אין טאָם וואָלף ס באַרימט עסיי וועגן די 1970 ס, "די מיר יאָרצענדלינג", ער האָט געשריבן וועגן ווי אמעריקאנער האָבן פארלאזן כלל טינגקינג אין טויווע פון פּערזענלעך עשירות. "זיי האָבן גענומען זייער געלט און געלאפן," האָט ער געשריבן.
אין פאַקט, עס איז געווען ניט פיל געלט צו נעמען.
הייַנט, מיט די לאַגער מאַרק אין צעלאָזן מאָדע, עס איז נאַטירלעך צו קוקן צוריק אין אנדערע צייט פון פינאַנציעל וויי: די גרויס ריסעשאַן פון 2008-2009. די פּלאַצן טעק בלאָז אין 2000. דער קראַך פון 1987, קיינמאָל 1929 - און אַלע שטייגער פון מיני-דאַונטערן און בליץ קראַשיז אין צווישן.
דער איינער וואָס גיט מיר די מערסט מורא איז די לאַנג, נשמה-זויגן סלאָג צווישן 1966 און 1982 - אין אנדערע ווערטער, די 1970 ס. דער לאַגער מאַרק איז אַרויף און אַראָפּ און אַרויף און אַראָפּ, אָבער אין די סוף געגאנגען לעגאַמרע ינ ערגעצ ניט פֿאַר 16 יאר (זען ווייטער.)
פארגעסן פון לאַוואַ לאמפן, פּלאַטפאָרמע שיכלעך, און Farrah Fawcett, פֿאַר מיר דאָס איז וואָס דיפיינד די תקופה.
וואָס איז געווען דעמאָלט? וואָס קענען מיר לערנען פון דער צייט? און זענען מיר שטעלן זיך פֿאַר אַ איבערחזרן פאָרשטעלונג?
איידער מיר באַקומען צו דעם, לאָמיר ונטערזוכן די 1970 ס מאַרק. די מערסט דעוואַסטייטינג נעמען קומט פון קוקן בייַ די דאַו דזשאָנעס ינדוסטריאַל דורכשניטלעך. אין יאנואר 1966, די דאָוו שלאָגן 983, אַ שטאַפּל עס וואָלט נישט יקסיד ביז אקטאבער 1982, ווען די דאַו דזשאָנעס פארמאכט ביי 991. די S&P 500 איז געווען כּמעט ווי שלעכט. נאָך שפּיץ אין נאוועמבער פון 1968 ביי 108, די S&P סטאָלד, דעמאָלט גערירט 116 אין יאנואר פון 1973, סטאָלד ווידער און לעסאָף רייסט אויס מאי 1982.
פארוואס האט דער מאַרק גיין סיידווייז פֿאַר 16 יאר? מערסטנס עס איז געווען סאָרינג ינפלאַציע און אינטערעס ראַטעס. כוידעשלעך קפּי קליימד פון .9% אין יאנואר 1966 צו 13.6% אין יוני 1980. דערווייַל, גאַז פּרייז זענען געגאנגען פון 30 סענס פּער גאלאן צו $ 1. צו קעמפן דעם ינפלאַציע, די פעדעראלע רעסערווע אויפשטיין די Fed Funds קורס פון 4.6% אין 1966 ביז 20% אין 1981. דאס איז געווען שלעכט פארן מארקעט ווייל העכערע אינטערעסט ראטעס מאכן צוקונפטיגע פירמע פארדינסטן, און ערגא סטאקס, ווייניגער ווערטפול. וואָס טייל דערקלערט די סווון יאָר פון די מאַרק צו טאָג.
לויט דער וועטעראַן מאַרק אַנאַליסט סאַם סטאָוואַלל, די מורא פון איבערחזרן די ערראָרס געמאכט אין די 70 ס זענען ינפלואַנסט די אַקשאַנז פון די פעדעראלע רעסערווע הייַנט.
"די פעד האָט אונדז געזאָגט אז זי האָט פּלאַנירט נישט צו מאַכן די זעלבע גרייזן פון די שפּעט 1970 ס, וווּ זיי האָבן אויפגעהויבן ראַטעס, אָבער דערנאָך האָט זיי זיך פארמאכט אויס מורא פון שאפן א טיפע ריסעשאַן, נאר צו דארפן ווידער הייבן די ראַטעס," האָט סטאָוואַל געזאָגט. "וואָס די פעד איז טריינג צו ויסמיידן איז צו שאַפֿן אַ יאָרצענדלינג פון עקאָנאָמיש טשאַפּינעסס. זיי ווילן צו זיין אַגרעסיוו מיט די פעד געלט קורס איצט און קאָראַל ינפלאַציע, אַזוי אַז מיר האָבן אָדער אַ V פאָרעם אָדער בייַ מינדסטער אַ U שייפּט אָפּזוך אלא ווי איינער וואָס קוקט ווי אַ גרויס וו (צו ציטירן פון 'עס ס אַ מעשוגע, מעשוגע, מעשוגע, מעשוגע וועלט')."
