נעכטן אַרום מיטאָגצייַט אין לאס אנדזשעלעס, ינוועסטער מארק סוסטער פון די פירנעם פירמע Upfront Ventures אנגעהויבן דרינגלעך "רויק" אויף טוויטטער. סיליקאָן וואַלי באַנק האט באַנגאַלד זייַן מעסידזשינג אויף מיטוואך אַרום אַן אָנשטרענגונג צו פארשטארקן איר וואָג בלאַט, און סטאַרטאַפּ גרינדערס האָבן אנגעהויבן צו מורא אַז זייער דיפּאַזאַץ אין די טעק-פרייַנדלעך, 40-יאָר-אַלט ינסטיטושאַן זענען אין ריזיקירן. "מאַרץ אין די VC קהל דאַרפֿן צו רעדן עפנטלעך צו שטילן די פּאַניק וועגן @SVB_Financial," האָט סוסטער געשריבן, זאגנדיג אז ער גלויבט אין דער באנק'ס געזונט און טענהט אז די גרעסטע ריזיקירן פאר סטארט-אפס, די VCs צו וועמען די באנק האט שוין לאנג באהאנדלט, און צו SVB זיך וואָלט זיין "מאַסע פּאַניק."
ווי מיר ווייסן איצט, איז סוסטער שוין געווען צו שפעט. די אינדוסטרי איז געווען נערוועז, און דער באנק'ס סעאָ גרעג בעקער, וואָס האָט רואיג גערעדט צו די באנק'ס קאַסטאַמערז אין א פארגרעסער רוף נעכטן אינדערפרי, האָט זיי געלונגן ווייטער איבערשרעקן ווען ער האָט געזאָגט די ווערטער: "די לעצטע זאַך וואָס מיר דארפן איר טאָן איז פּאַניק."
ביי דעם מאָרגן, נאָך די טריידינג פון סיליקאָן וואַלי באַנק איז סטאַפּט צו האַלטן די פריי פאַלן פון די שאַרעס - זיי האָבן שוין פּלאַנדזשד מער ווי 80% צווישן מיטוואך און דאנערשטאג - די קאַליפאָרניאַ דעפּאַרטמענט פון פינאַנציעל פּראַטעקשאַן און כידעש פארמאכט די באַנק. דערנאָך עס אריבערגעפארן עס אונטער די קאָנטראָל פון די FDIC, וואָס איז פיגורינג ווייַטער סטעפּס ווען די באַנק ס קאַסטאַמערז גריפּן מיט ווי צו באַצאָלן זייער ביללס אין די ינטערים.
היינט האבן מיר נעכטן געפרעגט סוסטער וועגן זיין עצה און צי ער האט חרטה אדער נישט. בעשאַס אונדזער שמועס, ער אויך עקאָוד אַ גראָוינג נומער פון אנדערע אין די סטאַרטאַפּ וועלט וואָס האָבן אנגעהויבן אָנווייזנדיק דעם פינגער אין וואָס זיי באַשטיין איז געווען אַ קליין נומער פון VCs וואָס שטעלן אַוועק שרעק בעלז אַריבער די סטאַרטאַפּ יקאָוסיסטאַם - ברענגען אַראָפּ SVB אָבער אויך, פּאַטענטשאַלי, טריגערינג אַ קאַנטיידזשאַן. דאָ איז דער אינטערוויו, לייטלי עדיטיד פֿאַר לענג און קלעריטי.
TC: איר געווען אויף CNBC דעם מאָרגן, ווו איר האָט געזאָגט אַז איר גלויבן פּאָרטפעל קאָמפּאַניעס זאָל האָבן דייווערסאַפייינג ווו זיי האַלטן זייער געלט אַלע צוזאמען. אָבער מיין פארשטאנד איז אַז סיליקאָן וואַלי באַנק פארלאנגט פילע סטאַרטאַפּס צו האָבן אַ ויסשליסיק שייכות מיט אים.
