אין פיזיק, גראַוויטאַציע דיקטייץ אַז וואָס גייט אַרויף מוזן קומען אַראָפּ. דער לאַגער מאַרק, אָבער, איז אַ ביסל ווייניקער פּרידיקטאַבאַל. סטאַקס קענען נאָכגיין די מאַסע, באַקן די מאַרק ס גאַנג, אָדער נאָר מאָסי צוזאמען.
דעם יאָר, ענערגיע סטאַקס ברענגען אַרויף די דנאָ פון די פּאַק, אַנדערפּערפאָרמינג די ברייטערער מארקפלעצער. אָבער, עס איז כדאי צו באמערקן אַז וואָס גייט אַראָפּ קענען נאָך קומען צוריק. אין דעם אַכטונג, די ינוועסמאַנט ריז גאָלדמאַן סאַקס האט יידענאַפייד ענערגיע סטאַקס וואָס זענען פּריימד פֿאַר אַ טערנעראַונד.
אין אַ באַמערקונג געשריבן דורך 5-שטערן אַנאַליסט Neil Mehta, די גאָלדמאַן מיינונג איז קלאר געלייגט אויס, פּריזענטינג עטלעכע סיבות וואָס ענערגיע סטאַקס זענען שוואַך דעם יאָר, אַרייַנגערעכנט: "1) העכער ווי דערוואַרט רוסלאַנד ייל צושטעלן, 2) קאַנסערנז וועגן ינדאַסטרי פאָדערונג ... [און] 3) נידעריקער נאַטירלעך גאַז פּרייסאַז ..."
Mehta דערקלערט אין מער טיפעניש וואָס אַ אָפּבאַלעמענ זיך איז אין דער אַנטוויקלונג, און געזאגט, "כאָטש מיר דערקענען אַז די סוויווע איז מער טשאַלאַנדזשינג פֿאַר ענערגיע עקוואַטיז ווי די אָפּזוך פון 2021/2022, מיר גלויבן אַז עס זענען אַטראַקטיוו אַפּערטונאַטיז געגעבן וואַליויישאַן, קאַפּיטאַל קערט און טימאַטיק טיילווינדס פֿאַר פילע פון די קאָמפּאַניעס אין אונדזער קאַווערידזש .... פֿאַר די סטאַקס, מיר גלויבן אַז די ריזיקירן באַלוינונג וועט פֿאַרבעסערן ווען positive קאַטאַליסץ אָנהייבן צו מאַטיריאַלייז.
איצט, לאָמיר נעמען אַ נעענטער קוק אין עטלעכע פון די ענערגיע קאָמפּאַניעס וואָס Mehta און זיין קאָלעגע Umang Choudhary גלויבן אַז זיי וועלן פאַרשטיין גיינז אויף ימפּרוווד ריזיקירן / באַלוינונג. דאָ זענען פּרטים וועגן צוויי פון זיי, צוזאַמען מיט די באַמערקונגען פון די אַנאַליס.
Halliburton Company (HAL)
דער ערשטער גאָלדמאַן ענערגיע ברירה וואָס מיר וועלן קוקן אין איז Halliburton, איינער פון די וועלט 'ס גרעסטער אָילפיעלד באַדינונגס קאָמפּאַניעס. אָילפיעלד באַדינונגס שפּילן אַ וויטאַל ראָלע אין דער ענערגיע פּראָדוקציע קייט, אַרייַנגערעכנט פאַרשידן טעכניש און ינזשעניעריע פאַנגקשאַנז. די קאָמפּאַניעס צושטעלן די עקספּערטיז צו אַרבעטן ייל און גאַז וועלז, אָנפירן האָריזאָנטאַל דרילינג און פראַקינג אַפּעריישאַנז, אָנהאַלטן פליסיק פּאַמפּס און פּייפּליינז, און בעשאָלעם דיקאַמישאַן און צאַפּן ניט-פּראָדוקטיווע וועלז - און דאָס איז בלויז אַ בליק פון זייער ברייט ריספּאַנסאַבילאַטיז. אָן קאָמפּאַניעס ווי Halliburton, די ייל און גאַז דזשייאַנץ וואָלט האָבן באַטייטיק טשאַלאַנדזשיז אין יקסטראַקטינג די פּראָדוקט פון דער ערד.
