פריי געלט לויפן טראָגן דורך 3/11/22

דער באַריכט איז אַ פאַרקירצט ווערסיע פון ​​​​אַלע קאַפּ אינדעקס & סעקטאָרס: פריי געלט לויפן ייעלדס דורך 3/11/22, איינער פון מיין קאָרטערלי ריפּאָרץ אויף פונדאַמענטאַל מאַרק און סעקטאָר טרענדס.

שליסל ווייזט:

• אַכט NC 2000 [1] סעקטאָרס געזען אַ פאַרגרעסערן אין טריילינג FCF טראָגן פון 3/31/21 צו 3/11/22.^,[קסנומקס]
• מיט אַ 5.9% FCF Yield, ינוועסטערז באַקומען מער FCF פֿאַר זייער ינוועסמאַנט דאָללאַר אין די באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר ווי קיין אנדערע סעקטאָר זינט 3/11/22. די גרונטייגנס סעקטאָר, ביי -3.5%, דערווייַל האט די לאָואַסט טריילינג FCF טראָגן פון אַלע NC 2000 סעקטאָרס.

NC 2000 טריילינג FCF טראָגן ריסעס פון 3/31/21 צו 3/11/22

די טריילינג FCF טראָגן פֿאַר די NC 2000 רויז פון 0.9% פון 3/31/21 צו 1.6% פון 3/11/22. אַכט NC 2000 סעקטאָרס געזען אַ פאַרגרעסערן אין טריילינג FCF טראָגן פון 3/31/21 צו 3/11/22.

מיט אַ 5.9% FCF Yield, ינוועסטערז באַקומען מער FCF פֿאַר זייער ינוועסמאַנט דאָללאַר אין די באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר ווי קיין אנדערע סעקטאָר. די באַסיק מאַטעריאַלס, פינאַנסיאַלס, העאַלטהקאַרע, ינדאַסטריאַל, טעלעקאָם באַדינונגס, יוטילאַטיז, ענערגיע און ניט-סיקליקאַל סעקטאָרס פון קאָנסומער יעדער האָבן געזען אַ פאַרגרעסערן אין טריילינג FCF טראָגן פון 3/31/21 צו 3/11/22.

ונטער, איך הויכפּונקט די פינאַנסיאַל סעקטאָר טריילינג FCF טראָגן.

מוסטער סעקטאָר אַנאַליסיס: פינאַנסיאַלס

פיגור 1 ווייזט טריילינג FCF טראָגן פֿאַר די פינאַנסיאַל סעקטאָר רויז פון 1.2% ווי פון 3/31/21 צו 4.0% ווי פון 3/11/22. די פינאַנסיאַל סעקטאָר FCF רויז פון $ 75.7 ביליאָן אין 2020 צו $ 251.9 ביליאָן 2021, בשעת פאַרנעמונג ווערט געוואקסן פון $ 6.1 טריליאַן ווי פון 3/31/21 צו $ 6.3 טריליאַן ווי פון 3/11/22.

פיגור 1: פינאַנסיאַלס טריילינג FCF Yield: דעצעמבער 1998 - 3/11/22

די 11 מערץ 2022 מעאַסורעמענט פּעריאָד ניצט פּרייַז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ פינאַנציעל דאַטן פֿון 2021 10-Ks, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט דאַטע פֿאַר וואָס אַלע די 2021 10-Ks פֿאַר די NC 2000 קאַנסטיטשואַנץ זענען בנימצא.

פיגורע 2 קאַמפּערז די טרענדס אין FCF און פאַרנעמונג ווערט פֿאַר די פינאַנסיאַל סעקטאָר זינט 1998. איך סאַכאַקל די יחיד NC 2000/סעקטאָר קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג ווערט. איך רופן דעם צוגאַנג די "אַגגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי, און עס שוועבעלעך מיט S&P Global (SPGI) מעטאַדאַלאַדזשי פֿאַר די חשבונות.

פיגורע 2: פינאַנסיאַלס FCF & ענטערפּרייז ווערט: דעצעמבער 1998 - 3/11/22

די 11 מערץ 2022 מעאַסורעמענט פּעריאָד ניצט פּרייַז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ פינאַנציעל דאַטן פֿון 2021 10-Ks, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט דאַטע פֿאַר וואָס אַלע די 2021 10-Ks פֿאַר די NC 2000 קאַנסטיטשואַנץ זענען בנימצא.

