(בלומבערג) - א פערטל-טריליאן דאלאר הויפן פון נויטיגע חובות סטראשעט צו שלעפן די אנטוויקלענע וועלט אריין אין א היסטארישן קאסקייד פון דיפעלאטן.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
סרי לאַנקאַ איז געווען דער ערשטער פאָלק צו האַלטן צאָלן זייַן פרעמד באָנדהאָלדערס דעם יאָר, בערדאַנד דורך ומגעלומפּערט עסנוואַרג און ברענוואַרג קאָס וואָס סטאָוקט פּראָטעסטן און פּאָליטיש כאַאָס. רוסלאַנד איז נאכגעגאנגען אין יוני נאָך געטינג געכאפט אין אַ וועב פון סאַנגשאַנז.
איצט, די פאָקוס איז ווענדן צו על סאַלוואַדאָר, גאַנאַ, מצרים, טוניסיאַ און פּאַקיסטאַן - לענדער וואָס בלומבערג עקאָנאָמיק זעט ווי שפּירעוודיק צו פעליקייַט. ווי די קאָס צו פאַרזיכערן ימערדזשינג מאַרק כויוו פון ניט-צאָלונג סערדזשאַז צו די העכסטן זינט רוסלאַנד ינוויידיד אוקריינא, דייַגע קומט אויך פון די לייקס פון די וועלט באַנק טשיף עקאָנאָמיסט קאַרמען ריינהאַרט און לאַנג-טערמין ימערדזשינג מאַרק כויוו ספּעשאַלאַסץ אַזאַ ווי די ערשטע Elliott Management פּאָרטפעל. פאַרוואַלטער דזשיי ניומאַן.
"מיט די נידעריק-האַכנאָסע לענדער, כויוו ריסקס און כויוו קרייסיז זענען נישט כייפּאַטעטיק," ריינהאַרט געזאגט אויף בלומבערג טעלעוויזיע. "מיר זענען שוין כּמעט דאָרט."
די נומער פון ימערדזשינג מארקפלעצער מיט הערשער כויוו וואָס טריידז אין נויט לעוועלס - ייעלדס וואָס אָנווייַזן אַז ינוועסטערז גלויבן פעליקייַט איז אַ פאַקטיש מעגלעכקייט - איז מער ווי דאַבאַלד אין די לעצטע זעקס חדשים, לויט דאַטן צונויפגעשטעלט פֿון אַ בלומבערג אינדעקס. צוזאַמען, די 19 אומות זענען היים פון מער ווי 900 מיליאָן מענטשן, און עטלעכע - אַזאַ ווי סרי לאַנקאַ און לבנון - זענען שוין אין פעליקייַט.
אויף פלעקל, דעריבער, $ 237 ביליאָן רעכט צו פרעמד באָנדהאָלדערס אין הערות וואָס זענען טריידינג אין נויט. דאָס לייגט אַרויף צו כּמעט אַ פינפט - אָדער וועגן 17% - פון די $ 1.4 טריליאַן ימערדזשינג מאַרק סאַווראַנז האָבן בוילעט אין פונדרויסנדיק כויוו דינאַמאַנייטאַד אין דאָללאַרס, עוראָס אָדער יען, לויט דאַטן צונויפגעשטעלט דורך בלומבערג.
און ווי קרייסיז האָבן געוויזן איבער און איבער ווידער אין די לעצטע יאָרצענדלינג, די פינאַנציעל ייַנבראָך פון איין רעגירונג קענען מאַכן אַ דאָמינאָ ווירקונג - באַוווסט ווי קאַנטיידזשאַן אין מאַרק פּאַרלאַנס - ווי סקיטטיש טריידערז רירן געלט אויס פון לענדער מיט ענלעך עקאָנאָמיש פּראָבלעמס און, אין דעם טאן, פאַרגיכערן זייער קראַך. די ערגסטע פון די קריזיסן איז געווען די לאַטייַן אמעריקאנער כויוו דעבאַקלע פון די 1980 ס. דער איצטיקער מאָמענט, זאָגן די ימערדזשינג מאַרק וואַטשערז, האט אַ זיכער געראָטנקייַט. ווי דעמאָלט, די פעדעראלע רעסערווע איז פּלוצלינג העכער די אינטערעס ראַטעס אין אַ גיך-פייער קלעמערל אין אַ באַפעלן צו צאַמען ינפלאַציע, ספּאַרקינג אַ סערדזש אין די ווערט פון דער דאָלאַר וואָס מאכט עס שווער פֿאַר דעוועלאָפּינג אומות צו דינען זייער פרעמד קייטן.