Halliburton האט אַוואַדע קאַפּיטאַלייזד די אַפּערטונאַטיז, יקספּיריאַנסינג באַטייטיק געשעפט וווּקס. מיט אַ מאַרק היטל יקסיד $ 27 ביליאָן און רעוועך סערפּאַסינג $ 20 ביליאָן לעצטע יאָר, די פירמע האט קאַנסיסטאַנטלי אַטשיווד יאָר-איבער-יאָר גיינז אין קאָרטערלי רעוועך פֿאַר עטלעכע יאָרן. ימפּרעסיוולי, די לעצטע פיר קוואַרטערס האָבן אַלע דעמאַנסטרייטיד שפּיץ-שורה פיגיערז פון $ 5 ביליאָן אָדער העכער.
אין די לעצטע פערטל, 1 ק 23, האַליבורטאָן רעקאָרדעד גאַנץ רעוואַנוז פון $ 5.7 ביליאָן, סערפּאַסינג עסטאַמאַץ מיט $ 210 מיליאָן און דערגרייכן אַ 33% וווּקס קאַמפּערד צו די יאָר צוריק. די פירמע 'ס פאַרדינסט איז געשטאנען ביי $ 0.72 פּער שער, יקסיד עקספּעקטיישאַנז מיט 5 סענס און מער ווי דאַבלינג די פיגור פון 1Q22. נאָוטאַבאַל, Halliburton ס שטאַרק רעוועך פאָרשטעלונג איז געשטיצט דורך ביידע פון זייַן הויפּט דיוויזשאַנז: קאַמפּלישאַן און פּראָדוקציע וויטנאַסט אַ 45% יאָר-איבער-יאָר פאַרגרעסערן, ריטשט $ 3.4 ביליאָן, בשעת דרילינג און עוואַלואַטיאָן האט אַ 17% יאָר-איבער-יאָר געווינען, טאָוטאַלינג $ 2.3 ביליאָן.
אין אַדישאַן צו זיין געזונט פינאַנציעל אויפֿפֿירונג, Halliburton האלט זיין היסכייַוועס צו אַקציאָנער קאַפּיטאַל צוריקקער. די פירמע צוריק געקויפט $ 100 פון שאַרעס אין Q1, און די לעצטע דיווידענד, דערקלערט פריער דעם חודש פֿאַר אַ 28 יוני פּייאַוט, איז געווען באַשטימט צו 16 סענס פּער שער. די פירמע האט אויפגעהויבן איר דיווידענד נאָך קאָוויד, נאָך סלאַשינג עס בעשאַס די הייך פון די פּאַנדעמיק קריזיס.
אפילו HAL שאַרעס קענען רוען אויף אַ האַרט יסוד, זיי זענען אַראָפּ מיט 21% ביז איצט דעם יאָר. Goldman's Neil Mehta, אָבער, זעט דאָס ווי אַ געלעגנהייט פֿאַר ינוועסטערז צו קויפן אַ קוואַליטעט לאַגער מיט אַ אַראָפּרעכענען.
"אין די קראַנט וואַלואַטיאָן לעוועלס מיר זען עטלעכע סיבות ווי אַנדעראַפּפּרישיייטיד. ערשטער, ~ 50% + פון רעוואַנוז אין 2024 וועט מסתּמא קומען פון אינטערנאַציאָנאַלע אַפּעריישאַנז. צווייטנס, מיר טאָן ניט דערוואַרטן אַז נאַטירלעך גאַז וועט זיין ביי $ 2.00- $ 2.50/MMBtu הענרי הוב אין אייביקייט, מיט אונדזער מיטן ציקל נעענטער צו $ 3.50/MMBtu. דריטנס, די וואַלואַטיאָן איז קאַמפּעלינג, מיט HAL איצט טריידינג מיט אַ ~ 2.5 קס אַראָפּרעכענען צו גרויס היטל באַדינונגס אויף עסטאַמאַץ פון 2023 און 2024 קעגן די היסטארישע קייט פון 1.5 קס-2.0 קס, "האט געזאגט Mehta.
