Christopher Zook, טשערמאַן און טשיף ינוועסטמענט אָפיציר פון CAZ Investments
העפלעכקייַט פון CAZ Investments
Christopher Zook מיינט אַז די ריזיקירן-באַלוינונג אין די מאַרק איז די ערגסט וואָס ער האָט געזען אין זיין 30 יאָר אין דעם געשעפט.
זאָאָק, טשערמאַן און טשיף ינוועסטמענט אָפיציר פֿאַר האָוסטאָן-באזירט קאַז ינוועסטמאַנץ, וויל צו באַשיצן זיין קלייאַנץ פון די מאַרק פאַרקויף וואָס ער גלויבט איז באַשערט. אין דעם ויסשליסיק אינטערוויו, ער ריווילז עטלעכע סטראַטעגיעס צו ינשור אַ ינוועסטער ס פּאָרטפעל קעגן דאַונסייד ריזיקירן.
די פאלגענדע אינטערוויו איז עדיטיד פֿאַר אינהאַלט און קלעריטי.
קארל קאופמאן: וואָס זענען די הויפּט ריסקס רעכט איצט?
קריסטאַפער זאָק: עפּעס איז געגאנגען צו געבן. איין מעגלעכקייט איז אַ ריזיק פאַרדינסט וווּקס רעכט צו כייפּערינפליישאַן. דאָס וועט מאַכן אַ באַטייטיק פאַרגרעסערן אין אינטערעס ראַטעס, דראַמאַטיקלי ימפּרוווינג וואַליויישאַנז.
די אנדערע מעגלעכקייט איז אַ וויקאַנינג עקאנאמיע, וואָס פאַרדינסט צו אַראָפּגיין. אָדער ערגער, מיר האָבן סטאַגפלאַטיאָן, וואָס מיר האָבן נישט געזען זינט די 70 ס. מיט סטאַגפלאַטיאָן, עס איז ניט בלויז ינפלאַציע, אָבער אויך סטאַגניישאַן פון די קוילעלדיק פּערטשאַסינג מאַכט פון קאָנסומערס און די פּרייסינג מאַכט פון קאָרפּעריישאַנז. אַז ז מאַסיוו קאַמפּרעשאַן פון מאַרדזשאַנז.
גרענעץ קאַמפּרעשאַן פירט צו קייפל קאַמפּרעשאַן. דאָס איז אַ פאַקטיש מעגלעכקייט רעכט איצט, דיפּענדינג אויף ווי די געלטיק צונאַמי שפּילט זיך ווען די פעד הייבט צו נעמען ליקווידיטי פון די סיסטעם.
מיר כעדזשינג אונדזער פּאָרטפעל קעגן אַ פּאָטענציעל פאַרקויף-אַוועק. אויב די מארקפלעצער האַלטן רייזינג, די פאַרזיכערונג קאָס וועט ווערן נעגלאַדזשאַבאַל אין די קוילעלדיק סכעמע פון טינגז.
קויפמאן: ווי אַזוי זאָל אַ ינוועסטער סטרוקטור זיין פּאָרטפעל?
זאָק: ינוועסטערז זענען סטאַק: עס איז אַ זייער טייַער לאַגער מאַרק און אַ זייער טייַער בונד מאַרק. עס איז שווער צו וויסן ווו צו שטעלן קאַפּיטאַל. אויב איר טאָן ניט פאַרדינען גענוג פון אַ צוריקקער, איר האָט אַ נעגאַטיוו פּראַל אויף דיין פּערטשאַסינג מאַכט.
די אַרויסרופן פֿאַר ינוועסטערז איז ווו צו שטעלן אַז 'זיכער געלט', ווו זיי וועלן באַקומען אַ פאַקטיש צוריקקער קורס נאָך ינפלאַציע. צום באַדויערן, די אַלט 60/40 מאָדעל איז טויט.
עס איז געווען פייַן אין אַ אַנדערש אינטערעס קורס סוויווע, און עס איז סטאַטיסטיש געזונט. אבער עס טוט נישט אַרבעטן ווען עס איז נישט גענוג געלעגנהייט צו באַשיצן זיך פון די בונד פּאָרטפעל, קאַמפּערד צו די ריזיקירן אין די לאַגער פּאָרטפעל.
גיין צו געלט, דאָך, איז אַ שרעקלעך פאַקטיש קורס פון צוריקקער.
ינוועסטערז זענען לינקס טריינג צו רעכענען אויס וואָס האט פּרידיקטאַביליטי און ווייניקער קאָראַליישאַן. צום באַדויערן, זיי טאַקע זענען סטאַק. ינוועסטערז האָבן צו פּלאַן אַ גאָר נייַע ריזיקירן מיטיגיישאַן סטראַטעגיע צו באַשיצן זייער פּאָרטפאָוליאָוז אין אַ צייט ווען די מאַרק איז די מערסט טייַער עס איז געווען טאָמיד.