MS: SVB בכלל דאַרף נישט עקסקלוסיוויטי סייַדן איר נעמען אויס כויוו. דער פראבלעם איז אז אסאך מענטשן נעמען ארויס חובות, און מיר האבן שוין א יאר געווארנט וועגן דעם [פּאָרטפעל פירמעס].
וואָס פּראָצענט פון דיין סטאַרטאַפּס טאָן איר טראַכטן האָבן דייווערס באַנקינג באציונגען?
בעערעך האַלב האָבן אַ שייכות מיט SVB. אפֿשר האַלב פון די האָבן אָלטערנאַטיוו אַקאַונץ.
איר האָט זייער קענטיק געשטיצט SVB נעכטן, ווייַל אַלעמען אַנדערש איז געווען רייסינג פֿאַר די עגזיץ. איז SVB אַן ינוועסטער אין דיין פירנעם פירמע?
נומ
האָט Upfront באַקומען זיין געלט פֿון SVB?
נומ
זענט איר באַזאָרגט ווייַל איר האָט נישט באַקומען דיין געלט?
ניין, איך האב נעכטן געהערט וועגן $12 ביליאן ארויס פון SVB, און SVB האט א ביסל אונטער $200 ביליאָן אין אַסעץ, אַזוי דאָס איז 6.5% צו 7% פון [זייַן אַסעץ] וואָס לינקס אין איין טאָג. דאָס איז נישט קאַטאַסטראָפיק, אָבער די פעד האָט געוואוסט אַז דאָס וועט פאַרגיכערן. זיי ווילן נישט קיין באנק לויפן, איך מיין אז די פעד, אין א גאנץ מצב, וואלט געוואלט אז איינער זאל קויפן SBV, און איך האב חושד אז זיי רעדן מיט יעדע באנק און טוען א רעצענזיע בשעת מיר רעדן.
זענט איר סאַפּרייזד אַז קיין איינער האט סטעפּט פאָרויס נאָך?
ימאַדזשאַן איר האָבן אַ גאַנץ בינטל פון מענטשן וואָס אָפּשאַצן בייינג אַ באַנק. ווי טאָן איר אָפּשאַצן עס ווען איר טאָן ניט וויסן ווי פיל איז אַנטלויפן? ווי טאָן איר כאַפּן אַ פאַלינג מעסער? דורך [צושטעלן SVB היינט אינדערפרי] האט די פעד אפגעשטעלט אז דאס מעסער זאל נישט פאלן; איצט, איך טראַכטן מיר וועלן זען אַ אָרדערלי פאַרקויף דורך זונטיק. JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, [עמעצער וועט אַרייַן עס צו קויפן]. דערנאָך איך גלויבן אַז פּאַניק וועט האַלטן, ווייַל אויב איר ציען זיך פון סווב ווייַל איר זענט באַזאָרגט וועגן סווב, דאָס וועט נישט זיין אַ דייַגע.
ווי וועט SVB זיין וואַליוד דורך אַ קוינע? זיין מאַרק היטל איז געווען וועגן $ 6.3 ביליאָן ווען עס איז געווען שאַטערד דעם מאָרגן.
די וואַלואַטיאָן פון אַ באַנק איז קאָראַלייטאַד אָבער מערסטנס אַנקאָראַלייטיד פון זייַן אַסעץ. איר האָבן כויוו האָלדערס און עקוויטי האָלדערס, און אויב אַ פירמע גייט באַנגקראַפּט, כויוו האָלדערס באַקומען געלט איידער די עקוויטי האָלדערס. וואָס מענטשן האָבן געוועט מיט סווב איז אַז די פּראָסט סטאַקכאָולדערז זענען נישט געגאנגען צו באַקומען עפּעס ווייַל סווב איז געגאנגען צו גיין באַנגקראַפּט; [זייַן מאַרק היטל און אַסעץ] געווארן אַנקאָראַלייטיד ווייַל זיי האבן נישט טראַכטן SBV וואָלט בלייַבנ לעבן.
