פיר ווערט-שאַרעס פּיקס פון אַ פאָנד פאַרוואַלטער וואָס סטירז אַוועק פון די ענערגיע סעקטאָר

Jensen ס הויפּט ינוועסמאַנט פאָרמיטל איז די 9.1 ביליאָן דאָללאַרס פון Jensen Quality Growth Fund
דזשעניקס,
-קסנומקס%,
וואָס איז רייטאַד פינף שטערן (די העכסטן) דורך Morningstar. די Jensen Quality Value Fund איז קלענערער, ​​​​מיט $ 183 מיליאָן אין אַסעץ, און האט אַ פיר-שטערן ראַנג. Jensen Investment Management איז באזירט אין Lake Oswego, Ore., און האט וועגן $ 13 ביליאָן אין אַסעץ אונטער אַקטיוו פאַרוואַלטונג.

בעשאַס אַן אינטערוויו, Tyra Pratt, אַ קאָ-פאַרוואַלטער פון די Jensen Quality Value Fund
JNVIX,
-קסנומקס%,
דיסקאַסט פיר פון זייַן פאַרמעגן, אַרייַנגערעכנט דריי אין די קאַנסומער דיסקרעשאַנערי סעקטאָר, וואָס איז געווען שווער-קלאַפּ דעם יאָר.

Rob McIver, אַ אָנפירונג דירעקטאָר פון Jensen וואָס קאָ-מאַניאַסט די קוואַליטי גראָוט פאַנד, איז געווען אויך אויף די רופן, דערקלערט וואָס די פירמע טוט נישט ינוועסטירן אין די ענערגיע סעקטאָר.

דאָס קען ויסקומען צו שטעלן די פירמע אין אַ שווער שטעלע - נאָך אַלע, די S&P 500 ענערגיע סעקטאָר האט אומגעקערט 50% דעם יאָר. דערנאָך, אויב מיר קוקן צוריק 10 יאָר, די גאַנץ צוריקקער פון די סעקטאָר איז געווען בלויז 76%, קאַמפּערד מיט 243% פֿאַר די פול S&P 500
SPX,
+ קסנומקס%.
(כל קערט אין דעם אַרטיקל אַרייַננעמען ריינוועסטיד דיווידענדז.)

די סיבה וואָס Jensen אַוווידז די ענערגיע סעקטאָר איז פּשוט: רובֿ קאָמפּאַניעס אין דעם סעקטאָר קענען נישט פאָרן די ערשט מוסטער דורך קאַנסיסטאַנטלי דערגרייכן אַ ROE פון 15%. בעשאַס אַ יאָר אין וואָס די פּרייַז פון מערב טעקסאַס רוי ייל
CL.1,
-קסנומקס%
איז אויפגעשטאנען מיט 53% ביז יוני 15, באזירט אויף פאָרויס-חודש קאָנטראַקט פּרייסאַז, ענערגיע קאָמפּאַניעס זענען "ינקרעדילי געלט לויפן positive," האט געזאגט McIver. אָבער ענערגיע פּראָדוסערס האָבן אַ געבויט-אין כיסאָרן פֿאַר לאַנג-טערמין ינוועסטערז.

אויב אַ פירמע טרעפן די ערשט פאַרשטעלן פון Jensen, מיט מינימום 15% ROE פֿאַר 10 גלייך יאָרן, די פירמע 'ס פּאָרטפעל מאַנאַדזשערז וועט אונטערטעניק עס צו אַ שטרענג קוואַליטאַטיווע רעצענזיע. McIver האט געזאגט אַז מיט עטלעכע יאָר צוריק, ווען אַן ענערגיע פירמע דורכגעגאנגען די ערשט פאַרשטעלן, "וואָס מיר זענען נישט באַקוועם מיט איז די פירמע געשאפן אַ פּראָדוקט וואָס זיי האָבן נישט פּרייז זיך."