יענע אונטער די מערסט דרוק טענד צו זיין קלענערער לענדער מיט אַ קירצער שפּור רעקאָרד אין אינטערנאַציאָנאַלע קאַפּיטאַל מארקפלעצער. ביגער דעוועלאָפּינג אומות, אַזאַ ווי טשיינאַ, ינדיאַ, מעקסיקא און Brazil, קענען באַרימערייַ פון פערלי געזונט פונדרויסנדיק וואָג שיץ און סטאַקס פון פרעמד קראַנטקייַט ריזערווז.
אָבער אין מער שפּירעוודיק לענדער, עס איז וויידספּרעד דייַגע וועגן וואָס וועט קומען. אנטוויקלונג פון פּאָליטיש בעהאָלע זענען ערייזינג אַרום דער וועלט, פֿאַרבונדן מיט די שוועבן עסנוואַרג און ענערגיע קאָס, און וואַרפן אַ שאָטן איבער אַפּקאַמינג בונד פּיימאַנץ אין העכסט-כויוו פעלקער אַזאַ ווי גאַנאַ און עגיפּטן, וואָס עטלעכע זאָגן עס וואָלט זיין בעסער צו נוצן די געלט צו העלפֿן זייער בירגערס. מיט די רוסלאנד-אוקריינא מלחמה וואָס האלט דרוק אויף סכוירע פּרייסיז, גלאבאלע אינטערעס ראַטעס רייזינג און דער יו.
פֿאַר Anupam Damani, הויפּט פון אינטערנאציאנאלע און ימערדזשינג מאַרק כויוו אין Nuveen, עס איז טיף דייַגע וועגן האַלטן אַקסעס צו ענערגיע און עסנוואַרג אין דעוועלאָפּינג עקאָנאָמיעס.
"דאָס זענען טינגז וואָס וועלן פאָרזעצן צו רעזאַניישאַן אין דער צווייטער העלפט פון די יאָר," זי געזאגט. "עס איז אַ פּלאַץ פון אַקאַדעמיק ליטעראַטור און היסטארישע פּריידאַנס אין טערמינען פון געזעלשאַפטלעך ינסטאַביליטי וואָס העכער עסנוואַרג פּרייסאַז קענען פאַרשאַפן, און דאָס קען פירן צו פּאָליטיש ענדערונגען."
בייַ די ברעג
א פערטל פון די פעלקער טראַקט אין די בלומבערג EM USD אַגגרעגאַטעד הערשער אינדעקס זענען טריידינג אין נויט, בכלל דיפיינד ווי ייעלדס מער ווי 10 פּראָצענט פונט העכער די אויף ענלעך צייַטיקייַט טרעאַסוריעס.
די מאָס איז טאַמבאַלד כּמעט 20% דעם יאָר, שוין יקסיד די גאַנץ-יאָר אָנווער עס ריטשט בעשאַס די גלאבאלע פינאַנציעל קריזיס אין 2008. עטלעכע פון דעם, פון קורס סטעמס פון גרויס לאָססעס אין אַנדערלייינג קורס מארקפלעצער, אָבער קרעדיט דיטיריעריישאַן איז געווען אַ הויפּט שאָפער פֿאַר די מערסט נויט פעלקער 2.
Samy Muaddi, אַ פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין T. Rowe Price, וואָס העלפּס אָוווערסי וועגן $ 6.2 ביליאָן אין אַסעץ, רופט עס איינער פון די ערגסט סעלינג-אָפס פֿאַר ימערדזשינג מאַרק כויוו "אַרגיואַבלי אין געשיכטע."
