ליטהיום סטאַקס 2023 אַוטלוק: א קאַרטעל נעמט פאָרעם

די גלאבאלע ענערגיע יבערגאַנג מאַראַטהאָן און זייַן פאָדערונג פֿאַר עלעקטריק וועהיקלעס געשיקט ליטהיום פאָדערונג אין אָווערדריווע אין 2022. פּריסעס פֿאַר די ענערגיע-סאַווי מעטאַל סערדזשד אַרום די וועלט איבער די לעצטע יאָר, דראַגינג ליטהיום סטאַקס אויף אַ באַמפּי פאָר. איצט, אַנאַליס רעפּאָרטירן עטלעכע מער בעריש קוקן פֿאַר 2023. אין אַדישאַן, די ספּעקטער פון מעגלעך OPEC-ווי בונד צווישן דריי לידינג ליטהיום פּראַדוסינג לענדער ווייז אויף ינדאַסטרי פּראַספּעקס אין די נייַ יאָר.

X

ליטהיום איז אַ העכסט עפעקטיוו ענערגיע סטאָרידזש מיטל געניצט אין כּמעט אַלע באַטעריז דערווייַל פּאַוערינג עלעקטריק וועהיקלעס און קאַנסומער עלעקטראָניק. די ליטהיום פּרייס אינדעקס פון בענטשמאַרק מינעראַלס איז סאָרד מיט מער ווי 180% אין די לעצטע יאָר.

ליטהיום קאַרבאַנייט אָרט פּרייסאַז אין טשיינאַ, די ביגאַסט עוו מאַרק און אַ ריזיק באַניצער פון ליטהיום, קליימד צו אַ רעקאָרד $ 84,000 פּער טאָן אין נאוועמבער. די טייערע מעטאל איז געווען ארום 560,000 יואן, אדער 79,500 דאלאר, פער טאן די וואך אין כינע, וואס באהאנדלט אויך רוב פון דער וועלט'ס ליטהיום ראפינירן. פּריסעס אנגעהויבן די יאָר ביי 244,510 יואַן, אָדער $ 34,700 פּער טאָן.

דערווייַל, ליטהיום סטאַקס, סאָסיעדאַד קווימיקאַ י מינראַ (סקם), אַלבעמאַרלע (אַלב) און לייווענט (LTHM) האָבן ריספּעקטיוולי העכער אַרום 83%, 11% און 5% אויף די יאָר. עקסטשאַנגע האַנדל געלט קאַווערינג די פּלאַץ האָבן געווען ווייניקער מאַזלדיק. די גלאבאלע X Lithium & Battery Tech ETF איז באזירט אין .בעט) האט פאַרפאַלן מער ווי 20%. די Amplify Lithium & Battery Technology ETF.באַט) האט דאַמפּט וועגן 33%.

קעגן דעם באַקדראַפּ, נייַעס ריפּאָרץ לעצטע חודש געזאגט אַז ארגענטינע, טשילע און באָליוויאַ - די מדינה זיצן אויף עטלעכע פון ​​​​די וועלט 'ס גרעסטער ליטהיום דיפּאַזאַץ - דיסקוטירן אַ פּאָטענציעל פּראָדוקציע און פּרייסינג פּאַקט. רומאָרס פֿאַר יאָרן האָבן סטערד, דערוואַרטן דרום אמעריקאנער לענדער צו ווינקל פֿאַר מער קאָנטראָל פון ליטהיום פּרייסאַז.

ליטהיום סטאַקס: אַוואַנסירטע טאָקס אַרום ליטהיום-OPEC

טעלאם, ארגענטינע'ס נאציאנאלע נייעס אגענטור, האט געמאלדן אין אקטאבער אז פארשטייערס פון די דריי לענדער זענען געווען אין "פארגעשריטענע געשפרעכן" איבער אן אפמאך צו געבן זיי קאנטראל פון די גלאבאלע ליטהיום פרייזן.

