ווי ריטייריז זאָל נאַוויגירן דעם בער מאַרק

לייענען: ריטייערמאַנט אַקאַונץ אין די רויט? דעם פּשוט סטראַטעגיע קען זיין דער שליסל צו האַלטן דיין קיל.

איך איז געווען פּראַמפּטיד צו מאַכן דעם אָבסערוואַציע דורך אַ פאַסאַנייטינג פריש לערנען וואָס אנגעהויבן סערקיאַלייטינג אין אַקאַדעמיק קרייזן. די שטודיע, "אַנפּאַקינג די העכערונג אין אַלטערנאַטיוועס", איז געווען געפירט דורך Stanford's Juliane Begenau און Pauline Liang און Emil Siriwardane פון האַרוואַרד. דער לערנען פאָוקיסיז אויף אַ לעפיערעך טונקל שטריך פון די ינוועסמאַנט אינדוסטריע - די גרויס פאַרגרעסערן אין די לעצטע צוויי יאָרצענדלינג אין די דורכשניטלעך פּענסיע פאָנד ס אַלאַקיישאַן צו אַזוי גערופענע אָלטערנאַטיוו ינוועסטמאַנץ אַזאַ ווי כעדזש געלט און פּריוואַט יוישער. אָבער וואָס די ריסערטשערז געפונען האט ימפּלאַקיישאַנז פֿאַר אַלע פון ​​​​אונדז.

דורך אַפּלייינג אַ סעריע פון ​​קאָמפּלעקס סטאַטיסטיש טעסץ, זיי געפונען אַז אַ הויפּט דיטערמאַנאַנט פון אַ געגעבן פּענסיע פאָנד ס באַשלוס צו גרינדן אַן אַלאַקיישאַן צו אָלטערנאַטיוו ינוועסטמאַנץ איז צי אנדערע פּענסיע געלטער אין דער זעלביקער דזשיאַגראַפיקאַל געגנט זענען טאן אַזוי זיך. אין אנדערע ווערטער, אויב אַ פּענסיע פאָנד אין אַ געגעבן געגנט ינישיייטיד אַ הויפּט אַלאַקיישאַן צו אָלטערנאַטיוו ינוועסטמאַנץ, די שאַנסן געוואקסן אַז אנדערע נאָענט דורך וואָלט טאָן דאָס אויך.

גוט אָל 'פּייר דרוק, אין אנדערע ווערטער. אַזוי פיל פֿאַר די פרייַ אַנאַליסיס סאַפּאָוזאַדלי געפירט דורך די הויך-פּרייז אַנאַליס און קאַנסאַלטאַנץ אָנגעשטעלט דורך פּענסיע געלט.

לייענען: טרעפן די 'אומגליקאַסט' לאַגער מאַרק ינוועסטער פון מאָדערן צייט

די סיבה וואָס דאָס איז באַטייַטיק פֿאַר אונדז אַלע: אויב די ינוועסמאַנט עקספּערץ קענען נישט טראַכטן ינדיפּענדאַנטלי, עס איז אפילו ווייניקער מסתּמא אַז איינער פון אונדז וועט קענען צו טאָן דאָס. און דאָס קען זיין טייַער. צו זיין קאָנטראַינדיק, למשל, צו דערמאָנען בלויז איין געזונט-גערעכנט סטראַטעגיע, ריקווייערז אונדז צו גיין קעגן די קאָנסענסוס. אין די מאָס מיר קעסיידער קוקן איבער אונדזער פּלייצעס צו זען וואָס אנדערע זענען טאן, דעמאָלט זיין אַ אמת קאַנטראַריאַן ווערט אפילו מער שווער ווי עס איז שוין.

איך בין רימיינדיד פון די קלאַסיש אָבסערוואַציע פון ​​די שפּעט בריטיש עקאָנאָמיסט און פילאָסאָף John Maynard Keynes: מיר וואָלט אלא "פאַרפאַלן קאַנווענשאַנאַלי ווי ... געראָטן אַנקאַנווענשאַנאַל."

מיאָפּיק אָנווער אַווערסיאָן

ייַנקוקנ דרוק איז בלויז איינער פון די סיבות וואָס מיר זאָל רעדוצירן די אָפטקייַט מיט וואָס מיר פאָקוס אויף די מארקפלעצער 'קורץ-טערמין גיריישאַנז און ווי אונדזער פּאָרטפאָוליאָוז זענען פאַרגאַנגענהייט. אן אנדער הויפּט איז באקאנט ווי מיאָפּיק לאָס אַווערסיאָן (MLA).

