פּרייז קאָנטראָלס פֿאַר ינטערעס ראַטעס שטופּן באַראָוערז אין די שווארצע מארקפלעצער וואָס האָבן פרובירט צו באַפרייַען זיי פון

רופן עס אַ דערקלערונג פון די קלאָר ווי דער טאָג, אָבער פּרייסיז אָרגאַניזירן די מאַרק עקאנאמיע. ווען זיי גיין אַרויף און אַראָפּ, די מווומאַנץ עקסיסטירן ווי אינפֿאָרמאַציע פֿאַר פּראָדוסערס און פּראַוויידערז פון וואָס מיר וועלן מער און ווייניקער פון. אָבער וואָס אויב די פּרייסאַז זענען פארדארבן אָדער פאַרקרימט?

א לעצטע דיסטאָרשאַן אנטפלעקט זיך אין 2021 ווען יללינאָיס לאָמייקערז דורכגעגאנגען די פּרעדאַטאָרי לאָון פּרעווענטיאָן אקט. אין פּשוט ווערטער, די געסעצ - געבונג ימפּאָוזד אַ 36 פּראָצענט אינטערעס קורס היטל אויף אַלע לאָונז געמאכט דורך ניט-באַנק און ניט-קרעדיט יוניאַן פינאַנציעל אינסטיטוציעס צו יחיד באַראָוערז. כלומרשט דורכגעגאנגען צו באַשיצן אָרעם מענטשן פון יבעריק אינטערעס ראַטעס און שווער פּייבאַק טערמינען, די געסעצ - געבונג לפּחות טעאָרעטיש איגנאָרירט די גרונט אמת אַז קינסטלעך פּרייַז סילינגז פירן צו דוחק. רופן עס יקערדיק עקאָנאָמיק.

יקאַנאַמיס J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (באָרד פון גאָווערנאָרס, פעד), און Thomas Miller (מיסיסיפּי שטאַט) האָבן באַשלאָסן צו פאָרשן די פּראַל פון די פּרעדאַטאָרי לאָון פּרעווענטיאָן אקט. זייער פיינדינגז באשטעטיקט די טעאָריע "אַז אַ ביינדינג אינטערעס-קורס היטל דיקריסאַז קרעדיט אַוויילאַבילאַטי פֿאַר הויך-ריזיקירן באַראָוערז."

נאָך די געסעצ - געבונג, לאָונז צו סובפּריים באַראָוערז דיקריסט מיט 30 פּראָצענט. ספּעציעל מינאָריטעט באַראָוערז זענען שווער שלאָגן, מיט "איבער 60 פּראָצענט פון שוואַרץ באַראָוערז און איבער 70 פּראָצענט פון היספּאַניק באַראָוערז" געפונען אַז זיי זענען "ניט געקענט צו באָרגן געלט ווען זיי דארף עס" נאָך די ימפּאַזישאַן פון די קורס קאַפּ.

רידוסט אַקסעס צו קאַפּיטאַל איז געווען גאַנץ פאַרקריפּלט פֿאַר די פאַרמאַכן אויס פון קרעדיט מארקפלעצער. Bolen et al באַריכט אין זייער לערנען אַז מענטשן "מיט ינקאַמז אונטער $ 50,000 אַניואַלי זענען מער מסתּמא צו ריספּאַנד אַז זייער קוילעלדיק פינאַנציעל וווילזייַן איז דיקליינד" אין די אַפטערמאַט פון געסעצ - געבונג. דער מקור פון די אַראָפּגיין אַרייַנגערעכנט שפּעט צאָלונג פון ביללס, וויזיץ פון כויוו קאַלעקטערז, די "פּאַנינג [פון] פערזענלעכע פאַרמעגן, באַראָוינג געלט פון דיסריפּיאַטאַבאַל קוואלן, סקיפּינג דרינגלעך אַפּוינטמאַנץ אָדער הוצאות, פאַרלירן נוצן באַדינונגס און קינדער וואָס זענען ימפּאַקטיד." רחמנות קען זיין זייער טייַער פֿאַר די צו וועמען די רחמנות איז דירעקטעד. און דאָס איז נאָר דער נאָענט-טערמין פּראַל פון פּרייַז קאָנטראָלס.