די אויסערן מיניסטערס פון די דריי לענדער האבן אויך געהאפט אז אויסטראליע, דער וועלט'ס העכסטע ליטהיום פראדוצירער, זאל זיך אנשליסן אינעם קארטעל, האט דער בראזילישער ריא טיימס געמאלדן.

א מערהייט פון די וועלט 'ס אַנדיוועלאַפּט ליטהיום רעסורסן זענען אין אַ געגנט פון דרום אַמעריקע באקאנט ווי די "ליטהיום טריאַנגלע." די געגנט איז קאַמפּרייזד פון טשילע, באָליוויאַ און ארגענטינע. די דריי לענדער האָבן בעערעך 58% פון די וועלט 'ס ליטהיום רעסורסן, לויט די 2021 יו. עס. געאָלאָגיקאַל יבערבליק מינעראַל סכוירע סאַמערי.

טשילע פארמאגט דערווייל די וועלט'ס גרעסטע קאמערציאלע ליטהיום ריזערווז. SQM און Albemarle זענען די בלויז צוויי פּראָדוסערס וואָס אַרבעטן אין די מדינה. Albemarle האט צוויי פּראָדוקציע זייטלעך אין טשילע. אָבער, באָליוויאַ איז די היים פון די וועלט 'ס גרעסטער ליטהיום ריזערווז, לויט די יו. עס. געאָלאָגיקאַל יבערבליק. אָבער, די וואַסט סטאָרז פון באָליוויאַ זענען נאָך נישט געהאלטן קאמערשעל ווייאַבאַל.

וואָס וואָלט אַ ליטהיום 'OPEC' טאָן?

דערווייַל, טשיינאַ דאַמאַנייץ די וועלט 'ס ליטהיום ראַפיינינג קאַפּאַציטעט. די מדינה אַקאַונאַד פֿאַר וועגן 75% פון די גלאבאלע פּראָדוקציע פון ​​ליטהיום-יאָן באַטאַרייע אין 2021, לויט די ינטערנאַטיאָנאַל ענערגיע אַגענסי.

טשיינאַ זיך האט גאָר לימיטעד ליטהיום ריזערווז. אָבער, די מדינה איז מער ינוואַלווד אין דרום אמעריקאנער ליטהיום מיינינג, אַרייַנגערעכנט אַ פריש $ 2 ביליאָן ינוועסמאַנט אין צוויי עקספּלעריישאַן פראיעקטן אין ארגענטינע.

אויב טשילע, באָליוויאַ און ארגענטינע, צוזאַמען מיט אנדערע, וואָלט פאָרעם אַ ליטהיום קאַרטעל, אַנאַליס זאָגן אַז עס קען ווירקן ליטהיום מארקפלעצער און פּרייסאַז ווי OPEC טוט ייל. די 13-מיטגליד ארגאניזאציע פון ​​די פּעטראָלעום עקספּאָרטינג לענדער האט אַ ריזיק השפּעה אויף גלאבאלע ייל פּראָדוקציע לעוועלס און, דעריבער, גלאבאלע גראָב פּרייסאַז.

אַליס יו, אַ עלטער אַנאַליסט מיט S&P Global Commodity Insights, האָט געזאָגט צו IBD אַז אַן OPEC-נוסח גרופּע פֿאַר ליטהיום וואָס יקסקלודז אויסטראַליע וואָלט זיין "שווער צו פאַרשטיין אין פיר." יו האָט צוגעגעבן אז נאך א קאמפליקאציע איז אז ארגענטינע'ס מיינינג אפעראציעס ווערן קאנטראלירט דורך פארשידענע פריוואטע פירמעס, אנדערש ווי אין די 13 לענדער וואס באשטייט פון OPEC.

אויב די קאַרטעל וואָלט זיין באשאפן, דאָס קען מיינען העכער קאָס פֿאַר ליטהיום. דאָס וואָלט זיין איבערגעגעבן צו EV בויערס און פּאַטענטשאַלי צאַמען די פאָדערונג פון עלעקטריק פאָרמיטל, לויט יו.

