טריידערז 'פיייקייַט צו סימלאַס קויפן און פאַרקויפן סטאַקס, קייטן און אנדערע פינאַנציעל פּראָדוקטן אויף וואנט סטריט האט דיטיריערייטיד שארף דעם יאָר, אַדינג ברענוואַרג צו די גרויס סווינגס אויף די וועלט 'ס ביגאַסט און דיפּאַסט קאַפּיטאַל מארקפלעצער.
מארקפלעצער איז איצט אויף זיין ערגסט מדרגה זינט די פרי טעג פון דער פּאַנדעמיק אין 2020, לויט צו ינוועסטערז און גרויס יו.
לעפיערעך קליין דילז פון בלויז $ 50 מיליאָן קען קלאַפּן די פּרייַז אָדער אָנמאַכן אַ מיטינג אין וועקסל האַנדל געלט און אינדעקס פיוטשערז קאַנטראַקץ וואָס טיפּיקלי האַנדל הענט אָן פאַרשאַפן גרויס ריפּאַלז, האט געזאגט Michael Edwards, דעפּוטאַט הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון העדגע פאָנד וועיס מולטי-סטראַטעגיע אַדווייזערז.
ער האָט צוגעגעבן: "ליקווידיטי איז שרעקלעך."
די פראָטע טנאָים האָבן קאַליידיד מיט אַ גרויס יבעררוק אין די גלאבאלע עקאנאמיע וואָס האט געכאפט פילע פּאָרטפעל מאַנאַדזשערז אַוועק-היטן: אַ וווּקס סלאָודאַון, רייזינג אינטערעס ראַטעס און טיף ינפלאַציע. אַנפּריפּערד פֿאַר די קער אין סענטימענט, טריידערז האָבן פּלוצלינג ריפּאַזיטיד זייער פּאָרטפאָוליאָוז.
די ליקווידיטי טריקעניש איז אויך אַפעקטאַד וויטאַל מארקפלעצער וואָס קאָמפּאַניעס נוצן צו פאָנד זיך און גאַווערמאַנץ צאַפּן צו פינאַנצן עפנטלעך ספּענדינג. מינוטן פון דער לעצטער פאליסי זיצונג פארעפנטלעכט פארגאנגענעם מאנאט פון דער אמעריקאנער צענטראל באנק האבן געוויזן אז באאמטע זענען באזארגט מיט די פראבלעמען וואס ווערן באשאפן אין די טרעזשורי און סחורה מארקעט דורך שוואכע ליקווידיטי.
די טריידינג לאַנדשאַפט האט געביטן דראַמאַטיקלי נאָך די פּאַלאַסימייקערז אין וואַשינגטאָן און בריסל האָבן געזוכט צו באַוואָרענען הויפּט סטריט פון וואנט סטריט אין די וועקן פון די פינאַנציעל קריזיס פון 2008. דורך אַ סעריע פון רעגולאַטיאָנס ינטראָודוסט אין די לעצטע 12 יאָר, באַנקס זענען איצט פארלאנגט צו האַלטן גרעסערע קאַפּיטאַל קישן צו באַשיצן זייער וואָג שיץ קעגן הויפּט סווינגס.
עס האט מענט אַז באַנקס איצט האַלטן פיל ווייניקערע אַסעץ, ווי סטאַקס און קייטן, מאכן זיי ווייניקער פלינק אין ריספּאַנדינג צו ינוועסטערז 'ריקוועס צו קויפן אָדער פאַרקויפן, און גוממינג די פּייפּס וואָס פאַרבינדן בויערס און סעלערז.
"מענטשן [באַנקס] זענען נישט גרייט צו טוען קאַפּיטאַל," האט עדוואַרדס געזאָגט.
אין די כויוו מארקפלעצער, די פאַרמעגן פון פֿירמע קייטן צווישן די ערשטיק דילערז וואָס אַנדעררייט די כויוו פון די יו.
באַנקס האָבן זיך צוריקציען, ספּעציעל, פון האלטן כויוו וואָס איז מער שפּירעוודיק צו רייזינג אינטערעס ראַטעס, שניידן זייער נעץ שטעלעס אין העכער קוואַליטעט קייטן מיט אַ צייַטיקייַט פון 10 יאָר אָדער מער אין נעגאַטיוו טעריטאָריע. דערווייַל, די געזונט פון די יו. עס. רעגירונג בונד מאַרק - אַ בענטשמאַרק פֿאַר טריליאַנז פון דאָללאַרס אין אַסעץ גלאָובאַלי - איז אין זיין ערגסט זינט די מערץ 2020 מאַרק מעלטדאַון, לויט אַ בלומבערג אינדעקס.
"עס איז אַ פראַסטריישאַן," האָט Jordan Sinclair, אַ פאָרשונג דירעקטאָר פון כעדזש פאָנד קאַפּסטאָנע, געזאָגט וועגן דעם מאַנגל פון ליקווידיטי. "די גלאבאלע פינאַנציעל קריזיס איז געווען אַ דורכפאַל פון די באַנקינג אינדוסטריע. זיי גענומען צו פיל ריזיקירן און געגעבן צו פיל ליווערידזש און עס איז געווען זינען פֿאַר די רעגיאַלייטערז צו מאַכן זיכער אַז דאָס קען נישט פּאַסירן ווידער. אָבער עס זענען קאַנסאַקווענסאַז. ”
וואָס איז ארויסגעוויזן אין טשאַפּיער טריידינג. סינקלער עסטימאַטעד אַז דער וויקס אינדעקס, אַ מאָס פון וואַלאַטילאַטי אין די יו. אין די 5 יאָר נאָך דעם קריזיס, עס איז געווען 15 מאל.
