ווי לאַנג קען דער בער מאַרק לעצטע?

מיט די S&P 500 איצט אַפישאַלי אין אַ בער מאַרק, דיפיינד ווי אַ 20% אַראָפּגיין פון אַ פריש שפּיץ, עס זענען דריי וועגן וואָס מיר קענען אַססעסס ווי לאַנג אַ בער מאַרק קען געדויערן און ווי שטרענג די פאַלן פֿאַר סטאַקס קען זיין.

פון קורס, אַלע אַפּראָוטשיז דאָ זענען עסטאַמאַץ, אָבער זיי צושטעלן עטלעכע ינדיקאַטיאָנס פון וואָס קען זיין אין קראָם פֿאַר ינוועסטערז. די טעקניקס אַרייַנציען היסטארישע פאַרגלייַך, וואַלואַטיאָן און עקאָנאָמיש אַנאַליסיס.

היסטאָריש אַנאַליסיס

רובֿ פשוט קוקן אין געשיכטע סאַגדזשעסץ אַז מיר זענען שוין עטלעכע וועג אין די בער מאַרק. אַן אַנאַליסיס פון First Trust פון בער מארקפלעצער זינט 1942 געפינט אַז די דורכשניטלעך אַראָפּגיין אין אַ בער מאַרק איז -32%, וואָס וואָלט שטימען צו די S&P&500 פאַלינג צו אַרום 3,300 אָדער וועגן אן אנדער -12% פון קראַנט לעוועלס, און די בער מאַרק בלייַביק וועגן אַ יאָר. דאָס וואָלט פֿאָרשלאָגן אַז דער בער מאַרק וועט סוף אַרום דעצעמבער 2022. פון קורס, האַלטן אין מיינונג אַז מיר זענען שוין עטלעכע וועג אין אַ בער מאַרק.

אויך, אויב איר קוק אין אַ אַנדערש אינדעקס, אַזאַ ווי די טעק-שווער נאַסדאַק, דעמאָלט דער בער מאַרק אנגעהויבן פריער און איז געפאלן ווייַטער, אַזוי דער בער מאַרק קען זיין נעענטער צו זיין איבער.

אויף די אנדערע האַנט, עס זענען געווען עטלעכע פּאַסקודנע בער מארקפלעצער איידער די צווייטע וועלט אַרבעט, אַזוי אַרייַנגערעכנט די אין די אַנאַליסיס מוסיף וועגן נאָך 6 חדשים צו די דורכשניטלעך בער מאַרק און ינקריסיז די דורכשניטלעך אַראָפּגיין.

אָדער וועג, אויב געשיכטע איז אַ וועגווייַזער, מיר קען זיין אַרום האַלב וועג אין אַ בער מאַרק אין טערמינען פון טיימינג, און איבער האַלב וועג אין טערמינען פון לאַגער דיקליינז. עס איז אויך וועגן 1 אין 4 שאַנס, אַז מיר האָבן שוין געזען די ערגסט פון אַ בער מאַרק, באזירט אויף געשיכטע ווייַל עטלעכע בער מארקפלעצער קיינמאָל געזען פיל ערגער ווי אַ 20% אַראָפּגיין אין סטאַקס.

כאָטש די געשיכטע קען נישט צושטעלן פולשטענדיק טרייסט און ווייַזן ביישפילן פון פּאַסקודנע בער מארקפלעצער מיט דיקליינז אַפּראָוטשינג 50% און בער מארקפלעצער וואָס געדויערן כּמעט 2 יאָר, אין רובֿ פאלן, די געשיכטע הייבט צו פֿאָרשלאָגן אַז טינגז קען ווערן בעסער פֿון דאָ. רובֿ פון די שעדיקן קען האָבן שוין געטאן.

א וואַלואַטיאָן צוגאַנג

קוקן אין וואַלואַטיאָן קענען געבן עטלעכע אָנווייַז פון ווען לאַגער קערט קען אָנהייבן צו פֿאַרבעסערן. אָבער, דעם אַסעסמאַנט איז מער נוציק פֿאַר אַ מיטל-טערמין מיינונג פון אַרום 7-10 יאָר. אַזוי דאָס העלפּס אונדז אַססעסס ווען די גיכער פֿאַר positive לאַגער קערט פֿאַרבעסערן, ניט דאַווקע ווען אַ בער מאַרק וועט סוף. פֿאַר בייַשפּיל, די PE פאַרהעלטעניש פון S&P 500 איז איצט בעערעך קסנומקסקס, טייַטש אַז דער מאַרק איז דערווייַל פּייינג $ 19 פֿאַר יעדער דאָלאַר פון פאַרדינסט פון די S&P 500. אַז ס אַ פּלאַץ ווייניקער עלעוואַטעד ווי עס איז געווען, און נידעריקער ווי אַ פּלאַץ פון וואַליויישאַנז אין די לעצטע דעקאַדעס. אָבער, עס איז נאָך העכער די דורכשניטלעך לאַנג-טערמין וואַלואַטיאָן מדרגה, וואָס איז אַרום 15 קס. דאָס סאַגדזשעסץ אַז סטאַקס קען פאַלן נאָך 20% אָדער אַזוי צו דערגרייכן די דורכשניטלעך וואַלואַטיאָן לעוועלס. אָבער, דאָס איז אַ לאַנג-טערמין גראדן. עס סאַגדזשעסץ אַז לאַגער קערט קען זיין אַ ביסל סאַפטער אין די קומענדיק יאָרן ווי מיר האָבן געזען אין די לעצטע געשיכטע, אָבער נאָך וואַליויישאַנז ווערן אַ ביסל מער אַטראַקטיוו ווי זיי זענען געווען. כאָטש וואַליויישאַן טוט נישט צושטעלן אַ פעסט שטאָק צו לאַגער פּרייסיז, וואַליויישאַנז זענען פיל מער אַטראַקטיוו ווי זיי זענען.