א אָרגאַניזאַציע פון ​​ליטהיום עקספּאָרטינג לענדער, און העכער ליטהיום פּרייסאַז, קען אויך פירן צו אַקסעלערייטיד אַנטוויקלונג פון אָלטערנאַטיוו, טשיפּער און מער שעפעדיק באַטאַרייע כעמיע, אַזאַ ווי סאָדיום-יאָן, יו געזאגט. עס איז שוין געווען זשומען אין טשיינאַ אַרום ניצן סאָדיום-יאָן באַטעריז פֿאַר די עלעקטריק פאָרמיטל מאַרק.

אָבער עס זענען positive אין די קאַרטעל פּלאַן פֿאַר ליטהיום.

"די דיסקוסיע אַרום די שאַפונג פון אַ ליטהיום-OPEC פונדעסטוועגן ריפלעקס אַ גרעסערע היסכייַוועס פון די ריספּעקטיוו גאַווערמאַנץ צו ווייַטער אַנטוויקלען זייער ליטהיום רעסורסן און צו שפּילן אַ מער וויכטיק ראָלע אין די גלאבאלע צושטעלן קייט," יו געזאגט.

וואָס איז מיט ליטהיום סטאַקס

סקם לאַגער איז געפאלן אַרום 1% צו 98.25 דינסטאג בעשאַס מאַרק טריידינג. די טשילע-באזירט פירמע דערווייַל האט אַ גלעזל-מיט-שעפּן באַזע מוסטער און אַ 112.45 קויפן פונט, לויט MarketSmith.

SQM פאַרדינסט איז געריכט צו סוף 2002 אַרויף 547% צו $ 13.27, לויט FactSet. רעוועך פֿאַר די טשילע-באזירט פירמע איז פּרעדיקטעד צו דרייען אַרויף 260% צו $ 10.4 ביליאָן. אַנאַליסץ פאָרויסזאָגן 2023 גאַנץ-יאָר פאַרדינסט דראַפּינג מאַרדזשאַנאַלי צו $ 12.97, בשעת פארקויפונג איז אַרויף צו $ 10.9 ביליאָן.

מאָרגאַן סטאַנלי אַנאַליסט Javier Martinez de Olcoz Cerdan געשריבן אויף 17 נאוועמבער אַז SQM קען זיין אַפּראָוטשינג אַ "שפּיץ אין פאַרדינסט."

"נאָר צו זיין קלאָר, מיר דערוואַרטן גרויס 4Q22 און 2023 רעזולטאַטן, אָבער די ינקראַמענטאַל דאַטן פֿאָרשלאָגן אַז מיר קען זיין אַרום די שפּיץ אין דעם ערנינג ציקל," דער אַנאַליסט געשריבן.

ער האָט צוגעגעבן אַז SQM ליטהיום קאַפּאַציטעט איז נאָענט צו 180,000 טאַנז און עס איז ארבעטן צו פאַרגרעסערן דעם צו 210,000 טאַנז. מאָרגאַן סטאַנליי האט געוואקסן זייַן ליטהיום קאַפּאַציטעט עקספּעקטיישאַנז אין טשילע צו אַרום 360,000 טאָנס. אין 2021, טשילע געשאפן אַרום 150,000 טאָנס פון ליטהיום, אַ ביסל מער ווי פערטל פון די גאַנץ גלאבאלע ליטהיום פּראָדוקציע.

Albemarle: די יו. עס. ליטהיום לאַגער

פּונקט אַזוי, וואנט סטריט יקספּעקץ אַז Albemarle ס 2022 עפּס וועט וואַקסן 411% צו $ 21.08 בשעת רעוועך ספּייקס 120% צו $ 7.3 ביליאָן. אין אַדישאַן, אַנאַליס געזוכט דורך FactSet דערוואַרטן אַז ALB פאַרדינסט וועט לייגן נאָך 30% אין 2023, וואָס קומט אין $ 27.36 פּער שער. די פארקויפונג ציל פֿאַר די ליטהיום פּראַדוסינג ריז איז $ 9.9 ביליאָן אין 2023, אַ פאַרגרעסערן פון 36% קאַמפּערד צו זיין עסטימאַטעד 2022 רעוועך.