וואָס איז וויכטיק איז: זענען עס אַסעץ און איז עס ווערט דאָ? SVB איז אַ באַל - האַלוואָע צו אַ זייער געלט-רייַך און געזונט-לויפן טעק אינדוסטריע און די קלייאַנץ זענען קאַוואַטיד. SVB דינען נישט בלויז סטאַרטאַפּס אָבער VC געלט און פּע געלט. ימאַדזשאַן אַז איר באַקומען צוטריט צו זיי אין איין פאַל? עס איז וואָס אַ בינטל פון פירמס ארבעטן מיט די פעד, טריינג צו רעכענען אויס [וואָס ס וואָס] רעכט איצט, אַרייַנגערעכנט אַ בינטל פון רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל געלט און אנדערע גרויס פּע געלט, ווי געזונט ווי באַנקס.
וואָלט אַ גרויס באַנק האָבן אַנטיטראַסט ישוז דאָ, טריינג צו קריגן SVB?
די פעד האט איין אָביעקטיוו, און דאָס איז צו ויסמיידן קאַנטיידזשאַנז. יעדער אנדערע רעגיאָנאַל אָדער ניט-סקיילד באַנק רעכט איצט איז שלאָגן. דערפאר וועלן זיי צווינגען עפעס צו פאסירן ביז מאנטאג.
איר טאָן ניט טראַכטן באַנקראָט איז דער ווייַטער שריט? איז נישט דאָס וואָס געטראפן מיט וואַשינגטאָן קעגנצייַטיק? די בויערס ווילן קויפן די גוטע פארמעגן און איבערלאזן די גאנצע אחריות ביי דער רעגירונג, ניין?
דאָס איז נישט אַפישאַלי באַנקראָט, אָבער עס איז ווי נאָענט ווי איר באַקומען. וועט [אַ קוינע] געבן געלט צו האָלדערס? איך טראַכטן די שאַרעס קען גיין צו נול; אַ אַקווייווערער קען באַשליסן אַז זיי טאָן נישט וועלן צו בייל אויס יוישער האָלדערס, אָבער שערכאָולדערז זענען אַנדערש פון דאַפּאַזיטערז.
גערעדט וועגן וואָס, איז Upfront יקסטענדינג בריק לאָונז צו קיין סטאַרטאַפּס וואָס האָבן פאַרלאָרן אַקסעס צו זייער געלט פֿאַר איצט אין SVB?
דאָס איז 24 שעה אַלט. מיר וועלן מסתּמא אָנהייבן די שמועסן ווייַטער וואָך. מיר האָבן געזאָגט אונדזער סעאָ אַז אויב איר זענט אין אַ שטעלע ווו איר דאַרפֿן אַ בריק אַנטלייַען אין די ווייַטער צוויי וואָכן, איר זאָל אַסעמבאַל דיין באָרד, ווייַל דאָס איז אַ באַשלוס וואָס דאַרף זיין ריטשט דורך אַ באָרד פון דירעקטאָרס. אויב מענטשן גלויבן אין דיין פּראַספּעקס, עס זאָל נישט זיין שווער צו באַקומען געלט פֿאַר איין צו צוויי פּייראָולז. אויב זיי טאָן ניט, עס קען פאַרגיכערן דיין טויט, אָבער [גיין אויס פון געשעפט] איז מיסטאָמע געגאנגען צו פּאַסירן סייַ ווי סייַ.
איך מוז זיך וואונדערן צי איר האָט עפנטלעך פרובירט צו רויקירן אייערע חברים, בשעת איר האָט פּריוואַט אַדווייזד גרינדערס צו אַריבערפירן זייער געלט פון SVB, נאָר צו זיין אויף דער זיכער זייַט.
