גאָלד ריטיין טיטל ווי בעסטער ינוועסמאַנט בעשאַס ריסעשאַן

דער מאַרק איצט איז אַ בלוט וואַנע, מיט רויט איבער די ברעט. אפילו איידער די לעצטע צעשמעלצן, סטאַקס זענען אַוועק צו זייער ערגסט אָנהייב צו אַ יאָר זינט 1939. מיר האָבן די לעצט בעריש מישן פון ומגעצוימט ינפלאַציע און סלאָוינג וווּקס, און שוין עטלעכע כייקס זענען פּרייסט אין איידער די סוף פון די יאָר, געזען סטאַקכאָולדערז סטייַע צו זייער ינוועסמאַנט אַפּפּס אין הויפּט פּאַניק סעלינג-אָפס. 

מיט דעם ערגערן געפיל, Invezz.com באַשלאָסן צו קוקן אין די פאָרשטעלונג פון אַסעט קלאַס דורך פרייַערדיק ריסעשאַנז, צו באַשליסן וואָס סעקטאָרס דורכפירן בעסטער און ווי פיל. טראַדישאַנאַלי, קייטן און גאָלד וואָלט זיין די זיכער כייוואַנז בעשאַס מאַרק פּולבאַקס, אָבער טאָן די נומערן צוריק דאָס? אין דעם לערנען, מיר אַססעססעד פינף אַסעץ קלאסן: גאָלד, זילבער, סטאַקס, קייטן און גרונטייגנס. 

איר זוכט פֿאַר שנעל נייַעס, הייס עצות און מאַרק אַנאַליסיס?

צייכן אַרויף פֿאַר די ינוועזז נוזלעטער.

מיר געוויינט די דעפֿיניציע פון ​​אַ ריסעשאַן ווי אַוטליינד דורך די נאַשאַנאַל ביוראָו פון עקאָנאָמיק פאָרשונג (NBER), וואָס דיפיינז אַ ריסעשאַן ווי "אַ באַטייטיק אַראָפּגיין אין עקאָנאָמיש טעטיקייט פאַרשפּרייטן איבער די עקאנאמיע, בלייַביק מער ווי צוויי קוואַרטערס וואָס איז 6 חדשים, נאָרמאַלי קענטיק אין פאַקטיש גראָב דינער פּראָדוקט (גדפּ), פאַקטיש האַכנאָסע, באַשעפטיקונג, ינדאַסטרי פּראָדוקציע און כאָולסייל-רעטאַיל פארקויפונג."

צייט פּעריאָד

די טיש אונטן כיילייץ פינף הויפּט ריסעשאַנז זינט די זיבעציק, די דאַטע אין וואָס מיר אנגעהויבן די לערנען. א קורץ באַשרייַבונג פון די ריסעשאַנז איז אונטן. 

גאָלד

לאָמיר אָנהייבן מיט גאָלד, די טראדיציאנעלן זיכער האַווען בעשאַס ריסעשאַנז. מיר האבן געשריבן אַ טיף אַנאַליסיס פון גאָלד ס פאָרשטעלונג בעשאַס ריסעשאַנז לעצטנס, כיילייטינג די נומערן טאָן אין פאַקט צוריק אַרויף זייַן שעם. 

א 17 פּראָצענט העכערונג בעשאַס די GFC איז מערסט נאָוטאַבאַל, כאָטש עס פּראַסידאַד צו פאָרזעצן צו סערדזש אפילו נאָך די ריסעשאַן טעקניקלי געענדיקט, יווענטשאַוואַלי שפּיץ אין סעפטעמבער 2011, כּמעט פּונקט טאָפּל די פּרייַז עס איז אריין אין די ריסעשאַן.

עס איז געשטאנען מיט 27 פראצענט אין די זיבעציקער ריסעשאַן, 8% ביי די קורצע דאט-קאם בלאָז און כאָטש עס איז אַ ביסל וויקאַנד אין די פרי ניינצייז, איז דאָס געווען אַ לעפיערעך מילד און קורץ ריסעשאַן. דער איינציקער אמתער אויסנאַם איז די ריסעשאַן פון די אנהייב אכציקער יארן, ווען זי איז געפאלן מיט 24 פראצענט. 

אָבער, דאָס איז מער צו טאָן מיט די טיימינג פון וואָס מיר אויסדערוויילט צו דעפינירן די ריסעשאַן ווי. מיט ינפלאַציע ומגעצוימט אין די שפּעט זיבעציקער יאָרן - היטטינג טאָפּל דידזשאַץ, ייל פּרייז שאַקס, דער דאָלאַר וויקאַנינג נאָך די גאָלד סטאַנדאַרד איז ראַנאַונסט און סענטימענט דראַפּינג, גאָלד געוויזן גלייבן גיינז - אין די דריי און האַלב יאָר צווישן אויגוסט 1976 און יאנואר 1980, עס ראַקאַטיד 5X אין פּרייַז. 