ALB דראַפּט 1.7% צו 273.39 דינסטיק. דער לאַגער האט אַ ברייקאַוט אין מיטן נאוועמבער, און געשווינד געפאלן מער ווי 7% צו 8% אונטער די קויפן פונט. דאָס האָט געפֿירט די יו אָטאַמאַטיק האַלטן-אָנווער הערשן.

שאַרלאַט, NC-באזירט אַלבעמאַרלע איז די וועלט 'ס גרעסטער ליטהיום פּראָדוצירער און איינער פון די לידינג פּראַוויידערז פון ליטהיום פֿאַר עלעקטריק באַטעריז. די פירמע שוין סאַפּלייז די קריטיש מעטאַל צו טעסלאַ. צוזאמען מיט זייַן ליטהיום אָפּשניט, די כעמישער מאַנופאַקטורינג פירמע אויך האט בראָומיין און כעמיש קאַטאַליסט ראַפינירן אַפּעריישאַנז.

אַלבעמאַרלע פּלאָץ יאָרצענדלינג-לאַנג ליטהיום אָפּצאָל מיט פאָדערונג ראַסינג פאַרגאַנגענהייט צושטעלן

Albemarle לאַגער האט אַ 97 קאָמפּאָסיטע רייטינג אויס פון 99. עס האט אַ 90 קאָרעוו סטרענגטה שאַץ, אַ ויסשליסיק יבד לאַגער טשעק מאָס פֿאַר ייַנטיילן-פּרייַז באַוועגונג אַז טאַפּס בייַ 99. דער לאַגער ס עפּס ראַנג איז אַ האַרט 91.

די בערז קומען: ליטהיום סטאַקס און פּריסעס

גאָלדמאַן סאַקס האָט לעצטנס באשטעטיקט זיין בעריש ליטהיום דערוואַרטונג, פּראַדזשעקטינג אַז די צושטעלן וועט אָנהייבן צו העכערן די פאָדערונג פֿון 2023 און ווייטער.

מיט אַ שוואַך גלאבאלע עקאָנאָמיש וווּקס דערוואַרט אין 2023, איין קריטיש קשיא איז די מאָס אין וואָס בערדזשאַנינג EV פאָדערונג וועט אַנטקעגנשטעלנ סיקליקאַל דרוק. גאָלדמאַן סאַקס יקספּעקץ די ליטהיום צושטעלן צו פליען פון אַ 84,000-טאָן דעפיציט דעם יאָר צו אַ 76,000-טאָן רעשט, ווי סאַפטער פאָדערונג טרעפן העכער פּראָדוקציע. נאָך ליטהיום צושטעלן פאָרקאַסץ האָבן אַ געשיכטע פון ​​אָפּטימיסטיש.

אין נאוועמבער, Albemarle ריפערמד פול יאָר גיידאַנס פֿאַר EBITDA (פאַרדינסט איידער אינטערעס, טאַקסיז, דיפּרישייישאַן און אַמאָרטיזיישאַן) וווּקס פון 500% צו 550% אין ליצוו ליטהיום אַפּאַראַט. די גיידאַנס געבויט אין פּאָטענציעל פֿאַר קאַפּויער אין ליטהיום פּרייסאַז, אָבער אויך עטלעכע מעגלעך דאַונסייד פֿאַר Q4 באַנד וווּקס, אויב פּראָדוקציע ראַמפּס שלאָגן עטלעכע גיכקייַט באַמפּס.

אַוטאָמאַקערס און באַטאַרייע סאַפּלייערז זענען דערווייַל סקראַמבאַלינג צו פאַרמאַכן די ליטהיום סאַפּלייז צו טרעפן EV פארקויפונג טאַרגאַץ פֿאַר 2024, 2025 און ווייַטער. אין יולי, אַלגעמיינע מאָטאָרס (GM) מסכים צו צאָלן ליווענט $ 198 מיליאָן אין שטייַגן צו באַוואָרענען צושטעלן סטאַרטינג אין 2025.