אין אַ פּאָסט-פּאַנדעמיק וועלט, זיי דאַרפֿן אַ פּאָסט-פּאַנדעמיק פּאָרטפעל וואָס פּראַטעקץ קעגן די אַראָפּגיין, דזשענערייץ עטלעכע געלט לויפן און דינען ווי אַ באַפער ווען דער מאַרק פארקויפט אַוועק.
מיט בלויז אַ טייל פון זייער פּאָרטפעל, זיי קענען פאַרמינערן רובֿ פון די ריזיקירן. זיי וועלן האָבן אַ האַרט שוץ קעגן דעם טיפּ פון עווענטואַליטי אין אַ וועג וואָס לעסאָף קען נישט קאָסטן זיי עפּעס.
ימאַדזשאַן בייינג היים פאַרזיכערונג און באַקומען באַצאָלט פֿאַר די פאַרזיכערונג. אַז ס וואָס עמעצער זאָל קוקן צו ויספירן.
קויפמאן: ווי קענען ינוועסטערז ינשור זייער פּאָרטפעל?
זאָק: אין די קרעדיט מאַרק, עס זענען פּאַקאַץ פון געלעגנהייט. עס איז נישט פּשוט וואַניל, טראדיציאנעלן אָדער אַן עטף - עס דאַרף זיין מער אַפּערטוניסטיק און דיפערענשיייטאַד. עס זאָל זיין געראטן דורך מענטשן וואָס קענען נאַוויגירן די שטורעם וואָס וועט ינעוואַטאַבלי פּאַסירן, אָדער ווייַל פון אַ ריסעשאַן אָדער כייפּערינפלאַציע.
ינוועסטערז דאַרפֿן צו געפֿינען טאַלאַנטירט קרעדיט מאַנאַדזשערז צו פירן דעם טייל פון דער פּאָרטפעל בשעת זיי בויען אַ פאַרזיכערונג פּאָליטיק פֿאַר זייער פּאָרטפעל וואָס פּראַטעקץ זיי קעגן אַ מערץ 2020 אָדער אַ 2008-09 סצענאַר.
אַזוי זיי קענען שלאָפן בייַ נאַכט און קענען ינוועסטירן די ריזיקירן טייל פון זייער פּאָרטפעל ווי זיי וואָלט ווי. זיי וועלן וויסן אַז זיי האָבן די ריזיקירן מיטאַגייטיד דורך די וועג זיי האָבן פּאַזישאַנד אַ טייל פון זייער פּאָרטפעל.
עס איז די פיייקייט צו דזשענערייט האַרט טראָגן אָן צו נעמען צו פיל ריזיקירן אין פּריוואַט קרעדיט. עס איז די לעווערידזשד אַנטלייַען מאַרק, די פּריוואַט קרעדיט מאַרק. עס איז נישט טראדיציאנעלן פּריוואַט יוישער; עס איז אַ פיל מער פליסיק, פיל קירצער געדויער געלעגנהייט. זיי קען נישט האָבן טעגלעך ליקווידיטי, אָבער זיי וועלן נישט האָבן צו בינדן זייער געלט פֿאַר 10 אָדער 12 יאר ווי איר וואָלט אין טראדיציאנעלן פּריוואַט יוישער.
זיי קען קלייַבן צו גיין אין פּריוואַט יוישער צו באַקומען גוט ייעלדס און האַרט קערט, אָבער זיי קענען נאָר טאָן דאָס מיט אַ טייל פון די פּאָרטפעל זיי זענען גרייט צו האָבן קיין ליקווידיטי.
פֿאַר דעם טייל פון זייער פּאָרטפעל וואָס זיי ווילן צו האָבן אַ גלייַך ליקווידיטי לעוועלס, זיי קענען טאָן דאָס אין פּריוואַט קרעדיט אָדער עטלעכע ניט-טראדיציאנעלן פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ספּייסאַז.
קויפמאן: וואָס איז דער בעסטער פינאַנציעל עצה וואָס איר האָט אלץ באקומען?
זאָק: אויב איר ווילן צו האָבן וואָס אנדערע טאָן ניט האָבן, איר מוזן זיין גרייט צו טאָן וואָס אנדערע טאָן ניט.
אַז מיטל איר האָבן צו טראַכטן אַנדערש, טראַכטן אַרויס די קעסטל, און זיין צוגעגרייט צו גיין קעגן דעם גאַנג. די וואַסט מערהייַט פון מענטשן אין דער וועלט קיינמאָל באַקומען וואָס זיי ווילן ווייַל זיי קיינמאָל זענען גרייט צו טאָן וואָס עס נעמט צו באַקומען עס.
מקור: https://www.forbes.com/sites/karlkaufman/2022/03/03/how-investors-can-fend-off-inflation-according-to-christopher-zook/