסערן ווען עס בויען זיין באַקלאָג.

ווערט ינוועסטערז זענען אויך קוקן אין אָוווערסאָלד געביטן פון דער מאַרק פֿאַר סטאַקס טריידינג מיט קליינטשיק מאַלטאַפּאַלז און איצט פאָרשלאָגן אַטראַקטיוו דיווידענד ייעלדס. John Buckingham, פּאָרטפעל פאַרוואַלטער און רעדאַקטאָר פון די פּרודענט ספּעקולאַטאָר נוזלעטער, לייקס די Whirlpool Corp. (WHR), אַ יאָרהונדערט-אַלט היים אַפּפּליאַנסע פאַבריקאַנט כעדקאָרטערד אין בענטאָן טשאַרטער, מישיגן. ווען היים פארקויפונג פאַלינג, ווהירלפּאָאָל האט ויסשטעלן צו אַן אַנטיסאַפּייטיד ריסעשאַן, אָבער זיין לאַגער איז אַראָפּ מיט 34% דעם יאָר, האַנדל מיט זעקס מאָל פאַרדינסט, מיט אַ דיווידענד טראָגן איבער 4% און אַ אַפּעטיט פֿאַר בייינג צוריק שאַרעס. כאָטש ניט אַ קליין היטל, ביי $ 8.7 ביליאָן אין מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן, דעם מיטן היטל איז לאַנג געווען אַ באַליבט פון ווערט ינוועסטערז.

"נידעריקער היים פארקויפונג איז זיכער אַ קאָפּווינד, אָבער דער מאַרק האט שוין דיסקאָונטעד עפּעס פיל ערגער ווי וואָס מיר טראַכטן וועט לעסאָף פּאַסירן," Buckingham זאגט. "אויב מיר האָבן אַ "מילד ריסעשאַן" ציטירן, איך טראַכטן אַז פילע פון ​​די געשעפטן האָבן שוין פּרייסט פֿאַר אַ שטרענג ריסעשאַן."

אן אנדער קאַנסומער געשעפט בוקקינגהאַם סינגגאַלז פון זיין פּאָרטפעל: Foot Locker (FL). די שוך זיצער איז אַראָפּ מיט 36% דעם יאָר, אַרייַנגערעכנט אַ 30% קאַפּ אין איין טאָג אויף 25 פעברואר ווען עס האט געזאגט זיין רעוועך פון זיין ביגאַסט סאַפּלייער Nikeנקע
וואָלט אַראָפּגיין דעם יאָר ווי דער קליידונג ריז ינקריסינגלי סעלז גלייַך צו קאַסטאַמערז. איצט, Foot Locker טריידז מיט אַ קליינטשיק 3.5 מאל טריילינג פאַרדינסט, מיט אַ 5.7% דיווידענד טראָגן צו צוציען האַכנאָסע ינוועסטערז.

כאָטש די ווערט פיעסעס זענען ביליק, Jim Oberweis, הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון קליין-היטל גראָוט פירמע Oberweis Asset Management, מאכט די פאַל אַז די וואַליויישאַנז פון וווּקס לאַגער זענען אפילו מער אַטראַקטיוו נאָך גענומען די ערגסט פון די סעללאָפ ביז איצט. די רוססעלל 2000 גראָוט אינדעקס איז אַראָפּ מיט 31% דעם יאָר, און Oberweis 'קליין-היטל אַפּערטונאַטיז פאָנד איז דיקליינד מיט 22%. איינער אַוטפּערפאָרמער איז זייַן שפּיץ האלטן, Lantheus Holdings (LNTH), וואָס האט שוין מער ווי דאַבאַלד דעם יאָר.

Lantheus מאכט יאָדער ימידזשינג פּראָדוקטן וואָס קענען זיין ינדזשעקטיד אין פּאַטיענץ און מאַכן גוף טיילן שייַנען בעשאַס מעדיציניש סקאַנז צו העלפן דיאַגנאָזירן חולאתן. לעצטע יאָר עס באקומען FDA האַסקאָמע פֿאַר אַ פּראָדוקט גערופן Pylarify וואָס קענען ידענטיפיצירן פּראָסטאַט ראַק, און פערט פערטל רעוועך רויז 38%. די מאַססאַטשוסעטץ-באזירט פירמע טריידז מיט וועגן 20 מאל דערוואַרט 2022 פאַרדינסט.

"עס איז זייער שווער צו געפֿינען אַ פירמע מיט 20 מאל פאַרדינסט מיט די וווּקס נומערן און די מינים פון מאָוטץ אין טערמינען פון פּאַטענץ און דיפענסאַבאַל מאַרק שטעלעס וואָס זענען זייער שווער פֿאַר קאָמפּעטיטאָרס צו באַפאַלן," זאגט Oberweis.

Oberweis באָוס אַז Lantheus האט קיין קאָראַליישאַן צו די ברייטערער עקאָנאָמיש סוויווע און ריסעשאַן פירז. עטלעכע פון ​​​​זיין אנדערע שפּיץ פאַרמעגן האָבן עטלעכע ינפלאַציע ויסשטעלן, אָבער האָבן שוין דיסקאַווערד דעם יאָר און זענען טריידינג אין מאַלטאַפּאַלז מער טיפּיש פון ווערט נעמען. Axcelis Technologies (ACLS), וואָס סעלז קאַמפּאָונאַנץ צו טשיפּמאַקערס ווי ינטעלINTC
און TSMC צו מאַכן סעמיקאַנדאַקטערז, געוואקסן זיין רעוועך מיט 40% אין 2021 און נאָך 53% אין דער ערשטער פערטל פון 2022, אָבער דיקליינד מיט 25% דעם יאָר און טריידז מיט 15 מאל נאָך פאַרדינסט.

"קליין וווּקס סטאַקס, וואָס האָבן שוין בלאַדזשאַנד, איך טראַכטן האָבן פיל בעסער פּראַספּעקס צו טאָן געזונט אין אַ ינפליישאַנערי סוויווע ווייַל פילע מער ינאַווייטיוו קאָמפּאַניעס האָבן פּרייסינג מאַכט, די פיייקייט צו געשווינד הייבן פּרייסאַז און באַקומען די קאַסטאַמערז צו אַקשלי באַצאָלן זיי," Oberweis זאגט . "איך טאָן ניט וויסן צי דאָס וועט זיין דעם יאָר אָדער ווייַטער יאָר, אָבער איך טראַכטן מענטשן וואָס קויפן רעכט איצט וועט מסתּמא פאַרדינען באַטייַטיק positive קערט ווייַל פון די נידעריק וואַליויישאַנז."