ווייניקער דיסקאַסט אָבער ניט ווייניקער פּראָבלעמאַטיק וואָלט זיין די לאַנג-טערמין ימפּלאַקיישאַנז פון קורס קאַפּס מענט צו באַשיצן די פּוריסט. אויף אן אנדער וועג, עס איז שטענדיק נוציק צו באַטראַכטן די ימפּלאַקיישאַנז פון די רגע און דריט בינע פון ​​געסעצ - געבונג וואָס לייגט אַ קינסטלעך פּרייַז אויף אַ מאַרק גוט.

כאָטש מיר וויסן די קורץ-טערמין טשאַלאַנדזשיז וואָס אנטפלעקט זיך פֿאַר סובפּריים באַראָוערז, טאָמער ווייניקער דיסקאַסט איז די צוקונפֿט. א דורכפאַל צו דערגרייכן קרעדיט יסענשאַלי בויען אויף זיך. געקוקט אויף אן אנדער וועג, עס איז שווער צו באָרגן אָן אַ געשיכטע פון ​​באַראָוינג. וואָס איז וואָס אַקסעס צו לאָונז אין די פרי טעג איז אַזוי קריטיש. א פֿיס אין די טיר איצט שטעלט די בינע פֿאַר גרעסערע קרעדיט אַקסעס אַראָפּ די שורה.

Bolen, Elliehausen און Miller סימד צו באַשטעטיקן דעם. פון זייער שטודיע, זיי געפונען אַז כאָטש לאָונז צו סובפּריים באַראָוערז דורך קליין-דאָללאַר לענדערס דיקליינד מיט 30 פּראָצענט, זייער דורכשניטלעך אַנטלייַען גרייס געוואקסן 37 פּראָצענט. די געוואקסן דורכשניטלעך אַנטלייַען גרייס סיגנאַלד אַז מער געלט איז אַנטלייַען צו יענע מיט לעפיערעך געזונט-געגרינדעט קרעדיט היסטאָריעס, ווייַל די וואס פעלן אַ באַראָוינג געשיכטע זענען גאָר אָן די אויבן ערד קרעדיט. האַלטן און טראַכטן וועגן וואָס דאָס מיטל.

קורס קאַפּס טאָן ניט נאָר רעזולטאַט אין ימפּערמאַנט פֿאַר די מערסט ריזיקאַליש באַראָוערז אין דעם דאָ און איצט. אַרגיואַבלי מער קאַליע פֿאַר זיי ווי פּרייַז קאָנטראָלס רעדוצירן זיי צו "באַראָוינג געלט פון דיסריפּיאַטאַבאַל קוואלן" איז אַן ינאַביליטי צו פאַרלייגן אַ קרעדיט רעקאָרד בעסאַכאַקל. פיגורע אַז "דיסרעפּיאַטאַבאַל קוואלן" מיטל גרינדן קרעדיט געזונט אַרויס די אויבן ערד מאַרק. איבערגעזעצט פֿאַר די וואס דאַרפֿן עס, קורס קאַפּס מער ווי ימפּערד די פינאַנצן פון די סאָרט פון באַראָוערז זיי זענען געמיינט צו העלפן, ווי אין די פּרייַז קאָנטראָלס האָבן נישט בלויז שטופּן באַראָוינג צוריק אין די שוואַרץ מאַרק.

עס איז עפּעס צו טראַכטן וועגן. באָרנינג גיט באַראָוינג. ווען מיר קענען באָרגן, מיר קענען פאַרלייגן אַ קרעדיט געשיכטע וואָס מאכט אונדז מער קרעדיטווערדי אין דער צוקונפֿט. חוץ אַז באַראָוערז דאַרפֿן צו קענען צו מאַכן די ערשט שריט אַרויף די לענדינג לייטער. דאָס איז שווער צו טאָן מיט פּרייַז קאָנטראָלס וואָס באַגרענעצן די ערשטער שריט.