טייערער הארי,
אלס פארמאטער פאר מיין ברודער, בין איך באזארגט מיט דעם יעצטיגן בערן-מארק און פרעג מיך צי איך זאל זיך אינגאנצן ארויס פון מארק און אריינלייגן די געלטער אין א געלט-מארק אקאונט ביז די זאך וועט זיך פארבעסערן. איך נוצן אַ נידעריק-קאָסטן פינאַנציעל אַדווייזער וואָס האט די פּאָרטפעל דיווערסאַפייד און ינוועסטאַד אין נידעריק-פּרייַז אינדעקס לאַגער און בונד געלט אין אַ 40/60 אַלאַקיישאַן. ביז אַהער, יאָר-צו-טאָג, די פּאָרטפעל איז אַראָפּ 15% בשעת די קוילעלדיק מאַרק איז אַראָפּ 24%. דער צוטרוי דאָקומענט זאגט אַז דער טראַסטי איז נישט פּערסנאַלי פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר קיין קאַמף גענומען אין גוט אמונה. איך האָבן געראטן דעם פּאָרטפעל פֿאַר נייַן יאָר מיט גוט רעזולטאַטן רעכט צו דער קוילעלדיק גוט פאָרשטעלונג פון די מאַרק. איך ווייס אז אויף די לאנגע טערמין זאלן די מארקעט באדינגונגען זיך פארבעסערן, אבער איך ווייס אויך אז מיין ברודער פארשטייט נישט אז מארקעטס גייען נישט אלעמאל ארויף און ער קען זיין שווער. ווי זאָל טראַסטיז האַנדלען ווען די מארקפלעצער זענען טאַנגקינג?
ליב לייענער,
איך וואָלט רעקאָמענדירן צו מאַכן קיין ענדערונגען אַחוץ, טאָמער, די פאַרקערט פון וואָס איר פאָרשלאָגן. א 40/60 לאַגער צו בונד פאָנד אַלאַקיישאַן איז קאָנסערוואַטיווע און טאָוטאַלי צונעמען פֿאַר אַ צוטרוי חשבון. איך וואָלט האַלטן מיט אים. אויב די קאַפּ אין די לאַגער מאַרק האט געביטן דעם אַלאַקיישאַן, טאָמער צו עפּעס ווי 30/70 (כאָטש רעכט צו רייזינג אינטערעס ראַטעס, בונד געלט האָבן אויך דראַפּינג אין ווערט), עס וואָלט טאַקע מאַכן זינען צו ריבאַלאַנס די פּאָרטפעל צוריק צו 40/60 דורך ינוועסטינג מער אין די לאַגער געלט איצט צו נוצן די קראַנט נידעריקער ווערט פון די לאַגער מאַרק.
צו באַקומען אויס פון די מאַרק איצט איז ענלעך צו מאַרק טיימינג, וואָס וואָלט זיין אַ גרייַז. עס לאַקס אין די לאָססעס אָן קיין געלעגנהייט צו נוץ פון אַ אָפּזוך. מיר קענען נישט פאָרויסזאָגן וואָס וועט פּאַסירן מיט די מאַרק אין דער צוקונפֿט; מיר קענען בלויז ינוועסטירן פּרודאַנטלי, וואָס איז וואָס איז פארלאנגט פון טראַסטיז. די הערשן איז געווען ערידזשנאַלי באַשטימט אין אַ 1830 מאַססאַטשוסעטץ פאַל, האַרוואַרד קעגן Amory, ווי גייט:
טאָן וואָס איר ווילט, די הויפּטשטאָט איז אין ריזיקירן ... אַלע וואָס קענען זיין פארלאנגט פון אַ טראַסטי צו ינוועסטירן איז אַז ער וועט פירן זיך געטריי און געניטונג אַ געזונט דיסקרעשאַן. ער איז צו אָבסערווירן ווי מענטשן פון פּרודאַנס, דיסקרעשאַן און סייכל פירן זייער אייגענע ענינים ... קאַנסידערינג די פּראַבאַבאַל האַכנאָסע, ווי געזונט ווי די פּראַבאַבאַל זיכערקייַט פון די קאַפּיטאַל צו זיין ינוועסטאַד.
אין אנדערע ווערטער, איר זענט נישט פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר די ינוועסמאַנט רעזולטאַטן פון דעם צוטרוי, נאָר פֿאַר דיין ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז אויף אַ סייכלדיק שטייגער. שטעלן די געלט אונטער די פּראַווערביאַל מאַטראַס אָדער אין אַ געלט-מאַרק חשבון וואָלט נישט זיין געהאלטן צו זיין סייכלדיק.
פון קורס, בענאַפישיעריז קענען זיין שווער און קען זיין ומגליקלעך מיט רעזולטאַטן. אויב דיין ברודער בעט דיך צו פאַרקויפן אַלע די פאַרמעגן און דער מאַרק גייט אַרויף, ער קען באַשולדיקן איר פֿאַר איר נאָכפאָלגן זיין בקשה. נאָך אַלע, וואָס האט ער אַ טראַסטיד? אפשר האט דער מענטש וואס האט באשאפן דעם טראסט געוואוסט אז ער וועט נישט פירן סייכל אויב דאס געלט איז אין זיין נאמען. אויב דיין ברודער וואָלט זיין ינסיסטאַנט, איך וואָלט רעקאָמענדירן איר צו דאַרפן אים צו צייכן אַ מעלדונג פאָרעם אין שטייַגן אַוועק פון נאָרמאַל ינוועסמאַנט פּרינסיפּאַלס. אָבער אויב אַנשטאָט איר פאָרזעצן צו נאָכפאָלגן די געזונט ינוועסמאַנט פּראַקטיסיז וואָס איר האָט ביז אַהער, טאָן ניט זאָרג צו פיל צו זיין שולד נאָך דעם פאַקט אויב די רעזולטאַטן זענען נישט ווי דיזייעראַבאַל ווי איר אָדער דיין ברודער וואָלט ווי. די פאַל געזעץ איז קלאָר אַז איר קענען ניט זיין פאָולדיד פֿאַר רעזולטאַטן אויב איר נאָכפאָלגן די רעכט פּראַסעסאַז.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/how-should-a-trustee-invest-trust-assets-in-a-bear-market-11663955789?siteid=yhoof2&yptr=yahoo