אַלע אין אַלע, גאָלד באַקס אַרויף זייַן פאָדערן ווי אַ שטאַרק אַסעט צו פאַרמאָגן בעשאַס ריסעשאַנז. 

זילבער

זילבער האט פּאַראַלאַלז צו גאָלד, אָבער איז געווען מער וואַלאַטאַל. די גרעסערע נאָרמאַל דיווייישאַן פון קערט בעשאַס ריסעשאַנז קענען זיין געזען אין די דיספּערשאַן פון קערט צווישן פאַרשידענע ריסעשאַנז. זילבער האט געשטארקט, צוליב די זעלבע סיבות ווי גאָלד, אין די זיבעציקער יאָרן – אָבער דער ווערטיקאַל שפּרונג איז געווען סטיפער, און האָט צוריקגעגעבן מערקווירדיק 700 פּראָצענט צו אינוועסטירער אין אַן 18-חודש צייט פון 1978, ווען עס איז געגאַנגען פון $5 צו $35. 

די גיינז זענען געשווינד געגעבן צוריק, אָבער. בשעת גאָלד האט נישט טונקען ווי ווייַט ווי די מדרגה פון די מיטן פון די זיבעציק יאָר, זילבער איז געווען נאָענט - פאַלינג אַלע די וועג אַראָפּ צו $ 6 בעשאַס די יאָרן, טעקניקלי דיפיינד ווי אַ ריסעשאַן. 

די ניינטיז און פּונקט-קאָם בום געקומען און געגאנגען אָן צו פיל באַוועגונג פון זילבער, ווי די אַסעט לאַרגעלי טרענדיד סיידווייז. די פרי 2000 ס האט עס העכערונג צו $ 20, איידער פאַלינג צוריק צו $ 10. דערנאָך עס עקספּלאָדעד ווידער, געגאנגען ווערטיקאַל פון אַ 2009 מדרגה פון $10 צו נאָענט צו $50. 

זילבער טאַקע קאָראַלייץ געזונט מיט גאָלד - די קאָראַליישאַן זינט 1973 איז כּמעט גאנץ 0.88. אָבער די סטאַנדאַרט דיווייישאַן איז טאָפּל - 10 פּראָצענט קעגן 5 פּראָצענט, כיילייטינג די גרעסערע וואַלאַטילאַטי, וואָס בעשאַס ריסעשאַן פּיריאַדז ריזאַלטיד אין העכער קערט פֿאַר ינוועסטערז קאַמפּערד מיט גאָלד. 

סטאַקס

זאל ס מאַכן דעם קורץ, ווייַל עס איז נישט פּונקט ראַקעט וויסנשאַפֿט. בעשאַס ריסעשאַנז, איר טאָן נישט וועלן צו פאַרמאָגן סטאַקס. א שנעל בליק אין די אונטן גראַפיק זאָל זיין אַלע עס נעמט צו פאַרשטיין דעם, ווען סטאַקס האָבן דראַפּט בעשאַס יעדער ריסעשאַן. קוק ניט מער ווי די לעצטע =, ווען די S&P 500 כאַווד בעשאַס די GFC. 

באָנדס

באָנדס פאָרשטעלן ווי אַ מער טשיקאַווע פאַל. עס איז אַ פיל מער ווערייישאַן פון קייטן אויף פאָרשלאָגן, און אַקאָרדינגלי טייפּס פון קערט איינגעזען, ווען קאַמפּערד מיט אָדער די לאַגער מאַרק אָדער בונד מאַרק. דעריבער, אַנאַליסיס קאָנסיסטענט מיט די אויבן מעטהאָדס איז ומפּאַסיק דאָ. 

די אונטן גראַפיק פון דאַראָו עשירות פאַרוואַלטונג איז אַנשטאָט אַ בעסער צוגאַנג, אַססעססינג פאַרשידענע טייפּס פון קייטן און זייער פאָרשטעלונג בעשאַס די GFC. 

גלייך, מיר קענען זען אַז קייטן פאָרשלאָגן עטלעכע שוץ, ווייַל די S&P 500 איז קאַמפערטאַבלי אונטער אַלע בונד ינדעקסיז. צווייטנס, די אַוטפּערפאָרמאַנסע דעפּענדס אויף די קרעדיט קוואַליטעט פון די בונד. מיט סאַפער סיקיוראַטיז, אַזאַ ווי הערשער ה-ביללס, די פאָרשטעלונג איז גוט, וואָס פירן די פּאַק מיט אַ 11.6 פּראָצענט געווינען. 