אַן עקאָנאָמיש אַססעססמענט

א לעצט וועג צו טראַכטן וועגן די בער מאַרק איז פֿון אַן עקאָנאָמיש שטאַנדפּונקט. דאָ דריי הויפּט וועריאַבאַלז ענין, כאָטש אַלע זענען שייַכות. דער בער מאַרק וועט מסתּמא יז ווען דער מאַרק קענען קוקן פֿאַר אַ ריסעשאַן, זען די פעד אָנהייבן צו יז אויף ראַטעס כייקס אָדער דערוואַרטן ינפלאַציע צו מעסיק. דאָ עס איז וויכטיק צו האַלטן אין זינען אַז דער מאַרק איז גאַנץ פאָרויס-קוקן, דער לאַגער מאַרק אָפט באַטאַמז געזונט איידער די עקאנאמיע טוט, און אַ פּלאַץ פון פעד כייקס זענען פּרייסט אין.

א פּלאַץ פון דאַטן דאָ איז אַקשלי גאַנץ אָפּטימיסטיש, כאָטש עס איז קלאר מאַדאַלד. ערשטער, די עקאנאמיע אויף אַ פּלאַץ פון מעטריקס, אַזאַ ווי דזשאָבס, איז אין אַ רימאַרקאַבלי גוט פאָרעם כאָטש טאָמער סטאַרטינג צו פאַרווייכערן. דאָס סאַגדזשעסץ אַז קיין ריסעשאַן קען זיין גאַנץ מילד.

פון קורס, ינפלאַציע איז די הויפּט דייַגע, אָבער, אפילו דאָ, עס איז עטלעכע פאָרשלאָג אַז מיר זאלן האָבן שוין געזען שפּיץ האַרץ ינפלאַציע פריער אין 2022, ספּעציעל ווי ענערגיע פּרייסאַז ויסקומען צו פאַלן איצט, כאָטש ינפלאַציע בלייבט געזונט העכער וואָס פּאָליטיק מייקערז ציל.

דער מאַרק איז אויך פּרייסינג אין אַ פּלאַץ פון צוקונפֿט כייקס דורך די פעד, און טשאַנגינג לויף צו אַ ווייניקער אַגרעסיוו צוגאַנג איז מעגלעך. צום ביישפּיל, איין פּאָליטיקער האָט גערופֿן אַ קלענערע העכערונג ביי די לעצטע זיצונג פון די פעד.

צום סוף, אויב אַ ריסעשאַן קומט אין 2023, דאָס סאַגדזשעסץ אַז דער מאַרק קען זיין אַ ביסל העכער ווי די מאַרק אין עטלעכע פונט אין 2022. ווי אַזאַ, ווייַל פון אַזוי פיל עקאָנאָמיש שלעכט נייַעס איז פּרייסט אין די מאַרק, די עקאנאמיע קען זיין אַ ביסל בעסער ווי די מאַרק. מאַרק יקספּעקץ און אַז קען שטעלן אַ שטאָק אויף די בער מאַרק.

דאָך, דאָס אַלע כאַנגז אויף צוקונפֿט עקאָנאָמיש דאַטן און פעד אַנאַונסיז, אָבער אויב די ינקראַמענטאַל נייַעס הייבט צו פֿאַרבעסערן פֿון דאָ, די מארקפלעצער וועט מסתּמא אויך. אַז ס 'נישט צו פאָרשלאָגן פיל פון אַן עקאָנאָמיש קריסטאַל פּילקע, אַחוץ צו זאָגן אַז די קראַנט דערוואַרטונג איז דיסיידאַדלי נעגאַטיוו און די טינגז קען פֿאַרבעסערן.

אַזוי איר זוכט אין אַ קייט פון סיבות אָפפערס אַ מעסיק גראַד פון טרייסט אין דעם בער מאַרק. סטאַקס קען געזונט אַראָפּגיין ווייַטער פון דאָ, אָבער עס איז מעגלעך אַז מיר האָבן שוין געזען די ערגסט פון דעם בער מאַרק אין טערמינען פון די פאַרנעם פון פּרייז דיקליינז.

וואַלואַטיאָן לעוועלס פֿאָרשלאָגן אַז קערט פון דעם פונט אויס אין די ווייַטער יאָרצענדלינג קען נאָך נישט זיין גאַנץ ווי גוט ווי די זייער הויך קערט געזען פֿאַר סטאַקס אין די לעצטע יאָרן, אָבער דאָס קען נאָך מאַכן סטאַקס אַ אַטראַקטיוו אַסעט קלאַס אין פאָרויס, לעפיערעך גערעדט, ווי איז געווען דער פאַל פֿאַר פיל פון געשיכטע פֿאַר יענע מיט אַ לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט האָריזאָנט.

פון קורס, פיל כינדזשיז אויף די עקאנאמיע, אָבער אַ פּלאַץ פון שלעכט נייַעס קען שוין זיין פּרייסט אין און אפילו אויב אַ ריסעשאַן אַקערז, עס קען זיין לעפיערעך מילד. לעסאָף, געדענקען אַז מאַרק טיימינג איז האַרט. סטאַקס האָבן געוויזן שטאַרק קערט איבער די געשיכטע, און ינוועסטערז וואָס טוישן לויף ווייַל פון אַ בער מאַרק האָבן אָפט פייסינג שוואַך, פעלנדיק אויף צוקונפֿט קערט.