און נאָך בעשאַס דעם פּעריאָד, טריידינג לאָססעס ינקערד דורך הויפּט יו. עס. באַנקס זענען מאַנידזשאַבאַל און נישט טרעטאַנד די קוילעלדיק פינאַנציעל סיסטעם. עס איז אַ פאַקט נישט פאַרפאַלן אויף טריידערז און ינוועסטערז, ספּעציעל נאָך די פאָלאַוט פון די ייַנבראָך פון די משפּחה אָפיס אַרטשעגאָס לעצטע יאָר איז געווען ברייט קאַנטיינד.
הויך-אָפטקייַט טריידינג פירמס ווי סיטאַדעל סעקוריטיעס און שפרינג טריידינג האָבן אָנגעפילט טייל פון די ריס לינקס דורך גרויס וואנט סטריט באַנקס, אָבער ינוועסטערז האָבן געזאָגט אַז די אַלגערידאַמז וואָס העלפֿן ויספירן טריידז דורך די טייפּס פון אָפּערייטערז אָפט מענט אַז טריידינג קאַפּאַציטעט איז אויטאָמאַטיש רידוסט ווען סטאַקס אנגעהויבן צו סווינג ווייאַלאַנטלי.
אין מאי, ינוועסטערז כאָופּינג צו האַנדלען מיט E- מיני פיוטשערז אויף די S&P 500 - איינער פון די מערסט וויכטיק קאַנטראַקץ וואָס גרויס געלט מאַנאַדזשערז נוצן צו געוועט אויף די ריכטונג פון די מאַרק - געזען קליינטשיק אָפפערס צו קויפן און פאַרקויפן ווען איר קוק אויף זייער טריידינג סקרינז. גאָלדמאַן סאַקס רעגיסטרירט אַז אין עטלעכע טעג ווייניקער ווי $ 2 מיליאָן ווערט פון די קאַנטראַקץ קען זיין געקויפט אָדער סאָלד צו די פּרייַז אַקטיוולי ציטירטן אין די מאַרק, די לאָואַסט מדרגה זינט מערץ 2020.
באַזונדער דאַטן פון JPMorgan Chase ונטערשטרייַכן די פראַגילאַטי פון די סיסטעם. די באַנק געמאסטן ווי פיל פון אַ סדר ימבאַלאַנס - די חילוק צווישן קויפן און פאַרקויפן אָרדערס אין S&P 500 E- מיני פיוטשערז - עס גענומען צו אַריבערפירן פיוטשערז 1 פּראָצענט אין אַ פינף מינוט צייט.
עס האָט געדויערט אַ סדר פון אַרום 900 מיליאָן דאָללאַרס צו מאַך פיוטשערז מיט די סומע מאי, אַרום 67 פּראָצענט קלענערער ווי די גרייס פון אַ האַנדל ימבאַלאַנס וואָס וואָלט האָבן געווען פארלאנגט פון 2017 צו 2019. רעגירונג קייטן, ווארענונג אַז "ליקווידיטי לעצטנס סטאַרטעד דיקליינינג ווידער, און די מאַרק טיפקייַט אין די לעצטע דריי חדשים איז איצט די לאָואַסט זינט מערץ 2020".
די שוואַך ליקווידיטי האט אַמפּלאַפייד וואַלאַטילאַטי אין די לאַגער מאַרק, ינוועסטערז זאָגן. אין צוריק-צו-צוריק טריידינג סעשאַנז לעצטע חודש, וואַלמאַרט און טאַרגעט געליטן זייער גרעסטע דיקליינז זינט 1987 נאָך יעדער געווארנט וועגן פאַרשטאַרקונג פּרייַז פּרעשערז. די סליידז האָבן אפגעווישט $ 71 ביליאָן פון די פּאָר ס מאַרק וואַלואַטיאָן.
אָוציזעד טעגלעך מאָוועס אין שאַרעס זענען אויך רעקאָרדעד אין Facebook-באַזיצער מעטאַ, אַמאַזאָן און נעטפליקס, בשעת מיטלען ווייַזן די וואַלאַטילאַטי פון בלוי-שפּאָן קאָמפּאַניעס ווי עפּל, מייקראָסאָפֿט, וויזאַ און קאָקאַ-קאָלאַ איז געוואקסן.
"עס איז אַ פּלאַץ פון טריידינג געשעעניש, אָבער אין טערמינען פון סדר גרייס עס איז געווען קלענערער אין די לעצטע חדשים," האט געזאגט Mary Phillips, דעפּוטאַט הויפּט פון פּאָרטפעל פאַרוואַלטונג אין דימענשאַנאַל. "איך טראַכטן אַז אויב איר געווען דער מין פון אַסעט פאַרוואַלטער טריינג צו מאַכן גרויס בלאָק טריידז געשווינד און איר זענט טאַקע ספּעציפיש וועגן וואָס איר ווילן צו האַנדלען, איר קען האָבן ליקווידיטי טשאַלאַנדזשיז."
Source: https://www.ft.com/cms/s/cbc47bbf-f158-4330-9e29-5b0b71935140,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo