פריי געלט פלאָו ייעלדס פערטללי אַראָפּגיין אין 2Q22

די פריי געלט לויפן פון די S&P 500 (FCF) בלייבט ביי אַ געזונט העכער-דורכשניטלעך מדרגה אויף אַ טריילינג יקער, אָבער אַ אַראָפּגיין אין FCF טראָגן איז אַלאַרמינג ווייַל פון די סלאָוינג עקאנאמיע וואָס קאָמפּאַניעס האָבן. איך רעכענען די מעטריקס באזירט אויף ד & פּ גלאבאלעס (SPGI) מעטאַדאַלאַדזשי, וואָס סאַמז די יחיד S&P 500 קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר מאַרק היטל און עקאָנאָמיש בוך ווערט איידער ניצן זיי צו רעכענען די מעטריקס. איך רוף דאָס די "אַגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי.

דער באַריכט איז אַ פאַרקירצט ווערסיע פון ​​S&P 500 & סעקטאָרס: פריי קאַש פלאָו ייעלדס קוואָרטערלי אַראָפּגיין אין 2Q22, איינער פון מיין קאָרטערלי סעריע אויף פונדאַמענטאַל מאַרק און סעקטאָר טרענדס. מייַן פאָרשונג איז באזירט אויף די לעצטע אַודיטעד פינאַנציעל דאַטן, וואָס איז די 1Q22 10-Q פֿאַר רובֿ קאָמפּאַניעס. פּרייַז דאַטע איז ווי פון 5/16/22.

טריילינג FCF Yield פאלס אין 2Q22

די טריילינג FCF טראָגן פֿאַר די S&P 500 דיקליינד פון 2.25% אויף 6/30/22 צו 2.04% ווי פון 8/12/22.

בלויז פיר S&P 500 סעקטאָרס האָבן אַ פאַרגרעסערן אין טריילינג FCF טראָגן פון 6/30/22 צו 8/12/22.

שליסל דעטאַילס אויף סעלעקטירן ד & פּ 500 סעקטאָרס

מיט אַ 11.2% FCF Yield, ינוועסטערז באַקומען מער FCF פֿאַר זייער ינוועסמאַנט דאָללאַר אין די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר ווי קיין אנדערע סעקטאָר זינט 8/12/22. אויף די פליפּ זייַט, די גרונטייגנס סעקטאָר, ביי -4.4%, דערווייַל האט די לאָואַסט טריילינג FCF טראָגן פון אַלע S&P 500 סעקטאָרס.

די סעקטאָרס פון טעלעקאָם באַדינונגס, ענערגיע, גרונטייגנס און העאַלטהקאַרע יעדער האָבן געזען אַ פאַרגרעסערן אין טריילינג FCF טראָגן פון 6/30/22 צו 8/12/22.

ונטער, איך הויכפּונקט די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר, וואָס האט די גרעסטן YoY פֿאַרבעסערונג אין FCF טראָגן.

מוסטער סעקטאָר אַנאַליסיס: טעלעקאָם באַדינונגס

פיגור 1 ווייזט די טריילינג FCF טראָגן פֿאַר די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר איז געוואקסן פון -0.9% פון 9/30/21 צו 11.2% פון 8/12/22. די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר FCF רויז פון $ 14.0 ביליאָן אין 2Q21 צו $ 147.7 ביליאָן אין 2Q22, בשעת פאַרנעמונג ווערט געפאלן פון $ 1.6 טריליאַן ווי פון 9/30/21 צו $ 1.3 טריליאַן ווי פון 8/12/22.

פיגורע 1: טעלעקאָם באַדינונגס טריילינג FCF Yield: דעצעמבער 2004 - 8/12/22

די מעאַסורעמענט צייט פון 12 אויגוסט 2022 ניצט פּרייז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ די פינאַנציעל דאַטן פון 2Q22 10-Qs, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט טאָג פֿאַר וואָס די 2Q22 10-Qs פֿאַר די S&P 500 קאַנסטיטשואַנץ זענען בארעכטיגט.