אָבער, ווי מיר טונקען ווייַטער אַראָפּ די קרעדיט ספּעקטרום, מיר קענען זען קערט ווערן פּראַגרעסיוו ערגער. דער הויך-טראָגן אינדעקס איז פאקטיש נעגאַטיוו, ניט אַנדערש צו באַשיצן ינוועסטערז פון די ברייט דאַונטערן, ווייַל דער מאַרק האט געפרעגט די פיייקייט פון די קאָמפּאַניעס צו פאָרן די ריסעשאַן. די פּאַטערנז, טראָץ זייַענדיק געוויזן פֿאַר די GFC, זענען ריפּיטיד אין אנדערע ריסעשאַנז, ווייַזונג קייטן צושטעלן גוט שוץ אויב די קרעדיט קוואַליטעט איז הויך גענוג. 

ט-ביללס זענען בעסטער געשטעלט, בשעת הויך-טראָגן קייטן זאָל זיין אַוווידאַד. אן אנדער זאַך איז די וועריאַנס פון קערט - די נאָרמאַל דיווייישאַן איז באטייטיק ווייניקער ווי גאָלד אָדער זילבער. אַזוי בשעת די קאַמאַדאַטיז צושטעלן גרעסערע קערט, ינוועסמאַנט מיינונג קייטן פאָרשלאָגן אַ סמודער צוריקקער פּראָפיל און נידעריקער וואַלאַטילאַטי. 

אָבער, אויב איינער איז טויגעוודיק פון וועדערינג מער וואַלאַטילאַטי, קייטן פאַרהאַלטן אנדערע אַסעץ. ווי דיסקאַסט, מעטאַלס ​​צושטעלן גרעסערע קערט בעשאַס ריסעשאַנז, בשעת קייטן אַנדערפאָרם סטאַקס און רובֿ אנדערע אַסעץ קלאסן דראַסטיקלי אין ביק מארקפלעצער - טייַטש אַחוץ אַ פעסט צוריקקער פּראָפיל, זיי טאָן ניט פאָרשלאָגן פיל צו ינוועסטערז. דאָס איז בלויז פאַרשטאַרקן אין הויך-ינפלאַציע פּיריאַדז אַזאַ ווי דער וואָס מיר זענען איצט אין. 

קאַמביינד מיט אַ גרעסערע פּאָרטפעל, אָבער, זיי קענען נידעריקער קוילעלדיק וואַלאַטילאַטי און העלפֿן דערגרייכן פינאַנציעל גאָולז. 

גרונטייגנס

גרונטייגנס, לפּחות אין די יו. עס., איז סאַפּרייזינגלי קעגנשטעליק דורך ריסעשאַנז. געווינס פון 12 פּראָצענט און 17 פּראָצענט אין די זיבעציקער און אכציקער ריסעשאַנז האָבן צוגעשטעלט די בעלי-בתים מיט אַ שיינע כעדזש, בשעת די צוריקקער איז געווען לעפיערעך אפילו אין די קורצע ריסעשאַנז פון די ניינציקער און די דאָט-קאָם בלאָז אין די אָנהייב פון די יאָרהונדערט. 

די אַוטלייער, פון קורס, איז די מערסט פריש בייַשפּיל - די GFC אין 2008, ווי די גראַפיק ווייזט. 

די מעדיאַן הויז פּרייַז איז געפאלן איבער 20 פּראָצענט שפּיץ-צו-טראָג בעשאַס די GFC, אַ כיסטאָריקלי גרויס פאַל פֿאַר אַ אַסעט קלאַס וואָס איז געווען סאַפּאָוזאַדלי ימיון צו גרויס אַראָפּ טיקס. אָבער די פאָרורטייל פון רעסענסי זאָל איגנאָרירן די שטאַרק רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל אַז גרונטייגנס האט צוגעשטעלט, אַחוץ זיין בייַשפּיל - וואָס פון קורס איז געווען אַ ריסעשאַן געפֿירט דורך די סובפּריים היפּאָטעק קריזיס. 

אויך כדאי צו דערמאָנען איז דער פאַקט אַז גרונטייגנס באַונסט צוריק אַזוי שטאַרק - אַרויף 110 פּראָצענט זינט די לאָוז פון די ריסעשאַן. אַזוי כאָטש די ריסעשאַן ימיונאַטי איז נישט גאַנץ אויף דער מדרגה פון גאָלד, גרונטייגנס פונדעסטוועגן איז אַ אָנגענעם אַסעט צו האַלטן בעשאַס ריסעשאַנז כיסטאָריקלי, אויב מיר קוקן פֿאַר אַ באַזונדער פאַל.