קוואַנטיפיינג זיין שטעלונג, Mehta גיט HAL אַ קויפן שאַץ מיט אַ $ 45 פּרייַז ציל, וואָס ינדיקייץ זיין צוטרוי אין אַ 46% קאַפּויער פּאָטענציעל אויף די איין יאָר האָריזאָנט. (צו היטן Mehta ס שפּור רעקאָרד, דריק דא)
אין אַלגעמיין, דעם לאַגער באַקומען אַ יונאַנאַמאַס שטאַרק קויפן פון די קאָנסענסוס פון אַנאַליסט, באזירט אויף 9 positive באריכטן אַרייַנגעשיקט אין די לעצטע וואָכן. די שאַרעס זענען סעלינג פֿאַר $ 30.82 און די דורכשניטלעך פּרייַז ציל פון $ 46.67 סאַגדזשעסץ אַ פאַרגרעסערן פון 51% פֿון דער מדרגה. (זען HAL אַקציעס פאָרויסזאָגן)
אַנטעראָ רעסאָורסעס (אַר)
ווייַטער איז Antero Resources, אַ נאַטירלעך גאַז פּראָדוצירער אַפּערייטינג אין די Marcellus און Utica שאַלע פאָרמיישאַנז צוזאמען דעם אויבערשטן אָהיאָ טייך. די פאָרמיישאַנז זענען ליגן אין די רייַך אַפּפּאַלאַטשיאַן גאַז פעלדער, ספּאַסיפיקלי אין די שטאַטן פון וועסט ווירזשיניע און אָהיאָ. Antero האלט ברייט פאַרמעגן אין ביידע פאָרמיישאַנז, מיט אַ גאַנץ פון 512,000 נעץ ייקערז. דערצו, די פירמע באָוס איבער 1,200 פּראַדוסינג האָריזאָנטאַל וועלז.
Antero ס וועלז זענען טאַפּינג אין די וועלט 'ס צווייט-גרעסטן פּראָווען נאַטירלעך גאַז פעלד, מיט מער ווי 410 טריליאַן קוביק פֿיס פון גאַז ין דערגרייכן. די פירמע איז אַ הויפּט סאַפּלייער פון גאַז פֿאַר די ליקוואַפייד נאַטירלעך גאַז מאַרק, ביידע אין די יו. עס. און אין אויסלאנד. אין אַדישאַן, Antero אַרבעט מיט אַ מידסטרים צוגעבן וואָס גיט פּייפּליינז, קאַמפּרעשאַן און פּראַסעסינג אַסעץ, וואָס מאכט עס אַ גאָר ינאַגרייטיד נאַטירלעך גאַז פּראָדוצירער און סאַפּלייער.
מיט אַזאַ אַ שטאַרק באַזע ערלויבט Antero צו פּאָסטן האַרט פּראָדוקציע וווּקס נומערן אין די לעצטע ערשטער פערטל. אין די ערשטע דריי חדשים פון דעם יאָר, Antero אַוורידזשד אַ נעץ פּראָדוקציע פון 3.3 ביליאָן קוביק פֿיס עקוויוואַלענט פּער טאָג, וואָס רעפּראַזענץ אַ יאָר-איבער-יאָר געווינען פון 3%. דער וווּקס איז געווען פיואַלד דורך אַ 17% פאַרגרעסערן אין נאַטירלעך גאַז ליקווידס פּראָדוקציע, וואָס רויז צו דערגרייכן 187 טויזנט באַראַלז פּער טאָג (מבבל / ד). אָבער, נאַטירלעך גאַז פּראָדוקציע אין Q1, ביי 2.2 ביליאָן קוביק פֿיס פּער טאָג (בקף / ד), דיקליינד מיט 3% קאַמפּערד צו די פריערדיקע יאָר.
אויף די פינאַנציעל סוף, Antero געבראכט $ 1.4 ביליאָן אין די שפּיץ שורה אין 1Q23, פֿאַר אַ פאַרגרעסערן פון 79% פון די פריערדיקע יאָר. אין די דנאָ שורה, די פירמע 'ס 69 סענט עפּס איז געווען אַ שטאַרק טערנעראַונד פון די 50-סענט עפּס אָנווער רעפּאָרטעד אין 1Q22. ביידע די רעוועך און די EPS שלאָגן עקספּעקטיישאַנז אין Q1, די שפּיץ שורה מיט $ 201.8 מיליאָן און די דנאָ שורה מיט 29 סענס פּער שער. אויף פּראָדוקט פּרייסינג, Antero האלט אַ שטאַרק שטעלע. בעשאַס Q1, די פירמע איינגעזען אַ 71-סענט פּרעמיע פּער Mcfe, קאַמפּערד מיט NYMEX גאַז פּרייסינג.