איך פאַרזיכער איר אַז איך האט ניט. יעדער VC איך וויסן האט דערציילט מענטשן, 'מיר טראַכטן דיין דיפּאַזאַץ זענען זיכער מיט SVB. עס וואָלט זיין סייכלדיק צו נעמען עטלעכע געלט ווייַל איר קען האָבן אַ ליקווידיטי קריזיס פֿאַר אַ וואָך, אָבער מיר טאָן ניט טראַכטן אַ לויפן אויף די באַנק מאכט זינען.' יקספּיריאַנסט, פאַכמאַן VCs פון סיליקאָן וואַלי פֿאַרשטיין אַז אַ באַנק לויפן דאַמידזשיז אַלעמען.
צי איר זאָגן אַז די פּאַרטנערס אין Founders Fund און Coatue און Y Combinator זענען נישט יקספּיריאַנסט, פאַכמאַן ווקס? זיי זענען געווען צווישן די פירמס וואָס ריפּאָרטאַדלי אַדווייזד זייער סטאַרטאַפּס צו באַקומען זייער אַסעץ.
ניין, איך געזאגט אַז אַ האַנדפול פון מענטשן זאָגן מענטשן צו לויפן פֿאַר די טיר און גראַטולירן זיך פֿאַר דעם. לאָזן באַזונדער וואָס דאָס טוט צו SVB. אויב די פעד וואָלט נישט טרעטן אַרויף, ווי פילע באַנגקראַפּטיז וואָלט עס זיין און אנדערע קלאַפּ-אויף יפעקץ? די VCs זענען קאַנגראַטשאַלייטינג זיך. איך זען ימיילז פון VCs צו זייער לפּס - פון וואָס איך בין אין עטלעכע פירמס - און זיי פאָרווערדינג די זאכן ווי, 'בין איך נישט סופּער קלוג?'
ווי פילע פון דיין קאָמפּאַניעס וועלן נישט קענען צו מאַכן פּייראָול ווייַל פון דעם שאַטדאַון?
מייַן טרעפן איז אַז דאָס איז סאַלווד דורך מאנטאג אָדער דינסטאג און עס וועט ווירקן זייער ווייניק מענטשן. אויב עס יקסטענדז מער ווי אַ וואָך אָדער צוויי, עס וועט פּראַל אויף פילע קאָמפּאַניעס אין די אינדוסטריע. ווער עס יז וואס האט פּייראָול הייַנט אָדער מאנטאג דאַרף ינוועסטערז צו טאָן שנעל בריק לאָונז פון ינוועסטערז אָדער צו פאַרהאַלטן פּייראָול פֿאַר 48 שעה.
קען דאָס טאַקע זיין סאַלווד אַזוי געשווינד?
וואָס גיט מיר בטחון איז די פעד ווייסט [די ימפּלאַקיישאַנז אויב עס טוט נישט].
ווער איז דא גלייך שווער געשלאגן?
אנגעשטעלטע פון סווב וועלכע האבן געהאט גרויסע סומעס געלט אין די פירמע'ס יוישער ווייל זיי האבן געגלויבט אין זייער ארבעטסגעבער. עקוויטי האָלדערס.
ווער שטייט צו נוץ פון דעם סיטואַציע? וואו וועסטו אריבערפירן אייער געלט?
איך טראַכטן איר וועט מסתּמא זען מענטשן צוטרוי ביגער באַנקס אלא ווי קלענערער באַנקס. אַז ס וואָס איך וואָלט רעקאָמענדירן פּערסנאַלי. איך פּערסנאַלי שוין פאַרשפּרייטן מיין געלט איבער באַנק אַקאַונץ ווייַל איך בין אונטערטעניק צו FDIC לימאַץ און אַ אָפּגעהיט מענטש. איך בין שוין שווער אין טי-ביללס און אנדערע זיכערע פארמעגן מיט הויך-יילדינג. ווי פֿאַר אַפּפראָנט, מיר באַנק מיט SBV און מיר האָבן אַקאַונץ טייד צו Morgan Stanley. מיר וועלן מיסטאָמע עפענען צוויי אָדער דריי אַקאַונץ מיט אנדערע באַנקס ווייַטער וואָך.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/investor-mark-suster-says-handful-013321894.html