די ינטערנאַטיאָנאַל ענערגיע אַגענסי (IEA) האט אויך פּרעדיקטעד די יערלעך ליטהיום פאָדערונג וועט פאַרגרעסערן צו 2.5 מיליאָן טאָנס דורך 2030, אַרויף פון אַרום 500,000 טאָנס הייַנט.

ליטהיום סטאַקס: Morgan Stanley Outlook

א ליטהיום מאַרק דערוואַרטונג באַריכט פון מאָרגאַן סטאַנלי אַנאַליס אויף 28 נאוועמבער האט געזאגט "מיט די פאָדערונג העאַדווינדס לומינג, מיר גלויבן אַז אַ נאָענט-טערמין (ליטהיום) פּרייַז קערעקשאַן איז אין דערזען."

Morgan Stanley פּרידיקס אַז די שטאַרק EV פאָדערונג אין 2022 איז אַנלייקלי צו פירן איבער אין 2023. ביז איצט אין 2022, גלאבאלע EV פארקויפונג איז אַרויף צו 70%, אָדער אַרום 2 מיליאָן וניץ, לויט Morgan Stanley.

"מיר זען אַ פּרייז ינפלעקשאַן אין 2023, ווייַל די דיסעלערייטינג פאָדערונג וווּקס וועט יז די טייטנאַס פון די מאַרק. אָבער, אַ מער-טערמין ליטהיום צושטעלן שאָרטפאָל קען פּאַמעלעך די EV יבערגאַנג.

Morgan Stanley ערווארטעט אַ 22% יאָר-צו-יאָר פאַרגרעסערן, אָדער אַרום 1.8 מיליאָן אַפּאַראַט העכערונג, אין EV פארקויפונג אין 2023.

אין טשיינאַ, וווּ EV פארקויפונג איז אַרויף צו 90% פון די יאָר, מאָרגאַן סטאַנלי זאגט "עס איז אַ 'אָווערפּראָדוקציע' פון באַטעריז."

מיט EV קויפן סובסידיעס פייזינג אויס אין 2023, אַנאַליס פאָרויסזאָגן טשיינאַ ס EV פארקויפונג וועט אויך פּאַמעלעך. די אַראָפּגיין אין פארקויפונג, אין קער, וואָלט פאַרגרעסערן ליטהיום פּרייסאַז אין טשיינאַ. מאָרגאַן סטאַנלי פאָרויסזאָגן פּרייזאַז פון $67,500 פּער טאָן אין דער ערשטער העלפט פון 2023, פאַלינג צו $47,500 פּער טאָן אין דער צווייטער העלפט פון די יאָר.

"א פּרייז קערעקשאַן איז רעכט, ווייַל עקסטרעם מאַרק טייטנאַס איז מסתּמא צו אָפּרוען אין 2023," די אַנאַליס געשריבן. Morgan Stanley פּראַדזשעקס די ליטהיום פאָדערונג צו יקספּאַנד מיט 10% אין 2023.

די ינפלאַציע רעדוקציע אקט, טעסלאַ און ליטהיום

די Inflation Reduction Act (IRA) פון די Biden אַדמיניסטראַציע כולל ביליאַנז פון דאָללאַרס אין EV ינסענטיווז. א שטאַרק שטיק פון דער שטיצן ינקעראַדזשאַז דינער יו. עס. ליטהיום אַפּעריישאַנז, אין אַן אָנשטרענגונג צו לוסאַן טשיינאַ ס דערשטיקן אויף ליטהיום פּראַסעסינג.

עס זענען בענטשמאַרקס EVs מוזן טרעפן צו זיין בארעכטיגט פֿאַר שטייער קרעדיץ אין די נייַע געזעץ. אין 2024, EV באַטעריז מוזן האָבן בייַ מינדסטער 40% פון מינעראַלס יקסטראַקטיד אָדער פּראַסעסט דאַמעסטיקלי. וואָס וואָלט העכערונג צו 80% אין 2027. די אנדערע אָפּציע איז סאָרסינג פון אַ לאַנד וואָס האט אַ פריי-האַנדל אָפּמאַך מיט די יו.