אפילו אויב Antero האט געזונט אויף פּראָדוקציע און פאַרדינסט דעם יאָר, די פירמע 'ס פריי געלט לויפן אין Q1 איז געפאלן 44% יאָר-איבער-יאָר, כאָטש עס איז פארבליבן היפּש, ביי $ 174 מיליאָן.
Antero ס לאַגער איז אויך שארף אַראָפּ, מיט שאַרעס פּלאַמאַטיד מיט 25% יאָר-צו-טאָג. דאָס שטייט אין אַ שאַרף קאַנטראַסט צו די 7% געווינען רעקאָרדעד אויף די S&P 500.
דער פאַל אין די שאַרעס פּרייַז האט נישט פּריווענטיד Goldman Sachs אַנאַליסט Umang Choudhary פון קומען פעסט אַראָפּ אויף די בוליש זייַט פֿאַר דעם לאַגער. ער זעט Antero געזונט פּאַזישאַנד צו פאָרויס, און לייז אויס דרייַ סיבות וואָס: "(1) אונדזער positive מיינונג אויף NGLs פּרייסאַז מער-טערמין; (2) העכער געלט קערט צו שערכאָולדערז געגעבן זייַן שטאַרק וואָג בלאַט; און (3) אַטראַקטיוו אַפּפּאַלאַטשיאַ אַסעץ און זיין פיייקייט צו דערגרייכן פּרעמיע פּרייסינג פֿאַר 75% פון זיין גאַז סאָלד אין די גאַלף קאָוסט.
"טראָץ טשאַלאַנדזשיז צו נאָענט-טערמין FCF דור רעכט צו אַ קאָמבינאַציע פון וויקטער גאַז / NGL פּרייסאַז, מיר גלויבן אַז די פירמע איז געזונט פּאַזישאַנד צו נוץ אין 2024/25 מיט העכער NGLs / גאַז פּרייסאַז וואָס זאָל פירן אַ מאַטעריאַל שייַעך-קורס אין FCF ייעלדס - מיר דערוואַרטן אַ 13% FCF טראָגן אין דורכשניטלעך אין 2024-26 קעגן פּירז ביי 12%. AR פּלאַנז צו צעוויקלען אַ גרויס טייל פון די FCF צו אַ קאַפּיטאַל קערט פּראָגראַם. מיר גלויבן אַז בטחון אין העכער גאַז / נגלס פּרייסאַז צוזאמען מיט קאַפּיטאַל קערט דורכפירונג קענען פירן קאַפּויער צו שאַרעס, "דער אַנאַליסט דערקלערט.
Choudhary גיט דעם לאַגער אַ קויפן שאַץ און אַ פּרייַז ציל פון $ 29 פּער שער, סאַגדזשעסטינג ~ 25% קאַפּויער פֿאַר די יאָר פאָרויס.
די רעשט פון די אַנאַליסט קאָרפּס פון וואנט סטריט זענען שפּאַלטן אין די מיטן. מיט אַן נאָך 6 בייס און האָלדס, יעדער, די לאַגער האט אַ מעסיק קויפן קאָנסענסוס ראַנג. אָבער, די דערוואַרטונג איז מער קאַנקלוסיוו ווען די ייַנטיילן פּרייַז איז זארגן; לויט די דורכשניטלעך ציל פון $ 30.91, דער לאַגער איז געריכט צו לייגן 32% פון ווערט אין די קומענדיק יאָר. (זען AR לאַגער פאָרויסזאָגן)
צו געפֿינען גוטע יידיאַז פֿאַר סטאַקס טריידינג אין אַטראַקטיוו וואַליויישאַנז, באַזוכן TipRanks 'בעסטער סטאַקס צו קויפן, אַ געצייַג וואָס יונייץ אַלע TipRanks' יוישער ינסייץ.
אָפּלייקענונג: די מיינונגען וואָס זענען אויסגעדריקט אין דעם אַרטיקל זענען בלויז די פון די פיטשערד אַנאַליס. דער אינהאַלט איז בדעה בלויז צו נוצן פֿאַר ינפאָרמיישאַנאַל צוועקן. עס איז זייער וויכטיק צו מאַכן דיין אייגענע אַנאַליסיס איידער איר מאַכן קיין ינוועסמאַנט.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html