MLA יגזיסץ פֿאַר צוויי סיבות. ערשטער, מיר האַסן לאָססעס מער ווי מיר ליבע גיינז, און עס איז שווער צו אַנטקעגנשטעלנ זיך צו קאָנטראָלירן ווי אונדזער פּאָרטפאָוליאָוז זענען פּערפאָרמינג. ווי אַ קאַנסאַקוואַנס, ווען מיר מער אָפט קאָנטראָלירן די נעץ ווערט פון אונדזער פּאָרטפעל, מיר וועלן האָבן העכער סאַבדזשעקטיוו פּערסעפּשאַנז פון ריזיקירן. אַז אין קער טראַנזלייץ ​​אין אַ נידעריקער אַלאַקיישאַן צו ריזיקאַליש ינוועסטמאַנץ - די זייער אָנעס וואָס טיפּיקלי פּראָדוצירן גרעסערע לאַנג-טערמין קערט.

די אנטדעקונג פון MLA שירט צו פאָרשונג אין די פרי 1990 ס דורך שלמה בענאַרצי, אַ פּראָפעסאָר און פאָרזיצער פון די בעהאַוויאָראַל באַשלוס-מאכן גרופע אין די UCLA אַנדערסאָן שולע פון ​​מאַנאַגעמענט, און Richard Thaler, פּראָפעסאָר פון בעהאַוויאָראַל וויסנשאַפֿט און עקאָנאָמיק אין דער אוניווערסיטעט פון טשיקאַגאָ בוטה שולע פון ​​געשעפט (און 2015 נאָבעל לאַורעאַט אין עקאָנאָמיק). זינט דעמאָלט, די עקזיסטענץ פון MLA איז באשטעטיקט דורך פילע שטודיום.

איינער פון די מערסט וויכטיק קאַמפּערד די פאָרשטעלונג פון פאַכמאַן טריידערז אין צוויי פאַרשידענע גרופּעס: יענע וואָס האָבן פאָוקיסט אויף די פאָרשטעלונג פון זייער פּאָרטפעל אויף אַ רגע-ביי-סעקונדע יקער און יענע וואָס אָפּגעשטעלט יעדער פיר שעה. די אין די לעצטע גרופּע "ינוועסטירן 33% מער אין ריזיקאַליש אַסעץ, וואָס גיט פּראַפיץ וואָס זענען 53% העכער, קאַמפּערד מיט טריידערז וואָס באַקומען אָפט פּרייַז אינפֿאָרמאַציע," די לערנען געפונען.

איך צווייפל אַז איינער פון איר קאָנטראָלירן דיין פּאָרטפעל סטאַטוס יעדער רגע פון ​​די טריידינג טאָג, כאָטש איך וויסן אַז עטלעכע פון ​​​​איר קומען נאָענט צו טאָן דאָס. אבער די לערנען מאכט קלאָר די אַלגעמיינע מוסטער.

צו נוצן אַ ביישפּיל מער באַטייַטיק פֿאַר די טיפּיש לאַכאָדימ ינוועסטער, ימאַדזשאַן ריפּ וואן ווינקלע פאַלן שלאָפנדיק אין די אָנהייב פון לעצטע יאָר, 18 חדשים צוריק, קאָנטראָלירן די S&P 500 ס
SPX,
+ קסנומקס%
גלייַך איידער ער דאַזד אַוועק. װען ער װאלט הײנט געװאקםן און דורכקוקן דעם מארק, װאלט ער אפשר גישט און װידער אײנגעשלאפן. אויף אַ פּרייַז-בלויז יקער, די S&P 500 האט פארדינט 1.1% זינט די אָנהייב פון לעצטע יאָר, און 3.3% אויף אַ גאַנץ צוריקקער יקער.

אין קאַנטראַסט, אויב ריפּ וואַן ווינקלע וואָוק אַרויף יעדער חודש און אָפּגעשטעלט זיין פּאָרטפעל, ער וואָלט איצט האָבן באַוועגונג קרענק. די S&P 500 האט געשאפן אַ 5.9% גאַנץ צוריקקער אין זיין בעסטער חודש זינט די אָנהייב פון 2021, און פאַרפאַלן 9.0% אין זיין ערגסט חודש.