סטאָוואַלל, וועלכער האָט אָנגעהויבן ארבעטן אויף וואנט סטריט אין די שפּעט 1970 ס, איז געווען געלערנט דורך זיין פאטער, די שפּעט ראבערט סטאָוואַלל, אויך אַ הויך-פּראָפיל ינוועסטער און פּונדיט. (די וואנט סטריט דזשאָורנאַל האט אַ שפּאַס שטיק וועגן די צוויי פון זיי און זייער בוילעט ינוועסטינג סטיילז.)
דזשעף יאַסטין, וואס פארעפנטלעכט goodbuyreport.com, ווייזט צו עטלעכע אנדערע אַנפייוועראַבאַל טרענדס פֿאַר סטאַקס אין די 1970 ס, באמערקן אַז "פילע פון די ביגאַסט יו. עס. סטאַקס זענען 'קאַנגלאַמעראַץ' - קאָמפּאַניעס וואָס אָונד גורל פון אַנרילייטיד געשעפטן אָן אַ פאַקטיש פּלאַן פֿאַר וווּקס." יאַסטינע אויך דערמאנט אונדז אַז יאַפּאַן איז געווען אַסענדאַנט צוריק דעמאָלט, אָפט אויף די קאָסט פון די יו. עס., און אַז טעכנאָלאָגיע (טשיפּס, פּיסי, און נעטוואָרקינג) האט נאָך צו מאַכן קיין פאַקטיש פּראַל. אַלע דעם וואָלט טוישן אין די 1980 ס.
אן אנדער פאַקטאָר איז געווען אַז די לאַגער מאַרק איז געווען רייך וואַליוד כעדינג אין די 1970 ס. צוריק דעמאָלט אַ גרופּע פון גיין-גיין סטאַקס דאַבד די ניפטי פופציק געפירט דעם מאַרק. די גרופּע ינקלודעד די לייקס פון פּאָלאַראָיד, עאַסטמאַן קאָדאַק און קסעראָקס, פילע פון וואָס סאָלד פֿאַר מער ווי 50 מאָל פאַרדינסט. ווען דער מאַרק קראַשט אין די 1970 ס, די ניפטי פיפטי איז געווען שווער שלאָגן, מיט עטלעכע סטאַקס קיינמאָל ריקאַווערד. איך קען נישט העלפן אָבער טראַכטן פון די פּאָטענציעל פּאַראַלאַלז מיט די FAANG אָדער MATANA - אַנדערש באקאנט ווי טעק - סטאַקס פון הייַנט.
עס טאַקע מיינט אַז מיר האָבן קומען פול קרייַז. אָדער אַזוי סאַגדזשעס לעדזשאַנדערי ינוועסטער Stan Druckenmiller אין אַ פריש שמועס מיט Palantir סעאָ אַלעקס קאַרפּ. "ערשטנס, פול אַנטפּלעקונג, איך האָבן געהאט אַ בעריש פאָרורטייל פֿאַר 45 יאָר וואָס איך האָבן צו אַרבעטן אַרום," דרוקענמיללער זאגט. "איך ווי פינצטערניש."
"ווען איך קוק צוריק אויף די ביק מאַרק וואָס מיר האָבן געהאט אין פינאַנציעל אַסעץ - עס טאַקע סטאַרטעד אין 1982. און אַלע די סיבות וואָס האָבן באשאפן אַז ניט בלויז האָבן סטאַפּט, זיי האָבן ריווערסט. אַזוי עס איז אַ הויך מאַשמאָעס אין מיין מיינונג אַז דער מאַרק אין בעסטער וועט זיין אַ פלאַך פֿאַר 10 יאָר, אַזאַ ווי די צייט '66 צו '82.
יייקס. אַזוי וואָס איז אַ ינוועסטער צו טאָן?
לאָמיר זיך אַרײַנכאַפּן מיט עמעצן, וואָס איז דעמאָלט געווען אין מאַרק. "נו, ערשטער פון אַלע, איך אריין די געשעפט ווי אַ זיכערהייט אַנאַליסט אין 1965," ריקאָלז. בייראַן ווין, וויצע טשערמאַן פון Blackstone's Private Wealth Solutions גרופּע. "איך געדענק אַז עס איז געווען אַ צייט וואָס עס איז געווען שווער צו מאַכן געלט, סייַדן איר געווען אַ טאַקע גוט לאַגער פּיקער. אבער איך געדענק מאכן געלט. איך געדענק איך בויען מיין נעץ ווערט און בייינג עטלעכע ביאָטעטש סטאַקס וואָס האָבן געזונט. און איך האַלטן עטלעכע פון זיי ביז דעם טאָג."
יעצט לאמיר צוריק גיין און נעמען א נעענטער קוק אויף וואס איז געשען מיט 50 יאר צוריק. פֿאַר איין זאַך עס איז וויכטיק צו טאָן די דיווידענד ייעלדס פון די S&P 500 אַוורידזשד 4.1% פון 1966 צו 1982, אַזוי ינוועסטערז אין די ברייט מאַרק האָבן לפּחות באַקומען עטלעכע האַכנאָסע. (באַקומען אַ לייענען אויף די דאָוו ס טראָגן דעמאָלט פּרוווד שווער, אָבער אין אנדערע פּיריאַדז עס איז אַוורידזשד ווייניקער ווי 2%.)