די סאָרינג פּראַפיץ פֿאַר ענערגיע קאָמפּאַניעס איצט נאָכפאָלגן "אַ לאַנג צייַט פון צעשטערונג פון אַקציאָנער ווערט," McIver האט געזאגט. "די פאָרסעס פון צושטעלן און פאָדערונג אַוטוויי די פּרייסינג געלעגנהייט פֿאַר די געשעפטן. די פּרייסינג איז קאַמאַדייזד. ”

איצט ויסמיידן די ענערגיע סעקטאָר האט צאַמען די פאָרשטעלונג פון ביידע געלט דעם יאָר, וואָס פּראַט האָט גערופֿן "אַ קורץ-טערמין כייקאַפּ" אין אַ לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט סטראַטעגיע.

צייט פֿאַר ווערט

לאָמיר אָנהייבן מיט אַ טוויטטער פּאָסטינג פון Jeff Weniger, הויפּט פון יוישער סטראַטעגיע אין Wisdom Tree Investments:

מיר קען זיין אין אַ פרי בינע פון ​​אַ ווערט ציקל - אנגעצייכנט דורך אַוטפּערפאָרמאַנסע פון ​​קאָמפּאַניעס וואָס טענד צו האַנדלען נידעריקער צו פאַרדינסט און פארקויפונג ווי וווּקס סטאַקס טאָן. ווערט קאָמפּאַניעס אויך טענד צו האָבן מער סטאַביל פּראַפיץ, וואָס פיץ געזונט מיט Jensen ס ערשט זיפּונג מעטאַדאַלאַדזשי.

דאָ איז אַ סימפּלער טשאַרט וואָס ווייזט ווי די S&P 500 ווערט אינדעקס האט אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 גראָוט אינדעקס און די פול בענטשמאַרק אינדעקס אַזוי ווייַט דעם יאָר:

עס בלייבט צו זען צי די פעדעראלע רעסערווע ס השתדלות צו נידעריקער ינפלאַציע וועט רעזולטאַט אין אַ ריסעשאַןאָבער די מאַפּאָלע פון ​​די הויפט באַנק און פינאַנציעל סטימול פון פּאַנדעמיק טקופע האט אַ גאַנץ ווירקונג אויף סטאַקס בעשאַס 2022, וואָס מאכט ווערט סטראַטעגיעס שייַנען נאָך יאָרן פון אַנדערפּערפאָרמאַנסע בעשאַס די ביק מאַרק.

פיר ווערט לאַגער סאַלעקשאַנז

פּראַט האָט דערקלערט אז די Jensen Quality Value Fund איז מערסטנס קאַנסאַנטרייטאַד אין מיטן קאַפּ סטאַקס, בשעת די פירמע 'ס קוואַליטי גראָוט פאַנד איז דער הויפּט אין גרויס קאַפּס. דער פאָנד טיפּיקלי האלט שאַרעס פון 30-50 קאָמפּאַניעס.

זי האָט געהייסן פיר ביישפילן פון סטאַקס געהאלטן דורך די פאָנד - איין געזונט-זאָרגן נאָמען און דריי אין די קאַנסומער דיסקרעשאַנערי סעקטאָר. ביז איצט אין 2022, די געזונט-זאָרגן סעקטאָר פון די S&P 500 איז געווען לעפיערעך גוט, מיט אַ אַראָפּגיין פון 13%, בשעת די קאַנסומער דיסקרעשאַנערי סעקטאָר איז געפאלן 31%.

זי דיסקרייבד די קאַנסומער דיסקרעשאַנערי רוץ ווי "אַ געלעגנהייט" פֿאַר Jensen צו פאַרגרעסערן זיין פאַרמעגן פון "מער דוראַבאַל" קאָמפּאַניעס וואָס האָבן קאַמפּעטיטיוו אַדוואַנטידזשיז.