די אַגגרעגאַטע מעטאַדאַלאַדזשי גיט אַ סטרייטפאָרווערד בליק פון די גאנצע NC 2000 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון מאַרק היטל אָדער אינדעקס ווייטינג, און גלייַכן ווי S&P Global (SPGI) קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די S&P 500

פֿאַר נאָך פּערספּעקטיוו, איך פאַרגלייַכן די אַגגרעגאַטע אופֿן פֿאַר פריי געלט לויפן מיט צוויי אנדערע מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז. יעדער אופֿן האט זייַן פּראָס און קאָנס, וואָס זענען דיטיילד אין די אַפּפּענדיקס.

פיגור 3 קאַמפּערז די דריי מעטהאָדס פֿאַר קאַלקיאַלייטינג די טריילינג FCF ייעלדס פון די פינאַנסיאַל סעקטאָר.

פיגור 3: פינאַנסיאַלס טריילינג FCF Yield מעטאַדאַלאַדזשיז קאַמפּערד: דעצעמבער 1998 - 3/11/22

די 11 מערץ 2022 מעאַסורעמענט פּעריאָד ניצט פּרייַז דאַטן פֿון דעם טאָג און ינקאָרפּערייץ פינאַנציעל דאַטן פֿון 2021 10-Ks, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט דאַטע פֿאַר וואָס אַלע די 2021 10-Ks פֿאַר די NC 2000 קאַנסטיטשואַנץ זענען בנימצא.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II און Matt Shuler באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.

אַפּפּענדיקס: אַנאַליסיס פון טריילינג FCF טראָגן מיט פאַרשידענע ווייטינג מעטאַדאַלאַדזשיז

איך באַקומען די מעטריקס אויבן דורך סאַכאַקל די יחיד וואַלועס פון די NC 2000/סעקטאָר פֿאַר פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג ווערט צו רעכענען די ייבערפלאַך פון FCF. איך רוף דעם צוגאַנג די "אַגגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי.

די אַגגרעגאַטע מעטאַדאַלאַדזשי גיט אַ סטרייטפאָרווערד בליק פון די גאנצע NC 2000 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון מאַרק היטל אָדער אינדעקס ווייטינג, און גלייַכן ווי S&P Global (SPGI) קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די S&P 500

פֿאַר נאָך פּערספּעקטיוו, איך פאַרגלייכן די אַגגרעגאַטע אופֿן פֿאַר פריי געלט לויפן מיט צוויי אנדערע מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז. די מאַרק-ווייטיד מעטאַדאַלאַדזשיז לייגן מער ווערט פֿאַר ריישיאָוז וואָס טאָן ניט אַרייַננעמען מאַרק וואַלועס, למשל ROIC און די דריווערס, אָבער איך אַרייַננעמען זיי דאָ, אָבער, פֿאַר פאַרגלייַך:

מאַרק-ווייטיד מעטריקס -קאַלקיאַלייטיד דורך די מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פון די טריינינג פון FCF פֿאַר די יחיד קאָמפּאַניעס קאָרעוו צו זייער סעקטאָר אָדער די קוילעלדיק NC 2000 אין יעדער צייט. דעטאַילס:

1. פֿירמע וואָג יקוואַלז די פירמע 'ס מאַרק היטל צעטיילט דורך די מאַרק היטל פון די NC 2000 / זייַן סעקטאָר
2. איך מערן די טריינינג פקף טראָגן פון יעדער פירמע מיט זיין וואָג
3. NC 2000/סעקטאָר טריילינג FCF טראָגן איז די סומע פון ​​די ווייטיד טריילינג FCF ייעלדס פֿאַר אַלע קאָמפּאַניעס אין NC 2000/סעקטאָר.