ער האָט אָנגעוויזן אַז פילע ימערדזשינג מארקפלעצער ראַשט צו פאַרקויפן מעייווער - לייאַם קייטן בעשאַס די קאָוויד פּאַנדעמיק ווען ספּענדינג באדערפענישן זענען הויך און באַראָוינג קאָס זענען נידעריק. איצט אַז די צענטראלע באַנקס פון גלאבאלע דעוועלאָפּעד מאַרק פאַרשטייַפן פינאַנציעל טנאָים, דרייווינג קאַפּיטאַל פלאָוז אַוועק פון ימערדזשינג מארקפלעצער און לאָזן זיי מיט שווער קאָס, עטלעכע פון זיי וועלן זיין אין ריזיקירן.
"דאָס איז אַן אַקוטע צייט פון אַרויסרופן פֿאַר פילע דעוועלאָפּינג לענדער," האָט מואַדדי געזאָגט.
ריזיקירן אַווערסיאָן האט אויך פאַרשפּרייטן צו אַקטיוו טריידערז וואָס זענען סנאַפּינג פאַרזיכערונג קעגן פעליקייַט אין ימערדזשינג מארקפלעצער. די פּרייַז איז לינגגערד פּונקט אונטער די שפּיץ געזען ווען רוסישע טרופּס ינוויידיד אוקריינא פריער דעם יאָר.
"דאס קענען ווערן ערגער איידער זיי ווערן בעסער," האט געזאגט Caesar Maasry, הויפּט פון ימערדזשינג מאַרק קרייַז-אַסעץ סטראַטעגיע אין Goldman Sachs Group ינק., אין אַ בלומבערג ינטעלליגענסע וועבינאַר. "עס איז שפּעט ציקל. עס איז נישט אַ שטאַרק אָפּזוך צו קויפן אין. ”
דאָס האָט געשיקט פרעמד געלט מאַנאַדזשערז מאַרטשינג אויס פון דעוועלאָפּינג עקאָנאָמיעס. לויט דעם אינסטיטוט פון אינטערנאציאנאלע פינאַנס, האָבן זיי ארויסגעצויגן 4 ביליאן דאלאר פון ימערדזשינג מאַרק קייטן און סטאַקס אין יוני, וואָס איז געווען אַ פערט גלייך חודש פון אַוטפלאָוז ווי רוסלאַנד ס ינוואַזיע פון אוקריינא און די פּראַל פון די מלחמה אויף סכוירע פּרייסיז און ינפלאַציע דראַגד אויף ינוועסטער סענטימענט.
"דאָס קען האָבן טאַקע לאַנג-טערמין ימפּאַקץ וואָס אַקטשאַוואַלי טוישן די וועג מיר טראַכטן וועגן ימערדזשינג מארקפלעצער, און אין באַזונדער, ימערדזשינג מארקפלעצער אין אַ סטראַטידזשיק קאָנטעקסט," האט געזאגט Gene Podkaminer, הויפּט פון פאָרשונג אין Franklin Templeton Investment Solutions. "דער ערשטער זאַך עס טוט איז צו באַשטעטיקן די שעם פון ימערדזשינג מארקפלעצער - זיי זענען וואַלאַטאַל. אוודאי זענען געווען צייטן ווען אינוועסטירער האבן דאס אפשר פארגעסן, אבער עס איז שווער צו איגנאָרירן דעם פאַקט איצט. ”
באַלאָן בונד ספּרעדז זענען אויך אַ ספּעציעל דייַגע פֿאַר הויפט באַנקערס, וואָס זען אַ ינקריסינגלי שטרענג האַנדל-אַוועק צווישן טייטנינג אינטערעס ראַטעס צו באַשיצן קעראַנסיז און פייַכט ינפלאַציע קעגן סטייינג אַקאַמאַדייטיוו צו העלפן האַלטן שוואַך פּאָסט-קאָוויד ריקאַוועריז אויף שפּור. מאַלטילאַטעראַל אינסטיטוציעס ווי דער אינטערנאציאנאלע מאָנעטאַרי פאַנד האָבן אויך געווארנט פון ווייַטער אויף דער ערד שנאה פֿאַרבונדן מיט די מאַסע פון שוועבן לעבעדיק קאָס, ספּעציעל ווו גאַווערמאַנץ זענען קראַנק געשטעלט צו צושטעלן אַ קישן פֿאַר כאַוסכאָולדז.