מייַן ריפּ וואַן ווינקלע געמעל איז נישט ווי כייפּעטיק ווי איר קען אַנדערש טראַכטן. אין 2010, ישראל ימפּלאַמענאַד אַ רעגולאַטאָרי ענדערונג וואָס פּראָוכיבאַטאַד קעגנצייַטיק-פאָנד קאָמפּאַניעס פון רעפּאָרטינג ריפּאָרץ איבער קיין צייט קירצער ווי 12 חדשים. איידער דער ענדערונג, ריפּאָרץ פון איין חודש זענען פּראַמאַנאַנטלי רעפּאָרטעד אין קליענט סטייטמאַנץ. א 2017 לערנען געפירט דורך Maya Shaton, אַן עקאָנאָמיסט אין די באַנקינג און פינאַנסיאַל אַנאַליסיס אָפּטיילונג פון די פעדעראלע רעסערווע, געפונען אַז די רעגולאַטאָרי ענדערונג "געבראכט רעדוקציע אין פאָנד לויפן סענסיטיוויטי צו פאַרגאַנגענהייט קערט, אַראָפּגיין אין האַנדל באַנד, און געוואקסן אַסעט אַלאַקיישאַן צו ריזיקאַליש געלט."

"ניט קוקן" קען זיין אַנריליסטיק ...

ויסמיידן דיין אויגן פון די מאַרק און דיין בראָוקערידזש ויסזאָגונג קען זיין אַסקינג צו פיל, אָבער, ספּעציעל ווייַל די לעצטע ויסערגעוויינלעך וואַלאַטילאַטי פון די מארקפלעצער און די כּמעט זעטיקונג קאַווערידזש פון די וואַלאַטילאַטי אין די פינאַנציעל פּרעסע. אויב דאָס איז אמת פֿאַר איר, איר דאַרפֿן צו באַשליסן ווי צו בלייבן דיסאַפּלאַנד אין אַדכירינג צו דיין פּריסעט פינאַנציעל פּלאַן, אָבער נאָך נאָכגיין די קורץ-טערמין גיריישאַנז פון די מארקפלעצער.

וואָס עס קוקט ווי אין דיין באַזונדער סיטואַציע וועט אָפענגען אויף דיין פּערזענלעכקייט. עס קען דאַרפן איבערגעבן טאָג-צו-טאָג קאָנטראָל איבער דיין פּאָרטפעל צו אַן ינוועסמאַנט אַדווייזער וואָס איז ינסטראַקטיד צו קיינמאָל אָפּנייגן פון דיין פּרידיטערמינד פינאַנציעל פּלאַן. אן אנדער מעגלעכקייט איז צו ינוועסטירן בלויז אין קעגנצייַטיק געלט וואָס באַגרענעצן ווי אָפט איר קענען האַנדלען. נאָך אן אנדער וואָלט זיין צו אַרבעטן מיט דיין בראָוקערידזש פירמע, יראַ אָדער 401 (ק) פּאַטראָן, אָדער אַדווייזער צו רעדוצירן די אָפטקייַט מיט וואָס זיי באַריכט דיין פאָרשטעלונג און צו פאַרגרעסערן די לענג פון די פּיריאַדז איבער וואָס זיי באַריכט פאָרשטעלונג.

ווי איר טראַכטן וועגן וואָס וואָלט זיין פארלאנגט, עס איז נוציק צו געדענקען וואָס וליססעס פון גריכיש מיטאָס האט צו קענען צו הערן צו די סירענס 'שיין געזאַנג. ע ר הא ט געװאוסט , א ז ע ר װע ט ניש ט קענע ן זי ך אנטקעג ן זײער ע פארצייגנדיק ע לידער , או ן דא ך הא ט ע ר אוי ך געװאוסט , א ז אונטערגײ ן אי ן יענע ר נסיון , װע ט זײ ן פאטאל . האָט ער אים געלאָזט צובינדן זײַנע מענטשן צום מאַסטבוים פֿון דער שיף, אויף וועלכער ער איז געפֿאָרן, כּדי ער זאָל הערן. אונדזער אַרבעט איז צו רעכענען די מאָדערן עקוויוואַלענט פון טייינג זיך צו די מאַסטבוים.

Mark Hulbert איז אַ רעגולער מיטארבעטער צו מאַרקעטוואַטטש. זיין Hulbert Ratings טראַקס ינוועסמאַנט נוזלעטערז וואָס באַצאָלן אַ פלאַך אָפּצאָל צו זיין אַודיטעד. מען קען אים דערגרייכן אין [אימעיל באשיצט].