פיגור 2 קאַמפּערז די טרענדס אין FCF און פאַרנעמונג ווערט פֿאַר די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר זינט 2004. איך סאַכאַקל די יחיד S&P 500/סעקטאָר קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג ווערט. איך רוף דעם צוגאַנג די "אַגגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי, און עס שוועבעלעך מיט S&P Global (SPGI) מעטאַדאַלאַדזשי פֿאַר די חשבונות.

פיגורע 2: טעלעקאָם באַדינונגס פקף & פאַרנעמונג ווערט: דעצעמבער 2004 - 8/12/22

די מעאַסורעמענט צייט פון 12 אויגוסט 2022 ניצט פּרייז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ די פינאַנציעל דאַטן פון 2Q22 10-Qs, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט טאָג פֿאַר וואָס די 2Q22 10-Qs פֿאַר די S&P 500 קאַנסטיטשואַנץ זענען בארעכטיגט.

די אַגגרעגאַטע מעטאַדאַלאַדזשי גיט אַ סטרייטפאָרווערד קוק אויף די גאנצע ס & פּ 500 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון מאַרק היטל אָדער אינדעקס ווייטינג, און גלייַכן ווי ס & פּ גלאבאלע (ספּגי) קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די ס & פּ 500.

פֿאַר נאָך פּערספּעקטיוו, איך פאַרגלייַכן די אַגגרעגאַטע אופֿן פֿאַר פריי געלט לויפן מיט צוויי אנדערע מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז: מאַרק-ווייטיד מעטריקס און מאַרק-ווייטיד דריווערס. יעדער אופֿן האט זייַן פּראָס און קאָנס, וואָס זענען דיטיילד אין די אַפּפּענדיקס.

פיגור 3 קאַמפּערז די דריי מעטהאָדס פֿאַר קאַלקיאַלייטינג די טריילינג FCF ייעלדס פון די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר.

פיגורע 3: טעלעקאָם באַדינונגס טריילינג FCF טראָגן מעטאַדאַלאַדזשיז קאַמפּערד: דעצעמבער 2004 - 8/12/22

די מעאַסורעמענט צייט פון 12 אויגוסט 2022 ניצט פּרייז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ די פינאַנציעל דאַטן פון 2Q22 10-Qs, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט טאָג פֿאַר וואָס די 2Q22 10-Qs פֿאַר די S&P 500 קאַנסטיטשואַנץ זענען בארעכטיגט.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.

אַפּפּענדיקס: אַנאַליסיס פון טריילינג FCF טראָגן מיט פאַרשידענע ווייטינג מעטאַדאַלאַדזשיז

איך אַרויספירן די מעטריקס אויבן דורך סאַמינג די יחיד ס & פּ 500 / סעקטאָר קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג ווערט צו רעכענען טריילינג פקף טראָגן. איך רוף דעם צוגאַנג די "אַגגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי.

די אַגגרעגאַטע מעטאַדאַלאַדזשי גיט אַ סטרייטפאָרווערד קוק אויף די גאנצע ס & פּ 500 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון מאַרק היטל אָדער אינדעקס ווייטינג, און גלייַכן ווי ס & פּ גלאבאלע (ספּגי) קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די ס & פּ 500.

פֿאַר נאָך פּערספּעקטיוו, איך פאַרגלייכן די אַגגרעגאַטע אופֿן פֿאַר פריי געלט לויפן מיט צוויי אנדערע מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז. די מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז לייגן מער ווערט פֿאַר ריישיאָוז וואָס טאָן ניט אַרייַננעמען מאַרק וואַלועס, למשל ROIC און די דריווערס, אָבער איך אַרייַננעמען זיי דאָ, אָבער, פֿאַר פאַרגלייַך:

מאַרק-ווייטיד מעטריקס - קאַלקיאַלייטיד דורך די וואָג-ווייטינג די טריילינג פקף טראָגן פֿאַר די יחיד קאָמפּאַניעס קאָרעוו צו זייער סעקטאָר אָדער די קוילעלדיק S & P 500 אין יעדער צייט. פּרטים:

1. פֿירמע וואָג יקוואַלז די פירמע 'ס מאַרק היטל צעטיילט דורך די מאַרק היטל פון די S & P 500 / זייַן סעקטאָר
2. איך מערן די טריינינג פקף טראָגן פון יעדער פירמע מיט זיין וואָג
3. S&P 500 / סעקטאָר טריילינג פקף טראָגן יקוואַלז די סומע פון ​​די ווייטיד טריילינג פקף ייעלדס פֿאַר אַלע די קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 / סעקטאָר

מאַרק-ווייטיד דריווערס - קאַלקיאַלייטיד דורך די וואָג פון ווייץ די פקף און די ענטערפּרייז ווערט פֿאַר די יחיד קאָמפּאַניעס אין יעדער סעקטאָר אין יעדער צייט. פּרטים:

1. פֿירמע וואָג יקוואַלז די פירמע 'ס מאַרק היטל צעטיילט דורך די מאַרק היטל פון די S & P 500 / זייַן סעקטאָר
2. איך מערן די פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג פון יעדער פירמע מיט זיין וואָג
3. איך סומע די ווייטיד פקף און ווייטיד פאַרנעמונג ווערט פֿאַר יעדער פירמע אין די ס & פּ 500 / יעדער סעקטאָר צו באַשליסן יעדער סעקטאָר ס ווייטיד פקף און ווייטיד פאַרנעמונג ווערט.
4. S&P 500 / סעקטאָר טריילינג פקף טראָגן יקוואַלז ווייטיד S&P 500 / סעקטאָר פקף צעטיילט דורך ווייטיד S&P 500 / סעקטאָר ענטערפּרייז ווערט

יעדער מעטאַדאַלאַדזשי האט זיין פּראָס און קאָנס, ווי אונטן געוויזן:

אַגגרעגאַטע אופֿן

פּראָס:

• א סטרייטפאָרווערד קוק אין די גאנצע S&P 500 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון פירמע גרייס אָדער ווייטינג.
• מאַטטשעס ווי S&P Global קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די S&P 500.

קאָנס:

• שפּירעוודיק צו פּראַל פון קאָמפּאַניעס וואָס אַרייַן / אַרויסגאַנג די גרופּע פון ​​קאָמפּאַניעס, וואָס קען ווירקן אַקיומיאַלייטיד וואַלועס. אויך סאַסעפּטאַבאַל פֿאַר אַוטלייערז אין איין צייט.

מאַרק-ווייטיד מעטריקס מעטאָד

פּראָס:

• אַקאַונץ פֿאַר די פירמע 'ס מאַרק היטל קאָרעוו צו די S & P 500 / סעקטאָר און ווייץ די מעטריקס אַקאָרדינגלי.

קאָנס:

• שפּירעוודיק צו אַוטלייער רעזולטאַטן דיספּראַפּאָרשאַנאַטלי ימפּאַקטינג די קוילעלדיק טריילינג FCF טראָגן.

מאַרק-ווייטיד דריווערס אופֿן

פּראָס:

• אַקאַונץ פֿאַר אַ פירמע 'ס מאַרק היטל קאָרעוו צו די S & P 500 / סעקטאָר און ווייץ די פריי געלט לויפן און די פירמע' ס ווערט אַקאָרדינגלי.
• רעדוצירן די דיספּראַפּאָרשאַנאַטלי פּראַל פון אַוטלייער רעזולטאַטן פון איין פירמע אויף די קוילעלדיק רעזולטאַטן.

קאָנס:

• מער וואַלאַטאַל ווייַל עס מוסיף טראָפּ צו גרויס ענדערונגען אין פקף און פאַרנעמונג ווערט פֿאַר שווער ווייטיד קאָמפּאַניעס.