אַזוי כאָטש די 1970 ס איז געווען אַ שרעקלעך צייט פֿאַר ינוועסטערז, דיווידענדז מיטאַגייטיד עטלעכע פון די צאָרעס דורך אַלאַוינג די מער דיווערסאַפייד S&P 500 צו אַוטפּערפאָרם די דאַו 30 - עפּעס צו טראַכטן וועגן פאָרויס. צום באַדויערן די דיווידענד ייעלדס פֿאַר די S&P 500 איז איצט וועגן 1.6%: ערשטער ווייַל לאַגער פּרייסיז זענען הויך און צווייט ווייַל מער קאָמפּאַניעס טאָן לאַגער בייבאַקקס אַנשטאָט פון דיווידענדז. אָבער, איך וואָלט דערוואַרטן די טראָגן צו קריכן ווי קאָמפּאַניעס פאַרגרעסערן פּייאַוץ צו צוציען ינוועסטערז.
די דאַו איז אויך געווען אַ ביסל כערי זינט עס אַרייַנגערעכנט די לייקס פון אַנאַקאָנדאַ קופּער (ריפּלייסט דורך 3M אין 1976), קרייסלער און עסמאַרק (ריפּלייסט דורך יבם און מערק אין 1979) און דזשאָהנס מאַנוויללע (ריפּלייסט דורך אמעריקאנער עקספּרעסס אין 1982).
פון קורס, עטלעכע סטאַקס ווי אַלטריאַ, עקסאָן, און פּאַקידזשד סכוירע קאָמפּאַניעס האָבן געזונט צוריק אין די 1970 ס. "וואוהין די פאָדערונג פֿאַר פּראָדוקטן און באַדינונגס איז געווען פערלי קאָנסיסטענט," זאגט סטאָוואַלל. "איר מוזן נאָך עסן, רייכערן, טרינקען, גיין צו די דאָקטער, היץ דיין היים, אאז"ו ו.
פֿאַר עטלעכע קאָמפּאַניעס, די 1970 ס איז געווען זייער כיידיי.
"די גוטע זאַך איז אַז עס זענען געווען קאָמפּאַניעס וואָס האָבן זייער, זייער גוט אין דער סוויווע דעמאָלט," זאגט דרוקנמילער. "דאָס איז ווען עפל קאמפיוטער איז געגרינדעט [1976], היים דיפּאָו איז געגרינדעט [1978], קוילן און ענערגיע קאָמפּאַניעס, קעמיקאַלז געמאכט אַ פּלאַץ פון געלט אין די 70 ס."
סיקליקאַל געביטן ווי קאַנסומער דיסקרעשאַנערי און פינאַנסיאַלס האָבן נישט אַזוי גוט.
עטלעכע פון די טייקווייז פֿאַר ינוועסטערז הייַנט זענען שטענדיק אמת: ויסמיידן ביידע אָוווערוואַליוד סטאַקס און יענע פון פּאַמעלעך-וווּקס קאָמפּאַניעס. עס קען אויך באַצאָלן צו פאַרמאָגן דיווידענד-יעלדינג סטאַקס און צו דיווערסאַפיי. און עס איז כדאי צו באמערקן אַז אויב מיר האָבן עטלעכע סאָרט פון איבערחזרן פון 1966-1982, לאַגער פּיקינג ווערט מער וויכטיק טאָמער קעגן פּאַסיוו ינוועסטינג און אינדעקס געלט.
עס איז נישט געווען אַלע פינצטערניש צוריק אין די 1970 ס. די דיסקאָטעק באַללס ליט אַרויף עטלעכע סטאַקס. איר נאָר האָבן צו קוקן פיל האַרדער צו געפֿינען זיי. אַז ס אַ מסתּמא סצענאַר פאָרויס אויך.
דער אַרטיקל איז געווען פיטשערד אין אַ שבת אַדישאַן פון די מאָרגן בריף אויף שבת, סעפטעמבער 24. באַקומען די מאָרגן בריף געשיקט גלייַך צו דיין ינבאָקס יעדער מאנטיק צו פרייטאג דורך 6:30 ET. אַבאָנירן
גיי אַנדי סערווער, הויפּט רעדאַקטאָר פון Yahoo Finance, אויף טוויטטער: @ סערווער
לייענען די לעצטע פינאַנציעל און געשעפט נייַעס פון Yahoo Finance
אראפקאפיע די Yahoo Finance אַפּ פֿאַר עפּל or אַנדרויד
גיי יאַהאָאָ פינאַנצן אויף טוויטטער, facebook, ינסטאַגראַם, פליפּבאָאַרד, לינקעדין, און יאָוטובע
מקור: https://finance.yahoo.com/news/how-to-survive-the-worst-bear-market-of-all-time-120034754.html