די פּאָליטיש בעהאָלע פון סרי לאַנקאַ איז געווען פאַנס דורך ופראַמען עלעקטרע שנייַדן און ינקריסינג ינפלאַציע וואָס דיפּאַנד ינאַקוואַלאַטי. דאָס איז עפּעס וואָס Barclays Plc אַנאַליס געפירט דורך Christian Keller געווארנט קען זיין ריפּיטיד אנדערש אין דער צווייטער העלפט דעם יאָר.
"פּאַפּיאַליישאַנז וואָס ליידן פון הויך עסנוואַרג פּרייז און דוחק פון סאַפּלייז קענען זיין אַ טינדערבאָקס פֿאַר פּאָליטיש ינסטאַביליטי," זיין מאַנשאַפֿט געשריבן אין אַ מיטן יאָר באַריכט.
לייענען מער:
נאָך פיר פעלקער זיך איינגעשריבן די ימערדזשינג מארקפלעצער קלוב פון נויט כויוו
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
Jay Newman זעט אַ 'גאנץ שטורעם' שטעלן די בינע פֿאַר ימערדזשינג-מאַרק דיפאָלץ
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
א קוויקטאַקע וועגן ווי ריסקס רעגן אַראָפּ אויף EM
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
די סטעפאַנאָמיקס פּאָדקאַסט יקספּלאָרז ווי די קריזיס פון סרי לאַנקאַ קען ווערן דער וועלט
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
הונגער און בלאַקקאַוץ בויען אויף די ריזיקירן אין ימערדזשינג עקאָנאָמיעס
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
דאָ ס וואָס אָרעם אומות האָבן אַ פּאַנדעמיק כויוו כראָמטשען
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
דאָ איז וואָס איז אַנפאָולדינג אין עטלעכע פון די וועלט 'ס נויטיק ימערדזשינג מארקפלעצער רעכט איצט:
על סאַלוואַדאָר
די רייטינג פון די צענטראל-אמעריקאנער לאנד איז אראפגעריסן געווארן דורך קרעדיט אַססעססאָרס, ווען אירע דאלאר-בונדן האבן זיך צעקלאפט, געטריבן דורך די אמאל-אומפריקטיקע פאליסיס פון פרעזידענט נייב בוקעלע. די אַדאַפּשאַן פון ביטקאָין ווי לעגאַל טענדער, פּלוס מאָוועס דורך Bukele ס רעגירונג צו קאָנסאָלידירן מאַכט, האט ספּערד דייַגע וועגן על סאַלוואַדאָר ס פיייקייט און ווילינגנאַס צו בלייַבן קראַנט אויף פרעמד אַבלאַגיישאַנז - ספּעציעל ווייַל פון זיין ברייט פינאַנציעל דעפיסיץ און אַ $ 800 מיליאָן בונד קומען רעכט אין יאנואר.
גאַנאַ, טוניסיאַ און מצרים
די פעלקער זענען צווישן די ווייניקער אָפט און נידעריקער רייטאַד באַראָוערז מיט נידעריק רעזערוו באַפערז אַז Moody's Investors Service וואָרנז וועט זיין שפּירעוודיק צו רייזינג באַראָוינג קאָס. די אפריקאנער הערשער האָבן לעפיערעך נידעריק אַמאַונץ פון פרעמד ריזערווז צו דעקן בונד פּיימאַנץ וואָס קומען רעכט דורך 2026. דאָס קען ווערן אַן אַרויסגעבן אויב זיי קענען נישט ראָולד איבער זייער מאַטשורינג הערות רעכט צו דער געוואקסן פּרייַז פון טאַפּינג פרעמד כויוו מארקפלעצער. גאַנאַ זוכט אַזוי פיל ווי $ 1.5 ביליאָן פון די ימף. עגיפּטן האט כּמעט 4 ביליאָן דאָללאַרס רעכט צו פונדרויסנדיק כויוו אין נאוועמבער 2022 און נאָך $ 3 ביליאָן אין פעברואר 2023, לויט דאַטן צונויפגעשטעלט דורך בלומבערג.