טעסלאַ (צלאַ) אי ז שוי ן אוי ף דע ר אויסזיכט פון בנין אַ ליטהיום פּראַסעסינג מעכירעס אין טעקסאַס, ווי די פירמע קוקט צו נעמען מער קאָנטראָל איבער שליסל מאַנופאַקטורינג קאַמפּאָונאַנץ צווישן רייזינג פּרייסיז.

טעסלאַ האט געזאגט אַז געשעפט פּראָדוקציע קען זיין אַנדערוויי אין די סוף פון 2024, אויב די פּרויעקט ווינס פּרויעקט האַסקאָמע. אויך, אין טעסלאַ ס צווייטע פערטל פאַרדינסט רופן אין שפּעט יולי, מוסק האט עטלעכע כאָוקינג פֿאַר די ליטהיום האַנדל.

"איך וואָלט טאַקע ווי צו מוטיקן, ווידער, אַנטראַפּראַנערז צו אַרייַן די ליטהיום ראַפיינינג געשעפט. איר קענען נישט פאַרלירן. עס איז אַ דערלויבעניש צו דרוקן געלט, "האט געזאגט מוסק.

Albemarle איז אויך מסתּמא צו באַקומען פעדעראלע שטיצן דורך די ינפלאַציע רעדוקציע אקט. אַלבעמאַרלע האט די איינציקע ליטהיום מינע איצט אַפּערייטינג אין די יו. די געלט וועט גיין צו יקספּאַנדינג זייַן יו. עס. ליטהיום באַטאַרייע מאַנופאַקטורינג, די פירמע האט געזאגט.

ליטהיום סטאַקס: ליטהיום פּראַדזשעקס קומען צו די יו

יו, פון S&P גלאבאלע קאָממאָדיטי ינסייץ, האט געזאגט אַז די ינפלאַציע רעדוקציע אקט איז געריכט צו "פאַרגיכערן די קאַמישאַנינג פון נייַ ליטהיום פּראַדזשעקס אין די יו. עס.

יו צוגעגעבן אַז די יו.

S&P Global Insights עסטימאַטעד אַז יו. עס. ליטהיום פּראָדוקציע וועט בלויז טרעפן 25% פון די מדינה ס ליטהיום פאָדערונג אין פּאַסאַזשיר פּעווס ביז 2026. יו האט געזאגט אַז די קאַמביינד ליטהיום פּראָדוקציע פון ​​קאַנאַדע, מעקסיקא און יו ינקריסיז דעם ווערט צו אַרום 99%.

"מיר קען זען טשאַנגינג ינוועסמאַנט דינאַמיק ווי אַ רעזולטאַט פון די יראַ, לידינג צו די ימערדזשאַנס פון נייַ ליטהיום ינוועסמאַנט פלאָוז," יו געזאגט.

קאנאדע האט לעצטנס באפוילן דריי כינעזער פירמעס צו פארקויפן זייערע פלעקל אין דריי קאנאדישע ליטהיום מיינערס, לויט יו.

"די מאַך דעמאַנסטרייץ אַז די צפון אמעריקאנער PEV צושטעלן קייט איז אַקטיוולי פּיוואַט אַוועק פון טשיינאַ - ווי אַ מקור פון ביידע מאַטעריאַל און קאַפּיטאַל," זי געזאגט.

ביטע נאָכפאָלגן קיט נאָרטאָן אויף טוויטטער @קיטנאָרטאָן פֿאַר מער קאַווערידזש.

איר קען אויך ווי

פיוטשערז: מאַרק ראַלי שטאַרק, אָבער דאָ ס וואָס איר זאָל זיין אָפּגעהיט

שפּיץ געלט קויפן אין נומער 1 ינדאַסטרי פירער לעבן ברייקאַוט מיט 364% גראָוט

באַקומען אַ ברעג אין די בערזע מיט יבד דיגיטאַל

טעסלאַ אויף שפּור פֿאַר די ערגסט יאָר טאָמיד

ווי דיסניי ס פירעד סעאָ האָט באַצאָלט $ 44 מיליאָן צו פאַרפאַלן