אויב איר פאַרקויפן סטאַקס ווייַל די פעד איז כייקינג אינטערעס ראַטעס, איר קען זיין ליידן פון 'ינפלאַציע אילוזיע'

צו ווייַזן וואָס העכער אינטערעס ראַטעס זענען נישט דאַווקע שלעכט פֿאַר עקוואַטיז, איך קאַמפּערד די פּרידיקטיוו מאַכט פון די פאלגענדע צוויי וואַליויישאַן ינדיקאַטאָרס:

• די פאַרדינסט טראָגן פון די לאַגער מאַרק, וואָס איז די פאַרקערט פון די פּרייַז / פאַרדינסט פאַרהעלטעניש

• דער גרענעץ צווישן די פאַרדינסט טראָגן פון די לאַגער מאַרק און די 10-יאָר טרעאַסורי טראָגן
  TMUBMUSD10Y,
  קסנומקס%.
  דער גרענעץ איז מאל ריפערד צו ווי די "פעד מאָדעל."

אויב העכער אינטערעס ראַטעס זענען שטענדיק שלעכט פֿאַר סטאַקס, די שפּור רעקאָרד פון די פעד מאָדעל וואָלט זיין העכער ווי די פאַרדינסט טראָגן.

עס איז נישט, ווי איר קענען זען פון די טיש אונטן. דער טיש ריפּאָרץ אַ סטאַטיסטיק באקאנט ווי די ר-סקווערד, וואָס ריפלעקס די גראַד צו וואָס איין דאַטן סעריע (אין דעם פאַל, די פאַרדינסט טראָגן אָדער די פעד מאָדעל) פּרידיקס ענדערונגען אין אַ צווייט סעריע (אין דעם פאַל, די סאַבסאַקוואַנט ינפלאַציע פון ​​די לאַגער מאַרק). -אַדזשאַסטיד פאַקטיש צוריקקומען). דער טיש ריפלעקס די יו. עס. לאַגער מאַרק צוריק צו 1871, העפלעכקייַט פון דאַטן צוגעשטעלט דורך ייל אוניווערסיטעט ס פינאַנצן פּראָפעסאָר ראבערט שילער.

ווען פּרידיקטינג די פאַקטיש גאַנץ צוריקקער פון די לאַגער מאַרק איבער די סאַבסאַקוואַנט ...	פּרידיקטיוו מאַכט פון די לאַגער מאַרק ס פאַרדינסט טראָגן	פּרידיקטיוו מאַכט פון די חילוק צווישן די לאַגער מאַרק ס פאַרדינסט טראָגן און די 10-יאָר טרעאַסורי טראָגן
קסנומקס חדשים	קסנומקס%	קסנומקס%
קסנומקס יאָרן	קסנומקס%	קסנומקס%
קסנומקס יאָרן	קסנומקס%	קסנומקס%

אין אנדערע ווערטער, די פיייקייט צו פאָרויסזאָגן די 10- און XNUMX-יאָר קערט פון די לאַגער מאַרק גייט אַראָפּ ווען גענומען ינטערעס ראַטעס אין חשבון.

געלט אילוזיע

די רעזולטאַטן זענען אַזוי חידוש אַז עס איז וויכטיק צו ויספאָרשן וואָס די קאַנווענשאַנאַל חכמה איז פאַלש. די חכמה איז באזירט אויף די בולט גלייביקע אַרגומענט אַז העכער אינטערעס ראַטעס מיינען אַז די צוקונפֿט יאָרן 'פֿירמע פאַרדינסט מוזן זיין אַראָפּרעכענען מיט אַ העכער קורס ווען קאַלקיאַלייטינג זייער קראַנט ווערט. כאָטש די אַרגומענט איז נישט פאַלש, ריטשארד וואַרר, אַ פינאַנצן פּראָפעסאָר אין צפון קאראליינע סטעיט אוניווערסיטעט, האָט מיר געזאָגט, דאָס איז בלויז האַלב די געשיכטע.

די אנדערע העלפט פון דעם געשיכטע איז אַז אינטערעס ראַטעס טענד צו זיין העכער ווען ינפלאַציע איז העכער, און דורכשניטלעך נאָמינאַל פאַרדינסט טענד צו וואַקסן פאַסטער אין העכער ינפלאַציע ינווייראַנמאַנץ. דורכפאַל צו אָפּשאַצן די אנדערע העלפט פון דער געשיכטע איז אַ פונדאַמענטאַל גרייַז אין עקאָנאָמיק באקאנט ווי "ינפלאַציע אילוזיע" - קאַנפיוזינג נאָמינאַל מיט פאַקטיש, אָדער ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד, וואַלועס.

לויט פאָרשונג געפירט דורך Warr, ינפלאַציע ס פּראַל אויף נאָמינאַל פאַרדינסט און די אַראָפּרעכענען קורס לאַרגעלי באָטל מאַכן יעדער אנדערער איבער צייַט. בשעת פאַרדינסט טענד צו וואַקסן פאַסטער ווען ינפלאַציע איז העכער, זיי מוזן זיין מער שווער אַראָפּרעכענען ווען קאַלקיאַלייטינג זייער פאָרשטעלן ווערט.

אינוועסטירער זענען געווען שולדיק אין ינפלאַציע אילוזיע ווען זיי רעאַגירט צו די פעד ס לעצט אינטערעס קורס מעלדן דורך סעלינג סטאַקס. 

קיינער פון דעם מיטל אַז דער בער מאַרק זאָל נישט פאָרזעצן, אָדער אַז עקוואַטיז זענען נישט אָוווערוואַליוד. טאַקע, דורך פילע מיטלען, סטאַקס זענען נאָך אָוווערוואַליוד, טראָץ די פיל טשיפּער פּרייסיז ראָט דורך די בער מאַרק. די פונט פון דעם דיסקוסיע איז אַז העכער אינטערעס ראַטעס זענען נישט אַן נאָך סיבה, העכער און ווייַטער פון די אנדערע סיבות וואָס ווירקן די לאַגער מאַרק, וואָס די מאַרק זאָל פאַלן.

מארק הולבערט איז אַ רעגולער מיטארבעטער צו מאַרקעטוואַטטש. זיין Hulbert Ratings שפּירט ינוועסמאַנט נוזלעטערז וואָס באַצאָלן אַ פלאַך אָפּצאָל צו זיין אַודיטעד. ער קענען זיין ריטשט בייַ [אימעיל באשיצט]

מער: Ray Dalio זאגט אַז סטאַקס, קייטן האָבן ווייַטער צו פאַלן, זעט יו. עס. ריסעשאַן ערייווינג אין 2023 אָדער 2024

אויך לייענען: S&P 500 זעט זיין דריט פוס אַראָפּ פון מער ווי 10%. דאָ ס וואָס געשיכטע ווייזט וועגן פאַרגאַנגענהייט בער מארקפלעצער היטטינג נייַ לאָוז פֿון דאָרט.