דאָ זענען די פיר סטאַקס וואָס Pratt דיסקאַסט:

דער טיש ינקלודז ינקריסאַז אין ראָולינג 12-חודש פאַרדינסט-פּער-שאַרע עסטאַמאַץ, וואָס קענען זיין פון אינטערעס ווייַל זיי קענען העלפֿן העכערן שער פּרייסאַז איבער צייט. זיי דאָך האָבן נישט געטאן דעם יאָר, און Jensen גייט אַ זייער לאַנג-טערמין סטראַטעגיע. ביז איצט דעם יאָר, די ווייד געמיינזאַם ראָולינג 12-חודש קאָנסענסוס עפּס עסטאַמאַץ פֿאַר ביידע סעקטאָרס האָבן דיקליינד 1%.

דאָ זענען באַמערקונגען פון Pratt וועגן די פיר קאָמפּאַניעס:

• Encompass Health Corp.
  EHC,
  + קסנומקס%
  פּראָווידעס ינפּאַטיענט ריכאַבילאַטיישאַן באַדינונגס, וואָס פּראַט דיסקרייבד ווי אַ אינדוסטריע מיט הויך באַריערז צו פּאָזיציע. זי האָט געזאָגט אז די פירמע 'ס לידינג מאַרק טיילן איז ימפּרוווד דורך זייַן טעכנאָלאָגיע, וואָס העלפּס עס קאָואָרדאַנאַט מיט האָספּיטאַלס ​​​​וואָס שיקן פּאַטיענץ צו זייַן פאַסילאַטיז. די פירמע האט אַ "גינציק לאַנג-טערמין דערוואַרטונג" ווייַל פון די יידזשינג פון די בעיבי בומער באַפעלקערונג, זי צוגעגעבן.

• Pool Corp.
  POOL,
  + קסנומקס%
  איז געווען אַ קלאָר ווי דער טאָג באַליבסטע צווישן ינוועסטערז בעשאַס דער פרי פאַסע פון ​​די פּאַנדעמיק, ווי מענטשן פאָוקיסט אויף ימפּרוווינג זייער האָמעס. אָבער ינוועסטערז האָבן אפגעהיט דעם יאָר ווי די עקאנאמיע איז ריאָופּאַנד. די פירמע איז דער גרעסטער דיסטריביאַטער פון בעקן סאַפּלייז דורך קליין געשעפטן אין די יו. ווי ווער עס יז מיט אַ בעקן קענען זאָגן איר, וישאַלט איז קוים "דיסקרעשאַנערי," כאָטש די פירמע איז אין אַ S&P סעקטאָר מיט דעם נאָמען.

• דערנאָך, Tractor Supply Co., Ltd.
  TSCO,
  -קסנומקס%,
  וואָס פּראָווידעס פאַרמינג סאַפּלייז און מכשירים פֿאַר טאָן-עס-זיך קאָנסומערס און פאָוקיסיז אויף מארקפלעצער "טיפּיקלי אָוווערלוקט" דורך Home Depot ינק.
  הד,
  -קסנומקס%
  און Lowe's Cos.
  נידעריק
  + קסנומקס%,
  — האט פראט געזאגט. זי ציטירט די פירמע 'ס "יינציק פּראָדוקט מישן," וואָס איז וועגן האַלב עסן / קאָנסומאַבלעס, אַרייַנגערעכנט לייווסטאַק קאָרמען און לאַנדווירטשאַפטלעך סאַפּלייז.

• לעצטע איז Carter's Inc.
  CRI,
  + קסנומקס%,
  וואָס איז אַ זיצער פון קליידער פֿאַר קינדער מיט אייגענע באקאנטע בראַנדז, אַרייַנגערעכנט אָשקאָש. פּראַט זעט קאַרטער ס ווי אַ לאַנג-טערמין דיפענסיוו שפּיל, אין טייל ווייַל קליידונג פֿאַר בייביז און קינדער איז ווייניקער סייקליקאַל ווייַל קליידער דאַרף זיין ריפּלייסט ראַפּאַדלי. "עס איז אויך אַ שניט עלעמענט" ווייַל פון קאַרטער ס בראַנדז, זי געזאגט.

דו פאַרפירן: דאָ ס אַ ווינינג ינוועסמאַנט סטראַטעגיע פֿאַר אַ לאַנג צייַט פון סכוירע דוחק