מאַרק-ווייטיד דריווערס - קאַלקיאַלייטיד דורך די וואָג פון ווייץ די פקף און די ענטערפּרייז ווערט פֿאַר די יחיד קאָמפּאַניעס אין יעדער סעקטאָר אין יעדער צייט. פּרטים:

1. פֿירמע וואָג יקוואַלז די פירמע 'ס מאַרק היטל צעטיילט דורך די מאַרק היטל פון די NC 2000 / זייַן סעקטאָר
2. איך מערן די פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג פון יעדער פירמע מיט זיין וואָג
3. איך סומע די ווייטיד פקף און ווייטיד פאַרנעמונג ווערט פֿאַר יעדער פירמע אין די נק 2000 / יעדער סעקטאָר צו באַשליסן יעדער סעקטאָר ס ווייטיד פקף און ווייטיד פאַרנעמונג ווערט.
4. נק 2000/סעקטאָר טריילינג פקף טראָגן יקוואַלז ווייטיד נק 2000/סעקטאָר פקף צעטיילט דורך ווייטיד נק 2000/סעקטאָר פאַרנעמונג ווערט

יעדער מעטאַדאַלאַדזשי האט זיין פּראָס און קאָנס, ווי אונטן געוויזן:

אַגגרעגאַטע אופֿן

פּראָס:

• א סטרייטפאָרווערד קוק אין די גאנצע NC 2000 / סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון פירמע גרייס אָדער ווייטינג
• מאַטטשעס ווי S&P Global קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די S&P 500.

קאָנס:

• שפּירעוודיק צו פּראַל פון קאָמפּאַניעס וואָס אַרייַן / אַרויסגאַנג די גרופּע פון ​​קאָמפּאַניעס, וואָס קען ווירקן אַקיומיאַלייטיד וואַלועס. אויך סאַסעפּטאַבאַל פֿאַר אַוטלייערז אין איין צייט.

מאַרק-ווייטיד מעטריקס מעטאָד

פּראָס:

• אַקאַונץ פֿאַר די פירמע 'ס מאַרק היטל קאָרעוו צו די NC 2000 / סעקטאָר און ווייץ די מעטריק אַקאָרדינגלי.

קאָנס:

• שפּירעוודיק צו אַוטלייער רעזולטאַטן פון איין פירמע דיספּראַפּאָרשאַנאַטלי ימפּאַקטינג די קוילעלדיק טריילינג פקף טראָגן.

מאַרק-ווייטיד דריווערס אופֿן

פּראָס:

• אַקאַונץ פֿאַר אַ פירמע 'ס מאַרק היטל קאָרעוו צו די NC 2000 / סעקטאָר און ווייץ די פריי געלט לויפן און די פירמע' ס ווערט אַקאָרדינגלי.
• רעדוצירן די דיספּראַפּאָרשאַנאַטלי פּראַל פון אַוטלייער רעזולטאַטן פון איין פירמע אויף די קוילעלדיק רעזולטאַטן.

קאָנס:

• מער וואַלאַטאַל ווייַל עס מוסיף טראָפּ צו גרויס ענדערונגען אין פקף און פאַרנעמונג ווערט פֿאַר שווער ווייטיד קאָמפּאַניעס.

[1] די NC 2000, מיין פירמס אַלע קאַפּ אינדעקס, באשטייט פון די גרעסטע 2000 יו. עס. קאָמפּאַניעס לויט מאַרק היטל אין מיין פירמע 'ס קאַווערידזש. קאַנסטיטשואַנץ זענען דערהייַנטיקט אויף אַ קאָרטערלי יקער (מערץ 31, 30 יוני, 30 סעפטעמבער און 31 דעצעמבער). איך ויסשליסן קאָמפּאַניעס וואָס באַריכט אונטער IFRS און ניט-יו. עס. ADR קאָמפּאַניעס.

[2] איך רעכענען די מעטריקס באזירט אויף ד & פּ גלאבאלעס (SPGI) מעטאַדאַלאַדזשי, וואָס סאַמז די יחיד NC 2000 קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר פריי געלט לויפן און פאַרנעמונג ווערט איידער ניצן זיי צו רעכענען די מעטריקס. איך רוף דאָס די "אַגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי.

[3] מיין פאָרשונג איז באזירט אויף די לעצטע אַודיטעד פינאַנציעל דאַטן, וואָס איז די 2021 10-K אין רובֿ קאַסעס. פּרייַז דאַטע איז ווי פון 3/11/22.