פּאַקיסטאַן
פּאַקיסטאַן האט פּונקט ריזומד שמועסן מיט די ימף ווי עס לויפט דין אויף דאָללאַרס פֿאַר בייַ מינדסטער $ 41 ביליאָן פון כויוו ריפּיימאַנץ אין די ווייַטער 12 חדשים און צו פאָנד ימפּאָרץ. דערמאָנט די געשעענישן אין סרי לאַנקאַ, פּראָטעסטערס האָבן גענומען צו די גאסן קעגן מאַכט שניידן פון אַזוי לאַנג ווי 14 שעה וואָס אויטאריטעטן האָבן ימפּאָוזד צו קאַנסערוו ברענוואַרג. בשעת דער פינאַנצן מיניסטער האָט געזאָגט אז דאָס פאָלק האָט פארמיידן א פעליקייַט, האַנדלט איר כויוו אין נויטפאַל לעוועלס.
ארגענטינע
די דרום אמעריקאנער פאָלק איז לינגגערד אין נויט נאָך די לעצטע פון זייַן נייַן דיפאָלץ, וואָס איז פארגעקומען אין 2020 בעשאַס אַ פּאַנדעמיק ריסעשאַן. ינפלאַציע איז געריכט צו שפּיץ 70% דורך יאָר סוף, אַדינג צו דרוק אויף אויטאריטעטן צו באַגרענעצן די פלי פון דאָללאַרס אויס פון די עקאנאמיע צו קאָנטראָלירן די וועקסל קורס. אין דער זעלביקער צייט, אַ נייַ פינאַנצן מיניסטער און פּאָליטיש ינפיגהטינג צווישן פרעזידענט אַלבערטאָ פערנאַנדעז און זיין וויצע פרעזידענט קריסטינאַ פערנאַנדעז דע קירטשנער האָבן פאַרוואָלקנט די דערוואַרטונג פֿאַר די עקאנאמיע פאָרויס פון ילעקשאַנז אין 2023.
אוקריינא
די ינוואַזיע פון רוסישע טרופּס האט געפֿירט צו די ויספאָרשונג פון כויוו ריסטראַקטשערינג דורך אוקרייניש באאמטע ווי די מלחמה-ראַווידזשד לאַנד 'ס פאַנדינג אָפּציעס זענען אין ריזיקירן פון לויפן אויס, לויט מענטשן באַקאַנט מיט די דיסקוסיעס. די פאָלק האָט אויך אָנגעוויזן אַז זי דאַרף דאָס יאָר צווישן 60 ביליאן און 65 ביליאן דאלאר צו טרעפן פינאנצינג רעקווירעמענץ, ביליאנען מער ווי אירע בונד האָבן ביז איצט געקענט צוזאָגן. פאליטיק מאכערס אין קייוו שטרעמלן זיך צו האלטן דעם בודזשעט לויפן, ווען די מיליטער באקעמפט זיך פון רוסלאנד'ס אינוואזיע, וועלכע האט פארניכטעט שטעט, געברענגט דעם לאנד'ס הויפט קערל עקספארטן צו א סטאנציע און פארטריבן מער ווי 10 מיליאן מענטשן. די פאָלק אויך אַנוויילד אַ מער-טערמין ריקאַנסטראַקשאַן פּלאַן וואָס קען יקסיד $ 750 ביליאָן.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/historic-cascade-defaults-coming-emerging-210010697.html